Рынок беспилотного такси: Почему Китай станет главным драйвером мировой отрасли роботакси? Часть 4.2 🚕
Мы уже видели цифры, которые поражают воображение: рост рынка в 870 раз за 10 лет, каждое четвертое такси беспилотное.
Но почему этот прогноз Goldman Sachs имеет все шансы стать реальностью, а не просто красивой инфографикой? Давайте разберём ключевые факторы. Поверьте, они действительно весомые.
1️⃣ Замещение рабочей силы
▪️ В Китае сегодня 13 млн таксистов, и 31% старше 46 лет.
▪️ По оценке GS, 4 млн водителей уйдут на пенсию к 2035 г.
▪️ Этот вакуум частично закроют 1,9 млн роботакси, компенсируя до 50 % дефицита водителей.
Уже в 2024 г. города вроде Шэньчжэня, Ханчжоу, Нинбо и Чэнду были вынуждены повысить возрастной лимит водителей до 65 лет просто потому, что людей за рулём не хватает. И роботакси здесь приходят не как инновация ради хайпа, а как решение системной демографической проблемы.
2️⃣ Unit-экономика начинает сходится
Технология автономного вождения долго считалась «вечным завтра». Напомню, что только Uber с 2015 по 2020 гг. потратил $3,5 млрд на разработку собственных роботакси. Результат? Полное сворачивание убыточного проекта.
Сейчас времена изменились. Переход к gross-прибыльности ожидается уже к 2026 г. в Tier-1 городах (Пекин, Шанхай, Шэньчжэнь). А операционная прибыльность по прогнозам GS будет достигнута уже к 2032 г. С 2028 по 2035 гг. операционная прибыль вырастет с $43 млн до $2.7 млрд (+298 % CAGR).
При 77% фиксированных издержках (D&A, персонал, инфраструктура) каждая новая машина резко снижает расходы. При том, что выручка от каждого роботакси вырастет с $5-9 тыс. / год в 2024 г. до $20-31 тыс. / год в 2035 г.
3️⃣ Технологическая зрелость
Baidu:
▪️Только во втором квартале 2025 г. выполнила 2.2 млн поездок (порядок цифр близок к Waymo, у которой ~3 млн поездок в квартал). Стоимость одного робомобиля Baidu снизилась до менее $30 000 или на 60% по сравнению с прошлыми моделями, что кардинально улучшает юнит-экономику.
▪️Компания выстраивает прочную экосистему: партнёрства с автопроизводителями, платформами, городами и регуляторами, включая планы выхода в Европу.
Pony AI:
▪️Стоимость комплектов Pony AI снизилась почти на 70 %, а пилоты роботакси уже идут во многих китайских городах.
▪️Новое поколение их системы (Gen-7) создано из 100 % automotive-grade компонентов, с модульной архитектурой и возможностью адаптации к разным моделям авто.
Это уже не эксперименты, а зрелые технологии, которые масштабируются как промышленность.
4️⃣ Общество и законы готовы к автономным поездкам
Китай сегодня самая готовая страна в мире к коммерческому запуску L4-автономных сервисов. С 2023 года действует национальное разрешение на коммерческие L4-услуги.
В Tier-1 городах уже работают коммерческие беспилотные зоны:
▪️Пекин (WeRide)
▪️Шанхай (Baidu Apollo),
▪️Шэньчжэнь (Pony AI),
▪️Ухань и Чунцин (Baidu).
Операторы даже получают финансовую поддержку: 6 юаней за км тестовых поездок (до 3 млн юаней в год).
Законы уже распределяют ответственность при ДТП: например, в Шанхае отвечает оператор, но может взыскать убытки с разработчика. Китай первым устранил юридические и страховые барьеры, тогда как в США и ЕС регулирование всё ещё фрагментарно.
Помимо законов, отличается и поведение консьюмера. Китайская молодежь (поколение 1995–2010 г.р.) выросла в экосистеме цифровых сервисов. Как результат, уровень доверия к автоматизированным решениям один из самых высоких в мире: ~70% китайцев готовы сесть в автономный автомобиль vs. ~35–40% в США и Европе.
Всё это делает Китай не просто «первым рынком роботакси», а первым готовым обществом, где спрос, технологии и регуляция совпали в одной точке роста.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV #Research
Мы уже видели цифры, которые поражают воображение: рост рынка в 870 раз за 10 лет, каждое четвертое такси беспилотное.
Но почему этот прогноз Goldman Sachs имеет все шансы стать реальностью, а не просто красивой инфографикой? Давайте разберём ключевые факторы. Поверьте, они действительно весомые.
1️⃣ Замещение рабочей силы
▪️ В Китае сегодня 13 млн таксистов, и 31% старше 46 лет.
▪️ По оценке GS, 4 млн водителей уйдут на пенсию к 2035 г.
▪️ Этот вакуум частично закроют 1,9 млн роботакси, компенсируя до 50 % дефицита водителей.
Уже в 2024 г. города вроде Шэньчжэня, Ханчжоу, Нинбо и Чэнду были вынуждены повысить возрастной лимит водителей до 65 лет просто потому, что людей за рулём не хватает. И роботакси здесь приходят не как инновация ради хайпа, а как решение системной демографической проблемы.
2️⃣ Unit-экономика начинает сходится
Технология автономного вождения долго считалась «вечным завтра». Напомню, что только Uber с 2015 по 2020 гг. потратил $3,5 млрд на разработку собственных роботакси. Результат? Полное сворачивание убыточного проекта.
Сейчас времена изменились. Переход к gross-прибыльности ожидается уже к 2026 г. в Tier-1 городах (Пекин, Шанхай, Шэньчжэнь). А операционная прибыльность по прогнозам GS будет достигнута уже к 2032 г. С 2028 по 2035 гг. операционная прибыль вырастет с $43 млн до $2.7 млрд (+298 % CAGR).
При 77% фиксированных издержках (D&A, персонал, инфраструктура) каждая новая машина резко снижает расходы. При том, что выручка от каждого роботакси вырастет с $5-9 тыс. / год в 2024 г. до $20-31 тыс. / год в 2035 г.
3️⃣ Технологическая зрелость
Baidu:
▪️Только во втором квартале 2025 г. выполнила 2.2 млн поездок (порядок цифр близок к Waymo, у которой ~3 млн поездок в квартал). Стоимость одного робомобиля Baidu снизилась до менее $30 000 или на 60% по сравнению с прошлыми моделями, что кардинально улучшает юнит-экономику.
▪️Компания выстраивает прочную экосистему: партнёрства с автопроизводителями, платформами, городами и регуляторами, включая планы выхода в Европу.
Pony AI:
▪️Стоимость комплектов Pony AI снизилась почти на 70 %, а пилоты роботакси уже идут во многих китайских городах.
▪️Новое поколение их системы (Gen-7) создано из 100 % automotive-grade компонентов, с модульной архитектурой и возможностью адаптации к разным моделям авто.
Это уже не эксперименты, а зрелые технологии, которые масштабируются как промышленность.
4️⃣ Общество и законы готовы к автономным поездкам
Китай сегодня самая готовая страна в мире к коммерческому запуску L4-автономных сервисов. С 2023 года действует национальное разрешение на коммерческие L4-услуги.
В Tier-1 городах уже работают коммерческие беспилотные зоны:
▪️Пекин (WeRide)
▪️Шанхай (Baidu Apollo),
▪️Шэньчжэнь (Pony AI),
▪️Ухань и Чунцин (Baidu).
Операторы даже получают финансовую поддержку: 6 юаней за км тестовых поездок (до 3 млн юаней в год).
Законы уже распределяют ответственность при ДТП: например, в Шанхае отвечает оператор, но может взыскать убытки с разработчика. Китай первым устранил юридические и страховые барьеры, тогда как в США и ЕС регулирование всё ещё фрагментарно.
Помимо законов, отличается и поведение консьюмера. Китайская молодежь (поколение 1995–2010 г.р.) выросла в экосистеме цифровых сервисов. Как результат, уровень доверия к автоматизированным решениям один из самых высоких в мире: ~70% китайцев готовы сесть в автономный автомобиль vs. ~35–40% в США и Европе.
Всё это делает Китай не просто «первым рынком роботакси», а первым готовым обществом, где спрос, технологии и регуляция совпали в одной точке роста.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV #Research
💯1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Экосистема роботов: Robot.com расширяет границы от доставки до гуманоидов
Какая-то у нас неделя больших анонсов в робототехники. После старта коммерческих продаж гуманоидов от 1X, теперь очередь за Robot.com - одним из лидеров рынка робо-доставки в США. Компания объявила о масштабировании и переходе от классической линейки складских и курьерских роботов к новым категориям устройств.
Сегодня у Robot.com уже флот из 500+ роботов, на счету которых 1.7 млн выполненных задач (доставка еды, перевозка грузов, помощи на складах).
🤖Новая линейка включает:
▪️ R-Dog: робопёс с двумя экранами, созданный для уличной рекламы. Может передвигаться по тротуарам и взаимодействовать с прохожими. Сочетание маркетинга и физического присутствия.
▪️ R-Noid: гуманоид для помощи на кухнях и в ресторанах, способный выполнять повторяющиеся задачи: подать, убрать, передать предмет.
🤖Cейчас у компании есть следующие модели:
▪️ R-Kiwi: робот для доставки еды и посылок по кампусам и жилым районам. Способен работать при любых погодных условиях и самостоятельно прокладывать маршрут.
▪️ R-Cargo: логистический робот для заводов и складов, перемещающий грузы и детали между зонами производства, в том числе на открытом воздухе.
Обязательно будем наблюдать за компанией в дальнейшем, т.к. очень интересно посмотреть как будет происходит её скейлинг в смежных вертикалях.
#Robotics #Physical_AI
Какая-то у нас неделя больших анонсов в робототехники. После старта коммерческих продаж гуманоидов от 1X, теперь очередь за Robot.com - одним из лидеров рынка робо-доставки в США. Компания объявила о масштабировании и переходе от классической линейки складских и курьерских роботов к новым категориям устройств.
Сегодня у Robot.com уже флот из 500+ роботов, на счету которых 1.7 млн выполненных задач (доставка еды, перевозка грузов, помощи на складах).
🤖Новая линейка включает:
▪️ R-Dog: робопёс с двумя экранами, созданный для уличной рекламы. Может передвигаться по тротуарам и взаимодействовать с прохожими. Сочетание маркетинга и физического присутствия.
▪️ R-Noid: гуманоид для помощи на кухнях и в ресторанах, способный выполнять повторяющиеся задачи: подать, убрать, передать предмет.
🤖Cейчас у компании есть следующие модели:
▪️ R-Kiwi: робот для доставки еды и посылок по кампусам и жилым районам. Способен работать при любых погодных условиях и самостоятельно прокладывать маршрут.
▪️ R-Cargo: логистический робот для заводов и складов, перемещающий грузы и детали между зонами производства, в том числе на открытом воздухе.
Обязательно будем наблюдать за компанией в дальнейшем, т.к. очень интересно посмотреть как будет происходит её скейлинг в смежных вертикалях.
#Robotics #Physical_AI
Рынок беспилотного такси: Почему Китай станет главным драйвером мировой отрасли роботакси? Часть 4.3 🚕
Переход к роботакси - это не просто технологический скачок. В перспективе, это может стать сменой целой модели передвижения. Автомобиль из механического инструмента может превратится в персональное цифровое пространство на колесах.
Так какие же изменения нас ждут?
БЫЛО ➡️ СТАНЕТ
Было:
Поездка в такси была просто утилитарной услугой. Пассажир зависел от водителя, маршрута и внешних обстоятельств:
▪️Шум, разговоры, отсутствие приватности.
▪️Каждый раз непредсказуемое качество салона и сервиса.
▪️Нет возможности выбрать музыку, температуру, маршрут или режим общения.
▪️Машина - это средство добраться из точки А в точку Б.
Станет:
Роботакси превратит транспорт в персонализированное пространство. Сервис перестаёт быть “поездкой” и станет управляемым опытом:
▪️AI-ассистент: подберёт маршрут, погоду, контент и поможет с любыми запросами.
▪️Развлечения и работа: 4D-фильмы, MR/VR-контент, встроенные экраны и KTV-сервисы превратят салон в мини-офис или зону отдыха.
▪️Персонализация: пользователь заранее выберет освещение, музыку, температуру и даже тип контента для поездки.
▪️Тишина и контроль звука: среда, где можно созвониться, послушать музыку или просто побыть в тишине.
▪️Чистота и порядок: стандарт автоматической уборки после каждой поездки.
Как это отразится на конкретных людях? Возьмем, например, офисных работников. Раньше дорога была потерянным временем: пробки, звонки с шумом, разговорчивый водитель, невозможность сосредоточиться. В будущем всё может стать иначе: роботакси станет мобильным офисом, где можно спокойно подключиться к Zoom, работать в пути в тишине и при комфортной температуре.
В Китае насчитывается более 350–400 млн человек, для которых роботакси станет частью повседневной жизни. GS прежде всего выделяет офисных работников, семьи, туристов, пожилых людей. Такси в привычном нам виде со всеми его плюсами и минусами может вскоре уйти в прошлое. Как когда-то извозчики с лошадьми уступили место автомобилям, которые можно вызвать прямо из дома.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV #Research
Переход к роботакси - это не просто технологический скачок. В перспективе, это может стать сменой целой модели передвижения. Автомобиль из механического инструмента может превратится в персональное цифровое пространство на колесах.
Так какие же изменения нас ждут?
БЫЛО ➡️ СТАНЕТ
Было:
Поездка в такси была просто утилитарной услугой. Пассажир зависел от водителя, маршрута и внешних обстоятельств:
▪️Шум, разговоры, отсутствие приватности.
▪️Каждый раз непредсказуемое качество салона и сервиса.
▪️Нет возможности выбрать музыку, температуру, маршрут или режим общения.
▪️Машина - это средство добраться из точки А в точку Б.
Станет:
Роботакси превратит транспорт в персонализированное пространство. Сервис перестаёт быть “поездкой” и станет управляемым опытом:
▪️AI-ассистент: подберёт маршрут, погоду, контент и поможет с любыми запросами.
▪️Развлечения и работа: 4D-фильмы, MR/VR-контент, встроенные экраны и KTV-сервисы превратят салон в мини-офис или зону отдыха.
▪️Персонализация: пользователь заранее выберет освещение, музыку, температуру и даже тип контента для поездки.
▪️Тишина и контроль звука: среда, где можно созвониться, послушать музыку или просто побыть в тишине.
▪️Чистота и порядок: стандарт автоматической уборки после каждой поездки.
Как это отразится на конкретных людях? Возьмем, например, офисных работников. Раньше дорога была потерянным временем: пробки, звонки с шумом, разговорчивый водитель, невозможность сосредоточиться. В будущем всё может стать иначе: роботакси станет мобильным офисом, где можно спокойно подключиться к Zoom, работать в пути в тишине и при комфортной температуре.
В Китае насчитывается более 350–400 млн человек, для которых роботакси станет частью повседневной жизни. GS прежде всего выделяет офисных работников, семьи, туристов, пожилых людей. Такси в привычном нам виде со всеми его плюсами и минусами может вскоре уйти в прошлое. Как когда-то извозчики с лошадьми уступили место автомобилям, которые можно вызвать прямо из дома.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV #Research
💼 Собираем ETF! — новая рубрика The Venture Pump 🚀📈
Исследовать отдельные индустрии и даже целые страны, конечно, интересно. Но гораздо интереснее изучать их не в теории, а на практике. Поэтому с сегодняшнего дня я запускаю новую рубрику на канале "Собираем ETF!". Идея очень проста: нашли любопытный рынок -> сделали ресерч -> сделали виртуальную инвестицию в перспективные компании -> смотрим заходит ли наша ставка на рынок или нет.
Первый ETF я решил построить из публичных компаний, которые уже бенефитят или будут бенефициарами от стремительного роста роботакси в Китае в ближайшие 10 лет. Если что недавно посты-ресерчи про этот рынок были тут, тут и даже вот тут.
Правила ETF будут следующие:
1️⃣ Стартовый инвестиционный портфель = $1 млн (виртуальных денег, разумеется).
2️⃣ Позиции в портфеле могут изменяться: какие-то компании будут добавляться / какие-то наоборот удаляться.
3️⃣ Ре-балансировку в портфеле можно делать только исходя из реального перфоманса, а не задним числом. Например, я решил добавить какой-то супер стартап, но денег нет. Для этого я должен "продать" какую-то позицию с прибылью или в убыток и на неё "купить" акции новой компании. Изменять просто число акций задним числом нельзя.
4️⃣Веса компаний в самом портфеле также могут меняться. Технически это будет происходить так же, как и было описано в пункте 3.
5️⃣Регулярно буду публиковать результат портфеля на канале. Пока начнем с отчетов раз в квартал.
Такую практику с созданием ETF'ов хочу сделать регулярной. Мы уже начали изучение рынка гуманоидных роботов, VC рынка Индии и не только. Но материалов пока не хватает. С Китаем проще, потому что есть понятные инвест. тезисы. Спасибо ресерчу от Goldman Sachs за это!
ETF и список компаний в нем. Опубликую в ближайшее время!
#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Исследовать отдельные индустрии и даже целые страны, конечно, интересно. Но гораздо интереснее изучать их не в теории, а на практике. Поэтому с сегодняшнего дня я запускаю новую рубрику на канале "Собираем ETF!". Идея очень проста: нашли любопытный рынок -> сделали ресерч -> сделали виртуальную инвестицию в перспективные компании -> смотрим заходит ли наша ставка на рынок или нет.
Первый ETF я решил построить из публичных компаний, которые уже бенефитят или будут бенефициарами от стремительного роста роботакси в Китае в ближайшие 10 лет. Если что недавно посты-ресерчи про этот рынок были тут, тут и даже вот тут.
Правила ETF будут следующие:
1️⃣ Стартовый инвестиционный портфель = $1 млн (виртуальных денег, разумеется).
2️⃣ Позиции в портфеле могут изменяться: какие-то компании будут добавляться / какие-то наоборот удаляться.
3️⃣ Ре-балансировку в портфеле можно делать только исходя из реального перфоманса, а не задним числом. Например, я решил добавить какой-то супер стартап, но денег нет. Для этого я должен "продать" какую-то позицию с прибылью или в убыток и на неё "купить" акции новой компании. Изменять просто число акций задним числом нельзя.
4️⃣Веса компаний в самом портфеле также могут меняться. Технически это будет происходить так же, как и было описано в пункте 3.
5️⃣Регулярно буду публиковать результат портфеля на канале. Пока начнем с отчетов раз в квартал.
Такую практику с созданием ETF'ов хочу сделать регулярной. Мы уже начали изучение рынка гуманоидных роботов, VC рынка Индии и не только. Но материалов пока не хватает. С Китаем проще, потому что есть понятные инвест. тезисы. Спасибо ресерчу от Goldman Sachs за это!
ETF и список компаний в нем. Опубликую в ближайшее время!
#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4
💼 ETF #1: Роботакси Китая 2035
Китайский рынок роботакси должен вырасти в 870 раз за 10 лет с $54 млн в 2025 г. до $47 млрд в 2035 г. Цифры масштабные, но что они означают на практике? А то что с нуля будут создаваться компании-гиганты, и даже целые индустрии. Я выбрал отдельно 3 суб-индустрии, которые будут главными бенецифиарами от роста рынка роботакси в Китае. Итак вот они:
▪️AV-операторы: именно они будут конвертировать технологии в реальные поездки, выручку и масштабируемые сервисы
▪️Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.): “глаза” и “уши” робомобиля, без которых невозможна безопасность.
▪️AI-чипы и LM-платформы: “мозг” роботакси, обрабатывающий огромные потоки данных и управляющий движением в реальном времени
Список компаний следующий:
1️⃣ Baidu (BIDU): Лидер китайского рынка роботакси с сервисом Apollo Go более 2.2 млн беспилотных поездок только в Q2 2025. Платформа работает уже в 16 городах, в планах через 5 лет быть уже в 100 городах! По прогнозам GS: к 2035 г. компания должна стать вторым игроком в Китае и занять 9% доли рынка.
2️⃣ XPeng (XPEV): EV-производитель, делающий ставку на роботакси с собственной L4-системой. На AI Day 2025 представил 3 модели робомобилей, запуск в 2026 г. Несмотря на то, что компания только объявила о планах выхода на рынок роботакси, у неё уже есть довольно зрелая технология, которая поможет быстро наверстать отставание от конкурентов. Про производительные мощности и вовсе молчу.
3️⃣ Pony AI (PONY): К концу 2025 г. выпустит 1000 собственных робоавто. Первый полный городской запуск в Шэньчжэне, выход на рынки Европы, Азии и Катара. Рост выручки +157% за полгода. К 2035 г. компания должна стать абсолютным лидером на рынке роботакси Китая с долей рынка в 30%.
4️⃣ WeRide (WRD): Вышли на IPO в ноябре 2025 г. Первый в Китае запуск 24/7 роботакси в центре Гуанчжоу. Цель: 10 000 AV по миру. Пробег AV-парка: 30+ млн км, партнёрства с Dubai RTA, Uber и SAIC.
5️⃣ Hesai Group (HSAI): Главный поставщик лидаров для Baidu, Pony AI, WeRide. В 1П 2025 поставил 547 913 лидаров, рост +276% г/г. Используется в Apollo RT6, Motional Ioniq 5, и других ключевых AV.
6️⃣ Mobileye (MBLY): Чипы и perception stack. Поставляет ADAS и L4-комплексы для XPeng, SAIC, Zeekr (Geely). Проекты на $17 млрд до 2030 г., из которых $3,5 млрд — автономное вождение. В Китае партнёры Geely и Desay SV.
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): Tier-1 поставщик. Делает бортовые контроллеры для XPeng. Лидер по L3-платформам в Китае. Активно локализует производство под AV.
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (1347.HK): №2 контрактный чипмейкер Китая. Поставляет микроконтроллеры для автомобильной электроники и сенсоров. В партнёрстве с FAW/Xiaomi создаёт автоплатформу.
9️⃣ CR Micro (688396.SS): Поставляет транзисторы и МК для лидаров, камер, электродвигателей, то есть ключевых компонентов для AV.
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): Поставщик HD-карт и позиционирования для автопилота. Партнёр BMW и HERE Technologies. Лицензирован для беспилотной картографии в Китае.
Среди всех компаний я решил установить одинаковый вес в 10% в портфеле. В целом мультипликатор P/S выглядит здоровым по всем компаниям, кроме Pony AI и WeRide. Отчасти фактор "хайпа" и ожидания дальнейшего value уже заложены в стоимость компаний. Но во-первых, ETF построен на виртуальных деньгах, что сильно облегчает мне жизнь 😁 А во-вторых, это все же долгосрочный ETF со ставкой роста на 10+ лет.
Дисклеймер: Думаю очевидно, что на этом канале нет каких-то платных продуктов / услуг или рекламы таковых. Но для формальности скажу это в слух: данные акции не являются торговой рекомендацией!
#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Китайский рынок роботакси должен вырасти в 870 раз за 10 лет с $54 млн в 2025 г. до $47 млрд в 2035 г. Цифры масштабные, но что они означают на практике? А то что с нуля будут создаваться компании-гиганты, и даже целые индустрии. Я выбрал отдельно 3 суб-индустрии, которые будут главными бенецифиарами от роста рынка роботакси в Китае. Итак вот они:
▪️AV-операторы: именно они будут конвертировать технологии в реальные поездки, выручку и масштабируемые сервисы
▪️Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.): “глаза” и “уши” робомобиля, без которых невозможна безопасность.
▪️AI-чипы и LM-платформы: “мозг” роботакси, обрабатывающий огромные потоки данных и управляющий движением в реальном времени
Список компаний следующий:
1️⃣ Baidu (BIDU): Лидер китайского рынка роботакси с сервисом Apollo Go более 2.2 млн беспилотных поездок только в Q2 2025. Платформа работает уже в 16 городах, в планах через 5 лет быть уже в 100 городах! По прогнозам GS: к 2035 г. компания должна стать вторым игроком в Китае и занять 9% доли рынка.
2️⃣ XPeng (XPEV): EV-производитель, делающий ставку на роботакси с собственной L4-системой. На AI Day 2025 представил 3 модели робомобилей, запуск в 2026 г. Несмотря на то, что компания только объявила о планах выхода на рынок роботакси, у неё уже есть довольно зрелая технология, которая поможет быстро наверстать отставание от конкурентов. Про производительные мощности и вовсе молчу.
3️⃣ Pony AI (PONY): К концу 2025 г. выпустит 1000 собственных робоавто. Первый полный городской запуск в Шэньчжэне, выход на рынки Европы, Азии и Катара. Рост выручки +157% за полгода. К 2035 г. компания должна стать абсолютным лидером на рынке роботакси Китая с долей рынка в 30%.
4️⃣ WeRide (WRD): Вышли на IPO в ноябре 2025 г. Первый в Китае запуск 24/7 роботакси в центре Гуанчжоу. Цель: 10 000 AV по миру. Пробег AV-парка: 30+ млн км, партнёрства с Dubai RTA, Uber и SAIC.
5️⃣ Hesai Group (HSAI): Главный поставщик лидаров для Baidu, Pony AI, WeRide. В 1П 2025 поставил 547 913 лидаров, рост +276% г/г. Используется в Apollo RT6, Motional Ioniq 5, и других ключевых AV.
6️⃣ Mobileye (MBLY): Чипы и perception stack. Поставляет ADAS и L4-комплексы для XPeng, SAIC, Zeekr (Geely). Проекты на $17 млрд до 2030 г., из которых $3,5 млрд — автономное вождение. В Китае партнёры Geely и Desay SV.
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): Tier-1 поставщик. Делает бортовые контроллеры для XPeng. Лидер по L3-платформам в Китае. Активно локализует производство под AV.
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (1347.HK): №2 контрактный чипмейкер Китая. Поставляет микроконтроллеры для автомобильной электроники и сенсоров. В партнёрстве с FAW/Xiaomi создаёт автоплатформу.
9️⃣ CR Micro (688396.SS): Поставляет транзисторы и МК для лидаров, камер, электродвигателей, то есть ключевых компонентов для AV.
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): Поставщик HD-карт и позиционирования для автопилота. Партнёр BMW и HERE Technologies. Лицензирован для беспилотной картографии в Китае.
Среди всех компаний я решил установить одинаковый вес в 10% в портфеле. В целом мультипликатор P/S выглядит здоровым по всем компаниям, кроме Pony AI и WeRide. Отчасти фактор "хайпа" и ожидания дальнейшего value уже заложены в стоимость компаний. Но во-первых, ETF построен на виртуальных деньгах, что сильно облегчает мне жизнь 😁 А во-вторых, это все же долгосрочный ETF со ставкой роста на 10+ лет.
Дисклеймер: Думаю очевидно, что на этом канале нет каких-то платных продуктов / услуг или рекламы таковых. Но для формальности скажу это в слух: данные акции не являются торговой рекомендацией!
#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
👍3
AI Подкаст #3: Роботакси в Китае. Рынок который вырастет в 870 раз за 10 лет
Ну и чтобы логично завершить тему с роботакси в Китае —
я сделал новый выпуск AI Подкаста, посвящённый именно этой индустрии. В этом выпуске обсуждается: как беспилотники навсегда изменят наше представление о пользовании такси, а также какой масштаб у этого рынка и почему роботакси стало реальной потребностью, а не просто мечтой техно-энтузиастов.
Тайм-коды:
00:18 - Тема выпуска
01:07 - Масштаб роботакси в Китае
01:55 - Зрелость технологии (кейс WeRide)
03:07 - "Идеальный шторм" для беспилотников
06:00 - Как роботакси повлияют на нас?
08:05 - Риски индустрии
09:11 - Владение сменится шеринг-экономикой?
📱 Слушать на Spotify
📱 Слушать на YouTube
Графика: @alexandryka 👩🏻🎨
#Podcast #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Ну и чтобы логично завершить тему с роботакси в Китае —
я сделал новый выпуск AI Подкаста, посвящённый именно этой индустрии. В этом выпуске обсуждается: как беспилотники навсегда изменят наше представление о пользовании такси, а также какой масштаб у этого рынка и почему роботакси стало реальной потребностью, а не просто мечтой техно-энтузиастов.
Тайм-коды:
00:18 - Тема выпуска
01:07 - Масштаб роботакси в Китае
01:55 - Зрелость технологии (кейс WeRide)
03:07 - "Идеальный шторм" для беспилотников
06:00 - Как роботакси повлияют на нас?
08:05 - Риски индустрии
09:11 - Владение сменится шеринг-экономикой?
Графика: @alexandryka 👩🏻🎨
#Podcast #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
О канале: Я Женя, управляю VC портфелем на $100+ млн🍸 Инвестирую в топовые венчурные фонды (и не только!) от США до Азии. The Venture Pump — мой способ познавать глобальные индустрии, VC экосистемы и географии: от привычных до экзотичных. Я фокусируюсь не на новостях, а на трендах, которые формируют будущее, и превращаю это в полезные форматы: исследования, ETF, подкасты.
На канале рубрики постепенно пополняются, а пока вот несколько основных:
#Robotaxi 🚕 — изучаем технологию, которая запускает новую эру городской мобильности
#Robotics 🤖 — следим за индустрией, которая тихо превращается в следующий мегатренд
#Social📱 — анализируем продукты, которые заменят Instagram и старые мессенджеры
#Venture_Atlas 🌍 — мой венчурный атлас мира: изучаем экзотичные VC рынки, о которых вы никогда не слышали
А есть ли уникальные рубрики? Конечно! Вот они:
#Мои_предикшины — мои прогнозы по технологиям и рынкам, в конце года подводим итоги
#Собираем_ETF — делаем ресерч индустрий и собираем виртуальные ETF, чтобы проверять гипотезы на практике
#Podcast — AI-generated аудио для тех, кто любит глубокие темы в удобном формате
#Reports — выжимки из VC-отчётов и ключевые сигналы о рынке
#memes — куда же без них?!
Топ 3 моих любимых поста:
1. Стартап-хаб мирового уровня: феномен Кембриджа 🇬🇧
2. Станет ли Франция AI-столицей Европы? 🇫🇷
3. Почему Китай станет главным драйвером мировой отрасли роботакси? Часть 4.1 🚕
Если нравится такой формат — welcome on board!
На канале рубрики постепенно пополняются, а пока вот несколько основных:
#Robotaxi 🚕 — изучаем технологию, которая запускает новую эру городской мобильности
#Robotics 🤖 — следим за индустрией, которая тихо превращается в следующий мегатренд
#Social📱 — анализируем продукты, которые заменят Instagram и старые мессенджеры
#Venture_Atlas 🌍 — мой венчурный атлас мира: изучаем экзотичные VC рынки, о которых вы никогда не слышали
А есть ли уникальные рубрики? Конечно! Вот они:
#Мои_предикшины — мои прогнозы по технологиям и рынкам, в конце года подводим итоги
#Собираем_ETF — делаем ресерч индустрий и собираем виртуальные ETF, чтобы проверять гипотезы на практике
#Podcast — AI-generated аудио для тех, кто любит глубокие темы в удобном формате
#Reports — выжимки из VC-отчётов и ключевые сигналы о рынке
#memes — куда же без них?!
Топ 3 моих любимых поста:
1. Стартап-хаб мирового уровня: феномен Кембриджа 🇬🇧
2. Станет ли Франция AI-столицей Европы? 🇫🇷
3. Почему Китай станет главным драйвером мировой отрасли роботакси? Часть 4.1 🚕
Если нравится такой формат — welcome on board!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5👍4🔥4
Австралия: новый восходящий игрок глобального VC 🇦🇺
За последние 10 лет Австралия тихо построила одну из самых эффективных Tech-экосистем в мире. Не крупнейшую, но одну из самых результативных. Страна, которая десятилетиями опиралась на ресурсы и экспорт сырья, неожиданно превращается в сильного технологического игрока. Какими успехами она может похвастаться уже сегодня? Как всегда, давай посмотрим на цифры:
▪️$360 млрд - это совокупная стоимость технологической экосистемы. За 10 лет этот показатель вырос в 24 раза 🤯. А объем уже больше, чем во Франции ($307 млрд) или Израиле ($198 млрд).
▪️Лучший показатель «unicorn efficiency» в мире: 1,2х юникорна на каждый $1 млрд венчурных инвестиций. В США почти в 2 раза меньше.
▪️ 6 декaкорнов (компании с оценкой в $10+ млрд), что ставит Австралию в топ-5 мировых рынков (выше Индии, Ю.Кореи и Сингапура).
▪️ Топ-2 в мире по росту tech-экосистемы (2018–2024), быстрее росла только Индия.
▪️ $63 млрд VC-экзитов с 2020 года. Один из топ-10 показателей мира.
На фоне США, Израиля или Великобритании, Австралию долго не воспринимали как серьёзную Tech-силу. А зря у неё всё прекрасно получается. Но как?
📍Формула Австралийского роста:
Итак, разберемся по пунктам:
1️⃣ Маленький рынок + Глобальное мышление
Австралия - это не Израиль, но логика похожа: рынок маленький, поэтому стартапы вынуждены с первого дня становится глобальными.
Примеры говорят сами за себя:
▪️ Canva: 220 млн пользователей при населении Австралии всего 28 млн.
▪️ Atlassian, Airwallex, SafetyCulture, CultureAmp: все строились как global-first продукты.
В стране просто нет достаточного B2C или B2B спроса, чтобы «сидеть дома». Поэтому австралийские основатели сразу делают продукты под США/Европу/Азию.
2️⃣ Вынужденная эффективность
▪️Дефицит капитала - это особенность австралийского VC. Именно она сформировала уникальный стиль ведения бизнеса австралийских стартапов.
VC-инвестиции Австралии в 2024 г.: $2.8 млрд (на уровне Нидерландов, Испании, ОАЭ). Но при этом её Tech-рынок в разы больше, чем у всех трёх стран.
▪️Seed фондов феноменально мало
В Австралии всего 26 seed-фонда - это ничтожно мало по мировым меркам:
🇺🇸США: 601 seed-фонд
🇮🇳Индия: 81 seed-фонд
🇩🇰🇳🇴🇸🇪Скандинавия: 49 seed-фонд
При дефиците раннего капитала и акселераторов экосистема развивалась в совершенно других условиях, чем США или Европа.
Это породило 2 жёстких правила:
Правило №1: Стартапы вынуждены строиться экономно с первого дня. Никаких маркетинговых войн и раздувания штатов. Банально нет денег, чтобы ошибаться.
Правило №2: Выживают только те, кто умеет расти на продукте, а не на инвестициях. Unit-экономика, глобальный рынок, быстрая окупаемость - это необходимость для австралийских стартапов уже на ранней стадии. Принцип роста любой ценой тут невозможно представить.
▪️Австралия - глобальный магнит и кузница кадров
Страна строит кадры 2 путями:
Путь №1: Университеты мирового уровня 🎓
Сразу 3 австралийских вуза в топ-20 мира. И что особенно важно, они действительно создают фаундеров: 743 выпускника топ-10 вузов Австралии создали компании стоимостью $50+ млн. Это блестящий результат!
Путь №2: Иммиграция 🌍
Австралия хантит таланты со всего мира, 45% всех IT специалистов в стране - это эмигранты. Каждый год в страну приезжает 11–12 тысяч новых IT-кадров.
Так какое будущее ожидает австралийский VC?
Австралия не претендует на роль «новой Кремниевой долины», но строит свою собственную модель в условиях ограниченности ресурсов. Результат уже заметен: Atlassian, Canva, Airwallex и Afterpay показывают, что страна способна рождать глобальные компании системно, а не случайно.
Если темпы сохранятся, Австралия станет одним из ключевых VC-хабов Азии (а возможно и мира!) особенно в нишах, где у неё природные преимущества: Climate-tech, Mining-tech, AI-B2B и др.
Обязательно будем наблюдать за дальнейшим прогрессом австралийских стартапов и всего VC рынка!
#VC_Global #VC_Australia
За последние 10 лет Австралия тихо построила одну из самых эффективных Tech-экосистем в мире. Не крупнейшую, но одну из самых результативных. Страна, которая десятилетиями опиралась на ресурсы и экспорт сырья, неожиданно превращается в сильного технологического игрока. Какими успехами она может похвастаться уже сегодня? Как всегда, давай посмотрим на цифры:
▪️$360 млрд - это совокупная стоимость технологической экосистемы. За 10 лет этот показатель вырос в 24 раза 🤯. А объем уже больше, чем во Франции ($307 млрд) или Израиле ($198 млрд).
▪️Лучший показатель «unicorn efficiency» в мире: 1,2х юникорна на каждый $1 млрд венчурных инвестиций. В США почти в 2 раза меньше.
▪️ 6 декaкорнов (компании с оценкой в $10+ млрд), что ставит Австралию в топ-5 мировых рынков (выше Индии, Ю.Кореи и Сингапура).
▪️ Топ-2 в мире по росту tech-экосистемы (2018–2024), быстрее росла только Индия.
▪️ $63 млрд VC-экзитов с 2020 года. Один из топ-10 показателей мира.
На фоне США, Израиля или Великобритании, Австралию долго не воспринимали как серьёзную Tech-силу. А зря у неё всё прекрасно получается. Но как?
📍Формула Австралийского роста:
Маленький рынок + Глобальное мышление + Вынужденная эффективность = Результат
Итак, разберемся по пунктам:
1️⃣ Маленький рынок + Глобальное мышление
Австралия - это не Израиль, но логика похожа: рынок маленький, поэтому стартапы вынуждены с первого дня становится глобальными.
Примеры говорят сами за себя:
▪️ Canva: 220 млн пользователей при населении Австралии всего 28 млн.
▪️ Atlassian, Airwallex, SafetyCulture, CultureAmp: все строились как global-first продукты.
В стране просто нет достаточного B2C или B2B спроса, чтобы «сидеть дома». Поэтому австралийские основатели сразу делают продукты под США/Европу/Азию.
2️⃣ Вынужденная эффективность
▪️Дефицит капитала - это особенность австралийского VC. Именно она сформировала уникальный стиль ведения бизнеса австралийских стартапов.
VC-инвестиции Австралии в 2024 г.: $2.8 млрд (на уровне Нидерландов, Испании, ОАЭ). Но при этом её Tech-рынок в разы больше, чем у всех трёх стран.
▪️Seed фондов феноменально мало
В Австралии всего 26 seed-фонда - это ничтожно мало по мировым меркам:
🇺🇸США: 601 seed-фонд
🇮🇳Индия: 81 seed-фонд
🇩🇰🇳🇴🇸🇪Скандинавия: 49 seed-фонд
При дефиците раннего капитала и акселераторов экосистема развивалась в совершенно других условиях, чем США или Европа.
Это породило 2 жёстких правила:
Правило №1: Стартапы вынуждены строиться экономно с первого дня. Никаких маркетинговых войн и раздувания штатов. Банально нет денег, чтобы ошибаться.
Правило №2: Выживают только те, кто умеет расти на продукте, а не на инвестициях. Unit-экономика, глобальный рынок, быстрая окупаемость - это необходимость для австралийских стартапов уже на ранней стадии. Принцип роста любой ценой тут невозможно представить.
▪️Австралия - глобальный магнит и кузница кадров
Страна строит кадры 2 путями:
Путь №1: Университеты мирового уровня 🎓
Сразу 3 австралийских вуза в топ-20 мира. И что особенно важно, они действительно создают фаундеров: 743 выпускника топ-10 вузов Австралии создали компании стоимостью $50+ млн. Это блестящий результат!
Путь №2: Иммиграция 🌍
Австралия хантит таланты со всего мира, 45% всех IT специалистов в стране - это эмигранты. Каждый год в страну приезжает 11–12 тысяч новых IT-кадров.
Так какое будущее ожидает австралийский VC?
Австралия не претендует на роль «новой Кремниевой долины», но строит свою собственную модель в условиях ограниченности ресурсов. Результат уже заметен: Atlassian, Canva, Airwallex и Afterpay показывают, что страна способна рождать глобальные компании системно, а не случайно.
Если темпы сохранятся, Австралия станет одним из ключевых VC-хабов Азии (а возможно и мира!) особенно в нишах, где у неё природные преимущества: Climate-tech, Mining-tech, AI-B2B и др.
Обязательно будем наблюдать за дальнейшим прогрессом австралийских стартапов и всего VC рынка!
#VC_Global #VC_Australia
👍3🔥2
Соцсети нового поколения – прикормка, от которой балдеет Gen Z. Часть 5 📱
Дейтинг-рынок переживает самую большую трансформацию со времён запуска Tinder. Gen Z больше не хотят знакомств «из ниоткуда», им важны доверие и ощущение, что человек по ту сторону экрана хоть как-то связан с их реальной жизнью.
В результате этого запроса появилось Cerca — дейтинг-приложение нового поколения, где можно знакомиться только с людьми из вашего реального круга общения.
Стартап уже поднял $1.6 млн от бывших топов Tinder, Match и OkCupid и набрал 60 000 пользователей за пару месяцев.
Что это еще за трансформация в дейтинге? Откуда она появилась?
За последние годы dating гиганты столкнулись с серьёзным оттоком молодёжи. Только за прошлый год Tinder потерял почти 600 тыс. пользователей, Hinge и Bumble 130 тыс. и 370 тыс., соответственно. Каковы же причины?
1️⃣ Gen Z колоссально теряет доверие к дейтинг-приложениям: Исследование Pew показывает: лишь 14% Gen Z считают дейтинг-сервисы безопасными, а более 50% женщин 18–29 сталкивались с тревожным или агрессивным поведением.
2️⃣ Hookup* culture умирает: Gen Z хотят смысла, а не рандома: Молодое поколение уходит от casual-модели, потому что по данным Tinder 70–80% молодых людей теперь ставят в приоритет доверие, стабильность и эмоциональную совместимость, а не быстрые связи.
3️⃣ Люди снова хотят знакомиться через «теплый круг»: Gen Z возвращаются к знакомствам через друзей (так называемый mutual-based dating). Gen Z в 5 раз чаще доверяют знакомству через друзей, чем через алгоритмы. А всего 45% людей 18–40 встречают партнёров через общих знакомых.
Так что же предлагает Cerca для Gen Z?
Приложение строит знакомства не на бесконечном свайпе, а на социальном контексте, показывая вам только тех, кто связан с вами через друзей, однокурсников и ваш реальный круг общения.
Если классические дейтинги предлагали «рандом в радиусе 8 км», то Cerca предлагает «знакомых в радиусе вашего круга общения». Как это работает?
▪️Приложение синхронизируется с телефонной книгой и показывает строгий подбор: только люди, с которыми у вас есть реальные пересечения.
▪️Всего 4 рекомендации в день. Бесконечные свайпы тут невозможны. Это снижает тревожность и повышает качество матчей.
Ранний трекшн только подтверждает спрос
▪️60 тыс. пользователей за пару месяцев.
▪️Высокая доля женщин: 67%. Это редкость для дейтинга!
▪️13+ тыс. загрузок в ранний период без маркетинговых бюджетов
▪️Высокое качество мэтчей: 30% лайков заканчивается мэтчами
▪️В октябре этого года команда Cerca выступила на TechCrunch Disrupt
Всё это указывает на одно: Gen Z отказываются от базовой парадигмы свайпа и переходят к модели знакомств через социальный фильтр. И Cerca один из первых продуктов, который правильно прочитал этот сигнал.
Если тренд сохранится, то mutual-based dating может стать одним из новых стандартов индустрии, так же, как когда-то свайп перевернул рынок в 2012 году.
*Hookup — формат быстрого знакомства ради поиска партнера на одну ночь
#Social #Dating #GenZ
Дейтинг-рынок переживает самую большую трансформацию со времён запуска Tinder. Gen Z больше не хотят знакомств «из ниоткуда», им важны доверие и ощущение, что человек по ту сторону экрана хоть как-то связан с их реальной жизнью.
В результате этого запроса появилось Cerca — дейтинг-приложение нового поколения, где можно знакомиться только с людьми из вашего реального круга общения.
Стартап уже поднял $1.6 млн от бывших топов Tinder, Match и OkCupid и набрал 60 000 пользователей за пару месяцев.
Что это еще за трансформация в дейтинге? Откуда она появилась?
За последние годы dating гиганты столкнулись с серьёзным оттоком молодёжи. Только за прошлый год Tinder потерял почти 600 тыс. пользователей, Hinge и Bumble 130 тыс. и 370 тыс., соответственно. Каковы же причины?
1️⃣ Gen Z колоссально теряет доверие к дейтинг-приложениям: Исследование Pew показывает: лишь 14% Gen Z считают дейтинг-сервисы безопасными, а более 50% женщин 18–29 сталкивались с тревожным или агрессивным поведением.
2️⃣ Hookup* culture умирает: Gen Z хотят смысла, а не рандома: Молодое поколение уходит от casual-модели, потому что по данным Tinder 70–80% молодых людей теперь ставят в приоритет доверие, стабильность и эмоциональную совместимость, а не быстрые связи.
3️⃣ Люди снова хотят знакомиться через «теплый круг»: Gen Z возвращаются к знакомствам через друзей (так называемый mutual-based dating). Gen Z в 5 раз чаще доверяют знакомству через друзей, чем через алгоритмы. А всего 45% людей 18–40 встречают партнёров через общих знакомых.
Так что же предлагает Cerca для Gen Z?
Приложение строит знакомства не на бесконечном свайпе, а на социальном контексте, показывая вам только тех, кто связан с вами через друзей, однокурсников и ваш реальный круг общения.
Если классические дейтинги предлагали «рандом в радиусе 8 км», то Cerca предлагает «знакомых в радиусе вашего круга общения». Как это работает?
▪️Приложение синхронизируется с телефонной книгой и показывает строгий подбор: только люди, с которыми у вас есть реальные пересечения.
▪️Всего 4 рекомендации в день. Бесконечные свайпы тут невозможны. Это снижает тревожность и повышает качество матчей.
Ранний трекшн только подтверждает спрос
▪️60 тыс. пользователей за пару месяцев.
▪️Высокая доля женщин: 67%. Это редкость для дейтинга!
▪️13+ тыс. загрузок в ранний период без маркетинговых бюджетов
▪️Высокое качество мэтчей: 30% лайков заканчивается мэтчами
▪️В октябре этого года команда Cerca выступила на TechCrunch Disrupt
Всё это указывает на одно: Gen Z отказываются от базовой парадигмы свайпа и переходят к модели знакомств через социальный фильтр. И Cerca один из первых продуктов, который правильно прочитал этот сигнал.
Если тренд сохранится, то mutual-based dating может стать одним из новых стандартов индустрии, так же, как когда-то свайп перевернул рынок в 2012 году.
*Hookup — формат быстрого знакомства ради поиска партнера на одну ночь
#Social #Dating #GenZ
🦄6❤3👍3
Y Combinator Fall 2025: Конец эпохи «лёгких» стартапов и возвращение Hardware 🤩
Недавно завершился осенний батч Y Combinator Fall 2025 (F25), на котором явную ставка была сделана на deep tech и hardware направления: AI-инфраструктуру, робототехнику, оборонку.
Доминирование AI-стартапов выросло до ~80% в батче (против ~67% в S24). К слову, всего было отобрано 154 стартапа. При этом потребительских приложений почти нет, а Web3 вообще нет.
Какие еще можно сделать выводы по итогу осеннего батча?
1️⃣ Возврат Hardware и DefenseTech
▪️11 стартапов в Hardware (7% батча)
▪️3 стартапа в Defense (2%)
После многолетнего затишья YC резко развернулся к hardware и defense. Только за год до этого акселератор снял табу на военные проекты, а уже сейчас в батче сразу 3 defense-стартапа, да еще какие: Wardstone (спутники ПРО), Icarus (стратосферные дроны), Null Labs (AI для военных).
В hardware, в основном, гуманоиды: Piggy Robotics (дешёвый домашний робот на пневматике) автономные фабрики Tensr и другие.
❗️Это самый заметный тренд батча: YC снова готов финансировать длинные R&D и физический продукт.
2️⃣ AI-инфраструктура и «AI для AI»
▪️21 стартап в Coding & Dev Tools (14% батча)
▪️11 в AI Employees (7%)
▪️5 в AI Agents (3%)
▪️Множество infra-проектов внутри других категорий (~25–30 компаний, 15–20% батча)
Эпоха «обёрток над GPT» закончилась. Теперь фокус на фундаментальных слоях: память для агентов (Hyperspell), безопасность (Multifactor) и тд. Стартапы строят инструменты, которые решают реальные боли LLM и готовят почву для AGI, где агенты автономно управляют бизнес-процессами.
3️⃣ Полное исчезновение Web3 и резкий спад consume:
▪️Всего 7 стартапов в Consumer Social & Commerce (5%)
▪️А в крипто 0 стартапов
То, что в 2021–2022 занимало огромную долю батчей, сейчас просто отсутствует. Потребительских приложений исторический минимум (5% против 11% в W24 и гораздо бОльших долей раньше). Нет ни одного чистого Web3-проекта. Рынок остыл к хайпу, и YC мгновенно это отразил.
4️⃣ Абсолютное доминирование B2B/enterprise
▪️FinTech 13 стартапов (8%)
▪️Healthcare 13 стартапов (8%)
▪️Marketing 12 стартапов (8%)
▪️И другие сектора. Всё вместе больше 70% батча
Стартапы теперь решают боли реальных компаний, а не конечных пользователей. Корпоративные клиенты, длинные продажи, высокие чеки именно сюда пошли деньги и внимание инвесторов.
5️⃣ Смещение от market-driven к infra-driven мышлению
Раньше основатели гнались за большим рынком (consumer, Web3, no-code). Сейчас строят фундамент будущего: AI-агенты, dual-use технологии, автоматизация профессий (например, AI-бухгалтеры Cranston AI), робототехника, оборонка.
Вывод?
Эпоха «старого YC» с consumer-приложениями вроде Airbnb и Twitch не исчезла, но и говорить, что акселератор полностью ушёл в DeepTech, рано. Текущий батч просто отражает новые тренды и запросы рынка, но пока не системный разворот модели.
YC всегда был «флюгером» в венчуре, а сегодня он дует в сторону сложных технологий и Hardware-решений (подробнее говорили тут). Рынку больше не нужен классический consumer-интернет, как 10 лет назад, поэтому YC смотрит на новые модели роста. Станет ли переход к DeepTech постоянной стратегией YC? Что ж.. выясним это в будущих батчах.
#VC_Global #YC #AI #Hardware #DefenseTech
Недавно завершился осенний батч Y Combinator Fall 2025 (F25), на котором явную ставка была сделана на deep tech и hardware направления: AI-инфраструктуру, робототехнику, оборонку.
Доминирование AI-стартапов выросло до ~80% в батче (против ~67% в S24). К слову, всего было отобрано 154 стартапа. При этом потребительских приложений почти нет, а Web3 вообще нет.
Какие еще можно сделать выводы по итогу осеннего батча?
1️⃣ Возврат Hardware и DefenseTech
▪️11 стартапов в Hardware (7% батча)
▪️3 стартапа в Defense (2%)
После многолетнего затишья YC резко развернулся к hardware и defense. Только за год до этого акселератор снял табу на военные проекты, а уже сейчас в батче сразу 3 defense-стартапа, да еще какие: Wardstone (спутники ПРО), Icarus (стратосферные дроны), Null Labs (AI для военных).
В hardware, в основном, гуманоиды: Piggy Robotics (дешёвый домашний робот на пневматике) автономные фабрики Tensr и другие.
❗️Это самый заметный тренд батча: YC снова готов финансировать длинные R&D и физический продукт.
2️⃣ AI-инфраструктура и «AI для AI»
▪️21 стартап в Coding & Dev Tools (14% батча)
▪️11 в AI Employees (7%)
▪️5 в AI Agents (3%)
▪️Множество infra-проектов внутри других категорий (~25–30 компаний, 15–20% батча)
Эпоха «обёрток над GPT» закончилась. Теперь фокус на фундаментальных слоях: память для агентов (Hyperspell), безопасность (Multifactor) и тд. Стартапы строят инструменты, которые решают реальные боли LLM и готовят почву для AGI, где агенты автономно управляют бизнес-процессами.
3️⃣ Полное исчезновение Web3 и резкий спад consume:
▪️Всего 7 стартапов в Consumer Social & Commerce (5%)
▪️А в крипто 0 стартапов
То, что в 2021–2022 занимало огромную долю батчей, сейчас просто отсутствует. Потребительских приложений исторический минимум (5% против 11% в W24 и гораздо бОльших долей раньше). Нет ни одного чистого Web3-проекта. Рынок остыл к хайпу, и YC мгновенно это отразил.
4️⃣ Абсолютное доминирование B2B/enterprise
▪️FinTech 13 стартапов (8%)
▪️Healthcare 13 стартапов (8%)
▪️Marketing 12 стартапов (8%)
▪️И другие сектора. Всё вместе больше 70% батча
Стартапы теперь решают боли реальных компаний, а не конечных пользователей. Корпоративные клиенты, длинные продажи, высокие чеки именно сюда пошли деньги и внимание инвесторов.
5️⃣ Смещение от market-driven к infra-driven мышлению
Раньше основатели гнались за большим рынком (consumer, Web3, no-code). Сейчас строят фундамент будущего: AI-агенты, dual-use технологии, автоматизация профессий (например, AI-бухгалтеры Cranston AI), робототехника, оборонка.
Вывод?
Эпоха «старого YC» с consumer-приложениями вроде Airbnb и Twitch не исчезла, но и говорить, что акселератор полностью ушёл в DeepTech, рано. Текущий батч просто отражает новые тренды и запросы рынка, но пока не системный разворот модели.
YC всегда был «флюгером» в венчуре, а сегодня он дует в сторону сложных технологий и Hardware-решений (подробнее говорили тут). Рынку больше не нужен классический consumer-интернет, как 10 лет назад, поэтому YC смотрит на новые модели роста. Станет ли переход к DeepTech постоянной стратегией YC? Что ж.. выясним это в будущих батчах.
#VC_Global #YC #AI #Hardware #DefenseTech
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4❤3🦄2
Pony AI: Потенциал к глобальному лидерству? 🚕
Китайская компания планирует утроить свой парк роботакси к концу 2026 года с ~1000 до 3000 машин. Это гораздо быстрее, чем ожидал Goldman Sachs (2300 машин по их прогнозу).
1️⃣ Рост опережает прогнозы
План в 3000 машин к 2026 г. означает, что Pony AI на данный момент масштабируется быстрее всех в отрасли, включая западных конкурентов.
2️⃣ Второй после Waymo, но уже глобальный игрок
Waymo к 2026 году будет иметь около 3500 машин, но работает только в США с тестовыми поездками в Лондоне. Pony AI уже мульти-региональный игрок с пилотами и партнёрствами в Катаре, Сингапуре, Японии и США (включая Uber и Bolt). Предположительно, 30–40% флота компании уже находится за пределами Китая, что делает Pony AI первым реально глобальным оператором роботакси нового поколения.
При сохранении текущих темпов к 2027–2028 гг. компания имеет все шансы обогнать Waymo по размеру флота и стать №1 в мире по количеству коммерческих роботакси за пределами одного рынка.
P.S. Ресерч про Роботакси в Китае был (тут), а Pony AI была добавлена в ETF (тут).
—————————
Ранее:
▪️Pony AI подтвердила запуск роботакси в Европе и планирует развернуть 1000 машин на Ближнем Востоке до 2028 г.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Китайская компания планирует утроить свой парк роботакси к концу 2026 года с ~1000 до 3000 машин. Это гораздо быстрее, чем ожидал Goldman Sachs (2300 машин по их прогнозу).
1️⃣ Рост опережает прогнозы
План в 3000 машин к 2026 г. означает, что Pony AI на данный момент масштабируется быстрее всех в отрасли, включая западных конкурентов.
2️⃣ Второй после Waymo, но уже глобальный игрок
Waymo к 2026 году будет иметь около 3500 машин, но работает только в США с тестовыми поездками в Лондоне. Pony AI уже мульти-региональный игрок с пилотами и партнёрствами в Катаре, Сингапуре, Японии и США (включая Uber и Bolt). Предположительно, 30–40% флота компании уже находится за пределами Китая, что делает Pony AI первым реально глобальным оператором роботакси нового поколения.
При сохранении текущих темпов к 2027–2028 гг. компания имеет все шансы обогнать Waymo по размеру флота и стать №1 в мире по количеству коммерческих роботакси за пределами одного рынка.
P.S. Ресерч про Роботакси в Китае был (тут), а Pony AI была добавлена в ETF (тут).
—————————
Ранее:
▪️Pony AI подтвердила запуск роботакси в Европе и планирует развернуть 1000 машин на Ближнем Востоке до 2028 г.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV
TechCrunch
China's Pony AI plans to triple global robotaxi fleet by the end of 2026 | TechCrunch
The Chinese autonomous vehicle company Pony.ai has global ambitions and plans to build a 3,000-strong robotaxi fleet to meet them.
👍1
Вчера канал достиг небольшой, но важный milestone в 250 подписчиков! За что всем отдельное спасибо 😉
Как и было обещано, с меня подарок в виде анализа необычной отрасли. Какой? А я сам не знаю — это решать вам! Ниже я создам опрос с предложенными рынками, ну или можете оставить желаемую тему в комментариях, если она наберет популярность - анализ с меня.
По выбранному рынку я напишу 3 поста:
📊 Объём рынка и его драйверы
💰 Венчурная активность: кто инвестирует, кто лидеры и крупнейшие сделки.
🚀 Перспективы и доходность: есть ли у рынков реальный потенциал и на какую доходность могут рассчитывать инвесторы
Как и было обещано, с меня подарок в виде анализа необычной отрасли. Какой? А я сам не знаю — это решать вам! Ниже я создам опрос с предложенными рынками, ну или можете оставить желаемую тему в комментариях, если она наберет популярность - анализ с меня.
По выбранному рынку я напишу 3 поста:
📊 Объём рынка и его драйверы
💰 Венчурная активность: кто инвестирует, кто лидеры и крупнейшие сделки.
🚀 Перспективы и доходность: есть ли у рынков реальный потенциал и на какую доходность могут рассчитывать инвесторы
🦄2
Какой рынок будем ресерчить?
Final Results
18%
AI Romance — отношения с искусственным интеллектом
32%
SexTech — технологии интимности и сексуального здоровья
21%
Space Mining — добыча ресурсов в космосе
26%
Gene Editing Humans — редактирование генов человека
12%
Terraforming Startups — изменение климата планет для их колонизации
29%
DeathTech — технологии вокруг смерти и её преодоления
3%
Напишу свой вариант в комментариях
1X отправляет «домашних» роботов на заводы 🤖
Компания поставит 10 000 роботов NEO для работы на заводах и складах. Контракт предполагает поставку с 2026 по 2030 гг. в 300+ компаний-партнеров. Ранее мы уже обсуждали норвежский стартап (тут) и (тут).
Для индустрии это событие знаковое. Почему? Потому что с 2014 года 1X последовательно позиционировал себя как разработчика роботов для домашних дел, по сути, робо-дворецких. В октябре 2025 г. компания даже запустила первые коммерческие продажи: цена $20 тыс., роботы выполняют бытовые задачи, но с важной оговоркой — каждый робот управляется удалённым оператором.
Теперь же 1X фактически делает резкий поворот из B2C в B2B. И это важный сигнал для всего рынка.
Что за этим стоит:
▪️ Экономика. Стартап привлёк около $130 млн за 11 лет. До недавнего времени реальных продаж не было,а traction уже пора показывать, особенно на фоне успехов конкурентов от Figure или Tesla.
▪️ Обучение на практике. Заводы и склады - это идеальная среда: монотонные, повторяющиеся задачи, меньше рисков и больше данных. Роботы могут буквально «воспитывать себя», оттачивая алгоритмы в реальной работе.
▪️ Честный статус технологии. Главный вывод: гуманоиды всё ещё слишком сырые для дома и постоянного взаимодействия с людьми, но уже достаточно зрелые для коммерческого использования в индустрии.
Этот этап может стать поворотным для 1X: промышленная эксплуатация ускорит обучение роботов и приблизит тот самый «домашний» сценарий. Но на данный момент сигнал рынка ясен: массовый B2C ещё впереди, а реальные деньги и прогресс начинаются с B2B.
#Robotics #Physical_AI
Компания поставит 10 000 роботов NEO для работы на заводах и складах. Контракт предполагает поставку с 2026 по 2030 гг. в 300+ компаний-партнеров. Ранее мы уже обсуждали норвежский стартап (тут) и (тут).
Для индустрии это событие знаковое. Почему? Потому что с 2014 года 1X последовательно позиционировал себя как разработчика роботов для домашних дел, по сути, робо-дворецких. В октябре 2025 г. компания даже запустила первые коммерческие продажи: цена $20 тыс., роботы выполняют бытовые задачи, но с важной оговоркой — каждый робот управляется удалённым оператором.
Теперь же 1X фактически делает резкий поворот из B2C в B2B. И это важный сигнал для всего рынка.
Что за этим стоит:
▪️ Экономика. Стартап привлёк около $130 млн за 11 лет. До недавнего времени реальных продаж не было,а traction уже пора показывать, особенно на фоне успехов конкурентов от Figure или Tesla.
▪️ Обучение на практике. Заводы и склады - это идеальная среда: монотонные, повторяющиеся задачи, меньше рисков и больше данных. Роботы могут буквально «воспитывать себя», оттачивая алгоритмы в реальной работе.
▪️ Честный статус технологии. Главный вывод: гуманоиды всё ещё слишком сырые для дома и постоянного взаимодействия с людьми, но уже достаточно зрелые для коммерческого использования в индустрии.
Этот этап может стать поворотным для 1X: промышленная эксплуатация ускорит обучение роботов и приблизит тот самый «домашний» сценарий. Но на данный момент сигнал рынка ясен: массовый B2C ещё впереди, а реальные деньги и прогресс начинаются с B2B.
#Robotics #Physical_AI
TechCrunch
1X struck a deal to send its 'home' humanoids to factories and warehouses | TechCrunch
Despite launching as a humanoid robot designed to help consumers around the house, 1X's Neo robots are heading to industrial use cases.