현대차그룹이 올해부터 4년간 미국에 260억 달러 규모를 투자하기로 했다. 지난 3월 발표한 210억 달러에서 50억 달러 증가한 수치다.
현대차그룹 미국 투자의 핵심 분야는 제철, 자동차, 로봇 등 미래산업에 집중할 계획
https://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=231990
현대차그룹 미국 투자의 핵심 분야는 제철, 자동차, 로봇 등 미래산업에 집중할 계획
https://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=231990
파이낸셜포스트
[속보] 현대차그룹, 4년간 美 260억 달러 규모 투자
현대차그룹이 올해부터 4년간 미국에 260억 달러 규모를 투자하기로 했다. 지난 3월 발표한 210억 달러에서 50억 달러 증가한 수치다. 현대차그룹 미국 투자의 핵심 분야는 제철, 자동차, 로봇 등 미래산업에 집중할 계획이다.
정의선 현대차그룹 회장, 美에 50억 달러 추가 투자
4년간 210억 달러서 260억 달러로 투자액 늘려
제철, 자동차, 로봇이 핵심 투자처
정의선 현대자동차그룹 회장(사진)이 한미 정상회담에 맞춰 50억 달러(약 7조원) 추가 대미 투자 계획 카드를 꺼냈다.
현대차그룹은 올해부터 4년간 미국에 260억 달러(약 36조원) 규모를 투자한다고 26일 발표했다. 지난 3월 발표한 210억 달러에서 50억 달러 증가한 규모다.
현대차그룹 미국 투자의 핵심 분야는 제철, 자동차, 로봇 등 미래산업이다.
현대차그룹은 이번 투자를 통해 미국 정부의 정책에 대응하는 한편 다양한 분야에서 사업기회를 확대해 모빌리티를 비롯한 미래 사업 경쟁력을 강화한다는 전략이다.
동시에 한국과 미국의 경제 협력이 더 확대되고, 양국의 경제 활성화가 촉진될 것으로 기대하고 있다.
먼저 현대차그룹은 미국 루이지애나 주에 270만t 규모의 전기로 제철소를 건설한다. 저탄소 고품질의 강판을 생산해 자동차 등 미국 핵심 전략산업에 공급할 예정이다.
루이지아나 제철소가 완공되면 현대차그룹은 미국내에서 철강-부품-완성차로 이어지는 밸류 체인을 구축하게 돼 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 기대된다.
자동차 생산능력도 확대한다. 지난해 70만대였던 미국 완성차 생산능력을 큰 폭으로 확대하고 전기차, 하이브리드, 내연기관 차 등 다양한 차종 라인업을 선보여미국 소비자의 니즈에 더 신속하게 적극적으로 대응해 나간다는 계획이다.
부품 및 물류 그룹사들도 설비를 증설해 부품 현지화율을 높이고 배터리팩 등 전기차 핵심부품의 현지 조달을 추진하는 등 완성차-부품사간 공급망을 강화한다.
3만대 규모의 로봇 공장도 신설한다. 신 로봇 공장을 미국 내 로봇 생산의 허브로 자리매김시킴으로서 향후 확대될 로봇 생태계의 중심 역할을 한다는 구상이다.
현대차그룹은 로봇은 물론 자율주행, AI, SDV 등 미래 신기술과 관련된 미국 유수의 기업과 협력을 확대하고, 보스턴다이나믹스(Boston Dynamics), 모셔널(Motional) 등 현대차그룹 미국 현지 법인의 사업화에 속도를 낸다.
https://www.hankyung.com/article/202508261680i
4년간 210억 달러서 260억 달러로 투자액 늘려
제철, 자동차, 로봇이 핵심 투자처
정의선 현대자동차그룹 회장(사진)이 한미 정상회담에 맞춰 50억 달러(약 7조원) 추가 대미 투자 계획 카드를 꺼냈다.
현대차그룹은 올해부터 4년간 미국에 260억 달러(약 36조원) 규모를 투자한다고 26일 발표했다. 지난 3월 발표한 210억 달러에서 50억 달러 증가한 규모다.
현대차그룹 미국 투자의 핵심 분야는 제철, 자동차, 로봇 등 미래산업이다.
현대차그룹은 이번 투자를 통해 미국 정부의 정책에 대응하는 한편 다양한 분야에서 사업기회를 확대해 모빌리티를 비롯한 미래 사업 경쟁력을 강화한다는 전략이다.
동시에 한국과 미국의 경제 협력이 더 확대되고, 양국의 경제 활성화가 촉진될 것으로 기대하고 있다.
먼저 현대차그룹은 미국 루이지애나 주에 270만t 규모의 전기로 제철소를 건설한다. 저탄소 고품질의 강판을 생산해 자동차 등 미국 핵심 전략산업에 공급할 예정이다.
루이지아나 제철소가 완공되면 현대차그룹은 미국내에서 철강-부품-완성차로 이어지는 밸류 체인을 구축하게 돼 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 기대된다.
자동차 생산능력도 확대한다. 지난해 70만대였던 미국 완성차 생산능력을 큰 폭으로 확대하고 전기차, 하이브리드, 내연기관 차 등 다양한 차종 라인업을 선보여미국 소비자의 니즈에 더 신속하게 적극적으로 대응해 나간다는 계획이다.
부품 및 물류 그룹사들도 설비를 증설해 부품 현지화율을 높이고 배터리팩 등 전기차 핵심부품의 현지 조달을 추진하는 등 완성차-부품사간 공급망을 강화한다.
3만대 규모의 로봇 공장도 신설한다. 신 로봇 공장을 미국 내 로봇 생산의 허브로 자리매김시킴으로서 향후 확대될 로봇 생태계의 중심 역할을 한다는 구상이다.
현대차그룹은 로봇은 물론 자율주행, AI, SDV 등 미래 신기술과 관련된 미국 유수의 기업과 협력을 확대하고, 보스턴다이나믹스(Boston Dynamics), 모셔널(Motional) 등 현대차그룹 미국 현지 법인의 사업화에 속도를 낸다.
https://www.hankyung.com/article/202508261680i
한국경제
정의선 현대차그룹 회장, 美에 50억 달러 추가 투자
정의선 현대차그룹 회장, 美에 50억 달러 추가 투자 , 4년간 210억 달러서 260억 달러로 투자액 늘려 제철, 자동차, 로봇이 핵심 투자처
Forwarded from 투자자문 와이즈리서치 경제공부방
원전 분야 협력에 대한 특별한 내용은 공개되지 않음
한수원과 Westinghouse 간의 JV 내용은 두 기업 사이에 세부적인 합의가 이루어지지 않아 정상회담 기간 구체적인 내용을 기대하기 힘듦
트럼프 대통령이 알래스카 LNG에 대해 '일본과 같이 한국과 알래스카 관련 JV를 타결하겠다'라고 언급하면서, 알래스카 LNG 밸류체인에 대한 기대감이 단기적으로 다시 주목받을 전망
한수원과 Westinghouse 간의 JV 내용은 두 기업 사이에 세부적인 합의가 이루어지지 않아 정상회담 기간 구체적인 내용을 기대하기 힘듦
트럼프 대통령이 알래스카 LNG에 대해 '일본과 같이 한국과 알래스카 관련 JV를 타결하겠다'라고 언급하면서, 알래스카 LNG 밸류체인에 대한 기대감이 단기적으로 다시 주목받을 전망
Forwarded from 시황맨의 주식이야기
외국인 대량 매도 이유는 리밸런싱. 시황맨
오늘 외국인 순매도가 이례적으로 많아 살펴 보니 MSCI 리밸런싱 관련 물량으로 보이네요.
이번달 리뷰 결과가 반영되는 날이 오늘 마감 후라 미리 움직임이 나왔던 것 같습니다.
코스피 지수 중 대형주, 중소형주 지수 분차트를 보면 오후 흐름이 달랐고 코스닥은 흐름이 나쁘지 않았던 것으로 보면 외국인의 순매도는 악재 보다는 수급 이슈로 보입니다.
오늘 외국인 순매도가 이례적으로 많아 살펴 보니 MSCI 리밸런싱 관련 물량으로 보이네요.
이번달 리뷰 결과가 반영되는 날이 오늘 마감 후라 미리 움직임이 나왔던 것 같습니다.
코스피 지수 중 대형주, 중소형주 지수 분차트를 보면 오후 흐름이 달랐고 코스닥은 흐름이 나쁘지 않았던 것으로 보면 외국인의 순매도는 악재 보다는 수급 이슈로 보입니다.
Forwarded from 루팡
모건스탠리는 연준(Fed)이 2026년 3월, 6월, 9월, 12월에 각각 25bp(0.25%포인트)씩 금리를 인하할 것으로 예상하며, 이에 따라 최종 금리 목표 범위(terminal target range)를 2.75%~3.00% 수준으로 낮출 것으로 전망
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
금융 선진국 장기 금리 급등
10년물 이상 초장기 채권 금리의 상승은 '신뢰'의 문제와 연관이 크다고 생각합니다.
단순히 경제 성장률이나 인플레이션 기대뿐 아니라, 정부의 재정 건전성과 정책 신뢰도에 크게 영향을 받습니다.
투자자들이 해당 국가의 재정 지속 가능성이나 정책 일관성에 의문을 가지면, 위험 프리미엄이 높아져 장기 금리가 상승하는 경향이 있습니다.
영국, 프랑스, 일본 및 미국
흔히 우리가 잘 아는 금융 선진국들이 겪고 있는 공통의 문제라고 볼 수 있습니다.
버티고 극복하면 다행이지만,
그게 아닐 경우에는 '만약의 상황'에 대한 대비도 필요하다고 생각합니다.
10년물 이상 초장기 채권 금리의 상승은 '신뢰'의 문제와 연관이 크다고 생각합니다.
단순히 경제 성장률이나 인플레이션 기대뿐 아니라, 정부의 재정 건전성과 정책 신뢰도에 크게 영향을 받습니다.
투자자들이 해당 국가의 재정 지속 가능성이나 정책 일관성에 의문을 가지면, 위험 프리미엄이 높아져 장기 금리가 상승하는 경향이 있습니다.
영국, 프랑스, 일본 및 미국
흔히 우리가 잘 아는 금융 선진국들이 겪고 있는 공통의 문제라고 볼 수 있습니다.
버티고 극복하면 다행이지만,
그게 아닐 경우에는 '만약의 상황'에 대한 대비도 필요하다고 생각합니다.
Forwarded from 루팡
Tesla Cybertruck 한국 출시 25. 8.29
Cybertruck AWD: 145,000,000원부터
Cybertruck Cyberbeast 160,000,000원부터
Cybertruck AWD: 145,000,000원부터
Cybertruck Cyberbeast 160,000,000원부터
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
NVIDIA(NVDA) 실적 프리뷰
🟢 공통된 시각
• 7월 분기(2QFY26): 컨센서스 및 가이던스 대비 소폭 상회 예상 (~$46–47B, 가이던스 $45B).
• 10월 분기(3QFY26): $53–55B 수준의 가이던스 예상. 일부 하우스는 중국 매출 포함 시 $56–57B까지 가능성 언급.
• 수요 환경: Hyperscaler Capex 상향, AI 추론(inference) 수요 급증, Blackwell(GB200/GB300) 램프가 주요 동력.
• 중국(H20 GPU): 라이선스 재개에도 불확실성 지속. 대부분의 하우스가 가이던스에 중국 매출을 보수적으로 제외.
• 마진: 공급망 효율화와 HBM 가격 하락에 힘입어 73~74%대 gross margin 전망.
• 리스크: 공급망 병목(ODM 랙 조립, HBM, 테스트 장비 등), 중국 규제/정책 불확실성, Rubin GPU 타이밍 지연 가능성.
🏦 증권사별 주요 견해 비교
🔵 Morgan Stanley
• 관점: “2026년이 본게임.”
• 7월 분기 매출 $46.6B, 10월 분기 $53.5B 전망.
• Hyperscaler 수요는 “remarkable, insatiable” 수준.
• Blackwell 랙 출하 가속화(연간 34k 예상, 대부분 하반기에 집중).
• 2026년 Capex 성장률, inference workload 급증 → 장기 성장 자신감.
• 투자의견: Overweight, PT $206 (기존 $200).
🔵 JPMorgan
• 관점: 단기 모멘텀 긍정적.
• 7월 $46–47B, 10월 $53–54B+ 전망.
• GB200 출하가 전분기 대비 $6.5–7.5B incremental 매출 기여.
• 중국 H20 매출은 제외. 그러나 재고·라이선스 승인 시 $3–4B/분기 upside 가능.
• Gross margin 가이던스 73% 예상.
• 투자의견: Overweight 유지.
🔵 Citi
• 관점: “AI 수요 inflection, 중국은 관망.”
• 7월 분기 약 $1.5B beat 예상 (매출 ~46.5B).
• 10월 분기 $54B 예상.
• 미국 hyperscaler 4곳 모두 Capex 증액 예정 → AI 수요 유지 확인.
• 중국 매출은 보수적으로 모델에 반영하지 않음.
• 투자의견: Buy, PT $190.
🔵 UBS
• 관점: “Tailwinds remain strong.”
• 7월 분기 매출 ~$46B, EPS $0.99.
• 10월 분기 $54–55B, 중국 포함 시 $57B 가능성.
• Compute +20~25% Q/Q, Networking ~$6B(800G 제약에도 가능).
• H20 라이선스 재개 → 몇 B$/분기 upside 가능. 다만 15% 라이선스 fee는 gross margin 50–60bps 하락 요인.
• EPS 상향: FY27 $6.85 (Street $5.96).
• 투자의견: Buy, PT $205 (기존 $175).
🔵 HSBC
• 관점: “확장된 GPU TAM, 그러나 중국 불확실성 여전.”
• 7월 $46.7B (컨센서스 $46.3B), 10월 $53.9B 예상.
• ODM NVL 랙 출하 목표(26k) vs Nvidia 가이던스(50k) 간 괴리 → 공급망 불일치.
• Rubin GPU 지연 리스크.
• FY27 datacenter revenue $253B (컨센서스 $240B).
• 투자의견: Hold, PT $200 (기존 $125).
📊 투자자 관점 종합 정리
• 강세 하우스 (MS, JPM, Citi, UBS)
→ 공통적으로 단기 실적 beat + 장기 AI 수요 견조 강조.
→ PT는 $190~206 사이, Buy/OW 의견 유지.
• 중립 (HSBC)
→ GPU TAM 확대에는 동의하나, 중국 리스크·공급망 불확실성을 이유로 보수적. Hold 유지.
• 핵심 논점
1. Blackwell 램프와 Hyperscaler Capex → 단기 매출 + 장기 성장 신뢰 강화.
2. 중국 H20 매출 → upside 포텐셜은 크지만, 여전히 불확실성.
3. Gross margin → mid-70%대 회복 전망으로 수익성 견조.
👉 정리하면, 대부분 증권사는 NVDA 실적을 긍정적으로 보며 강세 의견(Buy/OW)을 유지합니다. 단, HSBC는 중국 불확실성과 공급망 이슈를 강조하며 Hold 의견으로 차별화됩니다.
🟢 공통된 시각
• 7월 분기(2QFY26): 컨센서스 및 가이던스 대비 소폭 상회 예상 (~$46–47B, 가이던스 $45B).
• 10월 분기(3QFY26): $53–55B 수준의 가이던스 예상. 일부 하우스는 중국 매출 포함 시 $56–57B까지 가능성 언급.
• 수요 환경: Hyperscaler Capex 상향, AI 추론(inference) 수요 급증, Blackwell(GB200/GB300) 램프가 주요 동력.
• 중국(H20 GPU): 라이선스 재개에도 불확실성 지속. 대부분의 하우스가 가이던스에 중국 매출을 보수적으로 제외.
• 마진: 공급망 효율화와 HBM 가격 하락에 힘입어 73~74%대 gross margin 전망.
• 리스크: 공급망 병목(ODM 랙 조립, HBM, 테스트 장비 등), 중국 규제/정책 불확실성, Rubin GPU 타이밍 지연 가능성.
🏦 증권사별 주요 견해 비교
🔵 Morgan Stanley
• 관점: “2026년이 본게임.”
• 7월 분기 매출 $46.6B, 10월 분기 $53.5B 전망.
• Hyperscaler 수요는 “remarkable, insatiable” 수준.
• Blackwell 랙 출하 가속화(연간 34k 예상, 대부분 하반기에 집중).
• 2026년 Capex 성장률, inference workload 급증 → 장기 성장 자신감.
• 투자의견: Overweight, PT $206 (기존 $200).
🔵 JPMorgan
• 관점: 단기 모멘텀 긍정적.
• 7월 $46–47B, 10월 $53–54B+ 전망.
• GB200 출하가 전분기 대비 $6.5–7.5B incremental 매출 기여.
• 중국 H20 매출은 제외. 그러나 재고·라이선스 승인 시 $3–4B/분기 upside 가능.
• Gross margin 가이던스 73% 예상.
• 투자의견: Overweight 유지.
🔵 Citi
• 관점: “AI 수요 inflection, 중국은 관망.”
• 7월 분기 약 $1.5B beat 예상 (매출 ~46.5B).
• 10월 분기 $54B 예상.
• 미국 hyperscaler 4곳 모두 Capex 증액 예정 → AI 수요 유지 확인.
• 중국 매출은 보수적으로 모델에 반영하지 않음.
• 투자의견: Buy, PT $190.
🔵 UBS
• 관점: “Tailwinds remain strong.”
• 7월 분기 매출 ~$46B, EPS $0.99.
• 10월 분기 $54–55B, 중국 포함 시 $57B 가능성.
• Compute +20~25% Q/Q, Networking ~$6B(800G 제약에도 가능).
• H20 라이선스 재개 → 몇 B$/분기 upside 가능. 다만 15% 라이선스 fee는 gross margin 50–60bps 하락 요인.
• EPS 상향: FY27 $6.85 (Street $5.96).
• 투자의견: Buy, PT $205 (기존 $175).
🔵 HSBC
• 관점: “확장된 GPU TAM, 그러나 중국 불확실성 여전.”
• 7월 $46.7B (컨센서스 $46.3B), 10월 $53.9B 예상.
• ODM NVL 랙 출하 목표(26k) vs Nvidia 가이던스(50k) 간 괴리 → 공급망 불일치.
• Rubin GPU 지연 리스크.
• FY27 datacenter revenue $253B (컨센서스 $240B).
• 투자의견: Hold, PT $200 (기존 $125).
📊 투자자 관점 종합 정리
• 강세 하우스 (MS, JPM, Citi, UBS)
→ 공통적으로 단기 실적 beat + 장기 AI 수요 견조 강조.
→ PT는 $190~206 사이, Buy/OW 의견 유지.
• 중립 (HSBC)
→ GPU TAM 확대에는 동의하나, 중국 리스크·공급망 불확실성을 이유로 보수적. Hold 유지.
• 핵심 논점
1. Blackwell 램프와 Hyperscaler Capex → 단기 매출 + 장기 성장 신뢰 강화.
2. 중국 H20 매출 → upside 포텐셜은 크지만, 여전히 불확실성.
3. Gross margin → mid-70%대 회복 전망으로 수익성 견조.
👉 정리하면, 대부분 증권사는 NVDA 실적을 긍정적으로 보며 강세 의견(Buy/OW)을 유지합니다. 단, HSBC는 중국 불확실성과 공급망 이슈를 강조하며 Hold 의견으로 차별화됩니다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•모건스탠리 : 엔비디아의 3/4분기 실적 가이던스가 중국 시장의 판매 불확실성으로 인해 보수적일 수 있다고 전망. 이는 시장 전체에 영향을 주는 중요한 변수라고 평가
•아시아 AI, GPU 시장의 핵심인 엔비디아의 실적이 미국뿐만 아니라 중국 시장에서도 상당히 의존되고 있으며, 중국 쪽 매출이 예상치보다 낮을 경우 이를 반영해 보수적인 가이던스를 제시할 수 있다는 것이 모건스탠리의 판단
•다만, 단기적으로는 이런 보수적인 가이던스가 주가의 상승 여지를 열어줄 수도 있다는 의견도 함께 제시
>摘要：大摩表示，英伟达管理层如何评估中国市场的机会，是影响Q3指引最终落点的“一个巨大变量”。但从更长远的角度看，对中国业务的担忧实际上“理清了对前景的预期”，一个更为谨慎的业绩指引起点，反而可能为后续的股价表现留出空间。
•아시아 AI, GPU 시장의 핵심인 엔비디아의 실적이 미국뿐만 아니라 중국 시장에서도 상당히 의존되고 있으며, 중국 쪽 매출이 예상치보다 낮을 경우 이를 반영해 보수적인 가이던스를 제시할 수 있다는 것이 모건스탠리의 판단
•다만, 단기적으로는 이런 보수적인 가이던스가 주가의 상승 여지를 열어줄 수도 있다는 의견도 함께 제시
>摘要：大摩表示，英伟达管理层如何评估中国市场的机会，是影响Q3指引最终落点的“一个巨大变量”。但从更长远的角度看，对中国业务的担忧实际上“理清了对前景的预期”，一个更为谨慎的业绩指引起点，反而可能为后续的股价表现留出空间。
Forwarded from 루팡
트럼프 행정부, 국방부를 통해 주요 방산업체 지분 인수 검토 중 — 루트닉 발언
이번 발언은 트럼프 행정부가 국방 산업 기반을 국가 안보 차원에서 직접 통제·강화하려는 전략을 고려하고 있음을 시사합니다.
록히드 마틴과 같은 방산 대기업을 중심으로, 정부가 직접 지분을 보유해 군수 공급망 안정성을 높이고 지정학적 우위를 강화하려는 의도일 가능성이 있습니다.
단, 루트닉 장관은 현재 구체적인 실행 계획이나 일정은 공개하지 않았으며, “검토 중(thinking about)”이라는 표현을 사용해 초기 논의 단계임을 강조했습니다.
https://www.cnbc.com/2025/08/26/trump-pentagon-equity-stakes-in-defense-contractors.html?__source=sharebar|twitter&par=sharebar
이번 발언은 트럼프 행정부가 국방 산업 기반을 국가 안보 차원에서 직접 통제·강화하려는 전략을 고려하고 있음을 시사합니다.
록히드 마틴과 같은 방산 대기업을 중심으로, 정부가 직접 지분을 보유해 군수 공급망 안정성을 높이고 지정학적 우위를 강화하려는 의도일 가능성이 있습니다.
단, 루트닉 장관은 현재 구체적인 실행 계획이나 일정은 공개하지 않았으며, “검토 중(thinking about)”이라는 표현을 사용해 초기 논의 단계임을 강조했습니다.
https://www.cnbc.com/2025/08/26/trump-pentagon-equity-stakes-in-defense-contractors.html?__source=sharebar|twitter&par=sharebar
CNBC
Trump Pentagon weighing equity stakes in defense contractors like Lockheed, says Lutnick
The Trump administration is "thinking about" whether the U.S. should take stakes in top defense contractors, Commerce Secretary Howard Lutnick said.
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
OKLO, TP $92에 커버리지 제시 (Bofa)
1. 투자 매력도
• 차세대 SMR을 활용한 데이터센터 전력 수요 대응 기업으로 포지셔닝
• DOE·데이터센터 사업자 모두가 원자력 발전 확대를 지원하는 정책적·산업적 모멘텀 확보
• 전력 수요 급증(2027년 AI 전력 수요 500TWh, 현재의 2.6배)에 따른 구조적 성장 수혜 가능성
• 세계 50여 SMR 기업 중 가장 큰 공개 고객 파이프라인 보유(14GW 이상 MOU, 글로벌 파이프라인의 약 30%)
2. 사업 모델
• Build–Own–Operate 방식으로 직접 투자·운영, IPP(Independent Power Producer) 경제성 극대화
• FOAK(초도) 프로젝트 IRR 약 13% 수준, NOAK(반복 배치)에서는 26% IRR까지 가능
• 장기적으로 60% 이상의 EBITDA 마진 가능, 동종 업계 평균(10~20%) 대비 현저히 높은 수익성
3. 고객 및 파트너십
• Switch와 12GW 다중 사이트 계약 포함, Equinix 500MW, RPower 75MW 등 데이터센터 중심 수요 확보
• Liberty Energy와 협력해 초기에는 가스 발전(75MW)으로 ‘브리지 전력’을 공급, SMR 상업화 전 수익화 가능
• Vertiv와 데이터센터 냉각 효율화 협력, 전력·열 동시 판매 모델로 수익성 15~20% 추가 개선 여지
• DOE 및 DOD 대상 파일럿 프로젝트 수주로 정부 기관이 초기 핵심 고객군이 될 전망
4. 연료 전략
• HALEU(고농축 저농축 우라늄)에 대한 의존도가 가장 큰 리스크이나, DOE 비축분으로 초기 프로젝트 연료 확보
• 장기적으로 초과 플루토늄(30~40기 원자로 운영 가능) 활용 및 재활용 연료 전략을 통해 비용 70~80% 절감 가능
• 동종사 대비 연료 리스크를 기회 요인으로 전환할 잠재력 보유
5. 밸류에이션
• 목표주가 92달러(현 주가 대비 약 30% 상승 여력)
• 산출 근거: 80% Peer Multiple, 20% DCF 혼합 적용
• 2033E EBITDA 14.9억 달러 가정, 6.6배 EV/EBITDA 수준(동종사 평균 12배 대비 할인)
• 리스크 대비 장기 성장성 우위로 위험보상 구조 긍정적
1. 투자 매력도
• 차세대 SMR을 활용한 데이터센터 전력 수요 대응 기업으로 포지셔닝
• DOE·데이터센터 사업자 모두가 원자력 발전 확대를 지원하는 정책적·산업적 모멘텀 확보
• 전력 수요 급증(2027년 AI 전력 수요 500TWh, 현재의 2.6배)에 따른 구조적 성장 수혜 가능성
• 세계 50여 SMR 기업 중 가장 큰 공개 고객 파이프라인 보유(14GW 이상 MOU, 글로벌 파이프라인의 약 30%)
2. 사업 모델
• Build–Own–Operate 방식으로 직접 투자·운영, IPP(Independent Power Producer) 경제성 극대화
• FOAK(초도) 프로젝트 IRR 약 13% 수준, NOAK(반복 배치)에서는 26% IRR까지 가능
• 장기적으로 60% 이상의 EBITDA 마진 가능, 동종 업계 평균(10~20%) 대비 현저히 높은 수익성
3. 고객 및 파트너십
• Switch와 12GW 다중 사이트 계약 포함, Equinix 500MW, RPower 75MW 등 데이터센터 중심 수요 확보
• Liberty Energy와 협력해 초기에는 가스 발전(75MW)으로 ‘브리지 전력’을 공급, SMR 상업화 전 수익화 가능
• Vertiv와 데이터센터 냉각 효율화 협력, 전력·열 동시 판매 모델로 수익성 15~20% 추가 개선 여지
• DOE 및 DOD 대상 파일럿 프로젝트 수주로 정부 기관이 초기 핵심 고객군이 될 전망
4. 연료 전략
• HALEU(고농축 저농축 우라늄)에 대한 의존도가 가장 큰 리스크이나, DOE 비축분으로 초기 프로젝트 연료 확보
• 장기적으로 초과 플루토늄(30~40기 원자로 운영 가능) 활용 및 재활용 연료 전략을 통해 비용 70~80% 절감 가능
• 동종사 대비 연료 리스크를 기회 요인으로 전환할 잠재력 보유
5. 밸류에이션
• 목표주가 92달러(현 주가 대비 약 30% 상승 여력)
• 산출 근거: 80% Peer Multiple, 20% DCF 혼합 적용
• 2033E EBITDA 14.9억 달러 가정, 6.6배 EV/EBITDA 수준(동종사 평균 12배 대비 할인)
• 리스크 대비 장기 성장성 우위로 위험보상 구조 긍정적
Forwarded from 독립리서치 아리스(ARIS)
🔷 일라이 릴리(LLY) 경구형 다이어트약 ‘orforglipron’ 임상 3상 성공
📌 핵심 요약
① 일라이 릴리 경구형 비만·당뇨 치료제 orforglipron, 임상 3상 목표 달성
② 최대 용량 72주간 평균 10.5% 체중 감량·혈당 정상화 효과 확인
③ 2026년 8월 전후 글로벌 출시 목표, 주가 프리마켓서 2.1% 상승
📌 세부 내용 정리
① 임상 3상 결과
비만·2형 당뇨 환자 대상 시험에서 체중·혈당 모두 개선
최대 용량(36mg) 투여 시 72주간 평균 체중 10.5% 감량 (대조군 2.2%)
투약 중단 포함 시 9.6% 감량, 대상자 50% 이상이 체중 10% 이상 감량
28.4%는 15% 이상 감량에 성공
② 혈당 개선 효과
2형 당뇨 환자 시험 종료 시 혈당 완전 정상 수준 회복
HbA1c 8.1% → 1.3~1.8%p 하락 (3종 용량 시험 모두 동일 경향)
③ 부작용·투약 편의성
부작용 및 중단율은 기존 GLP-1 계열 약물과 유사
경쟁사 노보 노디스크 제품과 달리 식이 제한 없음
주사제 대비 복용 편리성 높아 시장성 확대 가능
④ 사업 전망
2026년 8월 전후 글로벌 출시 계획
경구형 GLP-1 계열 신약으로 주사제 의존도 감소 기대
발표 직후 LLY 주가 프리마켓서 +2.1% 상승
🍀 독립리서치 ARIS
https://news.1rj.ru/str/aris1031
📌 핵심 요약
① 일라이 릴리 경구형 비만·당뇨 치료제 orforglipron, 임상 3상 목표 달성
② 최대 용량 72주간 평균 10.5% 체중 감량·혈당 정상화 효과 확인
③ 2026년 8월 전후 글로벌 출시 목표, 주가 프리마켓서 2.1% 상승
📌 세부 내용 정리
① 임상 3상 결과
비만·2형 당뇨 환자 대상 시험에서 체중·혈당 모두 개선
최대 용량(36mg) 투여 시 72주간 평균 체중 10.5% 감량 (대조군 2.2%)
투약 중단 포함 시 9.6% 감량, 대상자 50% 이상이 체중 10% 이상 감량
28.4%는 15% 이상 감량에 성공
② 혈당 개선 효과
2형 당뇨 환자 시험 종료 시 혈당 완전 정상 수준 회복
HbA1c 8.1% → 1.3~1.8%p 하락 (3종 용량 시험 모두 동일 경향)
③ 부작용·투약 편의성
부작용 및 중단율은 기존 GLP-1 계열 약물과 유사
경쟁사 노보 노디스크 제품과 달리 식이 제한 없음
주사제 대비 복용 편리성 높아 시장성 확대 가능
④ 사업 전망
2026년 8월 전후 글로벌 출시 계획
경구형 GLP-1 계열 신약으로 주사제 의존도 감소 기대
발표 직후 LLY 주가 프리마켓서 +2.1% 상승
🍀 독립리서치 ARIS
https://news.1rj.ru/str/aris1031
Telegram
독립리서치 아리스(ARIS)
독립리서치 ARIS