Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
Forwarded from 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
🧬펩트론 증축관련 현재 상황 요약
행정조회상 ‘허가 승인 예정’ 상태로 조회는 되지만
공식 허가증 발급을 위해 필요한 행정 절차(공문 수령·세금 납부 등)가 아직 완료되지 않았고
따라서 ‘최종허가’는 아님
(공문 수령·세금 납부가 되어야함 최종허가 안될가능성은 거의 없을것으로 보임)
💊증축허가 행정 절차 구조
① 내부 행정 승인 완료 (지자체 시스템에서 조회 가능)
② 공문(허가통지서) 발송
지자체가 사업자에게 허가조건·허가번호가 기재된 공문을 발송
③ 면허세 납부 (Legal Requirement)
건축허가 시 반드시 면허세 납부가 필요함
세금을 납부해야 진짜 허가증 발급 조건 충족
④ 허가증 발급 → 허가 효력 발생
세금 납부가 확인되면 지자체가 공식 허가증을 발급
💊펩트론 오송공장 행정처리
공문 발송 → 1~7일
면허세 납부 → 즉시 처리 가능
허가증 발급 → 납부 후 1~2일
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://news.1rj.ru/str/growthbio
행정조회상 ‘허가 승인 예정’ 상태로 조회는 되지만
공식 허가증 발급을 위해 필요한 행정 절차(공문 수령·세금 납부 등)가 아직 완료되지 않았고
따라서 ‘최종허가’는 아님
(공문 수령·세금 납부가 되어야함 최종허가 안될가능성은 거의 없을것으로 보임)
💊증축허가 행정 절차 구조
① 내부 행정 승인 완료 (지자체 시스템에서 조회 가능)
② 공문(허가통지서) 발송
지자체가 사업자에게 허가조건·허가번호가 기재된 공문을 발송
③ 면허세 납부 (Legal Requirement)
건축허가 시 반드시 면허세 납부가 필요함
세금을 납부해야 진짜 허가증 발급 조건 충족
④ 허가증 발급 → 허가 효력 발생
세금 납부가 확인되면 지자체가 공식 허가증을 발급
💊펩트론 오송공장 행정처리
공문 발송 → 1~7일
면허세 납부 → 즉시 처리 가능
허가증 발급 → 납부 후 1~2일
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🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
🧬그로쓰리서치 바이오섹터 분석 채널입니다🧬
글로벌 바이오 뉴스, 한국 바이오 뉴스에 대한 내용을 분석하고 정리하는 채널입니다.
구독자분들이 알기쉽게 분석한 내용을 전달드리겠습니다.
항상 그로쓰리서치를 사랑해주셔서 감사드립니다.
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Forwarded from 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
🔥 펩트론·지투지바이오·인벤티지랩 K-바이오 공정 혁신! 회사별 기술 전략 완전 정리 (미립구 비만치료제 산업보고서)
https://www.youtube.com/watch?v=jTnADyeI7rI
📌 1. 미립구(Microsphere) 기술의 부상 배경
만성질환 환자의 복약 순응도 개선 필요성과 빅파마의 특허 만료 방어(에버그리닝) 전략에 따른 장기 지속형 주사제 수요 급증.
📌 2. 제조 공정의 핵심 난제 및 해결 과제
약물 방출 속도를 결정하는 입자 크기·함량의 균일성 확보와 랩(Lab) 스케일을 넘어선 대량 생산 시의 공정 재현성 유지.
📌 3. 펩트론:
초음파 분무 건조(SmartDepot) 초음파 분무 건조 방식을 통해 입자 크기를 자유롭게 조절하고 연속 생산이 가능하며, 일라이 릴리와의 공동 연구로 상업화 검증 진행 중.
📌 4. 지투지바이오:
고함량 제형화(InnoLamp) 미립구 내 약물 탑재량을 획기적으로 높여 주사 부피와 통증을 줄이는 기술에 특화되었으며, 치매 및 동물용 의약품으로 파이프라인 확장.
📌 5. 인벤티지랩:
미세 유체 역학(Microfluidics) 미세 유체 역학 기술을 기반으로 입자 크기 편차를 극한으로 줄여(CV 5% 미만), 초기 약물 과다 방출을 억제하고 정밀한 제어 구현.
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
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📌 1. 미립구(Microsphere) 기술의 부상 배경
만성질환 환자의 복약 순응도 개선 필요성과 빅파마의 특허 만료 방어(에버그리닝) 전략에 따른 장기 지속형 주사제 수요 급증.
📌 2. 제조 공정의 핵심 난제 및 해결 과제
약물 방출 속도를 결정하는 입자 크기·함량의 균일성 확보와 랩(Lab) 스케일을 넘어선 대량 생산 시의 공정 재현성 유지.
📌 3. 펩트론:
초음파 분무 건조(SmartDepot) 초음파 분무 건조 방식을 통해 입자 크기를 자유롭게 조절하고 연속 생산이 가능하며, 일라이 릴리와의 공동 연구로 상업화 검증 진행 중.
📌 4. 지투지바이오:
고함량 제형화(InnoLamp) 미립구 내 약물 탑재량을 획기적으로 높여 주사 부피와 통증을 줄이는 기술에 특화되었으며, 치매 및 동물용 의약품으로 파이프라인 확장.
📌 5. 인벤티지랩:
미세 유체 역학(Microfluidics) 미세 유체 역학 기술을 기반으로 입자 크기 편차를 극한으로 줄여(CV 5% 미만), 초기 약물 과다 방출을 억제하고 정밀한 제어 구현.
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Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
바이오/비만 치료제 섹터 (Goldman Sachs) Healthcare: Biotechnology: The Obesity Evolution: Taking stock of the obesity landscape post a series of smid-cap updates
Pfizer (PFE), Structure Therapeutics (GPCR), Ascletis, Eli Lilly (LLY), Novo Nordisk (NVO), Wave Life Sciences (WVE), Roche (ROG), AstraZeneca (AZN), Viking Therapeutics (VKTX) 등
───── ✦ ─────
🎯 핵심 요약 및 시장 전망 변화
• 비만 치료제 전체 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 950억 달러에서 약 1,020억 달러로 상향 조정함.
• 새로운 가격 정책이 판매량 증대와 접근성 확대를 이끌 것으로 판단했기 때문임.
• 최근 화이자의 Metsera 인수 등 활발한 딜 활동과 2026년 예정된 경구용 GLP-1 출시가 주요 동인임.
• 차세대 비만 치료제 시장은 '경구용(Oral)'과 '장기 지속형(Long-acting)' 제제가 주도할 것으로 전망함. 서화백의그림놀이(@easobi)
───── ✦ ─────
💊 경구용 비만 치료제 업데이트 (Oral GLP-1)
• 2026년 LLY의 Orforglipron 출시에 앞서 경구용 프로그램들이 주목받고 있음.
• 2040년까지 전체 비만 환자의 약 40%가 경구용 치료제를 사용할 것으로 추정함.
• Ascletis: ASC30 임상 2a상(13주) 결과 위약 대비 7.7% 체중 감량을 기록하며 경쟁력 있는 프로파일을 보임.
• Structure Therapeutics (GPCR): 임상 2상(36주)에서 11~15% 감량을 확인, LLY의 Orforglipron과 유사한 효능을 입증함.
• 두 회사 모두 2026년 임상 3상 진입을 목표로 하며, 후기 개발을 위한 파트너십을 적극 모색 중임.
───── ✦ ─────
💉 장기 지속형 치료제 및 파이프라인
• 화이자(PFE)의 Metsera 인수로 월 1회 제형 등 장기 지속형 치료제에 대한 관심이 고조됨.
• Wave Life Sciences (WVE): WVE-007 데이터 발표, 체중 감량 폭은 크지 않으나 제지방(근육) 보존 효과가 확인됨.
• KOL 피드백: 월 1회 투여의 편의성에 대해서는 환자 순응도(기억하기 어려움) 면에서 회의적인 시각도 존재함.
• 그러나 siRNA와 같은 새로운 기전은 낮은 부작용 가능성으로 인해 긍정적으로 평가받음. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 장기 지속형 주사제 역시 전체 시장의 약 40%를 점유할 것으로 가정하고 있음.
───── ✦ ─────
🌏 Business Development (BD) 및 중국 자산 부상
• 비만 치료제 BD는 희소성, 차별화, 그리고 파이프라인 다각화가 핵심 드라이버임.
• 특히 중국발 자산 거래가 활발하며, 최근 화이자가 중국 YaoPharma와 맺은 라이선스 계약이 대표적임.
• 2023년 하반기 이후 체결된 비만 치료제 딜 중 상당수가 중국 기업이 개발한 자산임(7건 중 6건).
• 대형 제약사(Big Pharma)들은 여전히 볼트온(Bolt-on) 인수나 파트너십에 대해 높은 재무적 여력을 보유하고 있음.
───── ✦ ─────
📊 실적 전망 및 밸류에이션 변경
• TAM 상향: 비만 치료제 시장 규모 전망치를 기존 $95B → ~$102B로 상향 조정함.
• 매출 추정: LLY의 경구용 신약 Orforglipron의 2026년 매출을 $1.5bn으로 추정함 (시장 컨센서스 $1.0bn 상회).
• 이유: 초기 낮은 약가 책정 등을 보수적으로 반영했음에도 불구하고, 강력한 수요와 DTC 채널 효과를 기대함.
Pfizer (PFE), Structure Therapeutics (GPCR), Ascletis, Eli Lilly (LLY), Novo Nordisk (NVO), Wave Life Sciences (WVE), Roche (ROG), AstraZeneca (AZN), Viking Therapeutics (VKTX) 등
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🎯 핵심 요약 및 시장 전망 변화
• 비만 치료제 전체 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 950억 달러에서 약 1,020억 달러로 상향 조정함.
• 새로운 가격 정책이 판매량 증대와 접근성 확대를 이끌 것으로 판단했기 때문임.
• 최근 화이자의 Metsera 인수 등 활발한 딜 활동과 2026년 예정된 경구용 GLP-1 출시가 주요 동인임.
• 차세대 비만 치료제 시장은 '경구용(Oral)'과 '장기 지속형(Long-acting)' 제제가 주도할 것으로 전망함. 서화백의그림놀이(@easobi)
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💊 경구용 비만 치료제 업데이트 (Oral GLP-1)
• 2026년 LLY의 Orforglipron 출시에 앞서 경구용 프로그램들이 주목받고 있음.
• 2040년까지 전체 비만 환자의 약 40%가 경구용 치료제를 사용할 것으로 추정함.
• Ascletis: ASC30 임상 2a상(13주) 결과 위약 대비 7.7% 체중 감량을 기록하며 경쟁력 있는 프로파일을 보임.
• Structure Therapeutics (GPCR): 임상 2상(36주)에서 11~15% 감량을 확인, LLY의 Orforglipron과 유사한 효능을 입증함.
• 두 회사 모두 2026년 임상 3상 진입을 목표로 하며, 후기 개발을 위한 파트너십을 적극 모색 중임.
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💉 장기 지속형 치료제 및 파이프라인
• 화이자(PFE)의 Metsera 인수로 월 1회 제형 등 장기 지속형 치료제에 대한 관심이 고조됨.
• Wave Life Sciences (WVE): WVE-007 데이터 발표, 체중 감량 폭은 크지 않으나 제지방(근육) 보존 효과가 확인됨.
• KOL 피드백: 월 1회 투여의 편의성에 대해서는 환자 순응도(기억하기 어려움) 면에서 회의적인 시각도 존재함.
• 그러나 siRNA와 같은 새로운 기전은 낮은 부작용 가능성으로 인해 긍정적으로 평가받음. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 장기 지속형 주사제 역시 전체 시장의 약 40%를 점유할 것으로 가정하고 있음.
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🌏 Business Development (BD) 및 중국 자산 부상
• 비만 치료제 BD는 희소성, 차별화, 그리고 파이프라인 다각화가 핵심 드라이버임.
• 특히 중국발 자산 거래가 활발하며, 최근 화이자가 중국 YaoPharma와 맺은 라이선스 계약이 대표적임.
• 2023년 하반기 이후 체결된 비만 치료제 딜 중 상당수가 중국 기업이 개발한 자산임(7건 중 6건).
• 대형 제약사(Big Pharma)들은 여전히 볼트온(Bolt-on) 인수나 파트너십에 대해 높은 재무적 여력을 보유하고 있음.
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📊 실적 전망 및 밸류에이션 변경
• TAM 상향: 비만 치료제 시장 규모 전망치를 기존 $95B → ~$102B로 상향 조정함.
• 매출 추정: LLY의 경구용 신약 Orforglipron의 2026년 매출을 $1.5bn으로 추정함 (시장 컨센서스 $1.0bn 상회).
• 이유: 초기 낮은 약가 책정 등을 보수적으로 반영했음에도 불구하고, 강력한 수요와 DTC 채널 효과를 기대함.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
Citi) 미국 주식 전략; 2026년 전망: 지속적이나 변동성 있는 강세장
1. 씨티(Citi)의 견해
우리는 2026년 S&P 500의 기본 시나리오(Base Case) 목표치를 7700으로 설정합니다. 이는 인덱스 주당순이익(EPS) 320달러라는 공격적인 수치에 근거한 것입니다. AI 투자라는 순풍은 지속되겠지만, 기술 제공자(Enablers)와 도입자(Adopters) 모두에서 성과 차별화가 진행되는 역동적인 상황이 이어질 것입니다. 특정 집단을 넘어선 '시장 확산(Broadening)'이 핵심 서사입니다. 여기에는 S&P 500 전반은 물론 미국 중소형주까지 포함됩니다. 현재 강세장의 4년 차에 접어들면서 지속적인 변동성 발생이 예상되며, 내재된 성장 기대치를 고려할 때 그 강도는 더 심할 수 있습니다. 분명한 것은, 높은 밸류에이션에서 시작한다는 점이 시장의 장애물이긴 하지만 극복 불가능한 것은 아닙니다. 오히려 이는 펀더멘털이 가격 흐름을 뒷받침해야 한다는 압박을 가중시킵니다.
2. 미국 주식 전망
펀더멘털 기반이 넓어짐에 따라 2026년 미국 주식의 추가 상승을 예상합니다. 인덱스 수익 320달러를 기준으로 S&P 500 기본 목표치를 7700으로 설정했습니다. 강세 시나리오(Bull Case) 목표치 8300은 더 공격적인 수익 성장과 약간 더 높은 밸류에이션을 반영한 것이며, 약세 시나리오(Bear Case) 5700은 펀더멘털에 대한 실망과 멀티플 축소(Multiple compression)를 고려한 것입니다. 높은 밸류에이션 시작점은 상승 잠재력 대비 하락 위험을 증가시킵니다.
3. AI와 생산성
AI 인프라 구축 및 통합은 여전히 핵심 테마이지만, AI 종목 간 개별적인 움직임(Idiosyncratic behavior)이 계속될 조짐을 보이고 있습니다. 2026년에는 AI 제공자에서 도입자/사용자로의 점진적인 이동을 예상하며, 이는 기업 전반에 걸쳐 생산성 향상에 대한 논의가 증가하는 발판이 될 것입니다. AI에 대한 강조는 지속되겠지만, 그 진화 과정은 인식된 '승자 대 패자'의 역학을 따르며 성과 차별화가 심화될 가능성이 높습니다.
4. 수익 성장 및 섹터 성과
우리는 높은 밸류에이션 체제를 뒷받침할 강력한 기업 실적을 예상합니다. 대부분의 섹터에서 컨센서스를 상회하는 성장 전망치를 제시하며, 특히 가치주, 경기민감주, 중소형주에서의 긍정적인 실적 상향 조정을 기대합니다. 성장주 집단은 성과와 밸류에이션을 지지하기 위해 지속적인 실적 상회 및 전망 상향(beats-and-raises)이 필요하며, 나머지 시장은 긍정적인 수정이나 향후 성장에 대한 신뢰 강화로 혜택을 볼 것입니다.
5. 밸류에이션 및 리스크
우리의 목표치는 역사적으로 공격적인 밸류에이션 허들(기준)과 주식 시장의 연착륙 환경을 전제로 하며, 멀티플은 25배에서 24배로 소폭 축소될 것을 가정합니다. 예상보다 좋은 실적 성장, 연준(Fed)의 완화적 태도, 긍정적인 재정 부양책 등이 현재의 밸류에이션 상황을 지지하는 데 도움이 될 것입니다. 주요 요인으로는 약 3.75% 수준의 낮은 10년물 국채 금리, 점진적인 미 달러화 강세, 그리고 우리의 낙관적인 EPS 전망 실현 등이 포함됩니다.
1. 씨티(Citi)의 견해
우리는 2026년 S&P 500의 기본 시나리오(Base Case) 목표치를 7700으로 설정합니다. 이는 인덱스 주당순이익(EPS) 320달러라는 공격적인 수치에 근거한 것입니다. AI 투자라는 순풍은 지속되겠지만, 기술 제공자(Enablers)와 도입자(Adopters) 모두에서 성과 차별화가 진행되는 역동적인 상황이 이어질 것입니다. 특정 집단을 넘어선 '시장 확산(Broadening)'이 핵심 서사입니다. 여기에는 S&P 500 전반은 물론 미국 중소형주까지 포함됩니다. 현재 강세장의 4년 차에 접어들면서 지속적인 변동성 발생이 예상되며, 내재된 성장 기대치를 고려할 때 그 강도는 더 심할 수 있습니다. 분명한 것은, 높은 밸류에이션에서 시작한다는 점이 시장의 장애물이긴 하지만 극복 불가능한 것은 아닙니다. 오히려 이는 펀더멘털이 가격 흐름을 뒷받침해야 한다는 압박을 가중시킵니다.
2. 미국 주식 전망
펀더멘털 기반이 넓어짐에 따라 2026년 미국 주식의 추가 상승을 예상합니다. 인덱스 수익 320달러를 기준으로 S&P 500 기본 목표치를 7700으로 설정했습니다. 강세 시나리오(Bull Case) 목표치 8300은 더 공격적인 수익 성장과 약간 더 높은 밸류에이션을 반영한 것이며, 약세 시나리오(Bear Case) 5700은 펀더멘털에 대한 실망과 멀티플 축소(Multiple compression)를 고려한 것입니다. 높은 밸류에이션 시작점은 상승 잠재력 대비 하락 위험을 증가시킵니다.
3. AI와 생산성
AI 인프라 구축 및 통합은 여전히 핵심 테마이지만, AI 종목 간 개별적인 움직임(Idiosyncratic behavior)이 계속될 조짐을 보이고 있습니다. 2026년에는 AI 제공자에서 도입자/사용자로의 점진적인 이동을 예상하며, 이는 기업 전반에 걸쳐 생산성 향상에 대한 논의가 증가하는 발판이 될 것입니다. AI에 대한 강조는 지속되겠지만, 그 진화 과정은 인식된 '승자 대 패자'의 역학을 따르며 성과 차별화가 심화될 가능성이 높습니다.
4. 수익 성장 및 섹터 성과
우리는 높은 밸류에이션 체제를 뒷받침할 강력한 기업 실적을 예상합니다. 대부분의 섹터에서 컨센서스를 상회하는 성장 전망치를 제시하며, 특히 가치주, 경기민감주, 중소형주에서의 긍정적인 실적 상향 조정을 기대합니다. 성장주 집단은 성과와 밸류에이션을 지지하기 위해 지속적인 실적 상회 및 전망 상향(beats-and-raises)이 필요하며, 나머지 시장은 긍정적인 수정이나 향후 성장에 대한 신뢰 강화로 혜택을 볼 것입니다.
5. 밸류에이션 및 리스크
우리의 목표치는 역사적으로 공격적인 밸류에이션 허들(기준)과 주식 시장의 연착륙 환경을 전제로 하며, 멀티플은 25배에서 24배로 소폭 축소될 것을 가정합니다. 예상보다 좋은 실적 성장, 연준(Fed)의 완화적 태도, 긍정적인 재정 부양책 등이 현재의 밸류에이션 상황을 지지하는 데 도움이 될 것입니다. 주요 요인으로는 약 3.75% 수준의 낮은 10년물 국채 금리, 점진적인 미 달러화 강세, 그리고 우리의 낙관적인 EPS 전망 실현 등이 포함됩니다.
Forwarded from 리포트 갤러리
엔비디아 GPU 세대별 HBM 탑재량 및 대역폭 전망
• 26년은 대역폭 상향, 27년은 탑재량 상향
• 26년은 하반기 루빈 GPU 출시예정이며 HBM4가 처음으로 가속기에 탑재
• HBM4의 ASP는 HBM3E에 비해 30% 이상 상승 전망
• 26년은 대역폭 상향, 27년은 탑재량 상향
• 26년은 하반기 루빈 GPU 출시예정이며 HBM4가 처음으로 가속기에 탑재
• HBM4의 ASP는 HBM3E에 비해 30% 이상 상승 전망
Forwarded from [한투 선진국] 최보원
S&P500 지수가 0.2% 하락. 나스닥과 다우 지수도 0.6%, 0.1% 하락 마감. 금주 공개될 고용 지표과 주 후반의 선물, 옵션 만기일 및 일본 BOJ 회의 등을 앞두고 위험자산 투자심리 위축된 영향. 달러인덱스는 98pt선에 위치하며 달러 강세 압력은 약화. 유로화, 파운드화, 엔화 모두 약세 압력 완화. 2년물, 10년물 국채금리도 동반 하락하며 2026년 추가 기준금리 인하 기대감도 지속. 다만 금주 연이은 일정들과 AI 관련 기업들의 과도한 지출 경계 높아지며 VIX 지수는 16pt를 상회
S&P500 지수 내에서도 IT 업종이 1.0% 하락. 커뮤니케이션 업종도 0.2% 하락. 반면 내수주 비중 높은 헬스케어, 유틸리티 업종은 1.3%, 0.9% 상승. 헬스케어 업종 내에서도 장비/시설 업종이 0.5% 상승에 그친 반면 규제 리스크 완화 기대감 반영되고 밸류에이션 부담 낮은 제약/바이오 업체들이 1.8% 상승. 경기소비재, 부동산(리츠) 업종도 0.5%, 0.3% 상승
반도체 기업 중에서도 단기 조정 컸던 엔비디아는 0.7% 상승. 반면 애플과 마이크로소프트는 1.5%, 0.8% 하락. 클라우드 기업들도 부진. 아마존과 알파벳이 1.6%, 0.4% 하락했고, 브로드컴은 5.6% 하락. 오라클도 2.7% 하락했고, 넷플릭스도 추가적으로 1.5% 하락
반면 대표 제약 업체들에 대한 투자심리 개선되며 일라이릴리는 3.4% 상승. 화이자도 2.2% 상승. 로보택시 기대감 반영되며 테슬라는 3.6% 상승
의류 업체인 애버크롬비&피치는 5.9% 상승. 아메리칸 이글도 6.1% 상승. 질로우 그룹은 구글의 부동산 서비스 영역 확대 가능성이 부각되며 7.9% 하락
S&P500 지수 내에서도 IT 업종이 1.0% 하락. 커뮤니케이션 업종도 0.2% 하락. 반면 내수주 비중 높은 헬스케어, 유틸리티 업종은 1.3%, 0.9% 상승. 헬스케어 업종 내에서도 장비/시설 업종이 0.5% 상승에 그친 반면 규제 리스크 완화 기대감 반영되고 밸류에이션 부담 낮은 제약/바이오 업체들이 1.8% 상승. 경기소비재, 부동산(리츠) 업종도 0.5%, 0.3% 상승
반도체 기업 중에서도 단기 조정 컸던 엔비디아는 0.7% 상승. 반면 애플과 마이크로소프트는 1.5%, 0.8% 하락. 클라우드 기업들도 부진. 아마존과 알파벳이 1.6%, 0.4% 하락했고, 브로드컴은 5.6% 하락. 오라클도 2.7% 하락했고, 넷플릭스도 추가적으로 1.5% 하락
반면 대표 제약 업체들에 대한 투자심리 개선되며 일라이릴리는 3.4% 상승. 화이자도 2.2% 상승. 로보택시 기대감 반영되며 테슬라는 3.6% 상승
의류 업체인 애버크롬비&피치는 5.9% 상승. 아메리칸 이글도 6.1% 상승. 질로우 그룹은 구글의 부동산 서비스 영역 확대 가능성이 부각되며 7.9% 하락
Forwarded from 사제콩이_서상영
12/15 미 증시, 고용보고서 기다리며 비트코인 하락 등을 반영하며 하락 전환
미 증시는 지난주 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 테슬라(+3.56%) 등 일부 종목 위주로 상승 출발. 그러나 AI 산업 수익성에 대한 논란과 일부 소프트웨어 기업의 투자의견 하향 조정이 이어지며 매물 출회 압력이 확대. 특히 연준의 정책 경로를 결정할 고용지표 발표를 앞둔 경계감과연준 위원들의 매파적 발언 등으로 국채 금리 하락폭이 축소되자 지수는 하락 전환. 여기에 비트코인마저 급락하며 위험자산 회피 심리를 자극했고, 재무적 부담이 높은 적자 기업이지만 테마로 묶여 상승했던 중소형주를 중심으로 매물이 집중된 점도 부담으로 작용하며 하락(다우 -0.09%, 나스닥 -0.59%, S&P500 -0.16%, 러셀2000 -0.81%, 필라델피아 반도체 지수 -0.61%)
*변화요인: 기다리는 지표, 연준위원 발언, 비트코인 하락
시장의 핵심 변수는 셧다운 여파로 지연 발표되는 11월 비농업 고용지표. 시장은 고용 건수 둔화 (5만 건 예상)와 실업률 상승(4.5%)을 전망하며 이를 'Bad is Good'으로 해석, 2026년 금리인하가 연준이 예상한 1회보다 확대(2회 이상)될 정당성을 찾고 있음. 그러나 지표가 너무 좋으면 인하 기대가 약화되고, 너무 나쁘면 경기 침체 우려가 부각될 수 있어 불확실성이 큼. 특히 추수감사절 소비가 외형적으로는 늘었으나, 할인, BNPL 급증, 오프라인 방문객 감소 등 질적 소비 여력은 약화되고 있어, 고용 충격 시 경기 불안이 증폭될 수 있다는 점이 관망세를 부추김.
연준 내 의견 엇갈림도 영향. 마이런 연준 이사는 고용 경고등을 이유로 금리인하 증가를 주장했지만, 윌리엄스 뉴욕연은 총재와 콜린스 보스턴 연은 총재는 고용은 견조하고 물가는 부담스럽다는 내용을 언급하며 신중한 통화정책을 언급. 여기에 비둘기파 성향으로 기대되던 차기 연준 의장 후보 케빈 해셋에 대해 트럼프 진영 내 반대 기류가 형성됐다는 소식이 전해지며 국채 금리 낙폭이 축소되었고 보험성 금리인하 지속을 기대하던 주식시장에 부담 요인으로 작용
이런 가운데 비트코인의 하락도 투자 심리에 불안감을 줌. 비트코인은 8만6천 달러 선까지 급락했는데, 이는 고용지표 및 연준 정책 불확실성 확대에 따른 위험자산 전반의 포지션 축소, 미 국채 금리 하락 폭 축소와 함께 달러 변동성이 커지며 레버리지 포지션 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락이 확대되는 등 수급적인 요인이 하락을 부추김. 특히 파생시장 내 롱 포지션 쏠림 구간에서 변동성이 확대되며 하방 압력이 증폭된 점이 단기 하락의 직접적인 트리거로 추정. 이에 관련 종목은 물론, 기술주 중심으로 매물 출회 요인으로 작용. 특히 재무적인 부담(적자 기업)이 높은데 테마로 상승을 했던 소기업들의 낙폭이 컸던 점도 특징
미 증시는 지난주 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 테슬라(+3.56%) 등 일부 종목 위주로 상승 출발. 그러나 AI 산업 수익성에 대한 논란과 일부 소프트웨어 기업의 투자의견 하향 조정이 이어지며 매물 출회 압력이 확대. 특히 연준의 정책 경로를 결정할 고용지표 발표를 앞둔 경계감과연준 위원들의 매파적 발언 등으로 국채 금리 하락폭이 축소되자 지수는 하락 전환. 여기에 비트코인마저 급락하며 위험자산 회피 심리를 자극했고, 재무적 부담이 높은 적자 기업이지만 테마로 묶여 상승했던 중소형주를 중심으로 매물이 집중된 점도 부담으로 작용하며 하락(다우 -0.09%, 나스닥 -0.59%, S&P500 -0.16%, 러셀2000 -0.81%, 필라델피아 반도체 지수 -0.61%)
*변화요인: 기다리는 지표, 연준위원 발언, 비트코인 하락
시장의 핵심 변수는 셧다운 여파로 지연 발표되는 11월 비농업 고용지표. 시장은 고용 건수 둔화 (5만 건 예상)와 실업률 상승(4.5%)을 전망하며 이를 'Bad is Good'으로 해석, 2026년 금리인하가 연준이 예상한 1회보다 확대(2회 이상)될 정당성을 찾고 있음. 그러나 지표가 너무 좋으면 인하 기대가 약화되고, 너무 나쁘면 경기 침체 우려가 부각될 수 있어 불확실성이 큼. 특히 추수감사절 소비가 외형적으로는 늘었으나, 할인, BNPL 급증, 오프라인 방문객 감소 등 질적 소비 여력은 약화되고 있어, 고용 충격 시 경기 불안이 증폭될 수 있다는 점이 관망세를 부추김.
연준 내 의견 엇갈림도 영향. 마이런 연준 이사는 고용 경고등을 이유로 금리인하 증가를 주장했지만, 윌리엄스 뉴욕연은 총재와 콜린스 보스턴 연은 총재는 고용은 견조하고 물가는 부담스럽다는 내용을 언급하며 신중한 통화정책을 언급. 여기에 비둘기파 성향으로 기대되던 차기 연준 의장 후보 케빈 해셋에 대해 트럼프 진영 내 반대 기류가 형성됐다는 소식이 전해지며 국채 금리 낙폭이 축소되었고 보험성 금리인하 지속을 기대하던 주식시장에 부담 요인으로 작용
이런 가운데 비트코인의 하락도 투자 심리에 불안감을 줌. 비트코인은 8만6천 달러 선까지 급락했는데, 이는 고용지표 및 연준 정책 불확실성 확대에 따른 위험자산 전반의 포지션 축소, 미 국채 금리 하락 폭 축소와 함께 달러 변동성이 커지며 레버리지 포지션 강제 청산이 연쇄적으로 발생하며 하락이 확대되는 등 수급적인 요인이 하락을 부추김. 특히 파생시장 내 롱 포지션 쏠림 구간에서 변동성이 확대되며 하방 압력이 증폭된 점이 단기 하락의 직접적인 트리거로 추정. 이에 관련 종목은 물론, 기술주 중심으로 매물 출회 요인으로 작용. 특히 재무적인 부담(적자 기업)이 높은데 테마로 상승을 했던 소기업들의 낙폭이 컸던 점도 특징
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
뉴욕 증시는 AI 관련주들의 밸류에이션에 대한 투자자들의 우려가 지속되면서 약세 흐름을 이어갔습니다. 장 초반에는 지난주 급락에 따른 반발 매수로 강세 출발했지만, 인공지능(AI) 관련 밸류에이션 부담이 다시 부각되며 상승분을 지키지 못했습니다. 특히 기술주 비중이 높은 나스닥의 낙폭이 상대적으로 컸고, 변동성지수(VIX)는 4.83% 상승한 16.50까지 오르며 투자자들의 경계심을 반영했습니다.
섹터별로는 기술 업종이 1.00% 하락하며 가장 부진했고, 에너지와 통신서비스도 각각 소폭 약세를 보였습니다. 반면 의료건강 업종은 1.27% 상승하며 방어적 성격이 부각됐고, 경기소비재·필수소비재·금융 등 대부분의 전통 업종은 강보합권을 유지했습니다. AI 관련주에서 이탈한 자금이 비교적 실적 가시성이 높은 우량주로 이동하는 순환매 흐름이 이어졌다는 평가입니다.
종목별로는 AI 노출도에 따라 주가 흐름이 극명하게 갈렸습니다. 브로드컴은 하루 만에 5.59% 추가 하락하며 3거래일 누적 하락률이 약 20%에 달했고, AMD는 1.52%, 마이크론은 1.51%, 오라클은 2.66% 각각 하락했습니다. 반면 엔비디아는 0.73% 상승하며 상대적 강세를 유지했습니다. 테슬라는 무인 로보택시가 안전 요원 없이 실제 도로 주행에 들어갔다는 소식과 전기차 시장 점유율 방어 기대가 겹치며 3.56% 급등했고, 장중에는 7.70%까지 오르며 사상 최고가를 경신했습니다.
채권시장은 주요 경제지표 발표를 앞두고 단기물 중심의 강세가 나타났습니다. 미국 2년물 국채금리는 2.50bp 하락한 3.508%를 기록했고, 10년물 금리는 1.40bp 내린 4.182%로 마감했습니다.
외환시장에서 달러화는 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 0.108% 하락한 98.298을 기록했고, 달러-엔 환율은 0.399% 하락한 155.257엔으로 내려왔습니다. 일본은행의 정책금리 인상 가능성과 엔캐리 트레이드 청산 우려가 달러 약세 요인으로 작용했습니다. 유로-달러 환율은 0.089% 상승한 1.17496달러를 나타냈습니다.
국제유가는 중국 경기 둔화 우려가 다시 부각되며 3거래일 연속 하락했습니다. WTI 1월물은 1.08% 하락한 배럴당 56.82달러로 마감하며, 최근 월물 기준으로는 2021년 이후 최저 수준까지 밀렸습니다. 중국의 11월 소매판매 증가율이 1.30%에 그치며 수요 둔화 우려가 유가를 압박했습니다.
섹터별로는 기술 업종이 1.00% 하락하며 가장 부진했고, 에너지와 통신서비스도 각각 소폭 약세를 보였습니다. 반면 의료건강 업종은 1.27% 상승하며 방어적 성격이 부각됐고, 경기소비재·필수소비재·금융 등 대부분의 전통 업종은 강보합권을 유지했습니다. AI 관련주에서 이탈한 자금이 비교적 실적 가시성이 높은 우량주로 이동하는 순환매 흐름이 이어졌다는 평가입니다.
종목별로는 AI 노출도에 따라 주가 흐름이 극명하게 갈렸습니다. 브로드컴은 하루 만에 5.59% 추가 하락하며 3거래일 누적 하락률이 약 20%에 달했고, AMD는 1.52%, 마이크론은 1.51%, 오라클은 2.66% 각각 하락했습니다. 반면 엔비디아는 0.73% 상승하며 상대적 강세를 유지했습니다. 테슬라는 무인 로보택시가 안전 요원 없이 실제 도로 주행에 들어갔다는 소식과 전기차 시장 점유율 방어 기대가 겹치며 3.56% 급등했고, 장중에는 7.70%까지 오르며 사상 최고가를 경신했습니다.
채권시장은 주요 경제지표 발표를 앞두고 단기물 중심의 강세가 나타났습니다. 미국 2년물 국채금리는 2.50bp 하락한 3.508%를 기록했고, 10년물 금리는 1.40bp 내린 4.182%로 마감했습니다.
외환시장에서 달러화는 소폭 약세를 보였습니다. 달러인덱스는 0.108% 하락한 98.298을 기록했고, 달러-엔 환율은 0.399% 하락한 155.257엔으로 내려왔습니다. 일본은행의 정책금리 인상 가능성과 엔캐리 트레이드 청산 우려가 달러 약세 요인으로 작용했습니다. 유로-달러 환율은 0.089% 상승한 1.17496달러를 나타냈습니다.
국제유가는 중국 경기 둔화 우려가 다시 부각되며 3거래일 연속 하락했습니다. WTI 1월물은 1.08% 하락한 배럴당 56.82달러로 마감하며, 최근 월물 기준으로는 2021년 이후 최저 수준까지 밀렸습니다. 중국의 11월 소매판매 증가율이 1.30%에 그치며 수요 둔화 우려가 유가를 압박했습니다.
Forwarded from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
S&P500 map
AI 랠리(반도체, 원전, 소프트웨어 등) 약세 지속
헬스케어, 소비재(소매, 여행 등) 강세 지속
AI 랠리(반도체, 원전, 소프트웨어 등) 약세 지속
헬스케어, 소비재(소매, 여행 등) 강세 지속
뉴욕증시, AI 회피 심리 지속…하락 마감 | 연합뉴스
주가지수는 강세로 출발했으나 이내 매물이 쏟아지면서 빠르게 하락 전환했다. 미국 인공지능(AI) 산업에 대한 회의감을 떨쳐내지 못하고 위험 회피 심리가 우위를 점했다.
지난주 브로드컴이 촉발한 AI 회피심리가 이날도 증시에 영향을 미친 것으로 풀이된다. 브로드컴은 이날 5.59% 급락하며 3거래일 연속 하락했다. 3거래일간 하락률은 20%에 육박한다.
AI 투자심리가 회복되지 못하면서 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수도 0.61% 하락했다. 3거래일 연속 약세다.
필리 지수 구성 종목 중에선 엔비디아는 강보합을 기록했으나 TSMC와 AMD, 마이크론테크놀로지가 1%대 하락세였다. 나스닥 지수에서도 마이크로소프트와 아마존, 애플은 1% 안팎으로 하락했다.
다만 AI 관련주와 기술주를 제외하면 업종들은 전반적으로 선방했다.
케빈 해싯 미국 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 차기 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보군에서 멀어지고 있다는 소식도 투심에 영향을 미쳤다.
이같은 소식에 케빈 워시 전 연준 이사가 유력한 차기 연준 의장으로 떠오르고 있다. 예측 시장에선 해싯을 누르고 워시가 차기 연준 의장 확률 1위로 올라섰다. 12월 초만 해도 해싯으로 완전히 기우는 듯했으나 워시가 새롭게 치고 올라오는 양상이다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20251216011300009
주가지수는 강세로 출발했으나 이내 매물이 쏟아지면서 빠르게 하락 전환했다. 미국 인공지능(AI) 산업에 대한 회의감을 떨쳐내지 못하고 위험 회피 심리가 우위를 점했다.
지난주 브로드컴이 촉발한 AI 회피심리가 이날도 증시에 영향을 미친 것으로 풀이된다. 브로드컴은 이날 5.59% 급락하며 3거래일 연속 하락했다. 3거래일간 하락률은 20%에 육박한다.
AI 투자심리가 회복되지 못하면서 반도체 관련주로 구성된 필라델피아 반도체지수도 0.61% 하락했다. 3거래일 연속 약세다.
필리 지수 구성 종목 중에선 엔비디아는 강보합을 기록했으나 TSMC와 AMD, 마이크론테크놀로지가 1%대 하락세였다. 나스닥 지수에서도 마이크로소프트와 아마존, 애플은 1% 안팎으로 하락했다.
다만 AI 관련주와 기술주를 제외하면 업종들은 전반적으로 선방했다.
케빈 해싯 미국 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 차기 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보군에서 멀어지고 있다는 소식도 투심에 영향을 미쳤다.
이같은 소식에 케빈 워시 전 연준 이사가 유력한 차기 연준 의장으로 떠오르고 있다. 예측 시장에선 해싯을 누르고 워시가 차기 연준 의장 확률 1위로 올라섰다. 12월 초만 해도 해싯으로 완전히 기우는 듯했으나 워시가 새롭게 치고 올라오는 양상이다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20251216011300009
연합뉴스
뉴욕증시, AI 회피 심리 지속…하락 마감 | 연합뉴스
(뉴욕=연합뉴스) 진정호 연합인포맥스 특파원 = 뉴욕증시의 3대 주가지수가 하락세로 마감했다.