Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
*닛케이 지수가 1.35% 하락 마감한 가운데 키옥시아는 +1.44% 상승했습니다. 오늘 종가 21,515.00엔인데 노무라에서 38,000.00엔으로 목표주가 제시했습니다.
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Nvidia발 훈풍? 노무라, KIOXIA에 ’매수’ 의견 제시
https://kr.investing.com/news/pro/article-1845614
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Nvidia발 훈풍? 노무라, KIOXIA에 ’매수’ 의견 제시
Investing.com — 노무라/인스티넷(Nomura/Instinet)은 KIOXIA 홀딩스(285A:JP)에 대해 매수(Buy) 등급과 목표 주가 38,000.00엔으로 투자를 시작한다고 밝혔습니다.
분석가들은 "Kioxia 홀딩스에 대해 매수 등급과 목표 주가 38,000엔으로 투자를 개시합니다. Nvidia의 새로운 스토리지 플랫폼 발표 이후 2026년부터 NAND 시장이 주목받고 있습니다.
Kioxia는 26년 3분기 4분기에 급격한 실적 성장을 예상하고 있으며, 투자자들은 생성형 AI로 인한 NAND 수요 증가의 혜택을 가장 많이 받을 수 있는 회사 중 하나로 인식하기 시작했습니다.
https://kr.investing.com/news/pro/article-1845614
Investing.com 한국어
Kioxia Holdings, 투자은행 애널리스트 등급 업데이트 받아 By Investing.com
Forwarded from 《하나 주식전략》 이재만과 김두언 그리고 이경수 (이재만)
하나증권 전략 이재만/시황 김두언/경제 전규연/채권 박준우
[Issue Breaker] 이란발 중동사태가 금융시장에 미치는 영향
▶자료: https://lrl.kr/dFzB5
*이란발 중동사태는 단기적으로 코스피 조정, 외국인 일평균 5,000억원 내외 순매도, 달러-원 1,480원 상단을 열어두게 만드는 ‘리스크오프’ 변수
*다만 수급 주도권이 개인·ETF로 이동했고 반도체 이익 성장과 상법 개정(자사주 소각 중심) 등 구조적 호재가 유효해 충격은 일시적이며 회복도 빠를 가능성이 높음
*관건은 유가와 호르무즈 해협으로, 하나증권 시나리오상 유가는 Best $60대 / Base $90 / Worst $120까지 가능하나 봉쇄가 장기화 되는 데는 제약이 있음
*채권은 안전자산 선호로 금리 상승 리스크가 제한적이며(과거 경험상, 미국채 10년물 금리 -5bp), 리스크 완화 시 달러-환율은 1,430원 내외로 점진 안정될 전망
[Issue Breaker] 이란발 중동사태가 금융시장에 미치는 영향
▶자료: https://lrl.kr/dFzB5
*이란발 중동사태는 단기적으로 코스피 조정, 외국인 일평균 5,000억원 내외 순매도, 달러-원 1,480원 상단을 열어두게 만드는 ‘리스크오프’ 변수
*다만 수급 주도권이 개인·ETF로 이동했고 반도체 이익 성장과 상법 개정(자사주 소각 중심) 등 구조적 호재가 유효해 충격은 일시적이며 회복도 빠를 가능성이 높음
*관건은 유가와 호르무즈 해협으로, 하나증권 시나리오상 유가는 Best $60대 / Base $90 / Worst $120까지 가능하나 봉쇄가 장기화 되는 데는 제약이 있음
*채권은 안전자산 선호로 금리 상승 리스크가 제한적이며(과거 경험상, 미국채 10년물 금리 -5bp), 리스크 완화 시 달러-환율은 1,430원 내외로 점진 안정될 전망
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 2월 이익 기여도 - "반도체 쏠림은 지속 중"
지난 한달간 국내증시 이익은 +8.84% 조정 된 가운데, 여전히 이익 리비젼 90% 이상을 반도체에서 견인하는 중입니다.
📈 반도체, 상사/자본재, 증권의 증분 기여도가 가장 높았으며,
📉 필수소비재, 유틸리티, 건설은 가장 크게 감액됐습니다.
(종목명은 각 업종 내 조정 기여도가 가장 큰 기업들을 의미)
막주에는 지난 1달간 이익 동향으로 업데이트 드리겠습니다. 🫡🫡
지난 한달간 국내증시 이익은 +8.84% 조정 된 가운데, 여전히 이익 리비젼 90% 이상을 반도체에서 견인하는 중입니다.
📈 반도체, 상사/자본재, 증권의 증분 기여도가 가장 높았으며,
📉 필수소비재, 유틸리티, 건설은 가장 크게 감액됐습니다.
(종목명은 각 업종 내 조정 기여도가 가장 큰 기업들을 의미)
막주에는 지난 1달간 이익 동향으로 업데이트 드리겠습니다. 🫡🫡
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
미국-이란 전쟁 격화
@이스라엘,헤즈볼라 공격
이스라엘 군은 레바논 헤즈볼라에 대한 공세를 강화
@이란의 반격
이란이 중동 내 미군 기지 및 미국 대사관을 공격
조만간 최고 지도자 선출
@시장 반응
CBOE 변동성 선물 지수 재상승 중
유럽 주요국 선물 지수 2%대 하락
미국 3대 지수 야간 선물 가격 1.5% 내외 하락 중
달러 다시 강세로..달러/원 환율 1455원까지 상승 폭 확대
유가 상승폭 8% 대로 확대
금 가격은 온스당 5400달러 상회
유럽 천연가스 20% 급등
@이스라엘,헤즈볼라 공격
이스라엘 군은 레바논 헤즈볼라에 대한 공세를 강화
@이란의 반격
이란이 중동 내 미군 기지 및 미국 대사관을 공격
조만간 최고 지도자 선출
@시장 반응
CBOE 변동성 선물 지수 재상승 중
유럽 주요국 선물 지수 2%대 하락
미국 3대 지수 야간 선물 가격 1.5% 내외 하락 중
달러 다시 강세로..달러/원 환율 1455원까지 상승 폭 확대
유가 상승폭 8% 대로 확대
금 가격은 온스당 5400달러 상회
유럽 천연가스 20% 급등
Forwarded from 중국홍콩증시를 봅니다 [미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진]
3/2, 중국&홍콩 마켓 클로징
- 상해종합지수 +0.47%, 심천성분지수 -0.20%로 양대지수 혼조 마감
- 정유, 석탄, 비철금속, 방산 업종 강세에 상해종합지수 상승 전환 견인.
- 중동 지역 정세 불안에 따른 유가 급등에 중국 3대 국영 석유기업 사상 첫 동반 상한가.
- 안전자산 선호에 금가격 상승하면서 귀금속 업종 강세
- 일간 거래대금은 3조위안 상회
- 홍콩 증시는 글로벌 정세 불안에 더 민감하게 반응하며 주요지수 -2~3%대 약세. 테크, 바이오, 금융 업종 하락
- 강구통 남하자금은 저가 매수 유입 확대되며 장중 130억 HKD 이상 순매수 유입
- 상해종합지수 +0.47%, 심천성분지수 -0.20%로 양대지수 혼조 마감
- 정유, 석탄, 비철금속, 방산 업종 강세에 상해종합지수 상승 전환 견인.
- 중동 지역 정세 불안에 따른 유가 급등에 중국 3대 국영 석유기업 사상 첫 동반 상한가.
- 안전자산 선호에 금가격 상승하면서 귀금속 업종 강세
- 일간 거래대금은 3조위안 상회
- 홍콩 증시는 글로벌 정세 불안에 더 민감하게 반응하며 주요지수 -2~3%대 약세. 테크, 바이오, 금융 업종 하락
- 강구통 남하자금은 저가 매수 유입 확대되며 장중 130억 HKD 이상 순매수 유입
Forwarded from 주식창고210
"우리가 무너지면 너희도 무너진다"… 이란, 주변 걸프국 무차별 공습
https://naver.me/xCjRL14Z
걸프 국가 “이란의 배신” 규탄 ···대응 공격 가능성 경고
https://naver.me/FuNlp6Et
👉 미중 정상회담 전에는 끝날(끝나야할) 이슈입니다.
https://naver.me/xCjRL14Z
걸프 국가 “이란의 배신” 규탄 ···대응 공격 가능성 경고
https://naver.me/FuNlp6Et
👉 미중 정상회담 전에는 끝날(끝나야할) 이슈입니다.
Naver
"우리가 무너지면 너희도 무너진다"… 이란, 주변 걸프국 무차별 공습[포화 휩싸인 중동]
이란이 주변 걸프 국가의 주요 공항과 항구, 교통시설 등 인프라를 무차별 타격하고 있다. 이란이 이웃 국가들의 글로벌 신경망을 마비시켜 미국과 이스라엘이 전쟁을 멈추도록 압박하는 '물귀신 작전'을 구사한다는 평가다.
Forwarded from 급등일보 미국주식🇺🇸 속보·리서치
에너지 비용 상승, 글로벌 인플레이션 재발 가능성
경제학자들은 높은 유가가 지속될 경우 연료, 식품, 농산물, 산업재 가격 상승으로 이어져 인플레이션 압력을 다시 불러일으킬 수 있다고 경고합니다.
이는 전 세계적으로 금리 인하를 지연시킬 수 있으며, 각국 중앙은행은 더욱 신중한 태도를 취할 가능성이 높습니다. 영국 분석가들은 앞서 추가 금리 인하 신호가 나왔음에도 불구하고 현재 금리가 3.75% 수준을 유지할 것으로 예상합니다.
경제학자들은 높은 유가가 지속될 경우 연료, 식품, 농산물, 산업재 가격 상승으로 이어져 인플레이션 압력을 다시 불러일으킬 수 있다고 경고합니다.
이는 전 세계적으로 금리 인하를 지연시킬 수 있으며, 각국 중앙은행은 더욱 신중한 태도를 취할 가능성이 높습니다. 영국 분석가들은 앞서 추가 금리 인하 신호가 나왔음에도 불구하고 현재 금리가 3.75% 수준을 유지할 것으로 예상합니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JP모건 브로드컴 실적 프리뷰, 목표가 $475
당사는 구글 TPU 3nm(아이언우드) ASIC의 수요 초과와 AI 네트워킹(Tomahawk 5/6) 강세를 근거로 1월 분기 AI 매출이 컨센서스(81억 달러)를 크게 상회하는 90억 달러 이상을 기록할 것으로 보고 있으며, 총 매출 역시 200억 달러 이상으로 기대치를 넘을 것으로 전망합니다. 4월 분기 가이던스도 AI 수요 지속에 힘입어 총 매출 210~220억 달러, AI 매출 100~110억 달러 이상으로 컨센서스를 웃돌 것으로 예상합니다.
중장기 전망에서는 FY26에 650억 달러 이상, FY27에는 1,200억 달러 이상의 AI 매출이 예상되며, 이는 현 세대 아이언우드 TPU의 확대 출하, 차세대 선피시 TPU 양산 개시, 오픈AI·앤트로픽·소프트뱅크/ARM 등 신규 ASIC 고객 프로그램 가동에 의해 뒷받침됩니다. 메타는 차세대(2nm 올림푸스) 프로그램 일정을 다소 늦추고 있으나, 현 세대 프로그램은 연간 50~60억 달러 규모를 유지할 전망이며, 브로드컴의 폭넓은 고객 다변화(구글, 오픈AI, 앤트로픽, 메타, 바이트댄스 등)가 특정 고객의 둔화 리스크를 상쇄할 것으로 분석됩니다. CY27에는 구글 TPU가 전체 AI 매출에서 차지하는 비중이 45% 미만으로 낮아지는 등 고객 다변화가 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 브로드컴을 반도체 최선호주로 유지하며 비중확대 의견을 재확인합니다.
당사는 구글 TPU 3nm(아이언우드) ASIC의 수요 초과와 AI 네트워킹(Tomahawk 5/6) 강세를 근거로 1월 분기 AI 매출이 컨센서스(81억 달러)를 크게 상회하는 90억 달러 이상을 기록할 것으로 보고 있으며, 총 매출 역시 200억 달러 이상으로 기대치를 넘을 것으로 전망합니다. 4월 분기 가이던스도 AI 수요 지속에 힘입어 총 매출 210~220억 달러, AI 매출 100~110억 달러 이상으로 컨센서스를 웃돌 것으로 예상합니다.
중장기 전망에서는 FY26에 650억 달러 이상, FY27에는 1,200억 달러 이상의 AI 매출이 예상되며, 이는 현 세대 아이언우드 TPU의 확대 출하, 차세대 선피시 TPU 양산 개시, 오픈AI·앤트로픽·소프트뱅크/ARM 등 신규 ASIC 고객 프로그램 가동에 의해 뒷받침됩니다. 메타는 차세대(2nm 올림푸스) 프로그램 일정을 다소 늦추고 있으나, 현 세대 프로그램은 연간 50~60억 달러 규모를 유지할 전망이며, 브로드컴의 폭넓은 고객 다변화(구글, 오픈AI, 앤트로픽, 메타, 바이트댄스 등)가 특정 고객의 둔화 리스크를 상쇄할 것으로 분석됩니다. CY27에는 구글 TPU가 전체 AI 매출에서 차지하는 비중이 45% 미만으로 낮아지는 등 고객 다변화가 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 브로드컴을 반도체 최선호주로 유지하며 비중확대 의견을 재확인합니다.
Forwarded from Fund Easy
📺 [EBS 다큐 요약] 2026 주식 다큐 : 개미 투자자와 AI 버블의 진실
주가(코스피)는 계속 오르는데 내 주식 계좌만 파란색인 이유, 그리고 현재의 AI 열풍이 과거의 버블과 어떻게 닮아있는지 분석한 다큐멘터리 핵심 요약입니다.
📉 1. 개인 투자자가 시장에서 지는 이유 (투자 심리)
잦은 매매: 기관/외국인보다 회전율이 5배 높아 수익이 나도 거래 비용(수수료/세금)으로 다 깎임.
처분 효과(손실 회피): 10% 수익 난 주식은 바로 팔아버리고(익절), -20% 손실 난 주식은 본전 생각에 무작정 버팀(비자발적 장기투자). 결국 계좌엔 '마이너스 주식'만 남게 됨.
⚠️ 2. 2030세대의 '오징어 게임'식 투자
한국의 젊은 투자자들은 2배, 3배 레버리지 ETF 등 초고위험 상품에 집중 투자함.
월급만으로는 집을 살 수 없다는 절망감이 '고수익·고위험' 베팅으로 내몰고 있으나, 하락장에서는 계좌가 녹아내리는 치명적인 결과를 낳음.
🫧 3. 역사로 보는 'AI 버블'의 경고
신기술의 함정: 19세기 철도 버블, 1990년대 닷컴 버블(새롬기술 등) 모두 "세상을 바꿀 신기술"이라는 환호와 함께 엄청난 거품을 만듦.
기술은 결국 살아남아 세상을 바꿨지만, 거품의 꼭대기에서 성급하게 투자한 사람들은 대부분 파산함. 지금의 AI 열풍도 이와 같은 궤적을 밟고 있을 수 있음.
💡 4. 현명한 투자자를 위한 핵심 조언
대중의 광기와 신기술의 환호에 휩쓸리지 말고 냉정함을 유지할 것.
가장 좋은 기회는 '버블이 터진 후'에 옴. 과거 닷컴 버블 붕괴 후 살아남은 '아마존'을 헐값에 주울 수 있었던 것처럼, 폭락 후의 바겐세일을 노리는 것이 유리함.
🔗 영상 자세히 보기: https://www.youtube.com/watch?v=H7_oH-Ujqak
주가(코스피)는 계속 오르는데 내 주식 계좌만 파란색인 이유, 그리고 현재의 AI 열풍이 과거의 버블과 어떻게 닮아있는지 분석한 다큐멘터리 핵심 요약입니다.
📉 1. 개인 투자자가 시장에서 지는 이유 (투자 심리)
잦은 매매: 기관/외국인보다 회전율이 5배 높아 수익이 나도 거래 비용(수수료/세금)으로 다 깎임.
처분 효과(손실 회피): 10% 수익 난 주식은 바로 팔아버리고(익절), -20% 손실 난 주식은 본전 생각에 무작정 버팀(비자발적 장기투자). 결국 계좌엔 '마이너스 주식'만 남게 됨.
⚠️ 2. 2030세대의 '오징어 게임'식 투자
한국의 젊은 투자자들은 2배, 3배 레버리지 ETF 등 초고위험 상품에 집중 투자함.
월급만으로는 집을 살 수 없다는 절망감이 '고수익·고위험' 베팅으로 내몰고 있으나, 하락장에서는 계좌가 녹아내리는 치명적인 결과를 낳음.
🫧 3. 역사로 보는 'AI 버블'의 경고
신기술의 함정: 19세기 철도 버블, 1990년대 닷컴 버블(새롬기술 등) 모두 "세상을 바꿀 신기술"이라는 환호와 함께 엄청난 거품을 만듦.
기술은 결국 살아남아 세상을 바꿨지만, 거품의 꼭대기에서 성급하게 투자한 사람들은 대부분 파산함. 지금의 AI 열풍도 이와 같은 궤적을 밟고 있을 수 있음.
💡 4. 현명한 투자자를 위한 핵심 조언
대중의 광기와 신기술의 환호에 휩쓸리지 말고 냉정함을 유지할 것.
가장 좋은 기회는 '버블이 터진 후'에 옴. 과거 닷컴 버블 붕괴 후 살아남은 '아마존'을 헐값에 주울 수 있었던 것처럼, 폭락 후의 바겐세일을 노리는 것이 유리함.
🔗 영상 자세히 보기: https://www.youtube.com/watch?v=H7_oH-Ujqak
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EBS가 영혼을 갈아 만든 2026 주식 다큐멘터리 1시간 핵심 요약본｜코스피 6,000시대 우량주와 ETF｜AI 버블｜다큐프라임 2026｜#골라듄다큐
※ 이 영상은 2026년 2월 2일, 2026년 2월 9일에 방송된 ＜다큐프라임 - 주식의 시대 1부 우리는 왜 투자에 실패하는가＞, ＜다큐프라임 - 주식의 시대 2부 AI 버블, 역사는 반복될까?＞의 일부입니다.
주가 상승률 세계 1위, 개인은 시장을 이길 수 있을까?
한국 증시는 지금 새로운 역사를 쓰고 있다. 2025년 코스피 상승률은 75.6%로 세계 1위를 기록했다. 한국 증시에는 하나의 독특한 특징이 있다. 바로 개인투자자 비중이 매우 높다는…
주가 상승률 세계 1위, 개인은 시장을 이길 수 있을까?
한국 증시는 지금 새로운 역사를 쓰고 있다. 2025년 코스피 상승률은 75.6%로 세계 1위를 기록했다. 한국 증시에는 하나의 독특한 특징이 있다. 바로 개인투자자 비중이 매우 높다는…
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 타격감 없는 중동갈등 🐫☀️
상단 차트는 1970년대 이후 발발한 중동갈등이 미 증시 및 물가에 끼쳐왔던 영향에 대한 백테스팅 결과입니다.
미국과 이란간 직접적인 군사적(해전) 충돌로 이어졌던 1988년 Operation Earnest Will 작전을 제외시 대다수의 경우 구조적인 변화를 만들지 못했습니다.
또한, 과거 중동갈등은 수개월에서 길게는 몇년간 이어졌다는 것을 감안시 트럼프는, 특히 올해 장기전을 원하지 않습니다. 러시아하고는 다르게 그럴만한 능력 또한 갖고있는 것이 천조국이기도 하구요.
주말사이 이란 이슈, 걱정하실 것 없습니다. 🫡🫡
상단 차트는 1970년대 이후 발발한 중동갈등이 미 증시 및 물가에 끼쳐왔던 영향에 대한 백테스팅 결과입니다.
미국과 이란간 직접적인 군사적(해전) 충돌로 이어졌던 1988년 Operation Earnest Will 작전을 제외시 대다수의 경우 구조적인 변화를 만들지 못했습니다.
또한, 과거 중동갈등은 수개월에서 길게는 몇년간 이어졌다는 것을 감안시 트럼프는, 특히 올해 장기전을 원하지 않습니다. 러시아하고는 다르게 그럴만한 능력 또한 갖고있는 것이 천조국이기도 하구요.
주말사이 이란 이슈, 걱정하실 것 없습니다. 🫡🫡
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
엔비디아 (Morgan Stanley)
Moving NVIDIA back to top pick in semis
───── ✦ ─────
🚀 투자 의견 및 시장 전망
• 엔비디아를 반도체 섹터 내 '최선호주(Top Pick)'로 다시 상향 조정함
• 지난 2개 분기 동안 실적 강화에도 불구하고 주가는 정체되었으나, 이는 성장의 지속성에 대한 우려 때문임
• 2027년 실적 기준 P/E 18배 수준의 주가는 매우 매력적인 진입 시점으로 판단됨
• 시장 점유율 우려는 다가오는 GTC 행사에서의 로드맵 발표를 통해 해소될 전망임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 하이퍼스케일러들의 다년행 지출 증가가 확인되며 성장의 지속성이 증명되는 중임
───── ✦ ─────
💡 분석 및 시점 변화의 근거
• 작년 9월 최선호주를 엔비디아에서 샌디스크로, 11월에는 마이크론으로 변경했었음
• 당시 논리는 AI 강세가 메모리 업종에 더 큰 이익 레버리지를 줄 것이라는 판단이었음
• 실제로 메모리 주식은 300~900% 상승한 반면, 엔비디아는 이익 전망치가 38% 상향되는 동안 주가는 제자리걸음이었음
• 현재 엔비디아의 매출 점유율은 85% 수준이며, 2026년 점유율이 1~2% 소폭 하락할 수 있으나 루빈(Rubin) 등 신제품 경쟁력은 여전히 압도적임
• 공급망 조사 결과 2028년까지의 선결제 물량이 확인되는 등 투자 사이클 종료 징후가 없음
───── ✦ ─────
⚠️ 리스크 및 변수
• 자본 집약도가 높아 활발한 자본 시장의 펀딩이 지속되어야 함
• 메모리 가격 급등 시 마진에 소폭 영향을 줄 수 있으나, 하반기 매출총이익률(GM)은 74% 수준으로 견조할 전망임
• Groq 인수 등을 통해 SRAM 기반 고속 추론 방식 등 새로운 접근법도 로드맵에 반영될 예정임
• 하이퍼스케일러들의 현금 창출 능력 부족이 잠재적 우려이나, 서화백의그림놀이(@easobi) GPU 비즈니스의 수익성이 이를 상쇄하고 있음
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러 / 회계연도 기준)
2026E: 매출 215,938 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 191,779 / EPS 4.77달러 / P/E 38.5배 / P/B (데이터미제공)
2027E: 매출 353,807 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 7.93달러 / P/E 22.4배 / P/B (데이터미제공)
2028E: 매출 452,409 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 10.14달러 / P/E 17.6배 / P/B (데이터미제공)
───── ✦ ─────
📊 결론 및 목표주가
• 엔비디아에 대한 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지하며 목표주가 260달러를 제시함
• 단기적 기대치가 높음에도 불구하고, 성장의 내구성과 점유율에 대한 시장의 우려가 저점인 현재가 매수 적기임
• 따라서 모건스탠리는 마이크론(MU) 대신 엔비디아(NVDA)를 반도체 섹터의 새로운 최선호주로 확정함
세컨이랑 재미볼거 다보고 정실한테 돌아가는 느낌
Moving NVIDIA back to top pick in semis
───── ✦ ─────
🚀 투자 의견 및 시장 전망
• 엔비디아를 반도체 섹터 내 '최선호주(Top Pick)'로 다시 상향 조정함
• 지난 2개 분기 동안 실적 강화에도 불구하고 주가는 정체되었으나, 이는 성장의 지속성에 대한 우려 때문임
• 2027년 실적 기준 P/E 18배 수준의 주가는 매우 매력적인 진입 시점으로 판단됨
• 시장 점유율 우려는 다가오는 GTC 행사에서의 로드맵 발표를 통해 해소될 전망임
• 서화백의그림놀이(@easobi) 하이퍼스케일러들의 다년행 지출 증가가 확인되며 성장의 지속성이 증명되는 중임
───── ✦ ─────
💡 분석 및 시점 변화의 근거
• 작년 9월 최선호주를 엔비디아에서 샌디스크로, 11월에는 마이크론으로 변경했었음
• 당시 논리는 AI 강세가 메모리 업종에 더 큰 이익 레버리지를 줄 것이라는 판단이었음
• 실제로 메모리 주식은 300~900% 상승한 반면, 엔비디아는 이익 전망치가 38% 상향되는 동안 주가는 제자리걸음이었음
• 현재 엔비디아의 매출 점유율은 85% 수준이며, 2026년 점유율이 1~2% 소폭 하락할 수 있으나 루빈(Rubin) 등 신제품 경쟁력은 여전히 압도적임
• 공급망 조사 결과 2028년까지의 선결제 물량이 확인되는 등 투자 사이클 종료 징후가 없음
───── ✦ ─────
⚠️ 리스크 및 변수
• 자본 집약도가 높아 활발한 자본 시장의 펀딩이 지속되어야 함
• 메모리 가격 급등 시 마진에 소폭 영향을 줄 수 있으나, 하반기 매출총이익률(GM)은 74% 수준으로 견조할 전망임
• Groq 인수 등을 통해 SRAM 기반 고속 추론 방식 등 새로운 접근법도 로드맵에 반영될 예정임
• 하이퍼스케일러들의 현금 창출 능력 부족이 잠재적 우려이나, 서화백의그림놀이(@easobi) GPU 비즈니스의 수익성이 이를 상쇄하고 있음
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💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러 / 회계연도 기준)
2026E: 매출 215,938 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 191,779 / EPS 4.77달러 / P/E 38.5배 / P/B (데이터미제공)
2027E: 매출 353,807 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 7.93달러 / P/E 22.4배 / P/B (데이터미제공)
2028E: 매출 452,409 / 영업이익 (데이터미제공) / 순이익 (데이터미제공) / EPS 10.14달러 / P/E 17.6배 / P/B (데이터미제공)
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📊 결론 및 목표주가
• 엔비디아에 대한 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지하며 목표주가 260달러를 제시함
• 단기적 기대치가 높음에도 불구하고, 성장의 내구성과 점유율에 대한 시장의 우려가 저점인 현재가 매수 적기임
• 따라서 모건스탠리는 마이크론(MU) 대신 엔비디아(NVDA)를 반도체 섹터의 새로운 최선호주로 확정함
Forwarded from 루팡
모건스탠리가 엔비디아(Nvidia)를 반도체 업종 내 '최선호주(Top Pick)'로 다시 선정
최근의 주가 정체가 개선되고 있는 기초 사업 동향을 제대로 반영하지 못하고 있다는 분석입니다.
모건스탠리의 분석: "지금이 놀라운 진입 시점"
조셉 무어(Joseph Moore) 애널리스트는 월요일 보고서를 통해 "지난 2개 분기 동안 엔비디아의 사업은 계속 강화되었음에도 불구하고 주가는 움직이지 않았다"며, 이는 현재 성장의 지속성에 대한 투자자들의 우려 때문이라고 설명했습니다.
그는 엔비디아가 2027년 예상 주당순이익(EPS) 대비 18배 수준에서 거래되고 있다는 점을 언급하며, 이를 "놀라울 정도로 좋은 진입 시점"이라고 평가했습니다.
투자 전략의 전환
이번 발표는 모건스탠리의 이전 입장을 뒤집는 것입니다.
이전 입장: AI로 인한 수익 레버리지가 다른 곳에서 더 강력할 것으로 보고 샌디스크(SanDisk)나 마이크론(Micron) 같은 메모리 관련주를 선호했음.
결과: 해당 전략은 예상보다 극적으로 적중하여 메모리 주식들이 300%~900% 상승하는 동안, 엔비디아는 실적 전망치가 6개월간 38%나 올랐음에도 주가는 거의 제자리걸음을 유지함.
수요 및 시장 점유율 전망
무어 애널리스트는 시장 점유율과 성장 지속성에 대한 공포가 심리에 영향을 주었으나, 두 가지 모두 개선될 것으로 보고 있습니다.
강력한 수요 신호: 공급망 점검 결과, 대규모 클라우드 기업(하이퍼스케일러)들이 수년간의 지출 증액을 약속하고 있습니다. 일부 고객은 2028년까지의 용량을 확보하기 위해 선결제까지 진행 중입니다. "현재의 투자 사이클이 끝났다는 징후는 전혀 없다"는 것이 그의 판단입니다.
공급망 병목 현상의 변화: GPU 공급 제약이 완화되더라도, 메모리나 전력 등 다른 부품이 병목이 된다면 오히려 엔비디아에 유리하게 작용할 수 있습니다.
GTC 컨퍼런스 효과: 다가오는 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)는 엔비디아의 생태계와 랙 수준(rack-level)의 우위를 강조하며 시장 점유율에 대한 신뢰를 재구축하는 계기가 될 것입니다.
경쟁 구도와 시장 지배력
현재 AI 프로세서 시장 매출 점유율은 다음과 같습니다.
엔비디아: 약 85%
ASIC(주문형 반도체): 10% 초반
AMD: 5% 미만
대형 고객들이 특정 설계에 의존하지 않는 전략을 취하면서 경쟁 우위가 일부 약화되었다는 점은 인정했습니다. 하지만 실제 현장 점검 결과 여전히 엔비디아에 대한 선호도가 높으며, 주요 AMD 및 ASIC 사용자들도 2026년에는 엔비디아와의 비즈니스를 80% 이상 확장할 것으로 예상됩니다.
최종 의견 및 목표 주가
모건스탠리는 엔비디아에 대해 다음과 같은 의견을 유지했습니다.
투자의견: 비중 확대 (Overweight)
목표 주가: $260
"주가의 핵심 동력은 단기 실적이 아니라 AI 수요의 지속성에 대한 확신입니다. 미래 성장에 대한 가시성이 확보되면 엔비디아 주가는 과거처럼 다시 한번 폭발적인 성과를 낼 것입니다."
최근의 주가 정체가 개선되고 있는 기초 사업 동향을 제대로 반영하지 못하고 있다는 분석입니다.
모건스탠리의 분석: "지금이 놀라운 진입 시점"
조셉 무어(Joseph Moore) 애널리스트는 월요일 보고서를 통해 "지난 2개 분기 동안 엔비디아의 사업은 계속 강화되었음에도 불구하고 주가는 움직이지 않았다"며, 이는 현재 성장의 지속성에 대한 투자자들의 우려 때문이라고 설명했습니다.
그는 엔비디아가 2027년 예상 주당순이익(EPS) 대비 18배 수준에서 거래되고 있다는 점을 언급하며, 이를 "놀라울 정도로 좋은 진입 시점"이라고 평가했습니다.
투자 전략의 전환
이번 발표는 모건스탠리의 이전 입장을 뒤집는 것입니다.
이전 입장: AI로 인한 수익 레버리지가 다른 곳에서 더 강력할 것으로 보고 샌디스크(SanDisk)나 마이크론(Micron) 같은 메모리 관련주를 선호했음.
결과: 해당 전략은 예상보다 극적으로 적중하여 메모리 주식들이 300%~900% 상승하는 동안, 엔비디아는 실적 전망치가 6개월간 38%나 올랐음에도 주가는 거의 제자리걸음을 유지함.
수요 및 시장 점유율 전망
무어 애널리스트는 시장 점유율과 성장 지속성에 대한 공포가 심리에 영향을 주었으나, 두 가지 모두 개선될 것으로 보고 있습니다.
강력한 수요 신호: 공급망 점검 결과, 대규모 클라우드 기업(하이퍼스케일러)들이 수년간의 지출 증액을 약속하고 있습니다. 일부 고객은 2028년까지의 용량을 확보하기 위해 선결제까지 진행 중입니다. "현재의 투자 사이클이 끝났다는 징후는 전혀 없다"는 것이 그의 판단입니다.
공급망 병목 현상의 변화: GPU 공급 제약이 완화되더라도, 메모리나 전력 등 다른 부품이 병목이 된다면 오히려 엔비디아에 유리하게 작용할 수 있습니다.
GTC 컨퍼런스 효과: 다가오는 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)는 엔비디아의 생태계와 랙 수준(rack-level)의 우위를 강조하며 시장 점유율에 대한 신뢰를 재구축하는 계기가 될 것입니다.
경쟁 구도와 시장 지배력
현재 AI 프로세서 시장 매출 점유율은 다음과 같습니다.
엔비디아: 약 85%
ASIC(주문형 반도체): 10% 초반
AMD: 5% 미만
대형 고객들이 특정 설계에 의존하지 않는 전략을 취하면서 경쟁 우위가 일부 약화되었다는 점은 인정했습니다. 하지만 실제 현장 점검 결과 여전히 엔비디아에 대한 선호도가 높으며, 주요 AMD 및 ASIC 사용자들도 2026년에는 엔비디아와의 비즈니스를 80% 이상 확장할 것으로 예상됩니다.
최종 의견 및 목표 주가
모건스탠리는 엔비디아에 대해 다음과 같은 의견을 유지했습니다.
투자의견: 비중 확대 (Overweight)
목표 주가: $260
"주가의 핵심 동력은 단기 실적이 아니라 AI 수요의 지속성에 대한 확신입니다. 미래 성장에 대한 가시성이 확보되면 엔비디아 주가는 과거처럼 다시 한번 폭발적인 성과를 낼 것입니다."
Forwarded from 루팡
엔비디아 경영진이 하이퍼스케일러들의 2027년 강력한 성장을 시사하는 것을 본 것은 이번이 처음입니다.
엔비디아 CFO를 만난 후 UBS의 언급:
"엔비디아는 하이퍼스케일러들이 이미 2027년 컴퓨팅 용량 증설을 계획하고 있으며, 현재 가시적인 수요 신호들은 2027년 또한 매우 강력한 한 해가 될 것임을 이미 시사하고 있다고 언급했습니다."
엔비디아 CFO를 만난 후 UBS의 언급:
"엔비디아는 하이퍼스케일러들이 이미 2027년 컴퓨팅 용량 증설을 계획하고 있으며, 현재 가시적인 수요 신호들은 2027년 또한 매우 강력한 한 해가 될 것임을 이미 시사하고 있다고 언급했습니다."
Forwarded from 루팡
모건스탠리 윌슨: "이란 분쟁, 증시 강세론 꺾지 못할 것"
모건스탠리 전략가들은 이란과 중동에서 발생한 충돌이 유가의 급격하고 지속적인 급등을 초래하지 않는 한, 미국 주식 시장에 대한 낙관적인 전망을 되돌리지는 않을 것이라고 분석했습니다.
마이크 윌슨(Mike Wilson)이 이끄는 전략팀은 보고서를 통해 "과거 사례를 비추어 볼 때, 지정학적 위험 사건이 미국 증시에 지속적인 변동성을 일으킨 적은 드물었다"고 설명했습니다. 이들은 이러한 사건 발생 이후 몇 달간의 S&P 500 지수 평균 수익률을 근거로 제시하며, 시장의 회복 탄력성을 강조했습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-02/morgan-stanley-s-wilson-says-iran-unlikely-to-dent-bullish-view?taid=69a5796cd4807700010158f4&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter
모건스탠리 전략가들은 이란과 중동에서 발생한 충돌이 유가의 급격하고 지속적인 급등을 초래하지 않는 한, 미국 주식 시장에 대한 낙관적인 전망을 되돌리지는 않을 것이라고 분석했습니다.
마이크 윌슨(Mike Wilson)이 이끄는 전략팀은 보고서를 통해 "과거 사례를 비추어 볼 때, 지정학적 위험 사건이 미국 증시에 지속적인 변동성을 일으킨 적은 드물었다"고 설명했습니다. 이들은 이러한 사건 발생 이후 몇 달간의 S&P 500 지수 평균 수익률을 근거로 제시하며, 시장의 회복 탄력성을 강조했습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-02/morgan-stanley-s-wilson-says-iran-unlikely-to-dent-bullish-view?taid=69a5796cd4807700010158f4&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter
Bloomberg.com
Morgan Stanley’s Wilson Says Iran Unlikely to Dent Bullish View
Morgan Stanley strategists see the eruption of conflict in Iran and the Middle East as unlikely to derail their bullish view on US stocks, barring a sharp and sustained surge in oil prices.
Forwarded from 하나 미래산업팀(스몰캡)
* 하나증권 미래산업팀
* 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔)
★ 우주(Overweight): 별빛 아래의 전쟁: 우주경제 확장과 우주 패권의 재편 ★
원문링크: https://bit.ly/3OoFWJC
1) 우주 경제의 구조적 변화와 글로벌 시장 현황
2) 트럼프 정책 수혜와 2026년 대형 이벤트 효과
3) 스페이스X, 압도적 지배력과 밸류에이션 리레이팅
4) 우주 패러다임의 변화와 우주 안보의 중요성
5) 차세대 우주전 무기체계의 부상
6) 국내 우주 섹터별 대표 종목 점검 (Top Picks)
7) 미국 우주 섹터별 대표 Pureplay 종목 점검
★ Top Picks: 쎄트렉아이(099320), 인텔리안테크(189300), 컨텍(451760), 제노코(361390), 스피어(347700), 에이치브이엠(295310), 알멕(354320), 이노스페이스(462350)
하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap
하나증권 미래산업팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔)
★ 우주(Overweight): 별빛 아래의 전쟁: 우주경제 확장과 우주 패권의 재편 ★
원문링크: https://bit.ly/3OoFWJC
1) 우주 경제의 구조적 변화와 글로벌 시장 현황
2) 트럼프 정책 수혜와 2026년 대형 이벤트 효과
3) 스페이스X, 압도적 지배력과 밸류에이션 리레이팅
4) 우주 패러다임의 변화와 우주 안보의 중요성
5) 차세대 우주전 무기체계의 부상
6) 국내 우주 섹터별 대표 종목 점검 (Top Picks)
7) 미국 우주 섹터별 대표 Pureplay 종목 점검
★ Top Picks: 쎄트렉아이(099320), 인텔리안테크(189300), 컨텍(451760), 제노코(361390), 스피어(347700), 에이치브이엠(295310), 알멕(354320), 이노스페이스(462350)
하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap
하나증권 미래산업팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
Telegram
하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
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지속적인 격려 부탁드립니다^^
Forwarded from 팔칠사공스토너 실전투자 인사이트 (스토너)