※ 주요 2차전지 소재업체별 Valuation 및 선호주식
2차전지 소재업체들의 밸류에이션을 구해볼 때, 회사가 제시하는 미래 Capa외에도 고객사의 질, 산업내 경쟁강도, 수직계열화 여부, 원가경쟁력, 전기차/2차전지 산업의 방향성 등 여러 면들을 종합적으로 고려해야 합니다.
회사가 제시하는 미래 Capa는 단지 잠재력을 나타내는 숫자일 뿐이고, 회사의 뜻대로 Capa가 증설되고 증설 이후 정상적으로 가동하기 위해서는 산업과 해당 업체의 산업내 경쟁력이 뒷받침되야만 합니다.
미래 Capa는 단순히 보도자료나 보고서 등을 통해 알 수 있지만, 산업의 방향성과 회사의 경쟁력을 알기 위해서는 많은 공부와 노력이 뒷받침되어져야 합니다.
또한 회사의 주가에 대한 의지와, 그룹사인 경우 대주주가 어느 업체를 키우려고 하는 지를 고려하는 것도 주가에 매우 중요한 요인이 될 수 있습니다. (특히 한국 시장에서 주식은 대주주의 의지와 동행하는 경우가 많습니다.)
상기 관점에서 2차전지 주요 소재업체들에 대한 Valuation 및 고객사, 경쟁강도 등에 따른 업체비교를 해보았으며, 이에 따라 업사이드가 높아 보이는 업체들을 선별해 보았습니다.
도표는 개인적인 자료와 견해에 따라 작성되었으며, 오류가 있을 수도 있으니 참고용으로 만 생각해주시고 각자의 방식에 따라(멀티플 적용 방법 및 업체 경쟁력 등) 다시 계산하시길 바랍니다.
참고로 2차전지 소재사업에 대한 부분만 고려하였으며, 그 외 사업에 대한 가치는 적용하지 않았습니다.
● 2025년-2026년 기준 2차전지 소재 업체별 업사이드 및 고객사 & 경쟁강도
○ 선호주식 (높은 업사이드, 고객사, 경쟁강도 및 신규 성장사업 보유)
1) 중앙첨단소재 : 639.7% / 캡티브마켓(엔켐) 보유 / 경쟁강도 매우낮음 / 타 2차전지소재 진출
2) 동국산업 : 236.7% / 경쟁업체 소수 / 경쟁강도 낮음
3) 엔켐 : 225.8% / 북미전해액 시장 과점 / 경쟁강도 낮음
4) SKC : 214.3% / 캡티브마켓(SK온) 보유 / 경쟁강도 보통 / 글라스기판 사업
5) 엘앤에프 : 227.7% / 경쟁강도 높은 편 / 고객사 및 수직계열화가 경쟁사 대비 열위
● 2027년-2030년 기준 2차전지 소재 업체별 업사이드 및 고객사 & 경쟁강도
○ 선호주식 (높은 업사이드, 고객사, 경쟁강도 및 신규 성장사업 보유)
1) 중앙첨단소재 : 1279.3% / 캡티브마켓(엔켐) 보유 / 경쟁강도 매우낮음 / 타 2차전지소재 진출
2) SKC : 377.6% / 캡티브마켓(SK온) 보유 / 경쟁강도 보통 / 글라스기판 사업
3) 포스코퓨처엠 : 305.8% / 흑연음극재 국내 유일생산 가능업체 / 높은 수직계열화를 통한 낮은 경쟁강도
4) 엘앤에프 : 327.7% / 경쟁강도 높은 편 / 고객사 및 수직계열화가 경쟁사 대비 열위
2차전지 소재업체들의 밸류에이션을 구해볼 때, 회사가 제시하는 미래 Capa외에도 고객사의 질, 산업내 경쟁강도, 수직계열화 여부, 원가경쟁력, 전기차/2차전지 산업의 방향성 등 여러 면들을 종합적으로 고려해야 합니다.
회사가 제시하는 미래 Capa는 단지 잠재력을 나타내는 숫자일 뿐이고, 회사의 뜻대로 Capa가 증설되고 증설 이후 정상적으로 가동하기 위해서는 산업과 해당 업체의 산업내 경쟁력이 뒷받침되야만 합니다.
미래 Capa는 단순히 보도자료나 보고서 등을 통해 알 수 있지만, 산업의 방향성과 회사의 경쟁력을 알기 위해서는 많은 공부와 노력이 뒷받침되어져야 합니다.
또한 회사의 주가에 대한 의지와, 그룹사인 경우 대주주가 어느 업체를 키우려고 하는 지를 고려하는 것도 주가에 매우 중요한 요인이 될 수 있습니다. (특히 한국 시장에서 주식은 대주주의 의지와 동행하는 경우가 많습니다.)
상기 관점에서 2차전지 주요 소재업체들에 대한 Valuation 및 고객사, 경쟁강도 등에 따른 업체비교를 해보았으며, 이에 따라 업사이드가 높아 보이는 업체들을 선별해 보았습니다.
도표는 개인적인 자료와 견해에 따라 작성되었으며, 오류가 있을 수도 있으니 참고용으로 만 생각해주시고 각자의 방식에 따라(멀티플 적용 방법 및 업체 경쟁력 등) 다시 계산하시길 바랍니다.
참고로 2차전지 소재사업에 대한 부분만 고려하였으며, 그 외 사업에 대한 가치는 적용하지 않았습니다.
● 2025년-2026년 기준 2차전지 소재 업체별 업사이드 및 고객사 & 경쟁강도
○ 선호주식 (높은 업사이드, 고객사, 경쟁강도 및 신규 성장사업 보유)
1) 중앙첨단소재 : 639.7% / 캡티브마켓(엔켐) 보유 / 경쟁강도 매우낮음 / 타 2차전지소재 진출
2) 동국산업 : 236.7% / 경쟁업체 소수 / 경쟁강도 낮음
3) 엔켐 : 225.8% / 북미전해액 시장 과점 / 경쟁강도 낮음
4) SKC : 214.3% / 캡티브마켓(SK온) 보유 / 경쟁강도 보통 / 글라스기판 사업
5) 엘앤에프 : 227.7% / 경쟁강도 높은 편 / 고객사 및 수직계열화가 경쟁사 대비 열위
● 2027년-2030년 기준 2차전지 소재 업체별 업사이드 및 고객사 & 경쟁강도
○ 선호주식 (높은 업사이드, 고객사, 경쟁강도 및 신규 성장사업 보유)
1) 중앙첨단소재 : 1279.3% / 캡티브마켓(엔켐) 보유 / 경쟁강도 매우낮음 / 타 2차전지소재 진출
2) SKC : 377.6% / 캡티브마켓(SK온) 보유 / 경쟁강도 보통 / 글라스기판 사업
3) 포스코퓨처엠 : 305.8% / 흑연음극재 국내 유일생산 가능업체 / 높은 수직계열화를 통한 낮은 경쟁강도
4) 엘앤에프 : 327.7% / 경쟁강도 높은 편 / 고객사 및 수직계열화가 경쟁사 대비 열위
※ 주간 중국 리튬시장 동향 (2024. 02. 26 – 2024. 03. 01)
● 리튬광석
가격 상황이 호전되면서 시장 거래도 점차적으로 회복되고 있음.
탄산리튬 가격이 최근 몇 일동안 반등하면서 리튬광석에 대한 시장상황도 좋아지고 있고 다운스트림의 가격도 점차 상승하고 있음.
분위기는 많이 좋아졌지만 아직 시장에 대한 불확실성이 있어 대규모의 거래는 일어나지 않고 있음.
중국 리튬광석 현물가격은 기본적으로 안정되어 있는 상황에서 호주산 정광의 CIF 수입가격(SC6 CIF)이 전주대비 톤당 40달러 상승한 940달러/톤을 기록하였음.
지난 주 탄산리튬 선물가격의 급등으로 현물가격이 상승하였고, 거래시장의 분위기도 개선되고 있음. 그러나 이번 리튬가격 상승이 장기적으로 지속될지에 대한 확신이 없기 때문에 다운스트림 업체들은 서둘러 재고확충을 진행하고 있지는 않음.
당분간 리튬광석 가격은 소폭 상승할 것으로 예상됨.
● 탄산리튬
시장거래 문의가 활발해지며 분위기가 좋아지고 있음.
최근 장시성에서 리튬 잔류물에 대한 환경 보호조치에 관한 소식이 있으면서 탄산리튬 가격이 상승했고 탄산리튬 생산업체들도 가격인상을 하였음.
최근 비수기에서의 탄산리튬 생산업체들의 유지보수로 인한 가동률 하락과 장시성 리튬 잔류물에 대한 환경보호 조치 등이 겹치면서 생산량이 감소하며 탄산리튬의 판매가격이 상승하였음.
수요측면에서 다운스트림 업체들의 가격문의가 활발하지만 높은 가격의 매입을 꺼려하는 분위기로 대규모 거래보다는 소규모의 거래들이 이뤄지고 있음.
탄산리튬 현물에 대한 매수세가 호전된 가운데 칭하이 지역에서의 탄산리튬 수요가 높은 상태임.
다운스트림에서 이제 실제 수요에 대한 구매를 진행하고 있어 고가에 거래되기는 어렵지만 당분간 탄산리튬 가격은 소폭 상승할 것으로 예상됨.
● 재고관련
3월 1일 기준, 중국 내륙과 항구의 리튬광석 재고는 10.3만톤으로 전주대비 0.8만톤 감소하였음.
지난 주 탄산리튬가격이 상승함에 따라 리튬광석에 대한 조회 및 거래 상황이 모두 호전되어 항구의 리튬재고 소진속도가 비교적 빨랐음.
중국 리튬휘석 생산지역의 가동률은 여전히 낮은 상태이며, 장시성 환경정책의 영향으로 재고가 많지 않은 상황임.
현재 리튬광석 현물 재고 중 품위 4%이상이 47%를 차지하고 있음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792312163453906379
● 리튬광석
가격 상황이 호전되면서 시장 거래도 점차적으로 회복되고 있음.
탄산리튬 가격이 최근 몇 일동안 반등하면서 리튬광석에 대한 시장상황도 좋아지고 있고 다운스트림의 가격도 점차 상승하고 있음.
분위기는 많이 좋아졌지만 아직 시장에 대한 불확실성이 있어 대규모의 거래는 일어나지 않고 있음.
중국 리튬광석 현물가격은 기본적으로 안정되어 있는 상황에서 호주산 정광의 CIF 수입가격(SC6 CIF)이 전주대비 톤당 40달러 상승한 940달러/톤을 기록하였음.
지난 주 탄산리튬 선물가격의 급등으로 현물가격이 상승하였고, 거래시장의 분위기도 개선되고 있음. 그러나 이번 리튬가격 상승이 장기적으로 지속될지에 대한 확신이 없기 때문에 다운스트림 업체들은 서둘러 재고확충을 진행하고 있지는 않음.
당분간 리튬광석 가격은 소폭 상승할 것으로 예상됨.
● 탄산리튬
시장거래 문의가 활발해지며 분위기가 좋아지고 있음.
최근 장시성에서 리튬 잔류물에 대한 환경 보호조치에 관한 소식이 있으면서 탄산리튬 가격이 상승했고 탄산리튬 생산업체들도 가격인상을 하였음.
최근 비수기에서의 탄산리튬 생산업체들의 유지보수로 인한 가동률 하락과 장시성 리튬 잔류물에 대한 환경보호 조치 등이 겹치면서 생산량이 감소하며 탄산리튬의 판매가격이 상승하였음.
수요측면에서 다운스트림 업체들의 가격문의가 활발하지만 높은 가격의 매입을 꺼려하는 분위기로 대규모 거래보다는 소규모의 거래들이 이뤄지고 있음.
탄산리튬 현물에 대한 매수세가 호전된 가운데 칭하이 지역에서의 탄산리튬 수요가 높은 상태임.
다운스트림에서 이제 실제 수요에 대한 구매를 진행하고 있어 고가에 거래되기는 어렵지만 당분간 탄산리튬 가격은 소폭 상승할 것으로 예상됨.
● 재고관련
3월 1일 기준, 중국 내륙과 항구의 리튬광석 재고는 10.3만톤으로 전주대비 0.8만톤 감소하였음.
지난 주 탄산리튬가격이 상승함에 따라 리튬광석에 대한 조회 및 거래 상황이 모두 호전되어 항구의 리튬재고 소진속도가 비교적 빨랐음.
중국 리튬휘석 생산지역의 가동률은 여전히 낮은 상태이며, 장시성 환경정책의 영향으로 재고가 많지 않은 상황임.
현재 리튬광석 현물 재고 중 품위 4%이상이 47%를 차지하고 있음.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792312163453906379
※ 2024년 2월 유럽 주요 4개국 전기차 판매량
2024년 2월 유럽 주요 4개국(프랑스, 노르웨이, 스웨덴, 스페인)의 전기차 판매량은 6.3만대로 전년동월대비 16%, 전월대비 21%증가하였음.
이 중 순수 전기차는 4.2만대로 전년동월대비 18%, 전월대비 26% 증가하였으며, PHEV 모델은 2.2만대로 각각 12%, 14% 증가하였음.
● 2024년 2월 전기차 국가별 판매량
1) 프랑스 : 37,610대 / YoY 25%, MoM 23%
2) 노르웨이 : 7,380대 / YoY -1%, MoM 44%
3) 스웨덴 : 9,721대 / YoY -2%, MoM 8%
4) 스페인 : 9,367대 / YoY 15%, MoM 18%
자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 신재생 에너지 및 전력산업 보고서” (2024. 03. 03)
2024년 2월 유럽 주요 4개국(프랑스, 노르웨이, 스웨덴, 스페인)의 전기차 판매량은 6.3만대로 전년동월대비 16%, 전월대비 21%증가하였음.
이 중 순수 전기차는 4.2만대로 전년동월대비 18%, 전월대비 26% 증가하였으며, PHEV 모델은 2.2만대로 각각 12%, 14% 증가하였음.
● 2024년 2월 전기차 국가별 판매량
1) 프랑스 : 37,610대 / YoY 25%, MoM 23%
2) 노르웨이 : 7,380대 / YoY -1%, MoM 44%
3) 스웨덴 : 9,721대 / YoY -2%, MoM 8%
4) 스페인 : 9,367대 / YoY 15%, MoM 18%
자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 신재생 에너지 및 전력산업 보고서” (2024. 03. 03)
※ 2024년 2월 중국 12개 주요 전기차 브랜드별 판매량
2024년 2월 중국의 주요 12개 브랜드 전기차 판매량은 232,751대를 기록하였습니다.
통상 1월과 2월은 춘절 연휴의 영향으로 1,2월 통합된 판매량을 기준으로 봐야 하는데, 2024년 1월과 2월의 합계 전기차 판매량(12개 브랜드)은 598,133대로 전년동기대비 21% 증가하였습니다.
BYD의 1,2월 판매량이 YoY로 -6%를 기록하여 1,2월 중국 전기차 시장이 감소한 것처럼 보일 수도 있지만(일부에서 이 부분을 강조하기도 합니다.) 12개 주요브랜드 전체로 보면 21% 성장하여 2024년도 초반 중국 전기차 시장의 성장률은 양호한 모습을 보여주고 있습니다.
BYD의 차량판매가 줄어든 이유는 Seres(赛力斯) 전기차의 1,2월 판매량이 59,079대로 YoY로 639% 증가하였고, Leapmotor(零跑汽车)는 334%, Voyah(岚图)가 285% 증가하였기 때문입니다.
BYD의 판매량 감소는 타 브랜드 전기차의 판매 증가로 인한 것이지, 중국 전기차 시장 성장률이 둔화되었기 때문은 아닙니다.
자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 신재생 에너지 및 전력산업 보고서” (2024. 03. 03)
2024년 2월 중국의 주요 12개 브랜드 전기차 판매량은 232,751대를 기록하였습니다.
통상 1월과 2월은 춘절 연휴의 영향으로 1,2월 통합된 판매량을 기준으로 봐야 하는데, 2024년 1월과 2월의 합계 전기차 판매량(12개 브랜드)은 598,133대로 전년동기대비 21% 증가하였습니다.
BYD의 1,2월 판매량이 YoY로 -6%를 기록하여 1,2월 중국 전기차 시장이 감소한 것처럼 보일 수도 있지만(일부에서 이 부분을 강조하기도 합니다.) 12개 주요브랜드 전체로 보면 21% 성장하여 2024년도 초반 중국 전기차 시장의 성장률은 양호한 모습을 보여주고 있습니다.
BYD의 차량판매가 줄어든 이유는 Seres(赛力斯) 전기차의 1,2월 판매량이 59,079대로 YoY로 639% 증가하였고, Leapmotor(零跑汽车)는 334%, Voyah(岚图)가 285% 증가하였기 때문입니다.
BYD의 판매량 감소는 타 브랜드 전기차의 판매 증가로 인한 것이지, 중국 전기차 시장 성장률이 둔화되었기 때문은 아닙니다.
자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 신재생 에너지 및 전력산업 보고서” (2024. 03. 03)
※ 리튬산업 동향 : 2023 – 2025(E) 리튬 공급, 수요 및 전망
● 리튬 공급
USGS에 따르면, 2023년 (미국 제외)글로벌 리튬 생산량은 18.5만톤으로 전년대비 26.5% 증가하였음.
국가별 생산량은 호주 8.6만톤, 칠레 4.4만톤, 중국 3.3만톤, 아르헨티나 0.96만톤이었음.
2024년과 2025년 글로벌 리튬 공급량은 LCE기준 138.2만톤과 176.6만톤이 될 것으로 예상되며, 증가분은 남미 염호에서 12.6만톤(LCE), 아프리카 리튬광산이 9.0만톤(LCE), 서호주 리튬광산에서 3.0만톤(LCE) 증가할 것으로 예상됨. 중국 리튬 운모로부터의 예상 증가량은 3.7만톤(LCE)로 예상됨.
● 리튬 수요
USGS에 따르면, 2023년 글로벌 리튬 소비의 87%를 리튬배터리가 차지하였으며, 이는 전년대비 7% 증가하였음.
2024년-2025년 글로벌 리튬 수요는 LCE기준 122.4만톤과 151.9만톤을 예상하며, 이 중 배터리분야에서의 리튬 수요는 각각 94.4만톤(LCE)과 120.4만톤(LCE)로 예상함.
● 리튬 가격 및 수요공급
2023년 다운스트림 산업체인의 재고와 전기차 시장의 성장률 둔화로 리튬염 제품 가격이 크게 하락하였음.
2024년 3월 1일 기준, 중국 배터리급 탄산리튬의 현물 평균가격은 10.25만위안/톤으로 전년동기 대비 73.06%하락해 있는 상황임.
2024년-2025년 리튬의 공급량이 수요량보다 15.8만톤(LCE)과 24.7만톤(LCE) 많을 것으로 예상되나, 한계 비용 위치에 있는 일부 중국 리튬 운모광산 및 아프리카 리튬 휘석 프로젝트가 청산될 가능성도 있음.
2024년 초 Core Lithium이 호주 Finniss 광산 Grants광구를 일시 폐쇄하기로 하였으며, IGO는 Greenbushes 광산의 FY24(2H23-1H24) 리튬정광 생산량 가이드라인을 10만톤 하향 조정하였음.
리튬가격의 최바닥은 톤당 7-8만위안 선일 것으로 예상됨.
자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)
● 리튬 공급
USGS에 따르면, 2023년 (미국 제외)글로벌 리튬 생산량은 18.5만톤으로 전년대비 26.5% 증가하였음.
국가별 생산량은 호주 8.6만톤, 칠레 4.4만톤, 중국 3.3만톤, 아르헨티나 0.96만톤이었음.
2024년과 2025년 글로벌 리튬 공급량은 LCE기준 138.2만톤과 176.6만톤이 될 것으로 예상되며, 증가분은 남미 염호에서 12.6만톤(LCE), 아프리카 리튬광산이 9.0만톤(LCE), 서호주 리튬광산에서 3.0만톤(LCE) 증가할 것으로 예상됨. 중국 리튬 운모로부터의 예상 증가량은 3.7만톤(LCE)로 예상됨.
● 리튬 수요
USGS에 따르면, 2023년 글로벌 리튬 소비의 87%를 리튬배터리가 차지하였으며, 이는 전년대비 7% 증가하였음.
2024년-2025년 글로벌 리튬 수요는 LCE기준 122.4만톤과 151.9만톤을 예상하며, 이 중 배터리분야에서의 리튬 수요는 각각 94.4만톤(LCE)과 120.4만톤(LCE)로 예상함.
● 리튬 가격 및 수요공급
2023년 다운스트림 산업체인의 재고와 전기차 시장의 성장률 둔화로 리튬염 제품 가격이 크게 하락하였음.
2024년 3월 1일 기준, 중국 배터리급 탄산리튬의 현물 평균가격은 10.25만위안/톤으로 전년동기 대비 73.06%하락해 있는 상황임.
2024년-2025년 리튬의 공급량이 수요량보다 15.8만톤(LCE)과 24.7만톤(LCE) 많을 것으로 예상되나, 한계 비용 위치에 있는 일부 중국 리튬 운모광산 및 아프리카 리튬 휘석 프로젝트가 청산될 가능성도 있음.
2024년 초 Core Lithium이 호주 Finniss 광산 Grants광구를 일시 폐쇄하기로 하였으며, IGO는 Greenbushes 광산의 FY24(2H23-1H24) 리튬정광 생산량 가이드라인을 10만톤 하향 조정하였음.
리튬가격의 최바닥은 톤당 7-8만위안 선일 것으로 예상됨.
자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)
※ 2024년 리튬산업 전망 : 공급측면
● 2023년 국가별 리튬 매장량 및 생산량
2024년 리튬 생산량 증가는 주로 아프리카 리튬 광산과 남미 염호를 중심으로 증가할 것.
USGS에 따르면, 2023년 글로벌 리튬 자원 매장량은 2800만톤으로, 이를 탄산리튬으로 환산한 LCE 기준으로는 1.38억톤(LCE)임.
각 국가별 리튬 매장량은 1) 칠레 : 930만톤, 2) 호주 : 620만톤, 3) 아르헨티나 : 360만톤, 4) 중국 300만톤임.
USGS의 자료에 따르면, 2023년 글로벌 리튬생산량(미국 제외)은 18.5만톤으로 전년대비 26.5% 증가하였음.
각 국가별 리튬 생산량은 1) 호주 : 8.6만톤, 2) 칠레 : 4.4만톤, 3) 중국 : 3.3만톤, 4) 아르헨티나 : 0.96만톤 순이었으며, 이들 상위 4개국이 전체 글로벌 생산량의 93.5%를 차지하고 있음.
자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)
● 2023년 국가별 리튬 매장량 및 생산량
2024년 리튬 생산량 증가는 주로 아프리카 리튬 광산과 남미 염호를 중심으로 증가할 것.
USGS에 따르면, 2023년 글로벌 리튬 자원 매장량은 2800만톤으로, 이를 탄산리튬으로 환산한 LCE 기준으로는 1.38억톤(LCE)임.
각 국가별 리튬 매장량은 1) 칠레 : 930만톤, 2) 호주 : 620만톤, 3) 아르헨티나 : 360만톤, 4) 중국 300만톤임.
USGS의 자료에 따르면, 2023년 글로벌 리튬생산량(미국 제외)은 18.5만톤으로 전년대비 26.5% 증가하였음.
각 국가별 리튬 생산량은 1) 호주 : 8.6만톤, 2) 칠레 : 4.4만톤, 3) 중국 : 3.3만톤, 4) 아르헨티나 : 0.96만톤 순이었으며, 이들 상위 4개국이 전체 글로벌 생산량의 93.5%를 차지하고 있음.
자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)
● 지역별 리튬광산 현황 : 호주 & 아프리카
리튬은 분지의 염수, 페그마타이트, 리튬점토 등에서 존재함.
호주는 세계 최대의 리튬광석 생산국으로 광업이 발달되어 있으며 법률과 규정이 잘 완비되어 있음.
최근 몇 년간 서호주의 여러 신규 리튬 광산들이 생산에 들어갔지만, 운송의 문제점과 노동력, 설비 부족, 광산 품위의 하락, 원가상승 등의 요인으로 호주의 신규 리튬광산 프로젝트의 확대가 예상보다 낮을 가능성이 있음.
아프리카 대륙은 리튬휘석과 페탈라이트 장석(규산염 광물) 자원이 풍부하고 광석 품위가 높지만 전반적으로 탐사에 대한 투자가 부족하고 지원 인프라가 낙후되어 개발 속도가 느림.
현재까지 개발된 광산은 주로 짐바브웨에 분포하고 있음.
최근 몇 년간 아프리카 대륙의 리튬광산 프로젝트가 주목받고 있으며, 중국을 중심으로 투자와 개발이 이뤄지고 있음.
2024년부터 아프리카 리튬 광산은 주요 글로벌 리튬 공급원이 될 것으로 예상.
자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)
리튬은 분지의 염수, 페그마타이트, 리튬점토 등에서 존재함.
호주는 세계 최대의 리튬광석 생산국으로 광업이 발달되어 있으며 법률과 규정이 잘 완비되어 있음.
최근 몇 년간 서호주의 여러 신규 리튬 광산들이 생산에 들어갔지만, 운송의 문제점과 노동력, 설비 부족, 광산 품위의 하락, 원가상승 등의 요인으로 호주의 신규 리튬광산 프로젝트의 확대가 예상보다 낮을 가능성이 있음.
아프리카 대륙은 리튬휘석과 페탈라이트 장석(규산염 광물) 자원이 풍부하고 광석 품위가 높지만 전반적으로 탐사에 대한 투자가 부족하고 지원 인프라가 낙후되어 개발 속도가 느림.
현재까지 개발된 광산은 주로 짐바브웨에 분포하고 있음.
최근 몇 년간 아프리카 대륙의 리튬광산 프로젝트가 주목받고 있으며, 중국을 중심으로 투자와 개발이 이뤄지고 있음.
2024년부터 아프리카 리튬 광산은 주요 글로벌 리튬 공급원이 될 것으로 예상.
자료인용 : Guolian Securities 발간 “리튬산업 동향 보고서” (2024. 03. 04)
※ 고객사별 국내 수산화리튬 임가공 업체
● 에코프로비엠
▷ 에코프로이노베이션 : 무수수산화리튬 및 수산화리튬일수화물
● 포스코퓨처엠
▷ 강원에너지 : 무수수산화리튬
▷ 미래나노텍 : 수산화리튬일수화물
● STM(삼성SDI)
▷ 강원에너지 : 무수수산화리튬
● LG화학
▷ 대보마그네틱스 : 무수수산화리튬
● 코스모신소재
▷ 강원에너지 : 무수수산화리튬
- 비상장 업체 : JS테크
● 에코프로비엠
▷ 에코프로이노베이션 : 무수수산화리튬 및 수산화리튬일수화물
● 포스코퓨처엠
▷ 강원에너지 : 무수수산화리튬
▷ 미래나노텍 : 수산화리튬일수화물
● STM(삼성SDI)
▷ 강원에너지 : 무수수산화리튬
● LG화학
▷ 대보마그네틱스 : 무수수산화리튬
● 코스모신소재
▷ 강원에너지 : 무수수산화리튬
- 비상장 업체 : JS테크
이번 인터배터리 전시회를 통해서 배터리산업에 대한 좀 더 많은 정보를 얻을 수 있었습니다.
주식담당자 외에 현업자들을 직접 만남으로써 보다 생생한 산업현장에 대한 얘기들을 들을 수 있었는데, 특히 비상장 업체들의 경우 컴플라이언스 이슈에 있어 보다 자유로워 민감한 내용들에 대해서도 알 수 있는 기회가 되었습니다. (특정 기업의 현재 상황 등)
전시회에 참여했던 여러 현업자들을 통해 들은 내용을 종합하면, 생각보다 신기술 적용 및 확대가 쉽지 않다는 것을 다시 확인해 볼 수 있었습니다. (아무래도 상장사로부터 듣는 정보는 좀 더 낙관적인 측면이 있습니다.)
예를 들면, 전기차용 대용량 전고체에 대해서는 대부분의 현업자들이 회의적(양산성과 경제성)이었으며, 실리콘 음극재 채택 등과 같은 신기술의 적용도 예상보다 많이 늦어지고 있는 것으로 보여집니다.
인터배터리에서 들을 수 있었던 내용들을 기회가 될 때마다 정리를 해보고자 합니다.
※ 단결정 양극재
● 단결정 양극재가 필요한 이유
1) 파우치형 폼팩터
파우치형 배터리는 폼팩터의 특성상 가스를 배출할 수 있는데 CID/Vent가 없어 가스발생에 취약한 구조를 지니고 있음.
(CID : 배터리 내부 가스 발생으로 압력이 커지면 자동으로 전류를 차단, Vent : 배터리 내부가스를 외부로 내보내는 장치)
크랙이 발생한 양극재 계면에 전해액이 닿으면 전해액이 가스화 되면서 배터리 성능저하의 주요한 원인이 됨.
특히 전압과 출력(전압=출력)이 높은 하이니켈 배터리에서 양극재의 크랙 발생현상이 더 심함.
가스를 배출할 수 없는 구조를 지니고 있는 파우치형은 단결정 양극재를 사용함으로써 양극재 크랙으로 인한 가스문제에 대처하고 있음.
LG에너지솔루션 파우치형 하이니켈 배터리에는 단결정 양극재가 사용되며, 포스코퓨처엠이 단결정 양극재를 납품하고 있음.
참고로 SK온 파우치형 배터리에서는 단결정 양극재를 사용하지 않고, 복합도핑을 통해 배터리의 가스발생에 대해서 대처하고 있으나 SK온도 파우치형 배터리에는 단결정 양극재를 적용할 예정.
2) 고전압 미드니켈 / 4680 배터리
전압을 높임으로써 배터리의 에너지밀도를 높일 수 있는데, 고전압 미드니켈은 전압 높여(4.4V) 배터리의 에너지밀도와 출력을 향상시킨 배터리임.
높은 전압으로 인한 양극재 크랙 발생 문제를 해결하기 위해, 고전압 미드니켈은 단결정 양극재가 필수적임.
다결정 양극재에 고전압이 적용될 경우 충방전 시(특히 급속충전) 다결정에 크랙이 발생함.
고전압 미드니켈 배터리를 통해 배터리 가격을 낮출 수 있는 이유.
1) 니켈 비율을 낮추고 망간 비율을 높임으로써 소재가격을 낮출 수 있음.
2) 수산화리튬 대신 탄산리튬을 사용함으로써 소재가격을 낮출 수 있음.
4680배터리도 에너지밀도를 높이고 고출력을 요하고 있기 때문에, 향후 4680배터리에서도 단결정 양극재가 적용될 것으로 전망 됨.
참고로 현재 테슬라의 2세대 4680배터리(하이니켈 사용, 실리콘 음극재 X)는 기존 2170 및 1865 대비 에너지밀도가 높지 않으며, 단결정 양극재를 사용하고 있지 않은 것으로 알려져 있음.
주식담당자 외에 현업자들을 직접 만남으로써 보다 생생한 산업현장에 대한 얘기들을 들을 수 있었는데, 특히 비상장 업체들의 경우 컴플라이언스 이슈에 있어 보다 자유로워 민감한 내용들에 대해서도 알 수 있는 기회가 되었습니다. (특정 기업의 현재 상황 등)
전시회에 참여했던 여러 현업자들을 통해 들은 내용을 종합하면, 생각보다 신기술 적용 및 확대가 쉽지 않다는 것을 다시 확인해 볼 수 있었습니다. (아무래도 상장사로부터 듣는 정보는 좀 더 낙관적인 측면이 있습니다.)
예를 들면, 전기차용 대용량 전고체에 대해서는 대부분의 현업자들이 회의적(양산성과 경제성)이었으며, 실리콘 음극재 채택 등과 같은 신기술의 적용도 예상보다 많이 늦어지고 있는 것으로 보여집니다.
인터배터리에서 들을 수 있었던 내용들을 기회가 될 때마다 정리를 해보고자 합니다.
※ 단결정 양극재
● 단결정 양극재가 필요한 이유
1) 파우치형 폼팩터
파우치형 배터리는 폼팩터의 특성상 가스를 배출할 수 있는데 CID/Vent가 없어 가스발생에 취약한 구조를 지니고 있음.
(CID : 배터리 내부 가스 발생으로 압력이 커지면 자동으로 전류를 차단, Vent : 배터리 내부가스를 외부로 내보내는 장치)
크랙이 발생한 양극재 계면에 전해액이 닿으면 전해액이 가스화 되면서 배터리 성능저하의 주요한 원인이 됨.
특히 전압과 출력(전압=출력)이 높은 하이니켈 배터리에서 양극재의 크랙 발생현상이 더 심함.
가스를 배출할 수 없는 구조를 지니고 있는 파우치형은 단결정 양극재를 사용함으로써 양극재 크랙으로 인한 가스문제에 대처하고 있음.
LG에너지솔루션 파우치형 하이니켈 배터리에는 단결정 양극재가 사용되며, 포스코퓨처엠이 단결정 양극재를 납품하고 있음.
참고로 SK온 파우치형 배터리에서는 단결정 양극재를 사용하지 않고, 복합도핑을 통해 배터리의 가스발생에 대해서 대처하고 있으나 SK온도 파우치형 배터리에는 단결정 양극재를 적용할 예정.
2) 고전압 미드니켈 / 4680 배터리
전압을 높임으로써 배터리의 에너지밀도를 높일 수 있는데, 고전압 미드니켈은 전압 높여(4.4V) 배터리의 에너지밀도와 출력을 향상시킨 배터리임.
높은 전압으로 인한 양극재 크랙 발생 문제를 해결하기 위해, 고전압 미드니켈은 단결정 양극재가 필수적임.
다결정 양극재에 고전압이 적용될 경우 충방전 시(특히 급속충전) 다결정에 크랙이 발생함.
고전압 미드니켈 배터리를 통해 배터리 가격을 낮출 수 있는 이유.
1) 니켈 비율을 낮추고 망간 비율을 높임으로써 소재가격을 낮출 수 있음.
2) 수산화리튬 대신 탄산리튬을 사용함으로써 소재가격을 낮출 수 있음.
4680배터리도 에너지밀도를 높이고 고출력을 요하고 있기 때문에, 향후 4680배터리에서도 단결정 양극재가 적용될 것으로 전망 됨.
참고로 현재 테슬라의 2세대 4680배터리(하이니켈 사용, 실리콘 음극재 X)는 기존 2170 및 1865 대비 에너지밀도가 높지 않으며, 단결정 양극재를 사용하고 있지 않은 것으로 알려져 있음.
4680 배터리의 탭리스 구조는 배터리의 안정성을 높여 실리콘음극재, CNT도전재 등을 통한 에너지밀도 및 출력 향상에 도움을 줄 수 있습니다.
실리콘 음극재가 4680 배터리에서 좀 더 많이 사용될 수 있는 이유는 탭리스 기술 외에도 배터리 폼팩터가 지니는 이점도 있는데, 실리콘 음극재를 채택하게 되면 음극의 팽창과 수축이 발생하고 이로 인하여 배터리의 구조에 무리를 주게 됩니다.
각형의 경우 사각형 모서리 부분의 전극시트의 휨 현상으로 인해 손상이 생길 여지가 높아(이런 이유로 각형에도 노칭앤스태킹 기술을 접목하려고 하고 있으나 생산성 하락으로 제조 단가가 상승합니다.) 실리콘 적용이 쉽지 않으며, 파우치형도 파우치와 전극시트가 밀착되어 있어 실리콘의 수축과 팽창에 약한 모습을 보여줍니다.
이에 반해 4680 원통형 배터리는 전극시트가 원형으로 말려져 있어 힘을 균등하게 받을 수 있으며, 4680의 대형 실린더로 인하여 팽창에 대한 내성이 타 폼팩터 대비 좀 더 우수한 편입니다.
실리콘 음극재가 좀 더 보편적으로 사용되기 위해서는 4680배터리의 빠른 양산이 매우 중요할 것으로 보여집니다.
현재 테슬라의 2세대 4680 배터리는 실리콘음극재를 사용하고 있지 않음에도 불구하고 수율에 문제를 보여주고 있어, 기존 배터리업체들(LG엔솔, 삼성SDI, 파나소닉 등)이 4680/파이 배터리 + 실리콘 음극재를 먼저 양산할 것으로 전망 됩니다.
------
※ 4680/46파이 배터리 Tabless 구조의 장점
4680배터리의 Tabless(Full-tab) 기술은 배터리 내부 저항 및 발열을 줄이도록 설계된 기술임.
기존 1865/2170 원통형 배터리는 양극과 음극에 각각 1개의 외부로 연결되는 탭을 가지고 있었기 때문에 전류의 최대 전도길이가 양극과 음극 시트의 전체 길이였음.
배터리 용량이 증가함에 따라 배터리 극 시트의 길이도 함께 길어졌고, 이에 따라 충방전 시 집전체를 통한 전류의 전송 경로가 그만큼 길어지게 되었음. 이는 전자가 이동하는 과정에서 저항을 크게 증가시켜 배터리 성능 및 전력밀도에 악영향을 주었음.
배터리 내부 저항과 이로 인한 배터리 자체의 발열을 줄이기 위해 4680 배터리는 기존 원통형 배터리에 비해 전극의 탭 구조 설계를 탭이 없는(Tabless 또는 Full-tab) 구조를 선택하였음.
기존의 탭을 제거하고 배터리 바닥 전체에 전도성 코팅을 하여 배터리 케이스와 극시트가 집적 접촉하도록 하여, 이를 통해 전류의 최대 전도 길이를 크게 줄일 수 있었음.
○ Tabless(Full-tab) 구조의 장점
1) 안전성 향상 : 전자의 이동 경로가 단축되고 배터리의 발열량이 크게 감소.
동시에 전도성 코팅과 배터리 케이스 바닥의 접촉 면적이 100%에 도달하여 방열 면적을 증가시켜 배터리의 열안정성을 향상
2) 배터리수명 향상 : 전자 이동 경로 단축으로 과전위(Overpotential, 전극전위와 평형전위의 차이) 현상을 감소시켜 배터리의 수명을 향상
3) 충방전 성능 향상 : 탭리스 구조는 배터리 내부 저항을 줄이고 전자의 이동 속도를 높일 수 있음. 이를 통해 발열 제어의 장점을 통해 급속 충전에 보다 적합.
자료인용 : Dongxing Securities 발간 “2024년 배터리 신기술” (2024. 03. 08)
실리콘 음극재가 4680 배터리에서 좀 더 많이 사용될 수 있는 이유는 탭리스 기술 외에도 배터리 폼팩터가 지니는 이점도 있는데, 실리콘 음극재를 채택하게 되면 음극의 팽창과 수축이 발생하고 이로 인하여 배터리의 구조에 무리를 주게 됩니다.
각형의 경우 사각형 모서리 부분의 전극시트의 휨 현상으로 인해 손상이 생길 여지가 높아(이런 이유로 각형에도 노칭앤스태킹 기술을 접목하려고 하고 있으나 생산성 하락으로 제조 단가가 상승합니다.) 실리콘 적용이 쉽지 않으며, 파우치형도 파우치와 전극시트가 밀착되어 있어 실리콘의 수축과 팽창에 약한 모습을 보여줍니다.
이에 반해 4680 원통형 배터리는 전극시트가 원형으로 말려져 있어 힘을 균등하게 받을 수 있으며, 4680의 대형 실린더로 인하여 팽창에 대한 내성이 타 폼팩터 대비 좀 더 우수한 편입니다.
실리콘 음극재가 좀 더 보편적으로 사용되기 위해서는 4680배터리의 빠른 양산이 매우 중요할 것으로 보여집니다.
현재 테슬라의 2세대 4680 배터리는 실리콘음극재를 사용하고 있지 않음에도 불구하고 수율에 문제를 보여주고 있어, 기존 배터리업체들(LG엔솔, 삼성SDI, 파나소닉 등)이 4680/파이 배터리 + 실리콘 음극재를 먼저 양산할 것으로 전망 됩니다.
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※ 4680/46파이 배터리 Tabless 구조의 장점
4680배터리의 Tabless(Full-tab) 기술은 배터리 내부 저항 및 발열을 줄이도록 설계된 기술임.
기존 1865/2170 원통형 배터리는 양극과 음극에 각각 1개의 외부로 연결되는 탭을 가지고 있었기 때문에 전류의 최대 전도길이가 양극과 음극 시트의 전체 길이였음.
배터리 용량이 증가함에 따라 배터리 극 시트의 길이도 함께 길어졌고, 이에 따라 충방전 시 집전체를 통한 전류의 전송 경로가 그만큼 길어지게 되었음. 이는 전자가 이동하는 과정에서 저항을 크게 증가시켜 배터리 성능 및 전력밀도에 악영향을 주었음.
배터리 내부 저항과 이로 인한 배터리 자체의 발열을 줄이기 위해 4680 배터리는 기존 원통형 배터리에 비해 전극의 탭 구조 설계를 탭이 없는(Tabless 또는 Full-tab) 구조를 선택하였음.
기존의 탭을 제거하고 배터리 바닥 전체에 전도성 코팅을 하여 배터리 케이스와 극시트가 집적 접촉하도록 하여, 이를 통해 전류의 최대 전도 길이를 크게 줄일 수 있었음.
○ Tabless(Full-tab) 구조의 장점
1) 안전성 향상 : 전자의 이동 경로가 단축되고 배터리의 발열량이 크게 감소.
동시에 전도성 코팅과 배터리 케이스 바닥의 접촉 면적이 100%에 도달하여 방열 면적을 증가시켜 배터리의 열안정성을 향상
2) 배터리수명 향상 : 전자 이동 경로 단축으로 과전위(Overpotential, 전극전위와 평형전위의 차이) 현상을 감소시켜 배터리의 수명을 향상
3) 충방전 성능 향상 : 탭리스 구조는 배터리 내부 저항을 줄이고 전자의 이동 속도를 높일 수 있음. 이를 통해 발열 제어의 장점을 통해 급속 충전에 보다 적합.
자료인용 : Dongxing Securities 발간 “2024년 배터리 신기술” (2024. 03. 08)
※ 2024년 2월, 3월(전망치) 중국 탄산리튬 및 수산화리튬 생산량
● 중국 탄산리튬 생산량
2024년 2월 국내 탄산리튬 생산량은 3.68만톤으로 전월대비 17% 감소하였음.
춘절 연휴 기간 중국의 많은 생산업체들이 정기점검 및 보수 등의 이유로 생산 중단 및 감산을 하였기 때문에 리튬염 생산량이 감소하였음.
또한 장시 지역의 환경보호 감독강화로 인하여 해당 지역 제련소들의 생산재개가 예상치를 하회한 것도 2월 탄산리튬 생산량 감소의 주요 원인이었음.
2024년 3월 중국 탄산리튬 예상 생산량은 4.19만톤으로 전월 대비 약 13.8% 증가할 것으로 전망 됨.
쓰촨성 제련업체들이 3월과 4월 정기점검 및 보수가 계획되어져 있으며, 장시성 일부 제련 공장들이 3월부터 점차 생산을 재개할 계획임.
● 중국 수산화리튬 생산량
2024년 2월 중국 주요 업체들의 수산화리튬 생산량은 약 1.82만톤으로 전월대비 4.7% 감소하였음.
생산량 주요 감소 원인은 춘절연휴로 인한 제련소들의 조업일수가 낮았기 때문이었으며, 일부 업체들이 정기점검 및 보수에 나서 수산화리튬 생산량이 감소했기 때문임.
2024년 3월 중국 수산화리튬 예상 생산량은 1.9만톤으로 전월대비 4.4% 증가할 것으로 전망 됨.
일부 다운스트림에서 기존 장기공급계약 물량이 소모되며 재고부족이 발생하고 있어 수산화리튬 가격이 점진적으로 상승하고 있음.
3월 수산화리튬 생산업체들의 가동률이 상승하여 수산화리튬 생산량이 전월대비 4.4% 증가할 것으로 예상됨.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792949120523896728
● 중국 탄산리튬 생산량
2024년 2월 국내 탄산리튬 생산량은 3.68만톤으로 전월대비 17% 감소하였음.
춘절 연휴 기간 중국의 많은 생산업체들이 정기점검 및 보수 등의 이유로 생산 중단 및 감산을 하였기 때문에 리튬염 생산량이 감소하였음.
또한 장시 지역의 환경보호 감독강화로 인하여 해당 지역 제련소들의 생산재개가 예상치를 하회한 것도 2월 탄산리튬 생산량 감소의 주요 원인이었음.
2024년 3월 중국 탄산리튬 예상 생산량은 4.19만톤으로 전월 대비 약 13.8% 증가할 것으로 전망 됨.
쓰촨성 제련업체들이 3월과 4월 정기점검 및 보수가 계획되어져 있으며, 장시성 일부 제련 공장들이 3월부터 점차 생산을 재개할 계획임.
● 중국 수산화리튬 생산량
2024년 2월 중국 주요 업체들의 수산화리튬 생산량은 약 1.82만톤으로 전월대비 4.7% 감소하였음.
생산량 주요 감소 원인은 춘절연휴로 인한 제련소들의 조업일수가 낮았기 때문이었으며, 일부 업체들이 정기점검 및 보수에 나서 수산화리튬 생산량이 감소했기 때문임.
2024년 3월 중국 수산화리튬 예상 생산량은 1.9만톤으로 전월대비 4.4% 증가할 것으로 전망 됨.
일부 다운스트림에서 기존 장기공급계약 물량이 소모되며 재고부족이 발생하고 있어 수산화리튬 가격이 점진적으로 상승하고 있음.
3월 수산화리튬 생산업체들의 가동률이 상승하여 수산화리튬 생산량이 전월대비 4.4% 증가할 것으로 예상됨.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792949120523896728
※ 주간 중국 리튬산업 동향 (2024. 03. 01. – 2024. 03. 08.)
● 리튬광석
다운스트림인 탄산리튬 가격이 계속 반등하면서 리튬광석 시장 상황도 개선되고 있음.
현재 시장에서는 고품위 리튬정광의 공급처를 찾기 어려워, 고품위 리튬정광 가격이 저품위 대비 가격 상승폭이 훨씬 높은 상황임.
지난 주 호주 리튬정광의 CIF가격의 변동이 없는 가운데 최근 리튬가격은 안정화되고 있음.
중국 지역의 리튬정광 가격은 대형업체들의 가격변동을 지켜보는 가운데 잠시 가격조정을 보여주고 있음.
아직 탄산리튬 제련 공장들의 가동률이 낮은 상태이기 때문에 리튬정광에 대한 수요는 제한적이며, 다운스트림 업체들도 아직 적극적인 구매움직임은 없는 상태임.
업계는 3월 이후 다운스트림 업체들의 공장 가동률 상승을 기다리면서 당분간 리튬광석 가격이 안정적으로 유지될 것으로 전망됨.
● 리튬염 (탄산리튬, 수산화리튬)
지난 주 시장 분위기가 호전되는 상황에서 장시지역 일부 업체들은 여전히 생산재개를 하지 못하고 있는 상황임.
장시지역 일부 업체들은 여전히 가동률이 높지 않은 상황에서 생산량이 감소하였음.
아직 다운스트림에서의 구매수요가 강하지는 않기 때문에 가격이 크게 변하기는 어려우며 당분간 리튬염 가격이 소폭 변동하는 정도에서 유지될 것으로 전망 됨.
지난 주 배터리급 탄산리튬 가격이 톤당 11.55만위안으로 전주대비 0.55만 위안 상승하였음.
배터리급 수산화리튬 가격도 톤당 9.50만위안으로 전주대비 0.5만위안 상승하였음.
지난 주초 탄산리튬 가격이 크게 오른 이후 주말에 다시 하락하기 시작하였음.
톤당 가격이 11만위안을 넘어서자 다운스트림의 구매의지가 줄어들었음.
● 리튬광석 재고
2024년 3월 8일 기준, 중국 항구와 내륙 창고의 리튬광석 재고는 9.9만톤으로 전주대비 0.4만톤 감소하였음.
시장에 유통가능한 리튬광석 재고가 낮은 수준으로 하락한 가운데, 대부분의 고품위 리튬광석의 재고가 많이 소진된 상황임.
중국 내 광산 가동률이 여전히 낮은 가운데, 현물 재고 중 품위 4% 이상의 리튬광석의 비중이 47%임.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792945593892158791
● 리튬광석
다운스트림인 탄산리튬 가격이 계속 반등하면서 리튬광석 시장 상황도 개선되고 있음.
현재 시장에서는 고품위 리튬정광의 공급처를 찾기 어려워, 고품위 리튬정광 가격이 저품위 대비 가격 상승폭이 훨씬 높은 상황임.
지난 주 호주 리튬정광의 CIF가격의 변동이 없는 가운데 최근 리튬가격은 안정화되고 있음.
중국 지역의 리튬정광 가격은 대형업체들의 가격변동을 지켜보는 가운데 잠시 가격조정을 보여주고 있음.
아직 탄산리튬 제련 공장들의 가동률이 낮은 상태이기 때문에 리튬정광에 대한 수요는 제한적이며, 다운스트림 업체들도 아직 적극적인 구매움직임은 없는 상태임.
업계는 3월 이후 다운스트림 업체들의 공장 가동률 상승을 기다리면서 당분간 리튬광석 가격이 안정적으로 유지될 것으로 전망됨.
● 리튬염 (탄산리튬, 수산화리튬)
지난 주 시장 분위기가 호전되는 상황에서 장시지역 일부 업체들은 여전히 생산재개를 하지 못하고 있는 상황임.
장시지역 일부 업체들은 여전히 가동률이 높지 않은 상황에서 생산량이 감소하였음.
아직 다운스트림에서의 구매수요가 강하지는 않기 때문에 가격이 크게 변하기는 어려우며 당분간 리튬염 가격이 소폭 변동하는 정도에서 유지될 것으로 전망 됨.
지난 주 배터리급 탄산리튬 가격이 톤당 11.55만위안으로 전주대비 0.55만 위안 상승하였음.
배터리급 수산화리튬 가격도 톤당 9.50만위안으로 전주대비 0.5만위안 상승하였음.
지난 주초 탄산리튬 가격이 크게 오른 이후 주말에 다시 하락하기 시작하였음.
톤당 가격이 11만위안을 넘어서자 다운스트림의 구매의지가 줄어들었음.
● 리튬광석 재고
2024년 3월 8일 기준, 중국 항구와 내륙 창고의 리튬광석 재고는 9.9만톤으로 전주대비 0.4만톤 감소하였음.
시장에 유통가능한 리튬광석 재고가 낮은 수준으로 하락한 가운데, 대부분의 고품위 리튬광석의 재고가 많이 소진된 상황임.
중국 내 광산 가동률이 여전히 낮은 가운데, 현물 재고 중 품위 4% 이상의 리튬광석의 비중이 47%임.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1792945593892158791
※ 2024년 1월, 2월 중국 전기차 판매량
중국의 월별 통계를 분석할 때는 1월과 2월은 춘절연휴의 영향으로 통계 왜곡 현상이 나타날 수 있습니다.
때문에 일반적으로 중국에서는 1월과 2월을 묶어서 전년과 비교하는 통계를 많이 사용하곤 합니다.
중국의 1월 2월 누적 전기차 판매량은 도매의 경우 전년동기 대비 29% 증가하였으며, 소매는 37% 증가하여 견조한 모습을 보여주었습니다.
1월과 2월 중국 내수시장의 대표적 브랜드인 BYD와 테슬라의 누적 판매량이 각각 6% 감소하여 중국 전기차 시장의 성장이 둔화되었다고 말하기도 하지만, 대신 다른 로컬 브랜드인 Geely(190% 증가), Seres(485%증가), Leapmotor(334%증가)의 전기차 판매가 크게 늘어났기 때문입니다.
중국 전기차 시장이 중요한 이유는 아직까지 2차전지 소재 가격이 중국에 의해서 결정되어, 소재 가격이 올라가기 위해서는 중국 내수시장의 성장이 중요하기 때문입니다.
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중국 CPCA에 따르면, 2024년 2월 중국 전기차 도매 판매량은 44.7만대로 전년동기대비 -10%, 전월대비 -35% 감소하였음.
1월부터 2월까지의 누적 전기차 도매판매량은 113.6만대로 전년동기(2023년 1월부터 2월)대비 29% 증가하였음.
자료인용 : Guosen Securities 발간 “리튬산업 주간 보고서” (2024. 03. 09)
중국의 월별 통계를 분석할 때는 1월과 2월은 춘절연휴의 영향으로 통계 왜곡 현상이 나타날 수 있습니다.
때문에 일반적으로 중국에서는 1월과 2월을 묶어서 전년과 비교하는 통계를 많이 사용하곤 합니다.
중국의 1월 2월 누적 전기차 판매량은 도매의 경우 전년동기 대비 29% 증가하였으며, 소매는 37% 증가하여 견조한 모습을 보여주었습니다.
1월과 2월 중국 내수시장의 대표적 브랜드인 BYD와 테슬라의 누적 판매량이 각각 6% 감소하여 중국 전기차 시장의 성장이 둔화되었다고 말하기도 하지만, 대신 다른 로컬 브랜드인 Geely(190% 증가), Seres(485%증가), Leapmotor(334%증가)의 전기차 판매가 크게 늘어났기 때문입니다.
중국 전기차 시장이 중요한 이유는 아직까지 2차전지 소재 가격이 중국에 의해서 결정되어, 소재 가격이 올라가기 위해서는 중국 내수시장의 성장이 중요하기 때문입니다.
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중국 CPCA에 따르면, 2024년 2월 중국 전기차 도매 판매량은 44.7만대로 전년동기대비 -10%, 전월대비 -35% 감소하였음.
1월부터 2월까지의 누적 전기차 도매판매량은 113.6만대로 전년동기(2023년 1월부터 2월)대비 29% 증가하였음.
자료인용 : Guosen Securities 발간 “리튬산업 주간 보고서” (2024. 03. 09)