CPCA에 따르면 2024년 3월 중국 전기차 판매량은 75만대로 전년동월대비 37.1%, 전월대비 93.2% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 전기차의 침투율이 45.5%에 달할 것으로 예측되고 있습니다.

2024년 초 중국의 경기가 다소 호전되는 기미가 보이는 가운데, 전기차 판매도 당초 시장의 예상보다 빠르게 증가하고 있는데 이는 낮아진 배터리 가격을 바탕으로 전기차 업체들이 신모델 출시와 프로모션을 진행하고 있는 결과로 보여집니다.
특히 중국 정부가 중국의 전기차 보급을 적극적으로 지원하고 있는 영향도 있습니다.

중국 전기차 시장의 판매율 증가는 글로벌 2차전지 소재가격 상승으로 연결되기 때문에, 국내 소재업체들에게도 긍정적 요인으로 작용할 것으로 보여집니다.

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※ 2024년 3월 중국 전기차 판매량 전망.

중국 승용차 협회(CPCA)에 따르면, 2024년 3월 중국의 전체 자동차 소매 판매량은 165만대이며 이 중 전기차 판매량은 75만대로 추정하고 있음.

3월 전체 자동차 판매량은 전년동월대비 3.7% 소폭 증가하는데 그쳤으나, 전기차 판매는 전년동월대비 37.1%, 전월대비 93.2% 증가하여 침투율이 45.5%에 달할 것으로 예상됨.

중국 정부는 정책적으로 전기차 보급을 촉진하고 있어 신규 전기차 수요가 증가하고 있음.
각 전기차 메이커들도 신모델들을 출시하면서 시장의 전기차 판매량 증가에 일조하고 있음.

중국 자동차협회는 2024년 연간 전기차 판매량을 1,150만대로 전년대비 20%이상 성장할 것으로 전망하고 있음.

자료인용 : Zhongtai Securities 발간 “주간 전력 및 신재생에너지 보고서” (2024. 03. 24)

● 중국 탄산리튬 가격하락 관련.

오늘 오후 중국 탄산리튬 선물가격 하락에 대한 문의가 있어 이에 대해 간단히 코멘트 해드리면,

3월 26일에 미국 알버말이 10,000톤 규모의 리튬정광에 대한 경매를 진행할 예정이며, 해당 경매의 예상 낙찰가격에 따라 오늘 중국 탄산리튬 선물가격이 하락한 것입니다.
10,000톤 규모의 리튬정광은 지난 3월 8일 호주 Pilbara광산의 5,000톤 리튬정광 경매(2024년 12월 인도분)의 낙찰가격인 톤당 1,200달러와 비슷한 수준에서 가격이 형성될 것으로 여겨지고 있습니다.

리튬정광 톤당 1,200달러는 탄산리튬으로 환산하면 약 10.6만위안/톤 정도입니다.

오늘 중국 탄산리튬 선물하락은 알버말의 리튬정광 경매 예상 낙찰가로 인한 하락이지, 중국 전기차/2차전지 시장에 특별한 악재가 나와서 하락한 것은 아닙니다.

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雅保马上也会开展一系列的拍卖活动，首批10000吨化学级锂精矿将于3月26日开始，拍卖将以英语和普通话进行，并使用人民币作为计价货币.
알버말은 3월 26일 10,000톤규모의 리튬정광에 대한 경매를 진행할 예정임.
경매는 영어와 중국어로 진행되며, 위안화가 기준화폐로 사용될 것.

https://xueqiu.com/5326619988/282316951

不论是股市还是期货，主力提早这样做就是来对抗，明天美国雅保拍卖的！
리튬가격 선물이 하락하는 이유는 내일 미국 알버말의 경매가 예정되어 있기 때문임.

https://guba.eastmoney.com/news,002466,1411337097.html

※ 2024년 2월 중국 리튬염 공급량

2024년 2월 중국의 리튬염(탄산리튬 및 수산화리튬) 공급량은 5.18만톤(LCE기준)이며, 이는 전월대비 -16.2%, 전년동월대비 5% 증가한 수치임. (수산화리튬의 탄산리튬 환산 비율계수 88%)
해외에서는 주로 호주, 짐바브웨, 브라질로부터 수입되었음.

2024년 1월부터 2월까지의 중국 리튬염 공급량은 11.4만톤(LCE 기준)으로 전년동기대비 10.8% 증가하였음.

자료인용 : Huafu Securities 발간 “리튬산업 월간 보고서” (2024. 03. 21)

※ 2024년 2월 중국 리튬공급 현황

중국의 리튬광석 수입은 주로 호주, 브라질, 짐바브웨 로부터 수입되고 있는데, 대부분의 물량을 호주로부터 수입하고 있습니다.

2023년 하반기부터 아프리카 짐바브웨로부터의 리튬광석 수입량이 크게 증가하기 시작하였고, 2024년 2월 기준으로는 짐바브웨로부터의 리튬정광 수입량이 11.5만톤으로 호주로부터의 수입량 13.1만톤과 비슷한 수준까지 올라왔습니다.

2023년까지는 호주산 리튬정광 수입이 대부분을 차지하였으나, 2024년부터는 아프리카산 리튬정광의 중국 수입비중이 크게 늘어날 것으로 보여집니다.

중국의 리튬자원 자급률은 2024년 2월 58%를 기록하였으며, 2023년 기준으로 리튬의 자급률이 약 65-70% 선으로 나타나고 있습니다.

자료인용 : Huafu Securities 발간 “리튬산업 월간 보고서” (2024. 03. 21)

※ 알버말 리튬정광 경매 (2024. 03. 26)

2024년 3월 26일에 있었던 미국 알버말의 리튬정광(품위 5.77%) 10,000톤 경매낙찰가격이 톤당 1293달러(9,372위안)에 낙찰되었습니다.

이는 탄산리튬으로 환산하면 톤당 약 11만위안이 넘는 가격입니다.
최근 알버말의 리튬정광 경매로 인해 중국 탄산리튬 가격이 하락하는 모습을 보여주었는데, 어제 알버말 경매가 시장 예상보다 높은 가격에 낙찰되어 중국 탄산리튬선물가격도 다시 상승할 것으로 보여집니다.

据市场消息，今日雅保的锂辉石招标最终结果为9372元/吨（品位为5.77%，含税自提）。同时据SMM了解，雅保或将在4月再度进行锂辉石招标。

https://finance.eastmoney.com/a/202403263024426965.html

이번 엔켐의 SNE리서치 세미나에서 발표한 내용(Capa 및 신규 소재사업)은 엔켐을 투자하는 투자자들에게 엔켐이 미래 방향성을 알 수 있는 매우 중요한 참고자료가 될 수 있습니다.

기사 내용을 근거하여, 주관적인 해석과 의미부여를 해보았습니다.

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● 엔켐 2030년 Capa 304만톤 제시

엔켐은 SNE리서치 세미나(NGBS 2024)에서 공식적 2030년 목표 Capa를 304만톤으로 제시하였으며, 세부적으로 2026년 134.5만톤, 2027년 171만톤, 2030년 304만톤으로 capa를 늘려갈 것이라고 발표하였습니다.

Capa확장은 주로 북미(미국+캐나다)를 중심으로 이뤄질 것으로 예상되며 추가적으로 인도와 베트남, 프랑스 등에도 신규 공장을 건설할 것으로 보입니다.

일반적으로 소재사들의 Capa 계획은 고객사들과의 협의를 통해 이뤄지는데, 엔켐이 304만톤의 Capa를 공식적으로 발표한 것은 이미 304만톤에 대한 고객사와의 협의가 되었다는 의미로 볼 수 있습니다.

2025년부터의 전해액 증설은 대부분 북미에서 이뤄질 것으로 예상되는데, 엔켐의 증설Capa의 주요 고객사는 GM과 테슬라가 될 것으로 보여집니다.

GM은 LG에너지솔루션과 삼성SDI와의 합작공장 4곳 외에도 자체적으로 북미에 LFP 배터리 생산시설을 건설할 것을 발표하였고, LFP배터리 외에도 3원계 배터리 공장도 자체적으로 건설할 계획을 가지고 있는 것으로 알려져 있습니다.
GM은 합작사를 포함하여 10여개의 배터리 생산시설을 북미에 건설할 것으로 보이며, 이들 공장에 대한 전해액 메인 밴더가 엔켐이 되지 않았을까 예상해 봅니다.

또한 테슬라도 전기차용 배터리 외에도 ESS용 배터리 생산시설(메가팩)을 북미에서 증설할 예정인데, 엔켐의 증설에는 테슬라에 대한 대응도 포함되어져 있을 것으로 보여집니다.

참고로 LFP배터리에는 전해액이 3원계 대비 160%정도 더 많이 사용되어집니다.

엔켐이 북미에서 공격적인 Capa 확장 계획을 발표할 수 있는 배경에는 결국 탈중국화 소재(LiPF6 등)에 대한 내재화가 잘 되어 있기 때문이며, 엔켐의 북미 Capa 증설의 수혜는 관계회사인 중앙첨단소재(이디엘)의 LiPF6사업 확대로 이어질 것입니다.


● 기타소재 사업 (CNT 도전재, NMP리사이클링 등)

엔켐은 이번 SNE리서치 세미나에서 전해액 외에도 CNT 슬러리, Ceramic Insulation 슬러리 및 소재재활용(Multiwall CNT 재활용 및 NMP 재활용)에 대한 내용도 발표하였습니다.

이 중 가장 의미가 있다고 생각하는 CNT 분산제에 대해서 살펴보면, 엔켐은 수년 전부터 CNT분산제를 개발 및 샘플 테스트를 고객사들과 진행해 왔었으며 최근 양산직전에 와있는 것으로 보여집니다.

주로 CNT 멀티월(MW)과 트윈월(TW)에 대한 분산에 대한 사업을 진행하였고 납품 직전 단계로 국내, 북미, 유럽 고객사들에게 납품을 할 것으로 보여집니다.
싱글월(SW)도 현재 개발단계에 있어 추후에는 SW CNT 분산제 사업도 진출할 예정입니다.
엔켐의 CNT분산제 사업은 나노신소재를 참고해 볼 수 있습니다.

NMP(양극재 바인더 용매)는 독일의 BASF와 미국 Ashland 양사가 과점하고 있는 소재로, 매우 고가이기 때문에 배터리업체들은 사용한 NMP를 수거하여 재활용을 하고 있습니다.
참고로 NMP는 양극재 바인더 원가비중의 70%를 차지하고 있습니다.

엔켐은 현재 북미와 유럽에서 NMP 리사이클링 시설을 가동하고 있는 전세계 2개업체 중 하나입니다.
엔켐은 재활용한 NMP와 CNT슬러리 혼합하는 기술도 함께 보유하고 있습니다.
NMP재활용과 CNT분산제는 서로 시너지를 낼 수 있는 분야로, 엔켐은 전해액 사업 외에도 주요한 차기 소재사업으로 CNT 사업을 진행하면서 전해액사를 넘어 종합 2차전지 소재사를 목표로 하고 있는 것으로 보입니다.

https://www.sisaon.co.kr/news/articleView.html?idxno=159760

※ 2차전지 폼팩터와 양극소재의 변화 : Part 1. 파우치와 46파이 배터리

현재 2차전지 산업은 폼팩터(원통형, 파우치, 각형)와 양극소재(LFP, 고전압미드니켈, 하이니켈, 나트륨)에서 본격적인 변화가 일어나는 시기로 보여집니다.

폼팩터에서는 4680/46파이 원통형배터리가 화제의 중심에 있으며, 양극소재에서는 나트륨, LFP와 고전압미드니켈(단결정), 하이니켈이 각자가 안정성과 성능(주행거리, 충전속도 등) 그리고 가격의 최적화를 모색하고 있습니다.

폼팩터의 변화와 양극소재는 서로 밀접한 연관성을 지니고 있다는 점이 흥미롭습니다.


● 파우치와 46파이 배터리

바로 얼마 전까지 파우치형 배터리가 미래 배터리시장의 주요 폼팩터로 자리잡을 것이라는 의견이 많았습니다.

파우치형 배터리는 상대적으로 노칭앤스태킹 공법과 가벼운 무게로 셀 자체의 에너지 밀도를 높이기가 용이하였으며, 탭을 크게 하여 배터리 출력을 높일 수가 있고, 와인딩 공법 대비 전자가 이동하는 길이를 줄여 내부저항을 낮출 수가 있었습니다.
또한 다양한 모양과 크기로 제작이 가능하여 높은 공간 효율성을 지녀 차세대 배터리 시장의 메인 폼팩터가 될 것으로 예상되었습니다.

단점으로는 타 폼팩터 대비 CTP(Cell to Pack) 적용이 어렵고, 제조공정이 어려워(노칭앤스태킹) 생산성이 낮은 점이 있었지만 극복 가능할 것으로 여겨 져왔습니다.

그러나 니켈 함량이 계속 올라가면서 파우치 배터리의 커다란 문제점이 두드러지게 되었는데, 그 점은 배터리 셀에서 만들어지는 가스를 배출하기 어렵다는 것입니다.
니켈 함량이 높아질수록 배터리 내부의 가스가 발생이 많아지는데 파우치형은 원통형/각형이 가지고 있는 가스제거 장치인 벤트가 없어 시간이 지날수록 화재위험성이 높아지는 문제점이 부각 되었습니다. 참고로 파우치의 소재인 알루미늄은 화재 발생 시, 발화를 더욱 촉진시키는 작용을 하기도 합니다.

이런 점은 특히 니켈함량 90%에 근접하거나 넘어가는 울트라하이니켈에서 이러한 현상이 두드러졌습니다.

이런 문제점으로 인하여 파우치 배터리의 열관리에 더 신경을 써야 했으며, 단결정 양극재를 적용하거나 양극재 자체를 도핑하는 등 추가적인 비용들을 지불해야 했습니다. 또한 배터리 용량을 높이기 위한 실리콘음극재 적용 비율확대 등 신기술 적용도 예상보다 더디게 진행되었습니다.

이러한 상황에서 46파이 배터리의 양산성 문제 해결 조짐이 나타나면서 46파이 배터리의 장점이 하이니켈 양극재의 문제의 해법을 제공하여 주었습니다.
46파이 배터리는 기존 2170, 1865 원통형배터리 문제점인 출력문제(탭리스 구조로 극복), 배터리 셀 관리의 어려움(크기를 키워 셀 개수를 획기적으로 줄임) 등을 해결함과 동시에 원통형 배터리의 장점인 와인딩 공법을 통한 높은 생산성, 니켈도금강판을 통한 화재 및 충격 안정성, 벤트를 통한 내부 가스제거의 용이성을 동시에 확보할 수 있습니다.

특히 46파이 배터리는 기존 배터리(2170/1865)대비 전류전도거리를 획기적으로 줄여 저항을 2mΩ로 10배 이상 감소시킬 수 있었습니다. 내부 저항 감소는 배터리 열관리를 용이하게 만들어, 열관리가 핵심인 하이니켈 양극재 및 실리콘음극재 적용확대에 최적의 조건을 제공할 수 있습니다.

또한 46파이 배터리를 사용하면 하이니켈에서 단결정 양극재를 사용하지 않아도 되는데(사용할 수도 있음), 이럴 경우 양극재의 제조원가를 낮출 수 있고 출력을 높일 수도 있습니다. 단결정 양극재를 사용하면 리튬이온의 이동속도가 저하되어 출력이 낮아지는 문제점도 있습니다.

그 외 46파이 배터리는 CTP, CTC(Cell to Chassis) 적용에도 타 폼팩터 대비 수월합니다. 이미 테슬라는 4680배터리를 통해 CTC를 적용하고 있습니다.

향후 하이니켈 배터리는 46파이 배터리를 통해 더욱 확대될 것으로 여겨집니다.


● 파우치형 배터리와 고전압미드니켈 양극재

46파이 배터리의 등장이 파우치형 배터리 시장의 축소를 가져올 것이냐 하면 그렇지 않을 것으로 보여집니다.

46파이 배터리가 하이니켈을 중심으로 확대될 가능성이 높아졌다면, 파우치형 배터리는 고전압미드니켈과 같은 미드니켈과 LFP(전기차 및 ESS)를 중심으로 성장할 것으로 보여집니다.

미드니켈은 에너지밀도를 높이기 위해 전압을 높이는 방법을 사용(고전압미드니켈)하고자 하고 있습니다. 전압을 높이면 에너지밀도가 증가(Wh = Ah X V)합니다.

그러나 전압을 높이게 되면 양극재에 균열이 발생하게 되는데, 이를 단결정을 통해 해결할 수 있습니다. 때문에 고전압 미드니켈에서는 단결정 양극재의 사용이 매우 중요합니다.

또한 LFP에서 파우치 사용은 LFP배터리의 가장 큰 문제점 중 하나인 무게를 줄여주는데 도움을 줄 수 있으며, LFP를 사용한 ESS에서도 파우치를 사용하여 소재가격을 낮출 수도 있습니다.
LG에너지솔루션은 ESS용 LFP배터리에 파우치 타입을 적용하고 있습니다.

파우치는 향후 시장 규모가 좀 더 큰 볼륨시장이나 ESS시장에서 좀 더 많이 사용되면서 성장할 것으로 보여집니다.