엔켐 전해액사업의 핵심 경쟁력, LiPF6 (비중국 공급망 구축의 핵심 소재)

SUMMARY

중국 전해액 업체의 높은 이익률(약 30%전후)의 근간은 핵심 원자재인 LiPF6의 내재화에서 비롯

글로벌 1위 전해액 업체인 Tinci는 주요 글로벌 전해액 기업 중 유일하게 LiPF6를 내재화하여 높은 이익률과 시장 지배력을 높여가고 있음.

전해액 업체에게 있어 LiPF6는 가장 중요한 원소재이며 전해액의 이익률을 결정하는 핵심 소재임.

전해액에서 전해질염(Salt)은 금액기준으로 전체 원재료 중 약 40-50%를 차지하며, 용매 25-30%, 첨가제 20-30%로 구성되어 있습니다. 또한 전해질염의 80 - 90%이상(경우에 따라서는 100%)이 LiPF6로 구성

전해질염은 삼원계나 LFP에 따라, 또는 삼원계도 니켈함량의 비중에 따라, LFP도 전기차용이냐 ESS용이냐에 따라서 LiPF6 + 알파(특수전해질염)의 구성 성분이 달라짐.

전해질염은 배터리의 종류와 요구성능에 맞게 LiPF6를 기본으로 소량의 F전해질(LiFSI), P전해질(LiPO2F2), D전해질(LiDFOP), B전해질(LiBOB), LiBF4 등이 소량 첨가되어 지며, LiPF6는 전체 전해질염 구성의 80 - 100%를 차지.

현재 LiFSI, LiPO2F2, LiDFOP의 원재료로 LiPF6가 사용되어지기 때문에 전해질염에 있어 LiPF6의 비중은 절대적이라고 할 수 있음. (천보를 비롯한 중국 LiFSI 제조 업체들은 LiPF6를 원재료로 사용하지 않음으로써 생산단가를 낮추려고 노력 중)

전해질염(Salt)에서 LiPF6가 차지하는 비중이 절대적이며, 글로벌 LiPF6가 소수의 중국업체들에 의해 과점되어 있기 때문에 LiPF6의 안정적 공급망 확보는 모든 전해액사들의 최우선 과제

중국 LiPF6 시장도 소수의 업체들에 의해 과점되어 있는 상황인데, 상위 5개 업체(Tinci天赐材料, DFD多氟多, Ruitai瑞泰新材, Bikang江苏必康、Yongtai浙江永太)가 전체 시장의 86%를 장악하고 있으며, 특히 Tinci(32%), DFD(30%) 양사에 의해 사실상 과점

LiPF6는 글로벌 뿐 아니라 중국 내에서도 소수의 업체(Tinci, DFD 등)에 의해 과점되어 있다보니, 글로벌 전해액 업체들에게 있어 LiPF6의 안정적 확보는 사업의 핵심요소

엔켐도 DFD에 지분투자를 함으로써 LiPF6의 안정적 공급망 확보에 심혈을 기울이고 있으며, 더 나가 국내 새만금에 DFD, 중앙디앤엠과 함께 5만톤 규모의 LiPF6 생산시설을 건설 할 예정 (이후 10만톤까지 증설하고 미국 등 해외에서도 LiPF6 생산시설 건설 예정)

엔켐, 중앙디앤엠과 DFD가 계획하고 있는 5만톤 규모의 LiPF6 생산시설은 현재 기준 단일규모로는 세계 최대의 LiPF6 생산시설임.

LiPF6를 생산하는 주요 방식은 6가지로, 유기용매법, 불화수소용매법, 기체고체법, 유변상법, 고형법, NaPF6(육불화인산나트륨)전환법이 있으며, 이 중, 유기용매법과 불화수소용매법이 가장 많이 사용.

유기용매법은 Tinci와 Shida가 주로 사용하는 방식이며, 불화수소용매법은 DFD 등의 기업들이 사용

유기용매법은 작업환경이 상대적으로 좋아 수율이 높고, 생산원가가 낮으며, 설치비용이 크지 않은 장점을 가지고 있습니다. 그러나 불화수소용매법에 비해 순도가 낮으며 불순물 함량이 높은 단점을 지님.
때문에 유기용매법은 LFP 배터리와 같이 비교적 낮은 성능을 요구하는 배터리에 많이 사용되어지며, 보다 높은 순도의 LiPF6를 생산할 수 있는 불화수소용매법은 하이니켈과 같은 고성능 배터리에 보다 적합함.

Tinci는 생산된 전해액을 주로 LPF용 배터리에 많이 납품을 하고 있으며, DFD로부터 LiPF6를 공급받는 Capchem과 엔켐은 삼원계 배터리용 전해액을 주로 생산. Capchem과 엔켐은 삼원계 배터리를 생산하는 LG에너지솔루션의 주요 밴더

미국 IRA법안은 전해액 업체들에게 미국 내에서의 생산 뿐 아니라 전해액 원재료들의 비중국 공급망 확보도 함께 요구

미국에 공장을 만들 계획만 발표해서는 안되고, 원료물질에 대한 공급망 계획이 함께 수립되어 있지 못하다면 해당 전해액 업체의 전해액을 배터리업체들이 사용하기 어려움.

전해액을 IRA 최대 수혜 소재로 보고 있는 이유도, 전해액은 배터리 부품으로 미국에서 생산되어야 하며, 그 원재료인 전해질염, 용매, 첨가제는 미국 또는 미국과의 FTA 체결국에서 생산되어져야 하는 2중의 안전장치를 가지고 있기 때문

미국에서 전해액 쇼티지가 날 것이 뻔히 예상됨에도 한국과 일본의 경쟁업체들의 증설 움직임이 활발하지 못한데 이 이면에는 각 업체들 나름대로의 고충이 숨어 있기 때문

엔켐외 업체들의 가장 큰 고민은 LiPF6를 비롯한 원소재의 탈중국 공급망 확보임.
전해질염 특히 LiPF6의 안정적 확보가 이들 기업에는 어려운 상황.

각 업체들마다 LiPF6를 제조하는 방식이 다르고 그로 인한 조성값과 성질이 상이하여 현재 배터리 업체 및 완성차 업체들이 요구하는 성능에 적합한 LiPF6를 비중국 지역에서 확보하기란 더욱 어려움.

동화기업이나 솔브레인 등 국내 전해액 업체들의 경우, 대규모 LiPF6 생산계획을 밝힌 엔켐 JV인 이디엘로부터 LiPF6를 조달 받는 방안이 더 현실적일 수 있음.

이미 미국에서 전해액을 생산하고 있는 엔켐이나 미쓰비시, 솔브레인의 경우 미국 내에서의 운영노하우를 가지고 있지만, 미국에서 전해액을 생산해 본적이 없는 동화기업은 미국에 계획된 시간 안에 공장완공을 하고 인력들을 확충하며, 각종 운영시스템을 정비하기 까지 적지 않은 시간이 소요될 것으로 예상

엔켐의 미국 시장에서의 가장 큰 장점은 조지아에 이미 약 35만평의 부지를 확보해 놓고 있으며, 2만톤 규모의 전해액 공장을 가동 중.

조지아 공장 capa를 16만톤까지 증설할 계획이지만, 여유 부지가 많기 때문에 훨씬 더 많은 증설을 조지아에서 할 수있음. 조지아에는 이미 파이프라인을 비롯한 기본 인프라가 갖춰져 있기 때문에 매우 신규 부지 대비 매우 빠른 증설이 가능한 장점을 가지고 있음.

테네시, 오하이오, 미시간, 켄터키, 텍사스 등에서의 신규 공장 건설에 예상보다 시간이 더 걸리더라도 조지아 부지를 활용해 고객사들에 대응을 할 수 있는 장점을 지니고 있는데, 이는 미국에서 배터리를 생산하는 셀 및 완성차 업체들에게 1순위 협력대상이 될 수있었던 이유

배터리/완성차 업체와 같은 고객사들에게 납품업체를 선택하는 가장 중요한 요소는 안정적인 공급

https://blog.naver.com/nihil76/223144118491

시장에서 잘 못 알려져 있는 전해액관련 오해 중 하나는 배터리 4대소재 중 전해액의 비중이 가장 낮다는 것입니다. (비중이 10% 이하로 나와 있는 기관보고서들도 많이 있습니다.)

이는 과거 스마트폰 같은 IT부품용이나 전동공구용 배터리에서의 비중이 잘 못 알려진 것으로 EV용 대형 배터리에서는 고가의 첨가제 비율 상승
이전 배터리에서는 VC나 FEC와 같은 한 두종류의 첨가제만 사용되었으나, 최근 배터리에는 10종류 이상의 첨가제가 사용되기도 하며, 특히 리튬가격이 많이 오르면서 전해질염(Salt)의 가격 또한 많이 올라있는 상황입니다.

현재 배터리 원재료비에서 전해액의 비중은 양극재 다음으로 높으며, 15% 이상으로 알고 있습니다.
포스코홀딩스 자료(NCM622 기준)가 이를 잘 보여주고 있으며, 하이니켈로 갈수록 첨가제의 종류와 양 그리고 특수전해질염의 비중이 높아져 전해액이 전체 배터리에서 차지하는 원가비중은 더 올라갑니다.

주간 리튬시장 동향 (2023. 06. 26 – 2023. 06. 30)

중국 경기전망이 악화되면서, 리튬에 대한 수요도 둔화되고 있는 것으로 보여집니다.
지난 주 리튬염 가격은 다소 하락하는 모습을 보여주었는데, 이는 수요단에서 리튬을 적극적으로 구매하지 않고 시장 상황을 관망하고 있기 때문으로 보여집니다.

다만 업스트림인 리튬광석의 경우, 공급이 여전히 제한적인 상태이기 때문에 가격이 안정적으로 유지되고 있으나, 수요단이 심리가 좋지 않아 가격상승은 제한적인 상태입니다.

-------------------------
리튬광석 : 시장 거래가 비교적 부진한 상태에서, 리튬 광산 가격은 안정적으로 가격 변동이 크지 않음.
다운스트림에서 가격은 상승 모멘텀이 부족하여 수요가 제한적인 상태에서 시장 거래가 부진한 상황이기 때문에 리튬 광석 공급업체들도 가격을 인상하기는 어려운 상태임.
아프리카 지역 리튬 광석의 점진적으로 공급되고 있어 단기적으로 리튬 광물 가격은 가격 변동이크지 않은 상태에서 안정적으로 유지될 것으로 예상됨.

锂矿：市场成交较为平淡，锂矿价格稳中偏弱运行

当前下游锂盐价格缺乏上涨动力，原料需求有限，市场成交较为平淡，锂矿持货商涨价困难。非洲锂矿供应逐渐放量，将对后续锂矿价格有一定影响，预计短期内锂矿价格将稳中偏弱运行。


리튬염 : 중간업자들이 저가에 매도하고 있으며, 리튬 가격의 변동폭이 커지고 있음.
주중 리튬염 가격은 하락하였으며, 소량의 저가 거래만 이루어질 뿐 거래가 활발하지 않음.
수요단의 관망 심리가 강한 상황에서 단기적으로 리튬염 가격의 변동폭은 확대될 것으로 보여짐.

锂盐：贸易商低价抛货，锂盐价格震荡运行

周内锂盐向下波动，周内市场多为贸易商抛货，价格受情绪带动下跌，有少量低价成交，下游观望心态较重，谨慎采买，预计短期内锂盐价格将震荡运行。

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1770192828910821368

주간 리튬인산철 시장 동향 (2023. 06. 26 – 2023. 06. 30)

중국 리튬인산철 시장은 선두권업체들을 중심으로 가동률 올려 최대한 많은 리튬인산철배터리를 생산함으로써 박리다매 전략을 사용하고 있는 것으로 보여집니다.

储能市场增速情况较好于动力市场储能终端客户提货量增加带动铁锂需求继续上升。
중국 전기차 시장은 중국 경기침체 우려로 이전과 같은 빠른 성장에 대한 우려가 존재하지만, ESS라는 또 다른 2차전지 시장의 성장이 빨라지면서 이를 새로운 신규 성장동력으로 삼고 있는 모습입니다.
2021부터 중국 전기차시장이 LFP배터리를 중심으로 고속성장하였고, 이로 인해 오버 capa 논란이 있었는데, 현재 중국 리튬인산철배터리 생산업체들은 이러한 논란을 ESS용 배터리 시장을 통해 활로를 모색하고 있는 것으로 보여집니다.

아직 ESS 시장이 초기로 전기차대비 절대 규모는 작지만, 2차전지의 새로운 시장이 열리고 있어 ESS 시장에 대한 면밀한 체크가 필요해 보입니다.

---------------
리튬인산철 : 리튬철 가공비 가격 인하, 선두권 업체들 박리다매

인산철 공장 가동률은 증가하고 있으며, 인산철 시장에 새롭게 진입한 신규 업체들 역시 가동률을 올리고 있어 전체 출하량이 높고, 재고가 낮게 유지되고 있는 상황임.

리튬인산철 시장 가격은 지난 주 동안 큰 변화가 없었지만, 견적은 계속 하향 조정되고 있는 상황임.
ESS 시장의 증가 속도가 전기차 대비 더 좋은 상황임.

磷酸铁锂：铁锂加工费再下调 头部厂家薄利多销
磷酸铁厂家开工率有明显提升头部厂家满产开工新进厂家亦争取恢复成品率，磷酸铁厂家整体出货情况较好库存积压情况较少；磷酸铁锂市场价格周内无明显变化但头部厂家出货量及出货价格决定了市场价而小体量铁锂厂出货艰难报价继续下调，储能市场增速情况较好于动力市场储能终端客户提货量增加带动铁锂需求继续上升。


https://baijiahao.baidu.com/s?id=1770192828910821368

주간 중국 분리막 시장 동향 (2023. 06. 26 – 2023. 06. 30)

이전 분리막 시장은 중국업체들의 폭발적 capa 증설로 시장가격이 크게 하락하며 글로벌 분리막 업체들의 수익성을 악화시켰습니다. 특히 상해은첩과 같은 중국 1위 업체의 재고량 증가는 한국 및 일본 분리막 업체들에게 사업적으로 큰 부담이 되어왔습니다.

그러나 최근 중국 업체들의 분리막 신규 Capa 증설이 완화되면서 분리막 가격이 안정화되고 있고, 원자재인 PP와 PE, 디클로로메탄의 가격이 하락하면서 수익성 개선이 이뤄지고 있는 것으로 보여집니다.

분리막 생산 장비의 수급이 원할 하지 못한 이유도 중국 분리막 capa증설이 더딘 이유 중 하나로 보이며, 이로 인해 향후 분리막 시장 가격의 안정화는 중장기적으로 이어질 수 있을 것으로 보여집니다.

최근 국내에서도 WCP, SK아이이테크놀로지 등 분리막 업체들의 주가가 상승하고 있는데, 전반적인 분리막 시장의 분위기는 한국업체들에게 우호적인 방향으로 진행되는 듯 보여집니다.


-------------------
분리막 : 분리막은 신규 capa 증설이 더딘 가운데, 향후 전망이 양호함.

원료 측면에서 PP가격은 7100 - 8400위안/톤으로 50위안/톤이 하락하였으며, PE가격은 6347 -7726 위안/톤으로 107 - 302위안/톤 하락하였음.
디클로로메탄 가격은 45 - 120위안/톤 하락한 2325 - 3600위안/톤임.

공급측면에서 분리막 생산라인의 capa 증설은 장비 생산능력으로 제한되어져 있는 상황.
이로 인해 분리막 시장가격은 안정적으로 유지될 것으로 전망되고 있음.

수요측면에서 리튬배터리용 분리막 가격은 안정적으로 유지되고 있으며, 수요단에서의 수요가 회복 중에 있음.

중국 분리막 기업들은 향후 분리막 시장 전망을 낙관적으로 보고 있으며, 새로운 생산 라인 건설에 긍정적인 모습을 보여주고 있음.

隔膜：隔膜新产能释放速度较慢 发展前景依旧较好

原料方面：本周PP价格为7100-8400元/吨，价格下跌50元/吨；PE市场价格为6347-7726元/吨，价格下跌107-302元/吨；二氯甲烷价格下跌45-120元/吨，目前市场价格2325-3600元/吨。

供应方面，隔膜产线的推进速度受设备产能的制约，新产能释放速度较慢，隔膜市场预计维稳运行。需求方面，锂电池隔膜价格维持稳定，终端需求渐渐恢复火热，企业看好隔膜赛道的后续发展前景，对于新产线建设持积极态度。

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1770192828910821368

향후 중국 전기차 시장의 성장률은 여전히 높은 성장률을 보여줄 것이지만 2023년 35%, 2024년 25%, 2025년 20%로 매년 조금씩 낮아질 것으로 예상되고 있습니다.
참고로 중국 전기차 침투율이 2023년 5월 기준 33.7%까지 올라와 있는 상황입니다.

이에 반해 미국 전기차 시장은 IRA 법안에 따라 올해부터 본격적으로 성장할 것으로 예상되는데,
2023년 78%, 24년 57%, 25년 43%의 전기차 판매 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

향후 2년 동안 글로벌 전기차 시장 중에서 미국 시장의 성장률이 가장 빠를 것으로 예상되고 있습니다.
이전까지 중국과 유럽 시장을 중심으로 전기차 시장이 성장했으나, 향후 전기차 시장은 미국 시장의 성장률이 가장 빠를 것으로 보여, 한국 배터리업체들과 소재업체들의 수혜가 가장 높을 것이라는 것에는 의심의 여지가 없어 보입니다.

在2021~2022年阶段，中国新能源车市场属于三个关键变量同时驱动下实现较大幅度的增长。那么此次新能源车购置税的延期也会进一步促进中国新能源车市场销量的快速增长。预计2023年中国电动车销量增速35%，2024、2025年销量增速分别为25%和20%。

美国的新能源车市场正处于爆发的前期，IRA法案对美国新能源汽车市场的刺激非常明显。预计23年美国销量增速78%，24年57%，25年43%。那么我们也需要跟美国同步，美国的IRA法案中电动车税收抵免是到2032年，但是满足抵免金额条件之一的关键矿物比例的要求是到2027年。未来两年全球新能源车销量增速最快的是美国，体量较大的是中国和欧洲。那么此次新能源购置税的延期，也是在和国际看齐。预计2027年之后我们仍然会有一些政策预期的推动。

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1770192815537909422

지구 온난화가 가속화되면서 세계 곳곳에서 이상기후가 기승을 부리고 있는 가운데, 올 여름 중국, 미국, 유럽 등지에서의 폭염이 심상치 않은 상황입니다.

특히 2020년 코로나 이후(2018년부터 강력하게 추진하였던 탈탄소 정책의 역작용) 중국의 전력부족은 만성화 되어가고 있는 상황으로 올해에도 폭염에 따른 전력부족이 심각해지고 있는 상황입니다.

현재 중국 광동, 중산, 심천, 윈난, 맹동/맹시, 닝샤, 절강, 송양, 린하이, 허베이, 쓰촨, 구이저우 및 중국 여러 지역에서 전력난은 위험 상황인데,
중국 지방정부들은 “전력 수요 대응 이행 규칙”등을 발표하면서 전력대응에 비상인 상태입니다.

이로 인해 철강, 시멘트 등 다전력 사용 사업체들에 대한 전력공급을 제한하고, 대형 쇼핑몰, 상가, 오피스 시설 등에 대한 비상 전력대응을 시행 중에 있습니다.

중국 경기가 침체 상황이기 때문에, 전력제한으로 인한 원자재 가격 상승은 제한적이지만, 중국 정부는 현재 발전시설 확보에 국가적 노력을 기울이고 있는 상황입니다.

태양광, 풍력 등 신재생에너지 확대 뿐 아니라 석탄화력, 원전 등 전통 발전설비까지 빠르게 증가시키고 있습니다. (지구 온난화로 인하여 저수량의 부족으로 중국 전력의 한 축이었던 수력 발전의 발전량이 위험신호를 나타내고 있는 것도 중국이 다른 전력원들의 확충을 대대적으로 늘리는 중요한 이유 중 하나입니다.)

지난 6월 16일 중국 국가발전 개혁위원회의 대변인 Meng Wei는 석탄, 석유 및 가스 등 전통 발전원 뿐 아니라 원전, 태양광, 수력, 풍력 등 신재생에너지까지 최대한 가능한 전력망을 구축할 것이라고 기자회견을 통해 밝힌 바 있습니다.

최근 중국에서 태양광 패널의 생산량이 급증을 하고 있는 이유도 이러한 중국 정부의 강력한 의지가 반영된 결과이며, 현재 중국 전역에서 대규모 태양광 발전설비들이 설치되고 있는 상황입니다.

태양광 발전의 대규모 설치는 보조발전원 설치와 병행되어야 하기 때문에, 태양광 발전 설치량이 증가하면 증가할수록 예비전력으로 가스/석탄 발전 등이 함께 증가하게 됩니다.
또한 BESS와 같은 에너지 저장 시설도 함께 성장합니다.

최근 중국의 리튬인산철 배터리 사업자들의 ESS용 배터리 생산 증가가 눈에 띄고 있는데, 이와 궤를 같이하고 있습니다.

지구 온난화와 전기차로의 전환 등 향후 전력 수요는 크게 늘어날 수 밖에 없기 때문에 전력관련 산업은 글로벌 경기침체에도 불구하고 그 성장속도는 계속 빠르게 유지될 것으로 예측됩니다.

특히 ESS, 전력기기(변압기, 인버터, 전선 등)의 성장은 타 산업 대비 높을 것으로 예상됩니다.

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1770109569518918302

중국 전해액 시장은 선두권 업체들 위주로 재편되어가고 있는 중인데, CR10(상위 10개 기업의 시장 집중도/점유율)을 보면 2020년 81.4%, 2021년 84.3%, 2022년 88.3%로 매년 높아지고 있으며, 이러한 추세는 앞으로도 계속 이어질 것으로 보여집니다.

특히 중국 전해액 시장은 1위 업체인 Tinci의 점유율(2022년 기준 33.9%)이 가장 빠르게 증가하여 과점적 시장 지위를 확보할 것으로 전망되며, Capchem, BYD, Guotai 등의 업체들의 점유율은 Tinci의 증가 속도에 미치지 못할 것으로 전망됩니다.

또한 중국 전해액 시장은 내재화와 규모의 경제를 이룬 상위 업체들(6 – 7개) 위주로 재편되고 중소업체들은 시장에서 서서히 사라질 것으로 예상됩니다.

이는 한국 및 글로벌 시장도 마찬가지로, 엔켐, 미씨비시/우베, 솔브레인, 동화기업, 센트럴글라스 등의 업체들 위주로 중국 외 글로벌 전해액 시장이 전개될 것으로 보이며, 신규 시장 참여자들의 진입이 쉽지 않을 것으로 보여집니다.

자료 인용 : Topsperity Securities 2023년 6월 30일자 Capchem 보고서

GGII의 자료에 따르면, 2025년 글로벌 배터리 생산량은 2,305Gwh에 달할 것으로 전망되며, 그 중 EV용이 1,700Gwh, ESS용이 460Gwh, IT 및 전동공구 등이 145Gwh로 보고 있습니다.
2022년부터 2025년 배터리 생산량 CARG는 36.18%로 전망되고 있습니다.

EV용 배터리 시장이 가장 큰 규모를 차지할 것으로 전망되고 있으나, ESS용 배터리의 성장률은 EV용 배터리 성장률을 상회할 것으로 전망됩니다.

글로벌 전해액 수요는 2차전지 증가보다 더 빠를 것으로 보여지는데, 2025년 글로벌 전해액 수요는 273만톤으로 2021 – 2025년 CARG는 51.53%로 전망되어 배터리 생산량 CARG 36.18%를 상회할 것으로 보고 있습니다.

전해액 시장 성장률이 배터리의 성장률보다 더 높은 이유 중 하나는 리튬인산철배터리 시장의 성장으로, Tinci의 자료에 따르면 리튬인산철 배터리 1Gwh 당 1,400톤의 전해액이 필요하며, 3원계 배터리에는 1Gwh 당 800톤의 전해액이 필요합니다.

根据 GGII 预测， 2025 年，全 球锂电池市场出货量达 2305GWh，其中动力电池超 1700GWh，储能市场为 460GWh， 2022-2025 年全球锂电池出货量 CAGR 达 36.18%。根据天赐材料投资者问答、 DTIME、CUNE 提供的数据及信息，取磷酸铁锂电池电解液耗用量为 1400 吨/GWh ， 三元电池电解液耗用量为 800 吨/GWh ，预计 2022-2025 年全球电解液市场需求 量分别为 98/158/211/273 万吨，2021 年-2025 年 CAGR 为 51.53%。

자료 인용 : Topsperity Securities 2023년 6월 30일자 Capchem 보고서

2023년 중국 전력가격 상승 등의 요인으로 인하여, 알루미늄 생산량이 급감하여 재고가 급감하고 알루미늄 가격도 상승하고 있습니다.

중국 알루미늄 생산량은 산업경기에도 영향을 받지만, 대체로 전력가격에 비례하는 경향을 지니고 있습니다.
특히 중국 윈난성 수력발전량에 따른 전력가격 변동이 중국 알루미늄 가격에 많은 영향을 주는데, 최근 중국 폭염으로 인한 전력부족 현상이 심화되면서 알루미늄 생산량도 함께 줄어, 2023년 6월말 재고량이 예년 대비 크게 하락해 있는 상황입니다.

다만 앞으로 중국 윈난성이 우기에 들어설 것으로 보여지기 때문에, 이에 따라 중국 알루미늄 생산량은 다시 증가할 수 있을 것으로 보여집니다.

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1770377970863898922

2025년 중국 전해액 생산량은 600만톤에 달할 것으로 예상되며, 이는 LiPF6 81만톤에 해당하는 수량입니다. 참고로 2023년 3월 기준 중국 전해액 생산능력은 약 140만톤 입니다.
다불다(DFD)의 LiPF6 생산능력은 50,000톤으로 시장 점유율은 약 35%로 추정 되고 있습니다.

2025年电解液产能将达600万吨，对应六氟磷酸锂需求81万吨。目前多氟多产能5万吨，占市场份额35%左右。
截至2023年3月底，电解液产能约为140万吨

https://caifuhao.eastmoney.com/news/20230629092136147514480?from=guba&name=5aSa5rCf5aSa5ZCn&gubaurl=aHR0cDovL2d1YmEuZWFzdG1vbmV5LmNvbS9saXN0LDAwMjQwNyw5OS5odG1s