2024.07.16 17:23:15
기업명: 아미코젠(시가총액: 2,894억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 130억(전체대비 : 4.00%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 5,685원(현재가 : 5,260원)
최저조정 : 3,980원
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 2.0%

납입일자 : 2024-07-18
청구시작 : 2025-07-18
청구종료 : 2029-06-18

* 투자자
한양증권
...


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240716000307
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=092040

삼성전자, 메모리 증설 착수…평택 4공장 낸드 투자


1. 주요 내용
- 평택 4공장(P4)에 낸드플래시 라인 구축 결정
- 이달 말까지 주요 설비 반입 예정
- 2023년 초 이후 첫 신규 라인 투자

2. 배경
- 반도체 시황 개선
- AI 서버용 낸드플래시 수요 급증
- 글로벌 반도체 시장 상승기(업턴) 진입 판단

3. 투자 세부 내용
- P4 첫 양산 제품: 낸드플래시
- 9세대 V낸드 양산 유력
- QLC(쿼드 레벨 셀) 기술 적용 예정
- 향후 D램 생산라인도 구축 계획

4. 시장 영향
- 글로벌 반도체 시장에 큰 영향 예상
- 메모리 투자 완전 재개 신호

5. 투자 결정 요인
- AI 서버용 기업용 SSD(eSSD) 수요 증가
- 고용량·고성능 요구 증가

6. 향후 전략
- 낸드플래시 시장 대응
- D램 시장 점유율 확대
- HBM(고대역폭메모리) 수요 대응

240717_Fixed Income Comment
[방향성 명확한 금리 하락 국면]

트럼프 피습 사건 이후 트럼프 당선 확률이 크게 올랐습니다.

트럼프 당선 시나리오는 금리 상승 압력으로 작용할 수 있으나, 지속 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.

9월 FOMC 연준 금리 인하 전망 유지하며, 시장은 미국 디스인플레이션 추세에 주목할 것으로 전망합니다.

특히 미국 실업률 추가 상승 가능성 및 인플레 둔화 국면임을 고려할 때 금리 하락 기조는 이어질 것으로 판단됩니다.

한편, 금통위는 가계부채 증가세를 경계하며 금리 인하에 비교적 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

10월 첫 금통위 인하가 예상되는 점을 고려하면 기준금리와 국내 금리 역캐리 부담이 높은 상황입니다.

3페이지에 내수, 특히 국내 고용에 대해 자세히 정리했습니다. 취약계층을 중심으로 원리금 상환 부담 및 자영업자 고용 위축이 심화되고 있습니다.

또 현 시점 국내 경기종합지수 중 선행지수가 재차 하락세로 전환될 가능성도 배제하기 어렵습니다.

금통위의 내수 부진 대응 필요성이 높아질 것으로 전망되며, 무엇보다 지금은 금리 인하 사이클을 앞두고 있는 시점입니다.

채권을 보유 중인 기관은 차익실현 보다 현 포지션 유지, 여력이 남아 있는 경우 금리 반등 시 매수 전략을 활용하기를 추천 드립니다.

▶ 자료 링크: https://han.gl/j7jAc

언제나 곡소리는 바닥

2024.07.17 17:27:56
기업명: SK이노베이션(시가총액: 11조 4,596억)
보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정)

* 합병방법


에스케이이노베이션에서 에스케이이엔에스를 흡수합병


 - 합병존속회사(합병법인) : 에스케이이노베이션 (유가증권시장 상장법인)


 - 합병소멸회사(피합병법인) : 에스케이이엔에스 (주권비상장법인)
※ 합병 후 존속회사의 상호: 에스케이이노베이션



대상회사 : 에스케이이엔에스 (SK E&S Co., Ltd.)(계열회사)
주요사업 : 전력 및 집단에너지, 도시가스 사업
영업실적 : 매출 11,197억/ 순이익 8,795억

합병계약 : 2024-07-17
반대기한 : 2024-08-26
주주총회 : 2024-08-27
매수청구 : 2024-09-19
거래정지 : 시작
합병기일 : 2024-11-01
신주상장 : 2024-11-20

합병목적 : 양사의 에너지 사업과 인적
·물적 역량을 통합을 통해 현재와 미래 에너지 산업 
밸류체인
 전반을 아우르는 사업 구조를 구축하고 본원적 경쟁력을 강화함으로써 안정적인 수익 구조 구축과 미래 에너지 사업의 성장 동력을 확보하여 회사의 지속 가능성을 높이고 수익성과 성장성을 동시에 제고하기 
위함입니다
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공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240717000415
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=096770

TrendForce에 따르면 글로벌 AI 서버 수요 급증으로 2024년 시장 가치가 1,870억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 서버 시장의 65%를 차지

TrendForce의 최신 AI 서버 산업 보고서에 따르면, 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)와 브랜드 고객의 고급 AI 서버에 대한 높은 수요가 2024년에도 계속될 것으로 예상됩니다. 한편, TSMC, SK 하이닉스, 삼성, 마이크론의 점진적인 생산 확장은 2024년 2분기에 부족 현상을 크게 완화시켰습니다. 그 결과, NVIDIA의 플래그십 H100 솔루션의 리드 타임이 기존 40-50주에서 16주 이하로 단축되었습니다.

TrendForce는 2분기 AI 서버 출하량이 전 분기 대비 약 20% 증가할 것으로 예상하며, 연간 출하량 전망을 167만 대로 상향 조정했습니다. 이는 전년 대비 41.5% 증가한 수치입니다.

TrendForce는 올해 주요 CSP들이 예산을 AI 서버 구매에 집중하고 있어 일반 서버의 성장 모멘텀이 저해되고 있다고 언급했습니다. AI 서버의 높은 성장률에 비해 일반 서버 출하량의 연간 성장률은 1.9%에 불과합니다. 전체 서버 출하량에서 AI 서버의 비중은 2023년 대비 약 3.4% 포인트 증가한 12.2%에 이를 것으로 예상됩니다.

시장 가치 측면에서 AI 서버는 일반 서버보다 매출 성장에 더 크게 기여하고 있습니다. AI 서버의 시장 가치는 2024년에 1870억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 이는 69%의 성장률을 나타내며 전체 서버 시장 가치의 65%를 차지할 것으로 보입니다.

북미의 CSP들(AWS, Meta 등)은 자체 ASIC을 지속적으로 확장하고 있으며, 중국 기업들(알리바바, 바이두, 화웨이 등)도 자체 ASIC AI 솔루션을 적극적으로 확장하고 있습니다. 이로 인해 2024년 전체 AI 서버 시장에서 ASIC 서버의 비중이 26%로 증가할 것으로 예상되며, 주류 GPU 장착 AI 서버는 약 71%를 차지할 것입니다.

AI 서버용 AI 칩 공급업체 측면에서 NVIDIA는 GPU 장착 AI 서버 시장에서 약 90%의 시장 점유율을 보유하고 있으며, AMD의 시장 점유율은 약 8%에 불과합니다. 그러나 AI 서버에 사용되는 모든 AI 칩(GPU, ASIC, FPGA)을 포함할 경우, 올해 NVIDIA의 시장 점유율은 약 64%입니다.

TrendForce는 고급 AI 서버에 대한 수요가 2025년까지 강력하게 지속될 것으로 전망하며, 특히 NVIDIA의 차세대 Blackwell(GB200, B100/B200 포함)이 Hopper 플랫폼을 대체하여 시장 주류가 될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 CoWoS와 HBM에 대한 수요를 또한 견인할 것입니다.

NVIDIA의 B100의 경우, 칩 크기가 H100의 두 배로 증가하여 더 많은 CoWoS를 소비할 것입니다. 주요 공급업체인 TSMC의 CoWoS 생산 능력은 2025년 말까지 55-60만 유닛에 이를 것으로 예상되며, 성장률은 약 80%에 달합니다.

2024년에는 주류 H100이 80GB HBM3를 장착하게 될 것입니다. 2025년까지는 NVIDIA의 Blackwell Ultra 또는 AMD의 MI350과 같은 주요 칩들이 최대 288GB의 HBM3e를 장착할 것으로 예상되어 단위 사용량이 세 배로 증가할 것입니다. AI 서버 시장의 지속적인 강력한 수요로 인해 전체 HBM 공급은 2025년까지 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다

https://www.trendforce.com/presscenter/news/20240717-12227.html

관련 기사보도 : https://n.news.naver.com/mnews/article/052/0002061971?sid=101

Gas Market Report, Q3-2024 (IEA)

Grayscale, AI 펀드 출시 ㄷㄷ

Bittensor(TAO), Filecoin(FIL), Livepeer(LPT), Near(NEAR) 및 Render(RNDR)

👉원문

#AI #그레이스케일

S&P500 반도체 업종, 2020년 3월 이후 최악의 하루

대신 허민호


유틸리티업

체코 원전 우협 선정은 해외 진출 본격화


체코 원전 2기 수주는 약간 아쉬움, 그러나 수주금액 24조원은 서프라이즈

저가 수주 우려 해소, 가격/공기준수 경쟁력은 금융조달 가능성 우위

향후 폴란드 2기 이외 UAE, 네덜란드, 영국 등에서 추가 수주 가능성 상승

美, 대중 반도체 제재 수위 높인다… "ASML 등 무역제한 강화 검토"

블룸버그통신은 17일 복수의 소식통을 인용해 미국이 네덜란드 ASML과 일본 도쿄일렉트론 등의 기업이 계속 중국에 첨단 반도체 기술 접근을 허용할 경우 가장 엄격한 무역 제한 조치 사용을 검토하겠다는 방침을 주요 동맹 국가에 밝혔다고 보도했다.

검토 중인 조치로는 해외직접생산품규칙(FDPR) 등이 있다. 대안으로는 ‘미검증 기관 명단’(UVL·UnverifiedList·수출 통제 우려 대상) 확대 등도 언급된다.

https://n.news.naver.com/article/366/0001005469?sid=105

미장 차익 실현 유동성은 코인으로..?!

나스닥, 22년 12월 이후 최악의 하루

S&P 500은 오늘 시가총액에서 약 6,500억 달러가 사라졌다.

#SPX

[반.전] 반도체 급락 어떡해요?

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

전일 전 세계 반도체 주가가 폭락했습니다. 다른 섹터들은 미 대선에서 누가 이기면 어떻게 되나를 분석할 때, 반도체는 누가 되든 악재가 다가온다는 우려가 지배적이었죠.

바이든 정부는 대중 규제를 강화할 수 있다고 하고, 트럼프는 중국산 관세 확대할 수 있다는 보도가 쇄도했습니다.

더 나아가서, 트럼프는 대만이 미국의 반도체를 다 빼앗아 갔는데, 미국이 왜 대만을 무료로 지켜줘야 하냐며 방위비를 분담하라고 하여 투자 심리는 바닥을 쳤습니다.

다만 이는 어디까지나 대선을 앞둔 일시적 노이즈일 뿐, 새로울 게 아닙니다. 이미 대중 규제는 2019년부터 매년 높아져 왔고, 기업들도 이를 다 반영해왔죠.

대장주 엔비디아를 예시로 들어볼까요? 최신 AI 반도체를 판매하기에 늘 규제의 대상이 되어왔지만, 정작 이익은 계속 늘어왔습니다.

Data Center 부문 내 중국 노출 비중이 20~25%에서 한 자릿수까지 줄었는데도요.

즉, 어디까지나 지금 나오는 노이즈들은 투자 심리 악화 요인일 뿐, 아직까지는 펀더멘털의 근간을 흔드는 요인은 아니라는 점입니다.

당분간 그래도 비는 피해가자는 심정으로 차익 실현 물량이 나올 수 있지만,

저희는 이를 투자 기회로 삼을 필요가 있다는 판단이며, 반도체에 대한 긍정적 시각을 유지합니다.


감사합니다.

(2024/07/18 공표자료)