📮[메리츠증권 투자전략 이진우]
전략에세이 2020.5.27(수)

<생각정리 (1): '파괴적 혁신(Disruptive Innovation)'>

안녕하세요. 메리츠증권 투자전략 이진우입니다.

주식시장의 지형변화가 빠르게 진행되고 있습니다. ‘언택트’라 표현되는 기업들의 위상변화가 그것이죠. 속도에 대한 시장의 고민도 있습니다.

최근 언택트 기업들이 주춤하면서 시장 스타일이 변하는 것은 아닐까 하는 걱정처럼 말입니다. 하지만 이러한 반작용(Laggard Stock의 상대적 강세)이 추세적인 흐름은 아니라 생각합니다.

오히려 지금 우리가 좀 더 생각해 봐야 할 것은 현재의 주도주가 탄생한 근본적인 이유들일 것 같습니다. 단순히 COVID19로 인한 반사이익만으로는 해석하기 어렵기 때문입니다.

요즘 주도주의 면면을 보면 ‘파괴적 혁신(Disruptive Innovation)’이란 단어를 곱씹게 됩니다.

또 파괴혁 혁신의 과정은 3단계로 구분한다면 지금은 어떤 위치에 있을까요?

어쩌면 COVID19는 그 과정을 단축시킨 ‘계기’였을 수도 있습니다.

앞으로 어떤 산업이 더 변화되고 기회가 있을까요? 전세계 R&D의 추이는 그 단초가 될 수 있을 듯합니다.

2009년과 2018년의 R&D 투자 규모를 비교해 볼 때, ICT(정보통신), 헬스케어, 자동차 산업은 가장 많은 투자가 집중된 곳입니다. 투자의 기회는 이 범주 안에 있을 것 같습니다.


오늘 하루 수고 많으셨습니다.

행복한 저녁되세요.

항상 감사드립니다.

- 이진우 올림-


https://bit.ly/2ZDXcPD


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2020.5.28(목)
[채권분석 윤여삼] Strategy Idea: 2020년 하반기 채권시장 전망: The Hilling(해설판)

- COVID-19로 인한 역사적인 경제충격에도 불구 막대한 정책응대로 불안과 싸우고 있어

- 완화적 통화정책 기조로 인한 글로벌 채권 고평가 인식. 전염병의 공포를 통제하면 하반기 실물경제 안정을 입증할 수준의 금리상승 가능할 것으로 판단

- 국내 추가 기준금리 인하기대에도 금리바닥 확인 구간, 하반기 완만한 언덕 정도의 반등예상

http://bitly.kr/A1fIWMZyYW


[주식시황RA 김태형] 오늘의 차트: Main Street 이상 없다

[경제분석RA 황수욱] 칼럼의 재해석: 화폐 관점에서 본 연준의 정책대응

http://bitly.kr/Ym73OwaxNd

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.05.28(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 1.48%
DOW 2.21%
NASDAQ 0.77%

뉴욕 증시는 미중 갈등고조에도 경제회복 기대감 우위에 상승마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.5.28(목)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.5.28(목)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- “우리와 손잡자” 카드-증권사들 ‘플랫폼 핀테크 모시기’ 경쟁
. 최근 카카오뱅크, 토스, 네이버파이낸셜 등 ‘플랫폼’을 바탕에 둔 핀테크(금융+기술) 기업의 몸값이 치솟고 있는 상황. 비대면 거래, 간편 금융 등이 활성화되고 핀테크 관련 각종 규제가 완화되면서 나타난 현상
https://bit.ly/3ddJruU (동아일보)

- 테크핀VS핀테크, 데이터3법 앞두고 데이터 확보 전쟁
. 국내 핀테크와 테크핀 업계가 데이터 3법의 시행을 석달 앞두고 결제 데이터를 확보하기 위해 분주
https://bit.ly/3cd3uYV (뉴스핌)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/2X9gFWU

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]

Policy Watcher: 한국 금통위(5월): 일단 인하, 채권매수는 신중 2020.5.28(목)

- 5월 금통위는 기준금리를 0.50%로 25bp 인하. 필요 시 금리 이외에 정책수단에 대해서도 고려하겠다고했지만 국채매입 계획등 구체적 내용은 제시되지 않음

- 최근 일부 개선되는 심리지표와 주가상승 등에도 불구하고 올해 마이너스 성장 전망과 수출부진우려, 전염병에 대한 공포를 기반으로 금리인하 및 통화완화 단행

- 실효하한 여지로 인하기대 쉽게 사라지지 않겠지만 동결 전망. 한은 국채매입은 금리가 올라야 개입한다는 입장으로 당분간 채권시장 소강국면 예상

https://bit.ly/2X8WcRS

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.5.29(금)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.5.29

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.21%
DOW -0.58%
NASDAQ -0.46%

뉴욕 증시는 고용지표 개선에도 미중 갈등 심화 우려에 하락

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.


* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.5.29(금)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 금융위 "금융규제 샌드박스 내실화"…혁신서비스 4건 지정
. 금융위원회는 핀테크·스타트업이 보다 안정적인 기반에서 혁신서비스를 테스트할 수 있도록 특례기간 연장을 추진하고, 최소한의 부가조건을 부여해 혁신금융서비스의 자율성을 높이겠다고 밝힘
https://bit.ly/2X9MgYn (뉴시스)

- MS, '금융 혁신' 중심 선다
. 마이크로소프트(MS)가 클라우드·인공지능(AI)·블록체인 등 신기술로 금융 혁신 지원을 강화. MS 클라우드는 이미 기업과 공공 등 디지털 트랜스포메이션을 지원하는 대표 서비스로 부상
https://bit.ly/2yHByyV (전자신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/2M7aWKJ

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: 물량부담과 적정레벨, 확인이 필요 2020.6.1(월)

- 미약하지만 조금씩 확인되는 글로벌 경제바닥

- 통화정책 기대약화, 일단 국내는 물량부담 확인 필요할 것


https://bit.ly/2Xlf5RS

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.6.1(월)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.6.1(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.48%
DOW -0.07%
NASDAQ +1.29%

뉴욕 증시는 중국에 대한 트럼프 대통령의 기자회견에 혼조세를 보인 가운데, 기자회견 종료 후 급반등하여 S&P500과 나스닥은 상승 전환하고 다우는 약보합 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.6.1(월)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 금융데이터 거래소 한달...8000만원 정보 거래도
. 금융데이터 거래소에 따르면 지난 29일 기준 회원수 433명, 회원사 51개사, 총데이터수 214건에 누적거래량은 103건. 상품 등록 대기 중인 데이터도 있어 6월 초 등록상품이 많이 늘어날 것이라는 게 거래소 설명
https://bit.ly/2TSpty8 (뉴시스)

- NH농협금융, 5년간 2300명 디지털 인재 확보
. NH농협금융지주는 코로나19 사태를 계기로 디지털화에 속도를 내는중. 디지털과 고객, 농협이 융합된 생활 플랫폼 회사로 진화하는 게 목표
https://bit.ly/3dmIwrY (매일경제)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3eI9M4N

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트/ETF 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

[메리츠증권 주식시황 하인환] 시세판D 2020.6.1(월)
<홍콩 이슈, 2019년과 달라진 점>

1. 2019년과 지금, 홍콩 이슈에서 달라진 것의 핵심은 ‘무역’ 전쟁으로의 확산 여부
- ‘19년에는 홍콩 이슈가 무역전쟁(글로벌 교역 위축)으로 확산될 가능성이 있었기 때문에, 홍콩 문제는 ‘홍콩만의 문제가 아닌 것’이었음
- 지금의 홍콩 이슈는 무역전쟁으로 확산될 가능성 낮다고 판단. ‘19년과는 달리 지금의 미국은 경기 침체를 걱정해야 하는 시기이며, 무역
- 전쟁은 미국의 경기 둔화를 심화시킬 수 있기 때문. 트럼프 대통령이 발표한 제재 방안에 ‘무역’ 관련 내용이 포함되지 않은 이유

2. 홍콩 이슈가 미중 ‘무역’전쟁으로 확산되지 않는다면, 일단은 홍콩에 국한되는 문제로 봐야 한다고 판단
- 홍콩 이슈가 글로벌 증시로 전이되는지 여부를 판단하는 기준은 미국과 중국 간의 ‘무역’ 이슈로 확산되는지 여부

3. 그리고 ‘19년까지와 달리, ‘20년부터의 미중 갈등 핵심은 ‘무역’보다 ‘기술패권’이라는 것을 확인(석사 이상의 중국 국적자에 대한 비자 제한)

보고서 : https://bit.ly/2XM7873

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

* 메리츠 주식시황 개별 채널 : http://bit.ly/Meritz_Market