📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.5.29(금)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.5.29

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.21%
DOW -0.58%
NASDAQ -0.46%

뉴욕 증시는 고용지표 개선에도 미중 갈등 심화 우려에 하락

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.


* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.5.29(금)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 금융위 "금융규제 샌드박스 내실화"…혁신서비스 4건 지정
. 금융위원회는 핀테크·스타트업이 보다 안정적인 기반에서 혁신서비스를 테스트할 수 있도록 특례기간 연장을 추진하고, 최소한의 부가조건을 부여해 혁신금융서비스의 자율성을 높이겠다고 밝힘
https://bit.ly/2X9MgYn (뉴시스)

- MS, '금융 혁신' 중심 선다
. 마이크로소프트(MS)가 클라우드·인공지능(AI)·블록체인 등 신기술로 금융 혁신 지원을 강화. MS 클라우드는 이미 기업과 공공 등 디지털 트랜스포메이션을 지원하는 대표 서비스로 부상
https://bit.ly/2yHByyV (전자신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/2M7aWKJ

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: 물량부담과 적정레벨, 확인이 필요 2020.6.1(월)

- 미약하지만 조금씩 확인되는 글로벌 경제바닥

- 통화정책 기대약화, 일단 국내는 물량부담 확인 필요할 것


https://bit.ly/2Xlf5RS

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.6.1(월)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.6.1(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.48%
DOW -0.07%
NASDAQ +1.29%

뉴욕 증시는 중국에 대한 트럼프 대통령의 기자회견에 혼조세를 보인 가운데, 기자회견 종료 후 급반등하여 S&P500과 나스닥은 상승 전환하고 다우는 약보합 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.6.1(월)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 금융데이터 거래소 한달...8000만원 정보 거래도
. 금융데이터 거래소에 따르면 지난 29일 기준 회원수 433명, 회원사 51개사, 총데이터수 214건에 누적거래량은 103건. 상품 등록 대기 중인 데이터도 있어 6월 초 등록상품이 많이 늘어날 것이라는 게 거래소 설명
https://bit.ly/2TSpty8 (뉴시스)

- NH농협금융, 5년간 2300명 디지털 인재 확보
. NH농협금융지주는 코로나19 사태를 계기로 디지털화에 속도를 내는중. 디지털과 고객, 농협이 융합된 생활 플랫폼 회사로 진화하는 게 목표
https://bit.ly/3dmIwrY (매일경제)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3eI9M4N

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트/ETF 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

[메리츠증권 주식시황 하인환] 시세판D 2020.6.1(월)
<홍콩 이슈, 2019년과 달라진 점>

1. 2019년과 지금, 홍콩 이슈에서 달라진 것의 핵심은 ‘무역’ 전쟁으로의 확산 여부
- ‘19년에는 홍콩 이슈가 무역전쟁(글로벌 교역 위축)으로 확산될 가능성이 있었기 때문에, 홍콩 문제는 ‘홍콩만의 문제가 아닌 것’이었음
- 지금의 홍콩 이슈는 무역전쟁으로 확산될 가능성 낮다고 판단. ‘19년과는 달리 지금의 미국은 경기 침체를 걱정해야 하는 시기이며, 무역
- 전쟁은 미국의 경기 둔화를 심화시킬 수 있기 때문. 트럼프 대통령이 발표한 제재 방안에 ‘무역’ 관련 내용이 포함되지 않은 이유

2. 홍콩 이슈가 미중 ‘무역’전쟁으로 확산되지 않는다면, 일단은 홍콩에 국한되는 문제로 봐야 한다고 판단
- 홍콩 이슈가 글로벌 증시로 전이되는지 여부를 판단하는 기준은 미국과 중국 간의 ‘무역’ 이슈로 확산되는지 여부

3. 그리고 ‘19년까지와 달리, ‘20년부터의 미중 갈등 핵심은 ‘무역’보다 ‘기술패권’이라는 것을 확인(석사 이상의 중국 국적자에 대한 비자 제한)

보고서 : https://bit.ly/2XM7873

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

* 메리츠 주식시황 개별 채널 : http://bit.ly/Meritz_Market

📮[메리츠증권 투자전략 이진우]
전략에세이 2020.6.1(월)

<생각정리 (2): ‘가치 투자(Value Investing)’에 대하여>


안녕하세요. 메리츠증권 투자전략 이진우입니다.

가치주(Value)에 대한 고민은 어제 오늘의 일은 아닙니다. 저금리, 산업 지형의 변화 등 여러 원인들이 지적됐듯이 말입니다. 하지만 조금 다른 측면에서 접근할 필요도 있습니다.

흥미로운 데이터 포인트가 있어 소개를 드립니다. 하나는 스타일의 ‘Migration(가치주 ↔ 성장주)’의 관점, 다른 하나는 ‘수익성’의 관점입니다.

Migration이란 가치주가 성장주로 옮겨가거나 그 반대의 경우를 지칭하는 것이고, 수익성은 말 그대로 성장주와 가치주의 수익성 지표의 변화입니다.


먼저 Migration 관점으로 보면, 가장 두드러지는 특징은 ‘대형 성장주(Big & Growth)’입니다.

금융위기 이전에는 대형 성장주로 분류된 기업이 그 다음해에도 대형 성장주로 남아있는 비율이 78% 수준이었다면, 금융위기 이후에는 82%로 크게 상승합니다.

어제의 성장주가 내일의 성장주가 될 가능성이 높다는 의미죠. 무슨 의미일까요? 아마존과 같은 ‘독점화, 과점화’가 그 배경일 가능성이 높습니다.

반면 ‘대형 가치주(Big & Value)’는 두 번째로 변화가 큰 스타일 군입니다.

금융위기 이전에는 다음해 여전히 대형 가치주로 남아있을 확률이 68%였다면 금융위기 이후에는 66%로 하락합니다.

대신 소형 가치주로 내려갈 확률이 6%에서 9%로 늘어납니다. 가치주 재평가 흐름이 약해졌다는 의미입니다.

경험을 떠올려 봐도 과거 스타일의 Migration은 어렵지 않게 찾아볼 수 있었습니다. 가치주가 성장주로, 성장주가 가치주로 순환하는 흐름 말이죠.

하지만 지금은 성장주는 그 흐름이 더 강화되는 모습으로 전개되고 있고, 가치주 내에서는 새롭게 성장하는 기업을 찾기 어려워진 현실을 반영한 듯합니다.

수익성 지표도 마찬가지 입니다. 저성장이라는 큰 틀은 성장주나 가치주나 같은 환경이지만 체감은 다르게 느껴지기 때문이죠.


지금 우리 시대의 가치(Value)란,

(대형)가치주라면 1%의 경험적 확률(1963년 이후 평균 확률)이라도 성장주로 변화될 수 있는 기업을 찾는 것이고,

성장주 내에서는 일시적인 모멘텀이 아닌 성장이 지속가능 한 기업을 찾는 것이 좀 더 현실적인 접근법이지 않을까 합니다.


날씨가 많이 더워졌네요.

건강 유의하시고 즐거운 저녁되세요.

항상 감사드립니다.


- 이진우 올림-


https://bit.ly/2Y3cLy3


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.6.2(화)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.6.2(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 0.38%
DOW 0.36%
NASDAQ 0.66%

뉴욕증시는 미-중간의 무역 갈등 우려에도 경제 회복에 대한 기대감에 상승 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2020.6.2(화)


[엔터/레저 이효진] Strategy Idea:
2020년 하반기 전망 3: 엔터/레저
_시즈 모드(해설판)

- 엔터/콘텐츠: 하반기 이슈는 중국 한한령 해제 및 코로나19 종식 여부. 한한령 해제는 두 섹터 모두 수혜. 반면 코로나19 종식 시 콘텐츠는 수혜 해당 없음. 콘텐츠 대비 엔터 선호

- 레저: 해외형 레저는 YTD 고점 대비 70~80% 주가 상승 이루어진 반면 실적 불확실성
여전히 높음. 반면 골프 등 국내형 레저의 성장 시계는 하반기 가장 명확한 시기

- 1) 코로나 종식까지 버틸 수 있는 튼튼한 기초체력 그리고 2) 상반기 대비 하반기 추가
악화 가능성 낮아야 유리. 엔터/콘텐츠 내 JYP, 레저 산업 내 골프존 최선호

https://bit.ly/2ZY1l12


[화장품/섬유의복 하누리] Strategy Idea:
2020년 하반기 전망 4: 화장품/섬유의복
_‘언택트’, 준비된 자만이 살아남는다(해설판)

- 2H20 화장품/섬유의복업종 (Overweight):
투자 전략 = 브랜드/아시아/온라인

- 업태: 전방 > 후방
① 리드 타임: 전방 회복 확인 우선,
② 협상력 우위: 후방 자생적 매출 실현 불가,
③ 레버리지: 고정비↓= 영업 레버리지 확대 용이

- 지역: 아시아 > 서구권
① 회복 속도: 락다운 완화 아시아 → 서구권,
② 미국 더딘 개선: 소매점 이동량 저조 여전

- 채널: 온라인 > 오프라인
① 언택트 확산: 비대면 소비 안착,
② 수익성 향상: 판매수수료 미발생

- 2H20 화장품업종 Top-picks: 신세계인터내셔날/LG생활건강/클리오

- 2H20 섬유의복업종 Top-picks: F&F/한섬

https://bit.ly/3gLfjcD


[경제분석RA 황수욱] 오늘의 차트: 5월 중반 이후 유로화는 왜 강세 전환했는가

[건설RA 김보라] 칼럼의 재해석: COVID-19, 상가 건물주도 힘들다

https://bit.ly/2yU42W9

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 주식시황 하인환] 시세판D 2020.6.2(화)
<하반기 경제정책방향, Key Point 확인>

2020년 하반기 경제정책방향 발표. 경기 침체를 극복하기 위한 경기부양책이 핵심이며, 경기부양책의 기본 방향은 ‘비대면’, ‘디지털’

- 4월말부터 이미 언급돼 온 ‘한국판 뉴딜’이 경기부양책의 핵심이지만, 그 외에도 확인해야 할 주요 정책들이 다수 포함돼 있음

- 한편, 전통적인 방식의 경기부양책에 해당하는 내용(토목사업 형식의 뉴딜, 승용차 개별소비세 인하 등)도 포함돼 있으나 그 비중은 적음

최근 씨클리컬 업종들로 순환매 진행되고 있으나, 정부의 정책방향은 IT, 소프트웨어, 바이오 등 ‘신’산업을 지원하는 것에 집중돼 있음

보고서 : https://bit.ly/2BopWln

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

* 메리츠 주식시황 개별 채널 : http://bit.ly/Meritz_Market

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.6.2(화)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 한국형 뉴딜 가동…'디지털·그린·고용'에 5년간 76조 투입
. 정부가 디지털과 그린, 고용에 초점을 두고 한국형 뉴딜을 본격적으로 가동. 2022년까지 31조3000억원을 우선 투자하고, 2025년까지 총 76조원을 지원할 예정
https://bit.ly/2BfLRuP (신아일보)

- 출범 3주 금융 데이터거래소, 은행·IT 대기업 등 참여 활성화가 관건
. 5월 22일 기준으로 보면, 211건의 데이터 상품이 거래소에 등록돼 있었는데, 업권별로 보면 카드사의 데이터가 98건으로 가장 많음
https://bit.ly/2ZXatTr (녹색경제신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/2AxInU1

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant