Forwarded from BioMoment-Oncology (Dongyoung Park)
https://n.news.naver.com/article/366/0001000892?sid=101
“투자로 사람을 살리는 일을 하겠다“
“국내 바이오벤처의 경쟁력은 그 어느 때보다 지금이 최고다”
─혁신 신약 개발 바이오벤처도 미래가 있나?
“지금이 그 어느 때보다 경쟁력 있는 시기라고 보고 있다. 과거에는 연간 200개 바이오벤처가 창업했다. 이후 시리즈A 투자유치를 100곳이 받고, 이 중 80곳이 다시 시리즈B를 받은 후 60곳이 시리즈C를 받아 10곳이 상장했다면 지금은 그때와 완전히 상황이 달라졌다.
지금은 시리즈B로 갈 수 있는 기업의 수 자체가 20곳도 안 된다. 이후 시리즈C는 15곳 기업 정도만이 받을 수 있는 시절이 됐다. 다만 이들 15곳 기업은 상장도 할 수 있는 경쟁력을 갖춘 기업으로 성장하고 있다. 과거보다 투자유치는 어렵지만, 좋은 기업은 더 많아졌다.”
─최근 바이오벤처 상장사들의 주가는 좋은 흐름을 보인다.
“좋은 기업의 주가가 더 많이 올라야 한다. 과거엔 바이오기업 한 곳의 호재가 바이오 종목 전반에 영향을 주고 반대로 악재성 공시나 뉴스가 나오면 바이오 종목 전반의 주가가 내려갔지만, 지금은 그나마 디커플링(탈동조화) 현상이 나타나고 있다.
그리고 무엇보다 상장 문턱을 낮춰 좋은 기업은 빠르게 상장시켜 줘야 한다. 바이오벤처 상장 후 주주 피해 발생 시 해당 회사만 빠르게 퇴출 시키고, 좋은 기업의 신규 상장은 그대로 진행해야 하는데 그렇지 못하다는 게 문제다. 투자금 회수 방안이 막히다 보니 신규 투자도 안 되고 있다.”
“투자로 사람을 살리는 일을 하겠다“
“국내 바이오벤처의 경쟁력은 그 어느 때보다 지금이 최고다”
─혁신 신약 개발 바이오벤처도 미래가 있나?
“지금이 그 어느 때보다 경쟁력 있는 시기라고 보고 있다. 과거에는 연간 200개 바이오벤처가 창업했다. 이후 시리즈A 투자유치를 100곳이 받고, 이 중 80곳이 다시 시리즈B를 받은 후 60곳이 시리즈C를 받아 10곳이 상장했다면 지금은 그때와 완전히 상황이 달라졌다.
지금은 시리즈B로 갈 수 있는 기업의 수 자체가 20곳도 안 된다. 이후 시리즈C는 15곳 기업 정도만이 받을 수 있는 시절이 됐다. 다만 이들 15곳 기업은 상장도 할 수 있는 경쟁력을 갖춘 기업으로 성장하고 있다. 과거보다 투자유치는 어렵지만, 좋은 기업은 더 많아졌다.”
─최근 바이오벤처 상장사들의 주가는 좋은 흐름을 보인다.
“좋은 기업의 주가가 더 많이 올라야 한다. 과거엔 바이오기업 한 곳의 호재가 바이오 종목 전반에 영향을 주고 반대로 악재성 공시나 뉴스가 나오면 바이오 종목 전반의 주가가 내려갔지만, 지금은 그나마 디커플링(탈동조화) 현상이 나타나고 있다.
그리고 무엇보다 상장 문턱을 낮춰 좋은 기업은 빠르게 상장시켜 줘야 한다. 바이오벤처 상장 후 주주 피해 발생 시 해당 회사만 빠르게 퇴출 시키고, 좋은 기업의 신규 상장은 그대로 진행해야 하는데 그렇지 못하다는 게 문제다. 투자금 회수 방안이 막히다 보니 신규 투자도 안 되고 있다.”
Naver
[바이오 한파, VC의 선택은]② 문여정 IMM인베 전무 “국내 바이오벤처 글로벌 주목도 높아져... 상장 문턱 낮춰야”
문여정 IMM인베 전무 인터뷰 바이오 기술 수준 역대 최고 해외 기술이전 성과 속속 시작 ”바이오벤처 상장 문턱 낮춰야” “그 바이오벤처에 IMM인베가 들어갔어? 그럼 우리도 투자합시다.” IMM인베스트먼트는 국내
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상장 문턱을 낮춰 좋은 기업은 빠르게 상장시켜 줘야 한다? 한국에 정말 좋은기업이 그렇게 많나요? 그러지 않은걸로 알고있는데요... VC가 하는말이니 그러려니하고 넘어가겠습니다
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.07.01 14:39:44
기업명: 유한양행(시가총액: 6조 7,055억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
제목 : 전립선암 치료제의 전세계 라이선스 인 계약 체결
* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생 시 계약이 해지될 수 있습니다.
1) 계약상대방: ㈜유빅스테라퓨틱스(대한민국)
2) 계약내용: ㈜유빅스테라퓨틱스가 개발한 안드로겐 수용체(Androgen Receptor)를 분해하는 표적단백질분해(TPD) 제제의 개발 및 상업화를 위한 전세계 독점적 전용실시권
3) 계약체결일: 2024년 7월 1일
4) 기술의 내용: 전립선암 환자에서 과발현 또는 과활성화된 안드로겐 수용체를 TPD 기술을 이용하여 분해함으로써 전립선암을 치료하는 기전을 가진 물질
* 참고
- TPD: Targeted Protein Degradation (세포 내에서 단백질을 분해하는 시스템(Ubiquitin-Proteasome System 등)을 이용하여 질병의 원인 단백질을 분해·제거하는 기술)
5) 계약기간: 계약체결일로부터 당사(유한양행)가 부담하는 기술료 지급의무의 최종 만료일까지
6) 계약규모: 최대 1,500억 원(당사 직접 실시 기준)
(1) 계약금: 50억 원(계약체결일로부터 30일 이내)
(2) 당사가 직접 실시 시:
- 마일스톤 기술료: 개발, 허가 및 매출에 따른 단계별 마일스톤 최대 1,450억 원
- 경상기술료(로열티): 당사가 직접판매하는 순매출액에 따라 경상기술료(Royalty) 지불
(3) 제3자 라이선스 아웃 계약 체결 시: 계약 체결 시점의 개발 단계에 따라 라이선스 아웃 수익금 차등 분배
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240701800232
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000100
기업명: 유한양행(시가총액: 6조 7,055억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
제목 : 전립선암 치료제의 전세계 라이선스 인 계약 체결
* 주요내용
※ 투자유의사항
동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생 시 계약이 해지될 수 있습니다.
1) 계약상대방: ㈜유빅스테라퓨틱스(대한민국)
2) 계약내용: ㈜유빅스테라퓨틱스가 개발한 안드로겐 수용체(Androgen Receptor)를 분해하는 표적단백질분해(TPD) 제제의 개발 및 상업화를 위한 전세계 독점적 전용실시권
3) 계약체결일: 2024년 7월 1일
4) 기술의 내용: 전립선암 환자에서 과발현 또는 과활성화된 안드로겐 수용체를 TPD 기술을 이용하여 분해함으로써 전립선암을 치료하는 기전을 가진 물질
* 참고
- TPD: Targeted Protein Degradation (세포 내에서 단백질을 분해하는 시스템(Ubiquitin-Proteasome System 등)을 이용하여 질병의 원인 단백질을 분해·제거하는 기술)
5) 계약기간: 계약체결일로부터 당사(유한양행)가 부담하는 기술료 지급의무의 최종 만료일까지
6) 계약규모: 최대 1,500억 원(당사 직접 실시 기준)
(1) 계약금: 50억 원(계약체결일로부터 30일 이내)
(2) 당사가 직접 실시 시:
- 마일스톤 기술료: 개발, 허가 및 매출에 따른 단계별 마일스톤 최대 1,450억 원
- 경상기술료(로열티): 당사가 직접판매하는 순매출액에 따라 경상기술료(Royalty) 지불
(3) 제3자 라이선스 아웃 계약 체결 시: 계약 체결 시점의 개발 단계에 따라 라이선스 아웃 수익금 차등 분배
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240701800232
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000100
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.07.02 15:38:22
기업명: 에이비엘바이오(시가총액: 1조 1,604억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)
보통주 :
우선주 : 5,778,196주(발행가격 : 24,229원)
발행비율 : 12%
* 투자자
한국산업은행
에이티넘성장투자조합 2023(업무집행조합원 에이티넘인베스트먼트)
인터베스트딥테크투자조합(업무집행조합원 인터베스트 )
하나비욘드파이낸스펀드(공동 업무집행조합원 하나벤처스,공동 업무집행조합원 하나증권 )
하나증권
아이비케이-컴퍼니케이 혁신성장펀드(업무집행조합원 컴퍼니케이파트너스 )
컴퍼니케이 뉴딜펀드(업무집행조합원 컴퍼니케이파트너스 )
발표일자 : 2024-07-02
납입일자 : 2024-07-11
상장일자 : -
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702000290
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298380
기업명: 에이비엘바이오(시가총액: 1조 1,604억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)
보통주 :
우선주 : 5,778,196주(발행가격 : 24,229원)
발행비율 : 12%
* 투자자
한국산업은행
에이티넘성장투자조합 2023(업무집행조합원 에이티넘인베스트먼트)
인터베스트딥테크투자조합(업무집행조합원 인터베스트 )
하나비욘드파이낸스펀드(공동 업무집행조합원 하나벤처스,공동 업무집행조합원 하나증권 )
하나증권
아이비케이-컴퍼니케이 혁신성장펀드(업무집행조합원 컴퍼니케이파트너스 )
컴퍼니케이 뉴딜펀드(업무집행조합원 컴퍼니케이파트너스 )
발표일자 : 2024-07-02
납입일자 : 2024-07-11
상장일자 : -
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702000290
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298380
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Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
[키움 허혜민] 타그리소+화학 EGFR 폐암 1차 치료 FDA 승인
FLAURA2 연구 기반 데이터로 EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료제로 FDA 승인
mPFS 25.5 vs 16.7개월. HR 0.62.
https://www.fda.gov/drugs/resources-information-approved-drugs/fda-approves-osimertinib-chemotherapy-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer
유한양행/J&J, 렉라자+리브리반트 병용 EGFR 폐암 1차 치료제로 지난해 12/21일 FDA에 허가 신청 접수한 바 있음.
렉라자+리브리반트 mPFS 23.7 vs 16.6개월. HR 0.8
FLAURA2 연구 기반 데이터로 EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료제로 FDA 승인
mPFS 25.5 vs 16.7개월. HR 0.62.
https://www.fda.gov/drugs/resources-information-approved-drugs/fda-approves-osimertinib-chemotherapy-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer
유한양행/J&J, 렉라자+리브리반트 병용 EGFR 폐암 1차 치료제로 지난해 12/21일 FDA에 허가 신청 접수한 바 있음.
렉라자+리브리반트 mPFS 23.7 vs 16.6개월. HR 0.8
U.S. Food and Drug Administration
FDA approves osimertinib with chemotherapy for EGFR-mutated non-small cell lung cancer
FDA approves osimertinib with chemotherapy for EGFR-mutated non-small cell lung cancer
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Forwarded from BioMoment-Oncology (Dongyoung Park)
허혜민의 제약/바이오 소식통
[키움 허혜민] 타그리소+화학 EGFR 폐암 1차 치료 FDA 승인 FLAURA2 연구 기반 데이터로 EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료제로 FDA 승인 mPFS 25.5 vs 16.7개월. HR 0.62. https://www.fda.gov/drugs/resources-information-approved-drugs/fda-approves-osimertinib-chemotherapy-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer…
AstraZeneca
Tagrisso with the addition of chemotherapy approved in the EU as new 1st-line treatment for patients with EGFR-mutated advanced…
AstraZeneca’s Tagrisso (osimertinib) with the addition of pemetrexed and platinum-based chemotherapy has been approved in the European Union (EU) for the 1st-line treatment of adult patients with advanced epidermal growth factor receptor-mutated (EGFRm) non…
Forwarded from 미래에셋 제약/바이오 김승민
[미래에셋 김승민] 유한양행(000100)
팬덤의 가능성
▶ 투자의견 매수, 목표주가 10.7만원(기존 10.5만원)
목표주가는 영업가치 3.7조원(기존 3.6조원)과 레이저티닙 가치 3조원 등을 고려해 산정했다. 2Q24F 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 실적 추정치를 소폭 하향 조정했으나, 최근 국내 제약/바이오 업종 주가 상승에 따른 멀티플을 고려해 영업가치를 소폭 상향조정했다.
우리는 현재 rNPV(Risk-adjusted Net Present Value) 밸류에이션을 활용해 레이저티닙 가치를 3조원으로 추정하고 있다. 연간 약가 10만불, EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료제 시장 출시 5년차, 피크 점유율 40% 가정 2.6조원, 2차, 3차 치료제 시장 출시 7년차 피크 점유율 10% 가정 0.3조원 등을 합산하고 있다. 다만, 국내 최초 글로벌 블록버스터 가능성 항암 신약 FDA 허가가 목전이다. 멀티플 밸류에이션을 적용하면 업사이드 포텐셜은 크다. 레이저티닙 관련 29년 NOPLAT의 현가(할인율 12%) 4,071억원에 유한양행 영업가치 멀티플 18x를 적용하면 7.3조원이 도출된다. 이는 우리가 지난 3월 발간한 ‘빅파마가 먼저 찾는 K-Bio‘에서 알테오젠에 적용했던 논리와 같다. 우리의 가정에 따른 알테오젠 키트루다 SC 계약 가치는 rNPV 5조원 수준으로 추정하나, 28년 NOPLAT의 현가(할인율 11%) 6,221억원에 멀티플 18x를 적용하면 11조원이 도출된다.
▶ 2Q24F Preview 및 향후 모멘텀
연결 기준, 2Q24F 매출액 5,260억원(+6% YoY), 영업이익 209억원(-24% YoY)으로 컨센서스 매출액 5,268억원에 부합, 영업이익 260억원을 -20% 하회 할 것으로 예상한다. 약품 사업부 +0% YoY, 생활건강 사업부 +3% YoY로 성장이 제한적일 것으로 예상되나, API 관련 해외사업부가 +25% YoY 성장하며 외형성장을 견인할 것으로 예상된다. 다만, 생활건강 사업부 관련 판관비와 이뮨온시아 및 신규 물질 라이선스-인 등에 따른 R&D 비용 증가로 영업이익 역성장이 예상된다.
1) 레이저티닙+아미반타맙 FDA 허가(~8/22)는 예상보다 빠를 가능성이 있고, 2) 알러지 신약 1b상 중간 데이터는 3Q24에 도출 가능성이 있다. 3) 레이저티닙+아미반타맙 시장침투 속도 중요한(J&J 1차 시장 Peak Share 50% 타겟) MARIPOSA의 전체생존기간(OS) 데이터 발표와 PALOMA-3 기반 아미반타맙 SC+레이저티닙 허가는 1H25로 예상된다. 4) 이외에도, HIV 노출전예방요법(PrEP) 적응증 확대가 기대되는 길리어드의 레나카파비르 API 벤더 유한화학 실적 개선에 따른 본업가치 상승도 기대해볼 수 있겠다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/bioksm
자료링크: https://han.gl/yHe6j
팬덤의 가능성
▶ 투자의견 매수, 목표주가 10.7만원(기존 10.5만원)
목표주가는 영업가치 3.7조원(기존 3.6조원)과 레이저티닙 가치 3조원 등을 고려해 산정했다. 2Q24F 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 실적 추정치를 소폭 하향 조정했으나, 최근 국내 제약/바이오 업종 주가 상승에 따른 멀티플을 고려해 영업가치를 소폭 상향조정했다.
우리는 현재 rNPV(Risk-adjusted Net Present Value) 밸류에이션을 활용해 레이저티닙 가치를 3조원으로 추정하고 있다. 연간 약가 10만불, EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료제 시장 출시 5년차, 피크 점유율 40% 가정 2.6조원, 2차, 3차 치료제 시장 출시 7년차 피크 점유율 10% 가정 0.3조원 등을 합산하고 있다. 다만, 국내 최초 글로벌 블록버스터 가능성 항암 신약 FDA 허가가 목전이다. 멀티플 밸류에이션을 적용하면 업사이드 포텐셜은 크다. 레이저티닙 관련 29년 NOPLAT의 현가(할인율 12%) 4,071억원에 유한양행 영업가치 멀티플 18x를 적용하면 7.3조원이 도출된다. 이는 우리가 지난 3월 발간한 ‘빅파마가 먼저 찾는 K-Bio‘에서 알테오젠에 적용했던 논리와 같다. 우리의 가정에 따른 알테오젠 키트루다 SC 계약 가치는 rNPV 5조원 수준으로 추정하나, 28년 NOPLAT의 현가(할인율 11%) 6,221억원에 멀티플 18x를 적용하면 11조원이 도출된다.
▶ 2Q24F Preview 및 향후 모멘텀
연결 기준, 2Q24F 매출액 5,260억원(+6% YoY), 영업이익 209억원(-24% YoY)으로 컨센서스 매출액 5,268억원에 부합, 영업이익 260억원을 -20% 하회 할 것으로 예상한다. 약품 사업부 +0% YoY, 생활건강 사업부 +3% YoY로 성장이 제한적일 것으로 예상되나, API 관련 해외사업부가 +25% YoY 성장하며 외형성장을 견인할 것으로 예상된다. 다만, 생활건강 사업부 관련 판관비와 이뮨온시아 및 신규 물질 라이선스-인 등에 따른 R&D 비용 증가로 영업이익 역성장이 예상된다.
1) 레이저티닙+아미반타맙 FDA 허가(~8/22)는 예상보다 빠를 가능성이 있고, 2) 알러지 신약 1b상 중간 데이터는 3Q24에 도출 가능성이 있다. 3) 레이저티닙+아미반타맙 시장침투 속도 중요한(J&J 1차 시장 Peak Share 50% 타겟) MARIPOSA의 전체생존기간(OS) 데이터 발표와 PALOMA-3 기반 아미반타맙 SC+레이저티닙 허가는 1H25로 예상된다. 4) 이외에도, HIV 노출전예방요법(PrEP) 적응증 확대가 기대되는 길리어드의 레나카파비르 API 벤더 유한화학 실적 개선에 따른 본업가치 상승도 기대해볼 수 있겠다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/bioksm
자료링크: https://han.gl/yHe6j
Telegram
미래에셋 제약/바이오 김승민
한국/미국/중국 바이오 업종에 대한 발간 자료와 의견 공유.
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미래에셋 제약/바이오 김승민
[미래에셋 김승민] 유한양행(000100) 팬덤의 가능성 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 10.7만원(기존 10.5만원) 목표주가는 영업가치 3.7조원(기존 3.6조원)과 레이저티닙 가치 3조원 등을 고려해 산정했다. 2Q24F 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 실적 추정치를 소폭 하향 조정했으나, 최근 국내 제약/바이오 업종 주가 상승에 따른 멀티플을 고려해 영업가치를 소폭 상향조정했다. 우리는 현재 rNPV(Risk-adjusted Net…
레이저티닙에 대한 벨류에이션을 크게 3가지 구간으로 정리를 해두셨는데, 1번의 점유율 40%에 대한 추정은 그렇다고 치더라도, 2번의 T790M mutation+ 2차 시장과, 3번의 C797S/MET+ 치료시장에 대한 추정은 잘못된 로직이 아닌가 생각함.
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