스텔란티스도 수소상용차 생산 시작

-중대형 수소밴 생산 프랑스, 폴란드 공장에서

-수소밴 모델 8개로 확대할 것

-지난 해 미쉐린이 보유한 수소연료전지 제조업체인 Symbio의 지분을 확보한데 이은 후속 조치

-현대, 토요타만 진행해오던 수소차 사업이 상용차를 위주로 글로벌 전체 완성차업체들로 확산되는 국면

-주요국가들의 수소 생산과 유통 인프라에 대한 투자가 확정되면서 최종 수요 산업들도 시장 선점을 위해 적극적인 자세로 전환

https://www.stellantis.com/en/news/press-releases/2024/january/stellantis-pro-one-expands-existing-hydrogen-fuel-cell-offer-with-in-house-production-starting-on-mid-size-and-large-vans-in-europe

BYD의 고성장과 주가하락의 의미

-연간 판매 대수(302만대)전년비 62% 증가, 수출 대수 334% 증가(24.3만대), 순이익 최대 86% 증가(예비치 상단)발표했음에도

-주가 하락세 지속

-4분기 순이익이 3분기보다 낮아졌고, 원인이 차량 가격 할인으로 추정되었기 때문

-BYD의 2024년 판매 대수 추정치는 380~400만대 수준. 이는 2023년 302만대 대비 26~32% 증가로 2023년 판매 증가율 62% 대비 큰 폭 하락하는 것

-예상 성장률이 큰 폭 하락하면서 BYD의 2024년 실적 기준 PER은 15배 수준으로 낮아져

-글로벌 전기차 시장의 압도적인 1위업체의 밸류에이션 수준은 관련업체들에게 제시되는 기준

-테슬라의 높은 밸류에이션은 전기차보다 자율주행, 로봇, AI 사업에 대한 기대가 합쳐진 결과여서 합리적인 기준이 되기 어려워

-BYD가 낮아진 성장 기대치를 얼마나 충족시키는지가 글로벌 전기차/배터리업체들의 주가에 중요해질 것

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/chinas-byd-forecasts-2023-net-profit-rise-much-865-yy-2024-01-29/

기사 제목이 너무 자극적이네요

GM의 움직임이 있는 것은 사실인 것으로 파악됩니다. 그렇다고 해도 날벼락 정도는 아니죠

중국을 완전히 배제시키려면 트럼프가 집권해야합니다. 근데 그건 시장 자체가 얼어붙는 최악의 경우죠

미국의 전기차 시장 성장이 덜컹거리지 않으려면 바이든 당선이 필수입니다. 다만, 바이든이 재선되면 중국업체들의 미국 시장 진입이 부분적으로 허용됩니다

복잡한 정치 메트릭스를 염두해 둔 투자가 필요합니다

https://n.news.naver.com/article/015/0004942861?cds=news_edit

Redwood Materials, 양극재 2공장도 착공

-사우스 캐롤라이나 공장, 35억달러 투자

-네바다 1공장도 동시에 건설 중

-1단계 전기차 1백만대분, 2단계 500만대분 양극재 생산 목표

-Redwood를 주목하는 이유는 창업자가 JB Straubel이기 때문. 그는 테슬라의 공동 창업 멤버였고, CTO였음. 지난 해 다시 이사회에 복귀한 상태

-테슬라가 IR을 통해 밝힌 저가 모델 프로젝트의 이름이 Redwood였다는 것도 의미심장

-Redwood Materials는 양극재 생산을 리싸이클링 재료를 기반으로 하고, 생산 과정의 에너지를 재생에너지로 조달

-Redwood Materials가 과거 논의되던대로 앨앤에프 등 국내업체들과 협력을 한다면 긍정적이나, 독자적으로 생산하면 매우 위협적인 경쟁자가 생기는 것

-Redwood Materials는 파나소닉과는 정식 공급계약, 토요타, 폭스바겐, 볼보, 포드와는 파트너십을 체결한 상태

https://www.google.co.kr/amp/s/www.teslarati.com/redwood-materials-battery-plant/amp/

[하이비젼시스템(126700, KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ CEO 간담회 후기: 신규 사업으로 Peak out 우려 탈출 자신감 표출

☞ A사 검사장비 기반 안정적 성장 지속 전망

☞ 신규 사업 추진으로 Peak out 우려 탈출 가능

☞ 현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 5.8배

https://vo.la/mrbvu

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

- 무료 수신거부: 080-979-6000

캘리포니아의 테슬라 판매 3년만에 역성장

-지난 4분기 47,592대로 전년동기비 -10%

-2020년 3분기 후 첫 후퇴. 당시는 코로나와 트럼프의 반전기차 정책으로 역성장

-지난 4분기 판매 부진은 경쟁차종이 늘어난 것과 캘리포니아 자체 보조금 지급이 축소된 것이 원인으로 판단

-캘리포니아는 미국 전기차 판매의 약 40%를 담당할 정도로 시장의 바로미터이고, 테슬라 글로벌 판매의 10% 수준을 차지

-미국 전기차 시장의 성장 둔화를 상징

https://finance.yahoo.com/news/tesla-california-registrations-fall-first-213325911.html

독일 자동차협회, 올 해 전기차 역성장 예상

-VDA, 순수전기차 전년비 -14%, 플러그인 하이브리드 +5%, 총 63.5만대로 -9% 예상

생각보다 더 좋지 않네요. 판매 추정치를 하향해야겠습니다

As part of the press conference, VDA chief economist Dr. Manuel Kallweit also announced the most important forecasts for 2024: "For the German market, we expect a decline of 1% to a further 2.8mn units in 2024. This is around a quarter less than in the pre-crisis year 2019. We are assuming lower sales of electric cars (minus 9% to 635,000 units). While sales of plug-in hybrids (PHEV) are expected to increase by 5% to 185,000 units, we expect a decline of 14% to 451,000 units for purely battery-electric vehicles (BEV).

https://www.vda.de/en/press/press-releases/2024/240130_PM_VDA_President_Hildegard_Mueller_calls_for_paradigm_shift

[Web발신]
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★ 주사전자현미경 및 주변기기 제조업체

☞ 투자포인트 ① Tabletop SEM 제품 기반 성장 지속 전망

☞ 투자포인트 ② 사업 확대 및 글로벌 진출 전략 추진

☞ 공모희망가는 2022년 온기 및 2023년 3분기 실적 기준, 국내 유사 기업의 평균 PER 27.0배를 적용하여 산출한 주당 평가액 16,796원 대비 16.7 ~ 28.6% 할인

☞ 상장 후 유통가능 물량은 35.1%(198만주, 278억원[상단 기준])로 부담스럽지 않은 수준

https://vo.la/qKejR

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미국 최대 해상풍력 최종 승인, 건설 시작

-CVOW 프로젝트, 2.6GW 2026년까지 완공

-지멘스 터빈 사용

-하부구조물은 모노파일은 EEW, TP는 Bladt가 전량 유럽에서 제조해 공급

-고금리, 공급망 불안 불구 미국 해상풍력 시장 개화 시작

-씨에스윈드 수혜

https://www.offshorewind.biz/2024/01/30/2-6-gw-coastal-virginia-offshore-wind-project-gets-final-federal-go-ahead-to-begin-construction/

산업부 2024년 주요업무 추진계획

-원전 차액 계약제 도입(17페이지 참조)

-이 제도는 계약기간 중 원전 발전량과 가격을 정부가 보장해주는 것으로 원전 활용을 더 늘리겠다는 의도

-원전 비중 늘면서 LNG, 석탄 등 여타 발전원 비중 축소 불가피

-정부의 계산방식으로는 원전 발전단가가 LNG, 석탄에 비해 각각 약 1/4, 1/3 수준에 불과

-한전과 한수원의 이익 턴어라운드에 유리한 시스템

정부의 원전 사랑은 더욱 깊어갑니다. 잊지말아야 할 것은 재생에너지 확대가 더 급하다는 것입니다

CATL, 해상풍력 대규모 투자

-글로벌 최대 배터리업체인 CATL이 800MW 해상풍력 단지를 Fujian에 건설.18억달러 투자해서 2년내 착공

-생산된 전력을 CATL 공장에서 사용

-RE100, EU의 배터리 패스포트 등 대응하기 위한 투자

-TSMC가 3년전 대만의 해상풍력 전력구매 계약을 체결한 것과 같은 사례

-한국 전기차와 배터리업체들도 재생에너지 확보 못하면 수출 길 순탄치 않을 것

https://www.google.co.kr/amp/s/chinaeconomicreview.com/catl-to-invest-1-83bn-in-first-offshore-wind-power-project/amp/

[케이웨더(068100,KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 국내 최대 날씨 빅데이터플랫폼 기업

☞ 날씨 빅데이터플랫폼의 필요성 증가로 실적 성장 기대

☞ 플랫폼 기반 AI환기청정솔루션 적용 확대

☞ 공모희망가는 최근 3분기 연환산 실적을 기준으로 국내 유사 및 동종 기업의 평균 PER 16.3배를 적용하여 산출한 주당 평가액 6,750원 대비 14.1 ~ 28.9% 할인하여 산정

☞ 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 36.7%

https://vo.la/ygoYZ

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[삼성물산(028260. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 복합기업 한병화 ☎368-6171]

★ 안정된 실적, 주주 이익 개선 현실화

☞ 4분기도 안정적인 실적 기조

☞ 구조적인 실적 안정세가 가치주 매력 부각시켜

☞ 목표주가 190,000원으로 상향, 투자의견 BUY유지

https://vo.la/MDZOt

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테슬라, CATL 장비로 ESS향 셀 제조

-CATL은 장비 설치를 제외하고 관여 없어

-10GWh의 ESS향 LFP셀 공장을 만드는 것

-테슬라는 이미 CATL의 LFP 배터리로 ESS 공급하고 있는데, 자체적으로 셀까지 제조하려고 함

-ESS는 풍력, 태양광에 연계되는데 단지 수명이 20년 이상이어서 LFP가 최적합. 충방전 100%에도 화재위험이 낮은 것까지 고려하면 삼원계 배터리 대비 월등한 경쟁력

-LFP로 ESS 공급하는 밸류체인 갖추지 못하면 글로벌 시장에서 지위 확보 어려워

-중국 배터리의 미국 진입의 또 다른 행태

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-31/tesla-to-open-new-us-battery-plant-with-equipment-from-catl

미 의회, 중국 태양광 수입 관세 인상 요구

-상원 공화, 민주 공동으로 바이든에 섹션 301 도입 요청

-미국 내에 자체 조달도가 올 해부터 급격히 상승하는 것과 맞물린 정책 의지

-미국 내에 공장을 건설하고 있는 태양광 업체들의 지속 성장 가시성 높아질 것

https://pv-magazine-usa.com/2024/01/31/bipartisan-senators-request-increased-tariffs-on-solar-imports-from-china/

미국 NextEra, 3년간 재생에너지 26GW 신설

-현재 37GW에서 2026년 63GW로

-CEO "재생에너지 확대는 되돌릴수 없는 흐름. 바이든의 재선 여부와 상관없어"

-세계 최대의 재생에너지 발전사업자여서 주목할 필요

-글로벌 재생에너지 업체들에게 중요한건 금리 흐름

https://www.rechargenews.com/energy-transition/us-green-giant-nextera-aims-to-amass-more-renewable-power-than-all-but-nine-nations/2-1-1590974

씨에스윈드 주가 하락 원인

-회사 자체의 이슈는 없어

-올 해 수주, 실적 성장세 강해

-트럼프 이슈를 제기하지만, GE, Vestas, Orsted, 지멘스 에너지 등 동사 주고객들의 주가와 업황은 견조한 상태

-국내 주식시장에 급작스럽게 불어닥친 저PBR주 열풍에 따라, 관련주 매수를 위한 씨에스윈드 매도가 주가 하락의 주원인으로 판단

-2024년 매출, 영업이익 약 70% 급성장 예상 유지, 금리 하락 추세에 따라 사업환경이 턴어라운드 하는 것이 내년 이후의 실적에도 긍정적일 것

1월 양극재 수출

-NCM+NCA, 판가 34,241달러/톤 전년비 -32%, 중량 18,286톤 전년비 -19%

-NCM 12월 바닥에서 반등했으나, 전년비 중량 -35%, 금액은 -54%

-2023년 양극재 수출 월 평균 중량은 22,369톤, 평균 단가는 45,747달러

-2024년 한국 양극재업체들의 수출 실적이 전년대비 역성장하지 않으려면, 월평균 수출중량이 27,257톤 이상이어야 함(평균 단가를 35,750달러로 가정하면)

-리튬가격의 급반등이 없다면 양극재 수출단가는 2만달러 중후반까지 하락 가능성 커

-2024년 한국 양극재업체들은 성장과 역성장의 기로에 있는 시기가 될 것

-미국 전기차 시장의 추이가 절대적으로 중요