Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
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뉴스핌
※ 본문 글자 크기 조정
[서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 카카오뱅크가 이른바 '카카오 코인' 개발에 착수한다. 기존 그룹차원의 '원화 스테이블코인' 사업 검토에서 나아가 실제 시스템 개발 단계에 진입한 것이다. 그룹 차원에서 역량을 모두 투입해 핵심 계열사인 카카오뱅크를 중심
Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
[미국 8월 국가별 육류 수출 업데이트]
셧다운 해소로 드디어 USDA 통계가 제공됩니다!!(11월에 8월 국가별 수출 공개 레전드)
📕주요 내용
👋 돼지
📘총중량: 23.6만톤(-1% yoy), 보합
📘멕시코: 10.3만톤(+8.3% yoy)
📘한국: 1.3만톤(+16.4% yoy)
📘베트남: 410톤(+109.2% yoy)
🐮 소
📘총중량: 8.3만톤(-18% yoy)
📘일본: 1.94만톤(-5.7% yoy)
📘멕시코: 1.6만톤(-17.2% yoy)
📘한국:1.7만톤(-1.8% yoy)
📘중국: 0.5만톤(-63.7% yoy)
- (돼지)브라질의 멕시코 향 수출 증가에도 불구하고 멕시코 내 미국돼지고기 점유율 80% 이상 압도적, 중남미향으로 수출 성장세 보이며 안정적 추세 기록
- (돼지) 시장개방한 베트남 향 돼지고기 수출 증가세 QoQ로 둔화했으나 YoY 기준으로는 두배 성장하며 여전히 높은 성장세 기록 중, 하락중인 베트남 돈가와 함께 비교 했을때 베트남 내 수입육 영향력 확대가 원인이라 판단
- (소)지정학적 이슈로 중국 수출 부진하나 전반적인 수출량 모두 하락세, 소고기 공급절벽 상태로 소고기 가격 역사적 신고점인점 감안했을때 수요보다는 공급차원의 문제로 해석
결론: 돼지고기 기준 육류 수출은 미국 총생산의 30% 정도 차지, 미국 축산시장 여전히 견조한 상태로 판단
셧다운 해소로 드디어 USDA 통계가 제공됩니다!!(11월에 8월 국가별 수출 공개 레전드)
📕주요 내용
📘총중량: 23.6만톤(-1% yoy), 보합
📘멕시코: 10.3만톤(+8.3% yoy)
📘한국: 1.3만톤(+16.4% yoy)
📘베트남: 410톤(+109.2% yoy)
📘총중량: 8.3만톤(-18% yoy)
📘일본: 1.94만톤(-5.7% yoy)
📘멕시코: 1.6만톤(-17.2% yoy)
📘한국:1.7만톤(-1.8% yoy)
📘중국: 0.5만톤(-63.7% yoy)
- (돼지)브라질의 멕시코 향 수출 증가에도 불구하고 멕시코 내 미국돼지고기 점유율 80% 이상 압도적, 중남미향으로 수출 성장세 보이며 안정적 추세 기록
- (돼지) 시장개방한 베트남 향 돼지고기 수출 증가세 QoQ로 둔화했으나 YoY 기준으로는 두배 성장하며 여전히 높은 성장세 기록 중, 하락중인 베트남 돈가와 함께 비교 했을때 베트남 내 수입육 영향력 확대가 원인이라 판단
- (소)지정학적 이슈로 중국 수출 부진하나 전반적인 수출량 모두 하락세, 소고기 공급절벽 상태로 소고기 가격 역사적 신고점인점 감안했을때 수요보다는 공급차원의 문제로 해석
결론: 돼지고기 기준 육류 수출은 미국 총생산의 30% 정도 차지, 미국 축산시장 여전히 견조한 상태로 판단
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기업가치비율은 1:3.06
산정된 두나무(주)와 네이버파이낸셜(주)의 기업가치 비율은 1:3.064569입니다. 양사 발행주식의 총수가 상이하기에 산정된 기업가치에 발행주식 총수를 고려하여 1주당 교환가액 두나무(주): 439,252원, 네이버파이낸셜(주): 172,780원으로 산정하였으며, 이에 따라 교환가액 비율: 1:2.5422618으로 산정하였습니다.
산정된 두나무(주)와 네이버파이낸셜(주)의 기업가치 비율은 1:3.064569입니다. 양사 발행주식의 총수가 상이하기에 산정된 기업가치에 발행주식 총수를 고려하여 1주당 교환가액 두나무(주): 439,252원, 네이버파이낸셜(주): 172,780원으로 산정하였으며, 이에 따라 교환가액 비율: 1:2.5422618으로 산정하였습니다.
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유진투자증권 crypto 조태나
인터넷/게임/우주 정의훈
💥팀네이버x두나무의 시너지 효과
글로벌 금융 플랫폼으로 진화 예상
1.토큰화 자산 시장(RWA)-펀드,주식,채권 등 기존 전통 금융 자산 토큰화 인프라/서비스
2.AI agent 결제 시장-AI agentic commerce. 앞으로의 핀테크는 블록체인xAI 결합 형태가 될 것
3.스테이블코인-이 모든 거래에 쓰일 디지털화폐
🤝🏻합병 개요 및 전망
•합병법인 기업가치는 약 20조원. 두나무 15.1조, 네파4.9조로 기업가치 비율은 약 1대 3.06
•네이버에 연간 기여 실적효과는 영업이익 +1.39조원 ,지배순이익 +1,200억원 (단순)
•합병법인 상장가치는 최소 50조원 예상, 중복 상장의 이슈는 없다고 판단
보고서 링크
*당사 컴플승인완료
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세계일보
정부·금융권·국회 ‘디지털자산 제도화’ 한뜻 [2025 세계금융포럼]
27일 열린 ‘2025 세계금융포럼’은 스테이블코인 등 디지털 자산의 제도화를 위해 정부와 금융권, 국회가 한자리에 모여 협력의 물꼬를 텄다는 의미를 남겼다. 구윤철 경제부총리 겸 기획재정부 장관과 임이자 국회 기획재정위원장, 이억원 금융위원장 등 경제와 금융계 핵심 인사들은 디지털 자산 시장의 건전한 육성을 위한 의지를 다졌다. 이날 포럼에서 정부와 국회는 디지털 금융 혁신을 위한 적극적인 지원을 약속했다.
중국, 배터리업계 과당 경쟁 축소 정책
-업체들의 캐파 모니터링과 품질 감독, 생산 연속성 감독 강화
-지적 재산권 침해 단속, 해외 진출 시 합리적인 기준으로 확장
중국 정부는 양적 성장에서 질적 성장으로 성장산업의 육성전략을 전면적으로 수정하고 있습니다
정부의 무제한적인 지원으로 생긴 "저가 경쟁력"이 자국의 디플레이션을 유발하고, 해외 국가들의 무역장벽을 촉발하고 있기 때문입니다
따라서 배터리 밸류체인 전반에서 중국발 공급과잉이 축소되면서 P가 상승하는 것은 일시적인 현상이 아닐 것입니다
K배터리에게는 숨쉴 공간이 넓어지고 있습니다
https://cnevpost.com/2025/11/28/china-vows-curb-excessive-competition-battery-industry/
-업체들의 캐파 모니터링과 품질 감독, 생산 연속성 감독 강화
-지적 재산권 침해 단속, 해외 진출 시 합리적인 기준으로 확장
중국 정부는 양적 성장에서 질적 성장으로 성장산업의 육성전략을 전면적으로 수정하고 있습니다
정부의 무제한적인 지원으로 생긴 "저가 경쟁력"이 자국의 디플레이션을 유발하고, 해외 국가들의 무역장벽을 촉발하고 있기 때문입니다
따라서 배터리 밸류체인 전반에서 중국발 공급과잉이 축소되면서 P가 상승하는 것은 일시적인 현상이 아닐 것입니다
K배터리에게는 숨쉴 공간이 넓어지고 있습니다
https://cnevpost.com/2025/11/28/china-vows-curb-excessive-competition-battery-industry/
CnEVPost
China vows to curb excessive competition in battery industry
China will strengthen capacity monitoring in the battery sector and intensify oversight of production consistency and product quality.
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기업결합 심사 기간은 신고일로부터 30일이며, 필요한 경우 90일 범위에서 연장할 수 있다.
하지만 자료에 미흡한 점이 있는 경우 보정에 소요되는 시간은 심사 기간에서 제외하므로 실제로는 접수일로부터 120일을 넘겨 공정위의 결론이 나올 수 있다.
https://n.news.naver.com/article/001/0015768421?sid=101
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Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
📕 서진시스템(178320.KQ)
📘 NDR후기: 내년부터 두 배로 잘할게
📘 보고서: https://vo.la/NOfKY7Y
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 ESS 부문
- 2025년 부진의 이유는 2등 고객사 파산과 미중 관세 갈등으로 인한 F사 발주 이연
- 12월 1일 현재 F사향 수주잔고 약 3천억원 수준이며 납기 고려했을때 올해 4분기 부터 유의미한 물량 매출인식 예정
- 11/26 공시한 1,800억원 수주는 내년 2분기 출하를 목표로 대응중인 미국공장 수주분
- F사향 중대형 제품이며 F사 4분기 어닝콜 간 중요성 강조된 데이터센터 전용 모델인 SmartStack 등 향후 수주 확대 가시성 높음
- 국내 셀 업체들의 북미향 ESS 제조에 인클로저 공급업체로 선정, 내년 실적성장 가시성 높은 상태
- 2026년 ESS 부문 매출액 6,154억원 전망(+56.5% yoy)
📘 반도체 부문
- 기존 생산 제품인 EFEM과 파워박스 이어 추가 사업기회 확보 중
- 세정모듈 추가된 HBM 공정장비 수주와 주요 고객사향 프로세스 모듈 양산등 사업기회 확대중이며 베트남 공장 가동으로 수익성 개선과 물량확대 동시에 일어날 전망
- 2026년 반도체 부문 매출액 4,563억원 전망(+64.6% yoy)
📘 기타(통신, 전기차, 옵션 등)
- 이외 전기차/통신/PCB 등 기타 사업부문은 BEP 넘어서는데 다소 시간 걸릴것으로 추정, 다만 ESS와 반도체의 선전으로 내년 연간 실적은 개선세 뚜렷할 전망
- 최근 최대주주 지분 매각 공시는 기존 투자자 풋옵션 행사와 관련, 기 투자자 엑싯과 신규투자자 유치에 소요되는 자금확보 차원
- 현재 주가는 2026년 실적 기준 PER 21배 수준, 투자의견 BUY와 목표주가 33,000원 유지
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
📘 NDR후기: 내년부터 두 배로 잘할게
📘 보고서: https://vo.la/NOfKY7Y
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 ESS 부문
- 2025년 부진의 이유는 2등 고객사 파산과 미중 관세 갈등으로 인한 F사 발주 이연
- 12월 1일 현재 F사향 수주잔고 약 3천억원 수준이며 납기 고려했을때 올해 4분기 부터 유의미한 물량 매출인식 예정
- 11/26 공시한 1,800억원 수주는 내년 2분기 출하를 목표로 대응중인 미국공장 수주분
- F사향 중대형 제품이며 F사 4분기 어닝콜 간 중요성 강조된 데이터센터 전용 모델인 SmartStack 등 향후 수주 확대 가시성 높음
- 국내 셀 업체들의 북미향 ESS 제조에 인클로저 공급업체로 선정, 내년 실적성장 가시성 높은 상태
- 2026년 ESS 부문 매출액 6,154억원 전망(+56.5% yoy)
📘 반도체 부문
- 기존 생산 제품인 EFEM과 파워박스 이어 추가 사업기회 확보 중
- 세정모듈 추가된 HBM 공정장비 수주와 주요 고객사향 프로세스 모듈 양산등 사업기회 확대중이며 베트남 공장 가동으로 수익성 개선과 물량확대 동시에 일어날 전망
- 2026년 반도체 부문 매출액 4,563억원 전망(+64.6% yoy)
📘 기타(통신, 전기차, 옵션 등)
- 이외 전기차/통신/PCB 등 기타 사업부문은 BEP 넘어서는데 다소 시간 걸릴것으로 추정, 다만 ESS와 반도체의 선전으로 내년 연간 실적은 개선세 뚜렷할 전망
- 최근 최대주주 지분 매각 공시는 기존 투자자 풋옵션 행사와 관련, 기 투자자 엑싯과 신규투자자 유치에 소요되는 자금확보 차원
- 현재 주가는 2026년 실적 기준 PER 21배 수준, 투자의견 BUY와 목표주가 33,000원 유지
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
독일, 전기차 구매 보조금 재도입
-26년부터 대당 3~5천유로
-6만유로 이하의 연소득 가구 대상(기준 소득 결정은 아직 미완료)
-30억유로의 예산으로 시작
-2023년말 갑자기 중단된 개인 구매자에 대한 보조금이 재개되는 것
-올 해 독일 전기차 시장이 회복되고 있는 이유는 기업 구매 전기차에 대한 가속상각 도입 등 세제 혜택 확대 때문. 내년부터 전체 자동차 수요의 약 40%를 차지하는 개인용 시장에서도 보조금이 도입되면 성장 모멘텀 강화
-유럽 전기차 시장은 내년에도 20% 이상 성장 예상
https://eletric-vehicles.com/general/germany-brings-back-ev-subsidies-with-income-based-bonus/
-26년부터 대당 3~5천유로
-6만유로 이하의 연소득 가구 대상(기준 소득 결정은 아직 미완료)
-30억유로의 예산으로 시작
-2023년말 갑자기 중단된 개인 구매자에 대한 보조금이 재개되는 것
-올 해 독일 전기차 시장이 회복되고 있는 이유는 기업 구매 전기차에 대한 가속상각 도입 등 세제 혜택 확대 때문. 내년부터 전체 자동차 수요의 약 40%를 차지하는 개인용 시장에서도 보조금이 도입되면 성장 모멘텀 강화
-유럽 전기차 시장은 내년에도 20% 이상 성장 예상
https://eletric-vehicles.com/general/germany-brings-back-ev-subsidies-with-income-based-bonus/
EV
Germany Brings Back EV Subsidies With Income-Based Bonus
A month after initial discussions in the parliament, the German coalition (SDP/CDU) has agreed to reintroduce EV incentives in Germany.
[하이비젼시스템(126700. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 인도 공장 탐방 후기: 제품 다양화 및 고객 다변화에 긍정적
☞ 인도공장 탐방 후기
- 11/26 인도 뱅갈루루 지역에서 제1공장 준공식 개최. 약 7,000평 부지에 연면적 4,000평 규모
- 2026년부터 인도 현지 글로벌 EMS 고객사 대상으로 100여종이 넘는 신규 모바일 디바이스 제조 관련 주요 장비 및 설비 생산, 납품 계획
- 인도에서 글로벌 EMS 업체 이외에도 타타(Tata Electronics), Pegatron 등이 경쟁하고 있어 고객 다변화 예상
- '26년을 기점으로 실적 크게 증가할 것. '26년 글로벌 고객사인 A사의 성능 개선 및 폼펙터의 큰 변화가 예상되고 있어 글로벌 EMS 업체에 본격적인 신규 장비 공급 예상
☞ 현재주가는 '26년 실적 기준 PER 8.7배로, 국내 동종업체 평균 PER 18.3배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중
▶보고서 링크: https://vo.la/g3EbZGi
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 인도 공장 탐방 후기: 제품 다양화 및 고객 다변화에 긍정적
☞ 인도공장 탐방 후기
- 11/26 인도 뱅갈루루 지역에서 제1공장 준공식 개최. 약 7,000평 부지에 연면적 4,000평 규모
- 2026년부터 인도 현지 글로벌 EMS 고객사 대상으로 100여종이 넘는 신규 모바일 디바이스 제조 관련 주요 장비 및 설비 생산, 납품 계획
- 인도에서 글로벌 EMS 업체 이외에도 타타(Tata Electronics), Pegatron 등이 경쟁하고 있어 고객 다변화 예상
- '26년을 기점으로 실적 크게 증가할 것. '26년 글로벌 고객사인 A사의 성능 개선 및 폼펙터의 큰 변화가 예상되고 있어 글로벌 EMS 업체에 본격적인 신규 장비 공급 예상
☞ 현재주가는 '26년 실적 기준 PER 8.7배로, 국내 동종업체 평균 PER 18.3배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중
▶보고서 링크: https://vo.la/g3EbZGi
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[IPO / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 11월 IPO 시장분석 및 12월 시장전망
☞ 2025년 11월 IPO 시장 분석 요약
- 수익성 측면에서는 최고 수준으로 회복
- 의무보유확약 비중 상승으로 공모가 확정은 호황 수준
- 기관수요예측 평균경쟁률은 평균 대비 높은 수준
☞ 2025년 12월 IPO 시장 전망
- 12월은 성수기로 시장 호황 예상
☞ 2025년 11월 Post-IPO 유망주
- 더핑크퐁컴퍼니
- 씨엠티엑스
- 세나테크놀리지
- 그린광학
▶보고서 링크: https://vo.la/jwqPigh
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 11월 IPO 시장분석 및 12월 시장전망
☞ 2025년 11월 IPO 시장 분석 요약
- 수익성 측면에서는 최고 수준으로 회복
- 의무보유확약 비중 상승으로 공모가 확정은 호황 수준
- 기관수요예측 평균경쟁률은 평균 대비 높은 수준
☞ 2025년 12월 IPO 시장 전망
- 12월은 성수기로 시장 호황 예상
☞ 2025년 11월 Post-IPO 유망주
- 더핑크퐁컴퍼니
- 씨엠티엑스
- 세나테크놀리지
- 그린광학
▶보고서 링크: https://vo.la/jwqPigh
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[국내 그린산업│유진투자증권│그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 기후에너지환경부 타운홀 미팅 요약. 내년부터 국내 그린산업 정책 드라이브
☞ 기후에너지환경부와 당사 주최로 금융투자사와 그린산업 기업들을 대상으로 장관이 주관한 정책 타운홀 미팅 열려
☞ 태양광, 풍력, 전기차, BESS, 산업의 탈탄소 등의 정책 방향에 대해 이해도를 높여 투자 환경을 조성하기 위한 자리
☞ 1. 태양광: 1) 연간 설치량 현재 3GW에서 7~10GW 수준으로 확대 2) 영농형 태양광법, 이격거리 규제 완화 조만간 법제화 3) 공공기관, 햇빛 연금 관련 마을 태양광에는 국산 패널 사용 확대 위해 금융지원 우선 4) 페로브스카이브 기반 탠덤 셀 등에 R&D 확대
☞ 2. 풍력: 1) 풍력 현재 연간 설치량 100~300MW에서 2030년까지 연 1,200~2,000MW로 확대. 육상풍력 허가 절차 간소화 위해 행정적인 원스톱 샵 도입 2) 해상풍력은 내년부터 특별법 시행. 국방부와 협의에 집중. 망 접속료 부담 낮추고, 전기안전공사 허가 기간 대폭 단축 등 논의. 발전단가 낮추기 위해 고정식 해상풍력부터 활성화
☞ 3. 전기차/BESS: 1) 2030년내에 신차 기준 전기차 판매비중 현재 14%수준에서 30% 이상 확대 위해 구매보조금 유지하고 내연기관차 전환 보조금 신설 2) 택시, 렌터카, 리스차 등 법인 사용 전기차 구매시 세제 혜택 논의 3) 농기계, 건설기계, 선박 등도 전동화 4) 보조금이 국내 업체들에게 우선적으로 혜택이 가게 설계 5) 전국적인 BESS 보급 계획 수립. 국가 입찰 확대를 통해 재생에너지 간헐성 극복과 망 안정성 확보
☞ 4. 산업의 탈탄소: 1) 전력산업의 탈석탄 가속화. 국제 탈탄소동맹 가입. 2030년까지 국내 석탄발전소 20기 폐쇄 2) 철강업체들의 수소환원제철 데모 프로젝트(30만톤) 2030년까지 완료 예정 3) 그린, 퍼플 수소 생산에 정부 투자, 생산 보조금 지급 논의
☞ 기후에너지환경부 출범 후 그린산업 전반의 정책 대폭 강화. 내년부터 실행 단계로 진입해서 국내 산업에 영향 커
☞ 국내 재생에너지 개발업체들, 풍력, 태양광, 전력 인프라 관련 밸류체인 업체들, 전기차/배터리/BESS 관련업체들 모두 국내 시장 확대로 인한 성장 본격화될 것
▶보고서 링크: https://vo.la/qgYCTfz
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 기후에너지환경부 타운홀 미팅 요약. 내년부터 국내 그린산업 정책 드라이브
☞ 기후에너지환경부와 당사 주최로 금융투자사와 그린산업 기업들을 대상으로 장관이 주관한 정책 타운홀 미팅 열려
☞ 태양광, 풍력, 전기차, BESS, 산업의 탈탄소 등의 정책 방향에 대해 이해도를 높여 투자 환경을 조성하기 위한 자리
☞ 1. 태양광: 1) 연간 설치량 현재 3GW에서 7~10GW 수준으로 확대 2) 영농형 태양광법, 이격거리 규제 완화 조만간 법제화 3) 공공기관, 햇빛 연금 관련 마을 태양광에는 국산 패널 사용 확대 위해 금융지원 우선 4) 페로브스카이브 기반 탠덤 셀 등에 R&D 확대
☞ 2. 풍력: 1) 풍력 현재 연간 설치량 100~300MW에서 2030년까지 연 1,200~2,000MW로 확대. 육상풍력 허가 절차 간소화 위해 행정적인 원스톱 샵 도입 2) 해상풍력은 내년부터 특별법 시행. 국방부와 협의에 집중. 망 접속료 부담 낮추고, 전기안전공사 허가 기간 대폭 단축 등 논의. 발전단가 낮추기 위해 고정식 해상풍력부터 활성화
☞ 3. 전기차/BESS: 1) 2030년내에 신차 기준 전기차 판매비중 현재 14%수준에서 30% 이상 확대 위해 구매보조금 유지하고 내연기관차 전환 보조금 신설 2) 택시, 렌터카, 리스차 등 법인 사용 전기차 구매시 세제 혜택 논의 3) 농기계, 건설기계, 선박 등도 전동화 4) 보조금이 국내 업체들에게 우선적으로 혜택이 가게 설계 5) 전국적인 BESS 보급 계획 수립. 국가 입찰 확대를 통해 재생에너지 간헐성 극복과 망 안정성 확보
☞ 4. 산업의 탈탄소: 1) 전력산업의 탈석탄 가속화. 국제 탈탄소동맹 가입. 2030년까지 국내 석탄발전소 20기 폐쇄 2) 철강업체들의 수소환원제철 데모 프로젝트(30만톤) 2030년까지 완료 예정 3) 그린, 퍼플 수소 생산에 정부 투자, 생산 보조금 지급 논의
☞ 기후에너지환경부 출범 후 그린산업 전반의 정책 대폭 강화. 내년부터 실행 단계로 진입해서 국내 산업에 영향 커
☞ 국내 재생에너지 개발업체들, 풍력, 태양광, 전력 인프라 관련 밸류체인 업체들, 전기차/배터리/BESS 관련업체들 모두 국내 시장 확대로 인한 성장 본격화될 것
▶보고서 링크: https://vo.la/qgYCTfz
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[알지노믹스(476830.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ RNA 편집, 교정 분야의 글로벌 선도기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.18)
-기관 수요예측 2025.11.27~2025.12.03
-공모희망가 밴드 17,000~22,500원
-예상 시가총액 2,341~3,098억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 35.2%(485만주, 1,091억원[상단기준])
☞ RNA 치환효소 플랫폼을 기반으로 한 유전자치료제와 원형 RNA 플랫폼 보유. 항암 및 난치성 질환 바이오 신약개발을 목표로 인체질환 치료제 연구개발 및 파트너십을 통한 공동연구개발, 기술이전 추진
☞ 매츨 비중('29년 전망): 파이프라인 기술이전 85.5%, 연구협력 및 라이선스 개발 14.5%
☞ 투자포인트 1: 올해 5월 일라이 릴리와 RNA 치환효소 플랫폼 기술 관련 연구협력 및 라이선스 계약 체결. 계약금액은 약 13억달러
☞ 투자포인트 2: 일라이 릴리 플랫폼에 기술이전을 통해 창출된 후보물질의 개발 및 상업화 권리 라이센싱 추진 예정
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 29.6배를 동사의 2027~2029년 예상실적(연할인률 25%)에 적용하여 산출한 주당 평가가액 30.609원을 26.5~44.5% 할인하여 산정
▶보고서 링크: https://vo.la/Qzmbr7j
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ RNA 편집, 교정 분야의 글로벌 선도기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.18)
-기관 수요예측 2025.11.27~2025.12.03
-공모희망가 밴드 17,000~22,500원
-예상 시가총액 2,341~3,098억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 35.2%(485만주, 1,091억원[상단기준])
☞ RNA 치환효소 플랫폼을 기반으로 한 유전자치료제와 원형 RNA 플랫폼 보유. 항암 및 난치성 질환 바이오 신약개발을 목표로 인체질환 치료제 연구개발 및 파트너십을 통한 공동연구개발, 기술이전 추진
☞ 매츨 비중('29년 전망): 파이프라인 기술이전 85.5%, 연구협력 및 라이선스 개발 14.5%
☞ 투자포인트 1: 올해 5월 일라이 릴리와 RNA 치환효소 플랫폼 기술 관련 연구협력 및 라이선스 계약 체결. 계약금액은 약 13억달러
☞ 투자포인트 2: 일라이 릴리 플랫폼에 기술이전을 통해 창출된 후보물질의 개발 및 상업화 권리 라이센싱 추진 예정
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 29.6배를 동사의 2027~2029년 예상실적(연할인률 25%)에 적용하여 산출한 주당 평가가액 30.609원을 26.5~44.5% 할인하여 산정
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[나라스페이스테크놀로지(478340.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 초소형 인공위성 개발 및 서비스 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.17)
-기관 수요예측 2025.11.26~2025.12.02
-공모희망가 밴드 13,100~16,500원
-예상 시가총액 1,509~1,900억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 32.4%(373만주, 616억원[상단기준])
☞ 초소형 인공위성 개발, 제작 및 운용부터 인공위성 데이터 분석 서비스까지 우주 산업 전반에 걸친 서비스를 제공하는 기업
☞ 매츨 비중('24년 전망): 위성플랫폼 65.4%, 위성영상서비스 16.7%, 기타 17.9%
☞ 투자포인트 1: Space Heritage 확보를 통한 축소형위성 플랫폼 제작 및 영상판매 선순환 구조 확립
☞ 투자포인트 2: 자체 시스템 엔지니어링 기술을 통해 전세계에서 다섯 번째 북미, 유럽을 제외한 지역에서 최초로 16U 크기의 지구관측 초소형위성 개발 및 사업화에 성공
☞ 투자포인트 3: NASA가 추진하는 유인 달 탐사선 Artemis II에 탑재되는 국내 최초의 민간개발 큐브위성 프로젝트인 ‘K-RadCube’에 동사는 초소형 위성 본체의 설계, 제작, 검증을 담당
☞ 투자포인트 4: 한국항공우주연구원이 주관하는 과제인 국산소재부품 우주검증지원 사업 플랫폼 본체 시제품 제작 사업에 참여. 이를 기반으로 이미 수주잔고 198억원 확보. '26년 및 '27년에는 신규수주 각각 93억원, 110억원 예상
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 51.7배를 동사의 2027년 예상실적(연할인률 25%)에 적용하여 산출한 주당 평가가액 23,805원을 30.7~45.0% 할인하여 산정
▶보고서 링크: https://vo.la/Y9lxAyn
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 초소형 인공위성 개발 및 서비스 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.17)
-기관 수요예측 2025.11.26~2025.12.02
-공모희망가 밴드 13,100~16,500원
-예상 시가총액 1,509~1,900억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 32.4%(373만주, 616억원[상단기준])
☞ 초소형 인공위성 개발, 제작 및 운용부터 인공위성 데이터 분석 서비스까지 우주 산업 전반에 걸친 서비스를 제공하는 기업
☞ 매츨 비중('24년 전망): 위성플랫폼 65.4%, 위성영상서비스 16.7%, 기타 17.9%
☞ 투자포인트 1: Space Heritage 확보를 통한 축소형위성 플랫폼 제작 및 영상판매 선순환 구조 확립
☞ 투자포인트 2: 자체 시스템 엔지니어링 기술을 통해 전세계에서 다섯 번째 북미, 유럽을 제외한 지역에서 최초로 16U 크기의 지구관측 초소형위성 개발 및 사업화에 성공
☞ 투자포인트 3: NASA가 추진하는 유인 달 탐사선 Artemis II에 탑재되는 국내 최초의 민간개발 큐브위성 프로젝트인 ‘K-RadCube’에 동사는 초소형 위성 본체의 설계, 제작, 검증을 담당
☞ 투자포인트 4: 한국항공우주연구원이 주관하는 과제인 국산소재부품 우주검증지원 사업 플랫폼 본체 시제품 제작 사업에 참여. 이를 기반으로 이미 수주잔고 198억원 확보. '26년 및 '27년에는 신규수주 각각 93억원, 110억원 예상
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 51.7배를 동사의 2027년 예상실적(연할인률 25%)에 적용하여 산출한 주당 평가가액 23,805원을 30.7~45.0% 할인하여 산정
▶보고서 링크: https://vo.la/Y9lxAyn
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.