#알쓸신잡 #STO
이전 시리즈
1) https://news.1rj.ru/str/StockTrainingCenter/74 (초전도체)
————————————————————————————
"STO로 하이브 아닌 뉴진스에 투자하는 시대 올것" [토크노미 코리아 2023]
https://www.fnnews.com/news/202307121828329817
"토큰증권(STO)을 통해 연예기획사 하이브 주식이 아니라 K팝 걸그룹 뉴진스에 직접투자하는 시대가 열릴 것이다."
해당 기사를 보고 최근 있었던 기업분할의 미래는 STO가 아닐까? 라는 생각에 스터디 시작
ㅁ STO(Security Token Offering)가 뭔데?
- '토큰증권 발행' 이라는 뜻으로 우리가 아는 STO는 권리를 증명하는 '증권'을 조각 내서 투자하는 방식
- 현재 금융위원회에서는 "증권이 음식이라면 토큰 증권은 음식을 담는 그릇의 한 종류인 셈" 이라고 비유
- 그릇이라 함은 실물증권, 전자증권(주식/채권/ELS 등), 토큰증권(수익증권/ 투자계약증권) 이 해당
ㅁ 코인은 국가에서 막는 사업 아니냐?
- 토큰 증권을 전자증권법 제도상 증권발행 형태로 수용 » 투자자 보호 장치가 적용
- 또한 금융위에서 일정 요건을 갖춘 발행인이 토큰 증권을 직접 잘행할 수 있도록 허용하기로 결정
» 최근 업계 관계자들과 소통해보면 정부에서 암호화폐(코인) 에 대한 규제는 점점 심해지지만 STO는 민간 기업과의 소통, 법령 개정 작업 등을 통해 판을 깔아주는 중
- 하위(Howey)테스트 4가지 기준에 해당 시 증권의 영역에 속하는 것으로 판단
ㅁ 그게 돈이 되냐?
- 누구보다 돈냄새를 빨리 맡는 증권사들이 움직이는 중
(대신證, 대형사 도약 ‘꿈’ 핵심 키워드 떠오른 STO
https://www.dailian.co.kr/news/view/1263256/?sc=Naver
하나증권, STO 사업 속도 낸다…내달부터 플랫폼 구축 시작
https://www.news1.kr/articles/5139773
NH證 "대신증권, PF·CFD 충당금 적립 없다…STO 사업도 순항 중"
https://www.news1.kr/articles/5140151)
- 부동산, 미술품 보다는 우리나라가 세계에서 1등할 수 있는 음악, 웹툰 등과의 연관성 있는 사업이 뜰 수 있어 보임
ㅁ 확장성
- 조각투자 방식의 토큰증권은 기존 공모 펀드로 충분히 실현할 수 있음
- 첫 방식은 현재 증권사와 함께 참여하는 기업들 (부동산, 미술품, 한우, 음악 등) 과 더불어 이에 파생되는 스마트 컨트랙트 기술을 활용한 Private 한 영역이 확대될 것으로 보임
- 실물 자산을 쪼개 파는 것 이상의 최종 목적지는 '사람'에 투자하는 형태라고 생각
» 영재고 수석 졸업 학생, 구독자 100만에 갈 것 같은 현재 9만 유튜버 등등..
» 이는 이미 학자금 대출 등으로 간접적으로 시행되는 중
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1) https://news.1rj.ru/str/StockTrainingCenter/74 (초전도체)
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"STO로 하이브 아닌 뉴진스에 투자하는 시대 올것" [토크노미 코리아 2023]
https://www.fnnews.com/news/202307121828329817
"토큰증권(STO)을 통해 연예기획사 하이브 주식이 아니라 K팝 걸그룹 뉴진스에 직접투자하는 시대가 열릴 것이다."
해당 기사를 보고 최근 있었던 기업분할의 미래는 STO가 아닐까? 라는 생각에 스터디 시작
ㅁ STO(Security Token Offering)가 뭔데?
- '토큰증권 발행' 이라는 뜻으로 우리가 아는 STO는 권리를 증명하는 '증권'을 조각 내서 투자하는 방식
- 현재 금융위원회에서는 "증권이 음식이라면 토큰 증권은 음식을 담는 그릇의 한 종류인 셈" 이라고 비유
- 그릇이라 함은 실물증권, 전자증권(주식/채권/ELS 등), 토큰증권(수익증권/ 투자계약증권) 이 해당
ㅁ 코인은 국가에서 막는 사업 아니냐?
- 토큰 증권을 전자증권법 제도상 증권발행 형태로 수용 » 투자자 보호 장치가 적용
- 또한 금융위에서 일정 요건을 갖춘 발행인이 토큰 증권을 직접 잘행할 수 있도록 허용하기로 결정
» 최근 업계 관계자들과 소통해보면 정부에서 암호화폐(코인) 에 대한 규제는 점점 심해지지만 STO는 민간 기업과의 소통, 법령 개정 작업 등을 통해 판을 깔아주는 중
- 하위(Howey)테스트 4가지 기준에 해당 시 증권의 영역에 속하는 것으로 판단
ㅁ 그게 돈이 되냐?
- 누구보다 돈냄새를 빨리 맡는 증권사들이 움직이는 중
(대신證, 대형사 도약 ‘꿈’ 핵심 키워드 떠오른 STO
https://www.dailian.co.kr/news/view/1263256/?sc=Naver
하나증권, STO 사업 속도 낸다…내달부터 플랫폼 구축 시작
https://www.news1.kr/articles/5139773
NH證 "대신증권, PF·CFD 충당금 적립 없다…STO 사업도 순항 중"
https://www.news1.kr/articles/5140151)
- 부동산, 미술품 보다는 우리나라가 세계에서 1등할 수 있는 음악, 웹툰 등과의 연관성 있는 사업이 뜰 수 있어 보임
ㅁ 확장성
- 조각투자 방식의 토큰증권은 기존 공모 펀드로 충분히 실현할 수 있음
- 첫 방식은 현재 증권사와 함께 참여하는 기업들 (부동산, 미술품, 한우, 음악 등) 과 더불어 이에 파생되는 스마트 컨트랙트 기술을 활용한 Private 한 영역이 확대될 것으로 보임
- 실물 자산을 쪼개 파는 것 이상의 최종 목적지는 '사람'에 투자하는 형태라고 생각
» 영재고 수석 졸업 학생, 구독자 100만에 갈 것 같은 현재 9만 유튜버 등등..
» 이는 이미 학자금 대출 등으로 간접적으로 시행되는 중
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주식 훈련소
불금에 가볍게 읽는 주식쟁이가 알아야 할 과학계 이슈 👀 #알쓸신잡
ㅁ 머선일인데?
- 금일 해당 뉴스( https://www.asiatime.co.kr/article/20230728500235)로 '상온 초전도체' 개발 이슈가 온라인 사이트를 떠들석하게함
- 지난 27일 조선일보에 따르면 이석배 퀀텀에너지연구소 대표와 오근호 한양대 명예교수가 이끄는 연구진이 지난 22일 논문 사전공개 사이트 '아카이브'에 상온상압에서 초전도성을 갖는 물질을…
ㅁ 머선일인데?
- 금일 해당 뉴스( https://www.asiatime.co.kr/article/20230728500235)로 '상온 초전도체' 개발 이슈가 온라인 사이트를 떠들석하게함
- 지난 27일 조선일보에 따르면 이석배 퀀텀에너지연구소 대표와 오근호 한양대 명예교수가 이끄는 연구진이 지난 22일 논문 사전공개 사이트 '아카이브'에 상온상압에서 초전도성을 갖는 물질을…
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Forwarded from 도PB의 생존투자 (도PB)
- 제 마음 속 애널리스트간첩 형님께서 폐암시리즈 작성 시작하셨습니다.
- 가슴이 웅장해집니다.
- 폼 미쳤다.
https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=dkanchup&logNo=223190006569&proxyReferer=
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폐암에서 살아남기 1탄 (보로노이 만세!!!)
우리나라 사망률 1위는 언제나 폐암이다. 압도적 1위이다. 10만명당 암발생률은 2010년대 들어 조금 꺽이는...
❤3
Forwarded from 영리한 동물원
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삼천당제약... 시총5조의 시작
아일리아시밀러 첫 본계약이 공시를 통해서 나왔다.
#퀀트 라 하기에 민망한 간단 분석자료 공유
- 최근 1달 기관 매수세 강한 종목 정리
- 최소 거래대금 & 매수세 비율 설정을 통해 유동성이 극히 낮은 종목들은 제외
- 섹터 크게크기 분류 (ex : 미용기기, 화장품 » 미용)
ㅁ 요약
총 57개 종목 중 개별주 제외
반도체 - 11
미용 _ 9
관광 - 8
바이오 - 6
식품, 풍력, 의료AI, 당뇨 -2
ㅁ 배경
- 최근 매수세가 찍혀서 대략적인 데이터 분석은 가능하지만 결국 해석이 중요
- 개인적으로는 매도세가 줄어들며 +로 들어서는 순간(기울기 - » +)이 중요하다 생각 (무릎에서부터 매수)
- 반대로 주가가 상승하더라도 매수세가 줄어드는 구간은 물량을 서서히 줄여야 함 (어깨부터 매도)
- 이것은 섹터, 종목 모두에 해당
ㅁ 개인 의견
1) 흥미로운 섹터
1-1) 풍력 » 최근 씨에스베어링이 IR을 강하게 콜한다는 이야기가 돌던데 섹터 전체 들어오는 중
1-2) 바이오, 당뇨 » 연이은 ETF 출시, 밑꼬리 달면서 강하게 올라오는 힘
2) 반도체
- 주가는 엔비디아 호실적에도 셀온빔 맞으며 조정 중이지만 기관 매수세는 유효
- 설정해놓은 기간 내 절대적인 매수량이 많아 데이터로 올라온 것 같음. 최근에는 아주 강하지는 않은 듯
3) 관광
- 섹터 전체 강한 매수세 계속 이어지며 롯데관광개발이 특히 도드라짐
- 다만, 주가, 수급은 상대적인 개념. 작년 퍼포먼스가 좋았던 10 ~ 12월 당시보다는 강하다고 말하기에는 애매
- 최근 1달 기관 매수세 강한 종목 정리
- 최소 거래대금 & 매수세 비율 설정을 통해 유동성이 극히 낮은 종목들은 제외
- 섹터 크게크기 분류 (ex : 미용기기, 화장품 » 미용)
ㅁ 요약
총 57개 종목 중 개별주 제외
반도체 - 11
미용 _ 9
관광 - 8
바이오 - 6
식품, 풍력, 의료AI, 당뇨 -2
ㅁ 배경
- 최근 매수세가 찍혀서 대략적인 데이터 분석은 가능하지만 결국 해석이 중요
- 개인적으로는 매도세가 줄어들며 +로 들어서는 순간(기울기 - » +)이 중요하다 생각 (무릎에서부터 매수)
- 반대로 주가가 상승하더라도 매수세가 줄어드는 구간은 물량을 서서히 줄여야 함 (어깨부터 매도)
- 이것은 섹터, 종목 모두에 해당
ㅁ 개인 의견
1) 흥미로운 섹터
1-1) 풍력 » 최근 씨에스베어링이 IR을 강하게 콜한다는 이야기가 돌던데 섹터 전체 들어오는 중
1-2) 바이오, 당뇨 » 연이은 ETF 출시, 밑꼬리 달면서 강하게 올라오는 힘
2) 반도체
- 주가는 엔비디아 호실적에도 셀온빔 맞으며 조정 중이지만 기관 매수세는 유효
- 설정해놓은 기간 내 절대적인 매수량이 많아 데이터로 올라온 것 같음. 최근에는 아주 강하지는 않은 듯
3) 관광
- 섹터 전체 강한 매수세 계속 이어지며 롯데관광개발이 특히 도드라짐
- 다만, 주가, 수급은 상대적인 개념. 작년 퍼포먼스가 좋았던 10 ~ 12월 당시보다는 강하다고 말하기에는 애매
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Forwarded from 도PB의 생존투자 (도PB)
https://youtu.be/EIGRwgsIRmE
https://youtu.be/W8U0-iHTosM
https://youtu.be/-YmAwdAWYrs
https://youtu.be/fXC4Ilxvrtc
https://youtu.be/qtQnB3dvVJ8
https://youtu.be/pB1vFDPdFyM
[작성] 👔도PB의 생존투자
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AI 모델 검증 기술 톺아보기ㅣ 생성형 AI 기반 소프트웨어 검증 | 슈어소프트테크 세미나
8월 10일, 생성형 AI 기반 소프트웨어 검증 세미나가 진행 되었습니다.
Chat GPT를 중심으로 생성형 AI들이 다양한 산업에 적용되고 있는 가운데
슈어소프트테크에서 생성형 AI를 활용한 SW 검증 방법과 응용사례를 소개합니다.
디지털 시대 새로운 기술과 함께 발전해 나가는 SW 검증 기술을 확인해보세요
[목차]
00:00 시작
00:40 목차
01:05 인공지능 모델 검증이 필요한 이유
10:03 인공지능 모델 검증 기술 소개
24:55 인공지는…
Chat GPT를 중심으로 생성형 AI들이 다양한 산업에 적용되고 있는 가운데
슈어소프트테크에서 생성형 AI를 활용한 SW 검증 방법과 응용사례를 소개합니다.
디지털 시대 새로운 기술과 함께 발전해 나가는 SW 검증 기술을 확인해보세요
[목차]
00:00 시작
00:40 목차
01:05 인공지능 모델 검증이 필요한 이유
10:03 인공지능 모델 검증 기술 소개
24:55 인공지는…
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
후속 보도) 타그리소가 5년 걸리던 암질환심의위원회 통과를 렉라자 2개월내 달성의 의미.
국산 신약이라는 장점과 무료 지원 정책 때문이라는 평가
https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2023/08/30/LGWIKU7GWVFCNLA3OT2SAR325Q/
국산 신약이라는 장점과 무료 지원 정책 때문이라는 평가
https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2023/08/30/LGWIKU7GWVFCNLA3OT2SAR325Q/
Chosun Biz
유한양행 ‘렉라자’ 건보 진입 첫 관문 넘었다
유한양행 렉라자 건보 진입 첫 관문 넘었다 심평원 암질환심의위원회 통과 1차 치료제 허가 2개월만 파격적 무료 지원 정책 통해 연 6000억 폐암 치료제 시장 공략 시동
🥰3❤1🔥1
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
> 결국 국내 후공정이 성장하려면
1) 향후 삼성이 추구하는 방향은 메모리에서는 성장성이 높고 수익성이 좋은 DDR5와 HBM 위주의 시도를 지속할 것입니다.
2) 한편 파운드리에서는 전장쪽을 확대하면서 동시에 GPU 부분의 수주에 집중할 수밖에 없습니다. 그 이유는 예전에도 말씀드렸듯 글로벌리 수요가 커지는 부분과 삼성 파운드리가 의미있는 수주가 가능한 부분이 사실상 GPU부분에 불과하기 때문입니다.
주요 팹리스 업체들 중에서 TSMC에 완전히 의존하는 벤더가 애플이며 그 외에 삼성에 물량을 그나마 줄 수 있는 곳이 퀄컴, 테슬라, AMD 정도 뿐입니다. (=원래 했던 물량들) 즉, 삼성이 파운드리를 키우기 위해서는 절대적으로 AI GPU 수주가 필요합니다.
3) 결과적으로 HBM과 AI GPU를 위해서는 후공정의 확장이 필수적으로 필요합니다. 특히 삼성이 밀고있는 아이큐브(TSMC의 CoWoS)가 중요하다고 생각합니다. 핵심은 CoW와 WoS 부분입니다. CoW는 칩과 인터포져를 연결하는 기술이며, 이는 절대적으로 파운드리 업체들이 하는게 유리합니다. 파운드리 업체들이 직접 인터포져를 제조하고 칩과 연결하기 때문입니다.
4) 그다음 등장하는 것이 WoS입니다. WoS는 CoW를 통해 완성된 칩에서 인터포져와 FC-BGA 기판을 연결하는 방식입니다. 해당 공정은 TSMC도 직접하기보다는 ASE나 Amkor와 같은 업체들에게 외주를 주는 방식입니다.
=> 투자자들이 헷갈려하시는 부분이 바로 '2.5D 패키징을 OSAT가 한다' = 'CoWoS를 아예 OSAT가 한다'라고 이해하는 것입니다. 본질은 WoS를 OSAT가 하는것이며, 실제로 ASE도 WoS 중심으로 패키징을 담당합니다. TSMC가 CoW를 완료한다면 ASE가 WoS를 하게 됩니다.
=> 중요한건 만약 CoW를 전자가 받아서하게되면, WoS를 장기적으로 어디서 담당할 수 있느냐입니다. 이미 ASE와 Amkor 등은 TSMC의 CoW 위주로 담당할 가능성이 높습니다.
5) 결론적으로 삼성의 HBM과 2.5D 패키징의 확장은 곧 OSAT 업체가 TSMC의 후공정을 받아서 하는것과 유사한 모델이 한국에서도 필요하다는 것을 의미한다고 생각합니다.
=> 즉, 삼성의 후공정을 받아서 할 수 있는 기술력을 갖춘 OSAT이 한국에서 탄생할 수 있음을 의미한다고 생각합니다.
6) 한국의 후공정은 항상 전자, 닉스의 외주화를 통해 성장해왔습니다. 과거 테스나, 엘비, 네패스가 그랬고 최근 닉스의 메모리 후공정을 턴키로 받은 하나마이크론이 그렇습니다. 향후 삼성의 AVP(어드밴스드 패키징) 부분이 가속화된 성장을 함에 따라, 한국 OSAT 업체들이 재차 크게 성장할 수 있는 사이클로 넘어가고 있다고 판단합니다.
1) 향후 삼성이 추구하는 방향은 메모리에서는 성장성이 높고 수익성이 좋은 DDR5와 HBM 위주의 시도를 지속할 것입니다.
2) 한편 파운드리에서는 전장쪽을 확대하면서 동시에 GPU 부분의 수주에 집중할 수밖에 없습니다. 그 이유는 예전에도 말씀드렸듯 글로벌리 수요가 커지는 부분과 삼성 파운드리가 의미있는 수주가 가능한 부분이 사실상 GPU부분에 불과하기 때문입니다.
주요 팹리스 업체들 중에서 TSMC에 완전히 의존하는 벤더가 애플이며 그 외에 삼성에 물량을 그나마 줄 수 있는 곳이 퀄컴, 테슬라, AMD 정도 뿐입니다. (=원래 했던 물량들) 즉, 삼성이 파운드리를 키우기 위해서는 절대적으로 AI GPU 수주가 필요합니다.
3) 결과적으로 HBM과 AI GPU를 위해서는 후공정의 확장이 필수적으로 필요합니다. 특히 삼성이 밀고있는 아이큐브(TSMC의 CoWoS)가 중요하다고 생각합니다. 핵심은 CoW와 WoS 부분입니다. CoW는 칩과 인터포져를 연결하는 기술이며, 이는 절대적으로 파운드리 업체들이 하는게 유리합니다. 파운드리 업체들이 직접 인터포져를 제조하고 칩과 연결하기 때문입니다.
4) 그다음 등장하는 것이 WoS입니다. WoS는 CoW를 통해 완성된 칩에서 인터포져와 FC-BGA 기판을 연결하는 방식입니다. 해당 공정은 TSMC도 직접하기보다는 ASE나 Amkor와 같은 업체들에게 외주를 주는 방식입니다.
=> 투자자들이 헷갈려하시는 부분이 바로 '2.5D 패키징을 OSAT가 한다' = 'CoWoS를 아예 OSAT가 한다'라고 이해하는 것입니다. 본질은 WoS를 OSAT가 하는것이며, 실제로 ASE도 WoS 중심으로 패키징을 담당합니다. TSMC가 CoW를 완료한다면 ASE가 WoS를 하게 됩니다.
=> 중요한건 만약 CoW를 전자가 받아서하게되면, WoS를 장기적으로 어디서 담당할 수 있느냐입니다. 이미 ASE와 Amkor 등은 TSMC의 CoW 위주로 담당할 가능성이 높습니다.
5) 결론적으로 삼성의 HBM과 2.5D 패키징의 확장은 곧 OSAT 업체가 TSMC의 후공정을 받아서 하는것과 유사한 모델이 한국에서도 필요하다는 것을 의미한다고 생각합니다.
=> 즉, 삼성의 후공정을 받아서 할 수 있는 기술력을 갖춘 OSAT이 한국에서 탄생할 수 있음을 의미한다고 생각합니다.
6) 한국의 후공정은 항상 전자, 닉스의 외주화를 통해 성장해왔습니다. 과거 테스나, 엘비, 네패스가 그랬고 최근 닉스의 메모리 후공정을 턴키로 받은 하나마이크론이 그렇습니다. 향후 삼성의 AVP(어드밴스드 패키징) 부분이 가속화된 성장을 함에 따라, 한국 OSAT 업체들이 재차 크게 성장할 수 있는 사이클로 넘어가고 있다고 판단합니다.
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