레이(228670)/ HOLD(하향) / TP 3.9만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현/이정우]

★ 2Q23 Review: 큰 그림 그리는 중

▶ 2Q23 매출액 394억원(YoY +26%, QoQ +97%), 영업이익 33억원 (YoY +flat, QOQ 흑자 전환). 신제품 기반 매출 성장 본격화 기대했으나, 6월 미국 유통사 신규 계약에 따라 일부 대리점 매출 중단하였으며, 유럽 고가 라인업 일부 FOB 수급 이슈로 매출 이연

▶ 치료 솔루션 매출 비중 증가 지속되어 GPM 51.9% 달성. 판관비는 YoY +64억원 증가한 171억원, 판관비 증가 주요 원인은 구독형 서비스 레이 팀즈 출시 위한 인건비 확대. 인력은 전 분기 대비 12명 증가한 216명으로 주로 소프트웨어 개발을 위한 인력으로 구성

▶ 2023E 매출액 1,633억원(YoY +27%), 영업이익 163억원(YoY +flat) 으로 추정치 하향. 미국, 일본은 유통망 및 영업망 재정비 이후 매출 성장 예정. 2H23E 중 레이 자체 플랫폼인 레이 팀즈 이스라엘 및 유럽 국가 대상 선출시 예정, 2025년 글로벌 출시 목표

▶ 매출 추정치 하향하나 2024E PER 26.0배 적용한 적정주가 39,000원 유지. 투자의견 HOLD 하향. 신제품 통한 매출 확대 기대되는 국면이나 신사업 진출에 따른 인력 채용 등 판관비 부담. 신사업 및 국가별 영업망 회복에 따라 추정치 상향 가능하며 적정주가 및 투자의견 상향 여지 있음

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/47rTGZ9 >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

📌 바이오플러스(시가총액: 4,716억)
📁 반기보고서 (2023.06)
2023.08.14 14:59:57 (현재가 : 8,140원)

잠정실적: N

매출: 189억(예상치: 170억 / +11%)
영업익: 87억(예상치: 74억 / +17%)
순익: 77억(예상치: 65억 / +19%)

** 최근 실적 추이 **
(매출/ 영업익/ 순익/ 예상대비 OP)
2023.2Q 189억 / 87억 / 77억 / +17%
2023.1Q 124억 / 55억 / 60억 / -19%
2022.4Q 165억 / 67억 / 58억 / -9%
2022.3Q 141억 / 64억 / 51억 / -12%
2022.2Q 141억 / 66억 / 53억 / 0%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230814001308
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099430

#바이오플러스 나쁘지 않아👍

https://youtu.be/8Pef3UNu_a4

하프늄 전구체 관련 이슈 정리
솔브레인은 특허권자인데 실시권이 있을까 없을까...?

미래에셋자산운용
29,313원 53,831주 추가매수

인텔리안테크 이야기가 여기저기서 보이는군요.

뚜따 가야죠?

#알쓸신잡 #STO

이전 시리즈
1) https://news.1rj.ru/str/StockTrainingCenter/74 (초전도체)

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"STO로 하이브 아닌 뉴진스에 투자하는 시대 올것" [토크노미 코리아 2023]
https://www.fnnews.com/news/202307121828329817
"토큰증권(STO)을 통해 연예기획사 하이브 주식이 아니라 K팝 걸그룹 뉴진스에 직접투자하는 시대가 열릴 것이다."

해당 기사를 보고 최근 있었던 기업분할의 미래는 STO가 아닐까? 라는 생각에 스터디 시작


ㅁ STO(Security Token Offering)가 뭔데?

- '토큰증권 발행' 이라는 뜻으로 우리가 아는 STO는 권리를 증명하는 '증권'을 조각 내서 투자하는 방식
- 현재 금융위원회에서는 "증권이 음식이라면 토큰 증권은 음식을 담는 그릇의 한 종류인 셈" 이라고 비유
- 그릇이라 함은 실물증권, 전자증권(주식/채권/ELS 등), 토큰증권(수익증권/ 투자계약증권) 이 해당

ㅁ 코인은 국가에서 막는 사업 아니냐?

- 토큰 증권을 전자증권법 제도상 증권발행 형태로 수용 » 투자자 보호 장치가 적용
- 또한 금융위에서 일정 요건을 갖춘 발행인이 토큰 증권을 직접 잘행할 수 있도록 허용하기로 결정
» 최근 업계 관계자들과 소통해보면 정부에서 암호화폐(코인) 에 대한 규제는 점점 심해지지만 STO는 민간 기업과의 소통, 법령 개정 작업 등을 통해 판을 깔아주는 중
- 하위(Howey)테스트 4가지 기준에 해당 시 증권의 영역에 속하는 것으로 판단

ㅁ 그게 돈이 되냐?

- 누구보다 돈냄새를 빨리 맡는 증권사들이 움직이는 중
(대신證, 대형사 도약 ‘꿈’ 핵심 키워드 떠오른 STO
https://www.dailian.co.kr/news/view/1263256/?sc=Naver
하나증권, STO 사업 속도 낸다…내달부터 플랫폼 구축 시작
https://www.news1.kr/articles/5139773
NH證 "대신증권, PF·CFD 충당금 적립 없다…STO 사업도 순항 중"
https://www.news1.kr/articles/5140151)
- 부동산, 미술품 보다는 우리나라가 세계에서 1등할 수 있는 음악, 웹툰 등과의 연관성 있는 사업이 뜰 수 있어 보임

ㅁ 확장성

- 조각투자 방식의 토큰증권은 기존 공모 펀드로 충분히 실현할 수 있음
- 첫 방식은 현재 증권사와 함께 참여하는 기업들 (부동산, 미술품, 한우, 음악 등) 과 더불어 이에 파생되는 스마트 컨트랙트 기술을 활용한 Private 한 영역이 확대될 것으로 보임
- 실물 자산을 쪼개 파는 것 이상의 최종 목적지는 '사람'에 투자하는 형태라고 생각
» 영재고 수석 졸업 학생, 구독자 100만에 갈 것 같은 현재 9만 유튜버 등등..
» 이는 이미 학자금 대출 등으로 간접적으로 시행되는 중

금일 상승은 스터디 내용 참조

https://naver.me/xQ8sFFgK

#성림첨단산업 #현대비앤지스틸
#베트남 #성안 #세토피아

[바이오솔루션 코멘트]

- rmat지정 바이오 투자자라면 많이 들어 봤을거임.

- rmat지정으로 주가 펌핑 사례

1. 헬릭스미스(구 바이로메드)
지정 이후 주가 폭등

2. 안트로젠
20.05.19 지정 이후 4배 상승

3. 바이오솔루션
23.08.24일 지정 첫 상한가

- 바이오솔루션은 그럼 몇 배?
시가 총액 천억
월봉 바닥

- 내일 눌림 주면 들어갑시다

☆Top Pick☆

#엘앤에프 이전상장 가결

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230828900295

#퀀트 라 하기에 민망한 간단 분석자료 공유

- 최근 1달 기관 매수세 강한 종목 정리
- 최소 거래대금 & 매수세 비율 설정을 통해 유동성이 극히 낮은 종목들은 제외
- 섹터 크게크기 분류 (ex : 미용기기, 화장품 » 미용)

ㅁ 요약
총 57개 종목 중 개별주 제외

반도체 - 11
미용 _ 9
관광 - 8
바이오 - 6
식품, 풍력, 의료AI, 당뇨 -2

ㅁ 배경
- 최근 매수세가 찍혀서 대략적인 데이터 분석은 가능하지만 결국 해석이 중요
- 개인적으로는 매도세가 줄어들며 +로 들어서는 순간(기울기 - » +)이 중요하다 생각 (무릎에서부터 매수)
- 반대로 주가가 상승하더라도 매수세가 줄어드는 구간은 물량을 서서히 줄여야 함 (어깨부터 매도)
- 이것은 섹터, 종목 모두에 해당

ㅁ 개인 의견
1) 흥미로운 섹터
1-1) 풍력 » 최근 씨에스베어링이 IR을 강하게 콜한다는 이야기가 돌던데 섹터 전체 들어오는 중
1-2) 바이오, 당뇨 » 연이은 ETF 출시, 밑꼬리 달면서 강하게 올라오는 힘

2) 반도체
- 주가는 엔비디아 호실적에도 셀온빔 맞으며 조정 중이지만 기관 매수세는 유효
- 설정해놓은 기간 내 절대적인 매수량이 많아 데이터로 올라온 것 같음. 최근에는 아주 강하지는 않은 듯

3) 관광
- 섹터 전체 강한 매수세 계속 이어지며 롯데관광개발이 특히 도드라짐
- 다만, 주가, 수급은 상대적인 개념. 작년 퍼포먼스가 좋았던 10 ~ 12월 당시보다는 강하다고 말하기에는 애매