➡️에이디테크놀로지_20230913 NDR 정리

1. 연혁
- 2020년 삼전 DSP로 선정
- 2022년 미국 유럽 해외지사 설립
- 2023년 시놉시스 IP OEM파트너쉽 체결

2.디자인 하우스 개념 소개
(1) 디자인하우스 역할
- 시제품에서 양산까지 전달
- 양산의 경우 많은 이력 가지고 있음. 중요한 부분은 품질 관리와 추후 생산관리임. 단가라던디 일드에 영향을 미치는 엔지니어 보유
- 파운드리와 엔드커스터머 사이에서 발생하는 문제를 대응할 수 있는 팀도 보유

(2) 디자인하우스의 가치 창출 구조
- IP, 파운드리, 후공정을 고객사에서 하는것보다 우리 쓰는게 비용 절감
- SOC는 전체 설계를 고객사가 다 진행하기 어렵기 떄문에 디자인하우스 사용

(3) 시스템반도체
- 요즘 파운드리라는 단어를 많이 쓰고 이해하고 있다고 생각함. 시스템반도체는 설계 인력이 많이 필요함.
- 현재는 분업화돼서 진행이 많이 되고 있음
- 시스템 반도체 성장 관련해서는 2025년 3178억달러에서 2030년 4231억달로 성장 전망(옴디아)
- 비메모리 업체들이 인텔 퀄컴이 주도했지만 최근 AI 등장하면서 신규 업체들도 빠르게 성장하고 있음

(4) 국내 시스템 반도체 산업 투자 현황
- 삼성 시스템 반도체 비전 2030:
2030년까지 171조 투자
MPW 확대 운영
디자인하우스 협력 강화
화성 EUV 전용라인 및 신규 라인 투자

- 정부의 반도체 초대국달성 전략
IP기업-디장니항스-파운드리 연계 협력 모델 구축
채용연계형 반도체 아카데미 추가, 혁신센터 신설 인프라 구축
반도체 선도기술 개발 지원
대규모 투자 애로 해소

3. 핵심 경쟁력
(1) 에이디테크놀로지 특징
- 21년재 퓨어 디자인 업체
- 고객 다변화
- 국내 최고 디자인 하우스라고 자부함
- ARM이라든지 시놉시스라던지 많은 파트너들을 보유하고 있다. 가장 먼저, 가장 큰 프로젝트 진행

(2) 과제
- 1년에 약 30 과제 진행중

4. 디자인 서비스 소개
(1) 설계 대행도 진행 중
- 고객으로부터 어떤 데이터를 받아서 쓰느냐가 관건. 지금은 경우에 따라서 설계의 100%를 의뢰하기도 하고 고객이 중요하다고 판단되는 설계만 자체적으로 하고 관련된 나머지 업무들을 우리가 하는 경우도 있다. 설계 대행 포션이 늘어나고 있음

5. 플랫폼
(1) IP솔루션
- 자체 개발하는 부분도 있고 ARM, 시놉시스 등 같은 기업걸 쓰기도 함
- TSMC와 삼성 사이에서 삼성이 빠르게 개발해서 경쟁해야하는 에코싯템 부분의 핵심이라고 생각함
- 전원 안정화하는 POWER MANGEMENT, SRAM, 고속인터페이스 기술인 INTERFACE IP, 저전력 고속 셀 라이브러리 설계 기술인 CUSTOM LIBRARY 총 4개 보유

(2) M&A
- TSMC에서 삼성으로 옮기면서 M&A 진행했음
- ARGO, SNST, PINES 인수

(3) 글로벌 파트너쉽
- IP: ARM, 시놉시스, 케이던스, 알파웨이브 등
- OSAT: 암코, 하나마이크론, SFA 등

(4) 프로젝트
- 최근 들어서 모빌리티 플랫폼 관련 프로젝트 수 증가 중
- 최근 HPC, 클라우드에 집중하고 있음. 앞으로 추구해야할 방향이라고 생각함. 칩이 크고 파워 소모가 큼. 하이스피드도 요구하다 보니 이 제품군이 3~4nm 수준이라고 보면 됨. 이쪽 부문에 주력하고 있음. 곧 있을 계약 PR을 통해 자세히 설명하도록 하겠음
- VR AR 통신 모바일 디스플레이 등등은 기존에 했던 분야

6. 재무제표
(1) 재무상태표
- 부채 측면이나 전체 볼륨이 전년 대비 220억 증가. 판교 180억 건물 취득. 추후 큰 규모 SOC 과제를 수행하기 위한 엔지니어링 확보의 일원으로 보면 됨. 이 부분은 전략적
- 자본 측면에선 16.2억 정도 증가했고. 자사주 취득, 누적 손실 등으로 92억 가량 자본 줄었음

(2) 손익계산서
- 20% 차지하던 하이닉스향 물량 줄면서 매출 감소
- 24년부터 매출 성장과 수익성 개선 가능할 듯

[작성] : 쩜상리서치