[10/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]

"매크로와 지정학 불안을 극복하는 건 실적"

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<Weekly Three Point>

a. 지난 금요일 미국 증시는 기대 인플레 상승, 이스라엘 전쟁 지속 등으로 혼조세 마감(다우 +0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%).

b. 지정학적 사건과 연준발 매크로 불안은 이어지겠으나, 실적이 이를 상쇄해나갈 수 있을 것

c. 이번주 코스피는 중동 전쟁 이슈, 테슬라 등 미국 테크주 실적 등에 영향 받을 전망

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0.

한국 증시는 1) 이스라엘 전쟁 추가 확전 여부 및 국제유가 변화, 2) 주요 연준 인사들의 발언, 3) 소매판매, 산업생산 등 미국과 중국의 실물경제 지표, 4) 테슬라, 넷플릭스 등 국내외 주요 기업 실적, 5) 한은 금통위 결과 등에 영향을 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,400~2,520pt).

1.

13일(금) 미국 증시는 JP모건, 웰스파고 등 주요 은행주의 호실적에도, 이스라엘과 하마스간 전선 확대 우려에 따른 WTI 유가 급등(+5,8%), 미시간대 기대인플레이션 상승(2.8% -> 3.0%) 등 매크로 불안으로 혼조세 마감(다우 +0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%).

유가 상승 여파 등으로 9월 헤드라인 CPI(3.7%, 컨센 3.6%)가 예상보다 높게 나오면서, 증시에서는 에너지 인플레이션 민감도가 높아지고 있는 모습.

그 가운데 이스라엘의 가자시티를 향한 지상군 투입 임박 소식이 중동 전쟁 확대 불안을 자극했다는 점이 이날 증시 하방 압력을 만들어낸 요인으로 작용했던 것으로 판단.

당분간 증시 중심에는 이스라엘 전쟁 관련 뉴스플로우가 자리 잡고 있을 전망. 지정학적 사건 특성 상 사태 전개를 예단하기 어려운 만큼 시나리오별로 접근하는 것은 타당.

현 시점에서는 기존에 당사가 제시했던 대로 “이란, 사우디, 미국 등 주변 핵심국 개입 없이 양국간 전쟁으로 국한 + 직전 고점(94불) 수준까지만 상방 되돌림이 발생하는 국제 유가 흐름”을 베이스 시나리오로 놓고서 주중 증시 대응에 나서는 것이 적절.

2.

베이스 시나리오처럼 사태가 전개되더라도, 유가를 중심으로 자산시장 내 변동성 자체는 높을 것으로 보이나, 그와 동시에 증시에 우호적인 재료들도 등장하고 있는 상황.

일례로 이번 중동 분쟁 발생 이전부터 고유가 부담이 누적되고 있는 가운데, 초과 저축 감소 등으로 미국 내 소비 위축이 진행되고 있는 모습(Bad news is good news).

고용시장 모멘텀도 둔화되고 있다 보니 한주 새에 연준위원들의 전반적인 매파 톤이 누그러지고 있다는 점도 눈에 띄는 부분.

9월 이후 증시 조정의 핵심 배경은 연준의 긴축 우려에 따른 금리 상승 부담이었단 점을 상기해보면, 연준 스탠스 변화에 따른 금리 급등세 진정은 향후 증시 하단을 지지해주는 요인이 될 것.

연준도 중동발 지정학적 불확실성을 통화정책에 고려할 것으로 예상하는 만큼, 금주 예정된 주요 연준 인사들의 발언 수위 변화에 주목해볼 필요. 또 CME Fed Watch 상 ‘24년 하반기로 컨센이 형성되고 있는 금리인하 시점 변화 여부도 주중 증시 방향성에 영향을 줄 것으로 예상.

지금은 데이터 민감 장세이므로, 주중 소매판매, 산업생산 등 미국과 중국의 경제지표, 연준의 베이지북 등 매크로 및 실물 경제 결과도 중요할 것.

이 같은 매크로 이벤트를 소화하는 과정에서 증시 불확실성이 확대로 투자 심리는 위축될 소지가 있어 보임.

하지만 본격적인 실적 시즌에 진입한 가운데, 한국이나 미국 모두 순조롭게 실적시즌을 출발했다는 점을 긍정적으로 볼 필요.

3.

금주에는 테슬라, 넷플릭스 등 미국 주요 성장주들의 실적이 발표될 예정. 이들 실적은 국내 성장주들 주가에도 영향을 줄 수 있기에, 국내 시장 참여자들의 관심도 높아질 것으로 판단.

그 중 테슬라의 실적이 상대적으로 국내 증시에 미치는 영향력이 높을 전망.

지난 금요일 장 마감 후 부진한 실적을 발표한 에코프로그룹 포함 전반적인 이차전지주들의 주가와 수급 방향성을 변화시킬 수 있는 재료가 될 수 있기 때문.

결론적으로 지정학 및 매크로 불확실성이 상존하겠지만, 증시에서는 이를 기반영해가면서 개별 실적에 따라 주중 업종별 차별화된 장세를 이어갈 전망.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=651

이란과 팔레스타인 자치정부는 모두 하마스 지원을 철회했습니다.

📌 2023년 말 현대차그룹 레벨3 자율주행차 출시

📁 현대오토에버, 퓨런티어, 넥스트칩, 모트렉스, 인포뱅크, 모바일어플라이언스, 팅크웨어, 유비벨록스, 오비고, KEC, 라닉스, 아모센스, 아이엘사이언스, 디와이, 삼보모터스, 엘엠에스, 대성파인텍, 모트렉스, 슈어소프트테크

현대차그룹은 기아의 전기 스포츠유틸리티차(SUV) EV9 GT라인에 레벨3 기능을 넣어 이르면 연내 출시하는 것을 시작으로 레벨3 자율주행차를 차례로 내놓을 계획이다. EV9 GT라인은 최고 시속 80㎞로 주행할 수 있는 고속도로 주행보조(HDP)를 탑재할 예정이다. 전 세계 자율주행 레벨3 차량 중 최고 속도가 가장 높다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003864650?sid=101

[유진투자증권 제약바이오 권해순]

<오스코텍 - R&D Day 후기: 신약 연구개발에 진심>

- 10월 13일 ‘오스코텍 R&D Day’ : 윤태영 대표 참석, 레이저티닙 후속 파이프라인들 임상/연구 진행 사항 공유

☆ 2024년 Catalyst: 레이저티닙 글로벌 판매 시작, 세비도플레닙 파트너쉽 체결

- ① 세비도플레닙(SKI-O-703, 면역혈소판 감소증 치료제): 임상 2상 완료, 글로벌 판권 매각을 위해 해외 제약사들과 파트너쉽 체결 논의 중, L/O 진행 후 2025년 상반기 임상 3상 진입 예정

- ② 덴피본티닙(SKI-G-801, 비소세포폐암): 키트루다/화학항암제 병용요법 재발/불응 환자 대상, 경구용 국내 임상 1상 dose escalation 완료, 향후 dose expansion 및 PoC 임상 진행 예정

- ③ ADEL-Y01(알츠하이머 질환을 포함한 타우병증): 글로벌 임상 시작, FDA로부터 임상허가 받아 2024년부터 환 자 투여 예정, 2026년 임상 1상 완료 예정

- 항암제 개발 전략 발표: 초기 항암 치료 이후 내성/재발/전이 기전을 타겟하여 치료 효과를 높이는 신약 후보물질 개발 중, EP2/EP4 dual antagonist인 OCT-598는 2024년 3분기 IND 목표

* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

보고서 링크: https://bit.ly/46NxnvK

[교보증권 제약,바이오 김정현]

유한양행
*3Q23 Pre. 결전의 순간)*

▶️ 3Q23 실적 프리뷰
3Q23 매출 4,794억(QoQ -3.3%, YoY +11.1%), OP 141억(QoQ -48.0%, YoY 흑전) 기 록 예상. 7/31일 교보증권 추정치(4,959억/223억)이나 컨센서스(4,737억/193억)를 소폭 하 회할 것으로 전망. 동 분기 실적 추정의 특이사항은 1) 약품 사업의 전반적인 성장세가 이 어진 가운데 2) R&D 추가 집행에 따른 비용 증가 예상. 특히 R&D 비용에는 렉라자 EAP 프로그램 비용이 포함

▶️ 23년 실적 전망 2023년 매출 1조 9,155억(YoY +7.9%), OP 842억(YoY +133.7%) 기록 전망. 7/31일 교보 증권 추정치(1조 9,403억/952억)이나 컨센서스(1조 9,074억/926억)에 소폭 하회할 것으로 전망. 추정치 조정의 배경은 매출 대비 R&D 비율 상향 조정

▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지 유한양행에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지. 유한양행의 기업가치는 단기 실적 보다는 2023 ESMO에서 MARIPOSA 임상 결과와 렉라자 국내 상업화 가치가 중요. 우선 MARIPOSA 임상 결과에 대한 다양한 예상들이 공존하는 가운데 보다 복합적인 접근이 필요. 9/28일 J&J가 보도자료를 통해 1) Arm A(Amivantamab+Lazertinib)와 Arm B(Osimertinib) 의 mPFS 에서 통계적인 유의미한 개선 효과가 나타났다고 공개한 가운데 2) 이후 공개될 Arm A/B/C(Lazertinib) 각 그룹의 mPFS 차이 3) 각 그룹의 mOS 등을 함께 고려할 필요. 또한 2차 평가지표 중 하나인 4) PFS2(PFS afterfirst subsequent therapy) 를 함께 고려해 2차 치료제가 아닌 1차 치료제로서의 레이저티닙 병용 에 대한 당위성도 고려할 필요. 또한 국내 1차 치료제로서의 약가 결정 시점도 단기 이정표가 될 것. 타그리 소는 23/09/07 약평위를 통과했고 23/11/27까지 약가가 결정될 예정. 유사한 타임라인을 고려한다면 렉라자는 23/10/12를 약평위를 통과 후 23년말까지 약가가 결정될 것. 30년 가까운 K-신약 개발사에서 최초의 Best-In-Class 항암제 등장을 기다리는 설레는 순간.

보고서링크: : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20231016/20231016_000100_20190046_278.pdf

#알테오젠

6만부근에서 지지여부 관심

#엘오티베큠

28000원부근에서 지지받고 우상향 추세 전환완료
숫자시즌강자

#한미반도체

뚜따를향해갈듯

#HPSP

같이강세중

#한국무브넥스

거래붙으면 뚜따갈지봐야

#유신

대충받아놔도 괜찮은자리까지 밀림

[속보] 바이든 대통령 "이스라엘이 가자지구 점령한다면 큰 실수될 것"

https://n.news.naver.com/article/437/0000363262

삼성전자의 웨어러블(착용형) 로봇이 이르면 다음 달, 늦어도 내년 초 라스베이거스에서 열리는 IT ㆍ가전 전시회 CES 2023에 공개된 후 정식 출시될 전망이다. 첫 제품은 보행보조 로봇인 '봇핏(Bot Fit)'이다. 삼성전자는 보행보조 로봇 관련 특허를 지난달에만 2건 출원하는 등 제품 출시 사전 작업에 속도를 내고 있다.
15일 본지 취재에 따르면 삼성전자는 지난달 25일과 26일 각각 '보행 보조 장치 및 그 동작방법'과 '보행보조장치' 특허를 출원했다. 이 특허는 모두 지난 10일 공개됐다.


https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2291988