KB증권은 삼성전자의 신제품 '갤럭시 S24' 사전 예약 판매량이 전작(갤럭시 S23) 대비 큰 폭 증가할 것이라고 25일 전망했다. 이에 따라 글로벌 스마트폰 시장 점유율 1위를 회복할 것으로 판단했다.
김동원 KB증권 리서치센터장은 "글로벌서 갤럭시 S24 사전 예판량은 전작 대비 10~30% 증가할 것으로 추정된다"며 "이 기간 미국에서는 30% 증가, 한국에서는 'S' 시리즈 최대치를 전망하고 인도에서는 3일 만에 전작의 3주 예판 물량을 넘어선 것으로 보인다"고 밝혔다.
삼성전자의 전체 스마트폰 출하량 역시 큰 폭 성장할 것으로 관측된다. KB증권이 추정한 올해 삼성전자 스마트폰 출하량은 전년 대비 7% 늘어난 2억4000만대다. 이는 아이폰 예상 출하량(2억3000만대)을 상회하는 수준이다.
김 센터장은 "지난해 13년 만에 스마트폰 점유율 1위를 놓친 삼성전자는 갤럭시 S24 중심의 온디바이스 AI(인공지능) 폰 교체 수요로 스마트폰 점유율 1위 회복이 예상된다"며 "삼성 파운드리 사업부로 선단 공정의 주문형 반도체 개발 의뢰가 급증하고 있다"고 설명했다.
올해 1분기 갤럭시 S24의 예상 판매량은 전작 대비 66% 증가한 1200만대다. 올 한 해 판매량은 16% 성장한 3600만대로 전망된다. 이는 2016년 '갤럭시 S7'(4900만대) 이후 8년 만에 최대 판매량이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004990462
김동원 KB증권 리서치센터장은 "글로벌서 갤럭시 S24 사전 예판량은 전작 대비 10~30% 증가할 것으로 추정된다"며 "이 기간 미국에서는 30% 증가, 한국에서는 'S' 시리즈 최대치를 전망하고 인도에서는 3일 만에 전작의 3주 예판 물량을 넘어선 것으로 보인다"고 밝혔다.
삼성전자의 전체 스마트폰 출하량 역시 큰 폭 성장할 것으로 관측된다. KB증권이 추정한 올해 삼성전자 스마트폰 출하량은 전년 대비 7% 늘어난 2억4000만대다. 이는 아이폰 예상 출하량(2억3000만대)을 상회하는 수준이다.
김 센터장은 "지난해 13년 만에 스마트폰 점유율 1위를 놓친 삼성전자는 갤럭시 S24 중심의 온디바이스 AI(인공지능) 폰 교체 수요로 스마트폰 점유율 1위 회복이 예상된다"며 "삼성 파운드리 사업부로 선단 공정의 주문형 반도체 개발 의뢰가 급증하고 있다"고 설명했다.
올해 1분기 갤럭시 S24의 예상 판매량은 전작 대비 66% 증가한 1200만대다. 올 한 해 판매량은 16% 성장한 3600만대로 전망된다. 이는 2016년 '갤럭시 S7'(4900만대) 이후 8년 만에 최대 판매량이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004990462
Naver
"삼성전자 '갤 S24' 예약판매 역대급…스마트폰 점유율 1위 회복 예상"
KB증권은 삼성전자의 신제품 '갤럭시 S24' 사전 예약 판매량이 전작(갤럭시 S23) 대비 큰 폭 증가할 것이라고 25일 전망했다. 이에 따라 글로벌 스마트폰 시장 점유율 1위를 회복할 것으로 판단했다. 김동원 K
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SK하이닉스 4Q23P 실적발표 장표 간단 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr
ㅁ 4Q23P 분석
- 영업이익 0.35조: 메모리가격 상승=> 수익성 개선, 재고평가손실충당금 환입 일부 발생 => 흑전
- EBITDA 3.58조: +133% qoq, +99% yoy, EBITDA마진율 32%
- 영업외 손실 -2.22조: 키옥시아 평가손실 1.43조, 교환사채 평가손실 0.86조, 순이자비용 0.33조 등
- 재무상태: 현금 8.92조로 약 0.4조 증가, 차입금 29.47조로 약 2조 감소 => 순차입금 약 2.4조 감소
ㅁ 2023년 하이라이트
- 반도체 가격 급락으로 23년 영업이익 -7.7조원 부진했으나,
- DRAM: DDR5 매출 4배 yoy, HBM3 매출 5배 yoy 급증하며 고성능 포트폴리오가 선방
- NAND: 보수적인 생산 기조로 비용 효율화에 집중
ㅁ 시장 전망
- 24년 DRAM 수요 bit growth 10% 중후반, NAND 수요 10% 중후반 전망
- AI PC, AI폰의 등장, 플래그십 중심 고성능디바이스 수요 증가로 PC/모바일 모두 한자릿수 중반 성장 전망
- 학습 뿐 아니라 추론 수요가 더해지며 AI 서버 출하 증가세는 지속 전망
ㅁ 당사 계획
- DRAM 1Q24E 10% 중반 감소 qoq => 가격은 지속 개선 전망
- NAND 1Q24E 한자릿수% 중반 증가 qoq => 가격 지속 개선 전망
- Capex: 전년 대비 투자금 증가하나, 수익성 위주 투자+효율성 강화로 증가분은 최소화
- 24년 본격적으로 수요 증가할 HBM3E 공급 준비 + 차세대 HBM4 개발 본격화 + 다양한 수요에 따른 제품 라인업 확대
- 온디바이스 AI 시장 대비 모바일 모듈 LPCAMM2 준비
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr
ㅁ 4Q23P 분석
- 영업이익 0.35조: 메모리가격 상승=> 수익성 개선, 재고평가손실충당금 환입 일부 발생 => 흑전
- EBITDA 3.58조: +133% qoq, +99% yoy, EBITDA마진율 32%
- 영업외 손실 -2.22조: 키옥시아 평가손실 1.43조, 교환사채 평가손실 0.86조, 순이자비용 0.33조 등
- 재무상태: 현금 8.92조로 약 0.4조 증가, 차입금 29.47조로 약 2조 감소 => 순차입금 약 2.4조 감소
ㅁ 2023년 하이라이트
- 반도체 가격 급락으로 23년 영업이익 -7.7조원 부진했으나,
- DRAM: DDR5 매출 4배 yoy, HBM3 매출 5배 yoy 급증하며 고성능 포트폴리오가 선방
- NAND: 보수적인 생산 기조로 비용 효율화에 집중
ㅁ 시장 전망
- 24년 DRAM 수요 bit growth 10% 중후반, NAND 수요 10% 중후반 전망
- AI PC, AI폰의 등장, 플래그십 중심 고성능디바이스 수요 증가로 PC/모바일 모두 한자릿수 중반 성장 전망
- 학습 뿐 아니라 추론 수요가 더해지며 AI 서버 출하 증가세는 지속 전망
ㅁ 당사 계획
- DRAM 1Q24E 10% 중반 감소 qoq => 가격은 지속 개선 전망
- NAND 1Q24E 한자릿수% 중반 증가 qoq => 가격 지속 개선 전망
- Capex: 전년 대비 투자금 증가하나, 수익성 위주 투자+효율성 강화로 증가분은 최소화
- 24년 본격적으로 수요 증가할 HBM3E 공급 준비 + 차세대 HBM4 개발 본격화 + 다양한 수요에 따른 제품 라인업 확대
- 온디바이스 AI 시장 대비 모바일 모듈 LPCAMM2 준비
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버프받고 투자하자
- 내용은 투자 판단의 근거로 활용할 수 없음
- 내용이 사실과 다를 수 있으며, 단순한 의견도 있음
- 언급된 종목을 보유하고 있을 수 있으며, 언제든 매도할 수 있음
문의: jelly@buf.kr
- 내용은 투자 판단의 근거로 활용할 수 없음
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문의: jelly@buf.kr
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Forwarded from [한투증권 채민숙] 반도체
[한투증권 채민숙/조수헌] 유진테크 4Q23 Preview: 편안하게 실적 감상
● 4분기 실적은 컨센서스 상회 예상
- 매출액 730억원(+45% QoQ, -10% YoY), 영업이익 73억원(+915% QoQ, +376% YoY)으로 컨센서스 상회할 전망
- 23년 SK하이닉스의 투자 축소에도 불구하고 삼성전자 공정 전환 수혜로 경쟁사 대비 견조한 실적 유지
- 24년에는 SK하이닉스와 마이크론의 CAPEX 회복으로 안정적인 실적 흐름 이어갈 것
- 메모리 Top 3 공급사를 모두 고객으로 확보하고 있기 때문에 메모리 업사이클에서 고객사별 고른 수혜를 기대할 수 있을 것으로 예상
● CAPEX가 줄어도 선단 공정 투자는 오히려 증가
- 24년 반도체 공급사들의 투자 전략은 “가성비” 투자일 것
- 반도체 업황이 회복세로 돌아서기는 했지만 대규모 증설 등 공격적인 투자를 집행할 만큼 매크로나 수요 전망이 긍정적이지 않기 때문
- 반도체 공급사들은 23년과 마찬가지로 선단 공정 위주의 공정 전환에 투자 집중할 것
- 올해까지 Capa 증설이 제한적이기 때문에 선단 테크의 핵심 공정용 장비가 없으면 공정 전환 수혜를 받기 어려움
- 23년 1a 공정 전환에 이어 24년에는 1b, 1c로의 DRAM 공정 전환 투자 및 8세대 NAND 공정 전환 투자가 이어질 전망
- 동사는 주력 제품인 LPCVD 매출이 안정적으로 유지하는 동시에 ASP가 높은 Metal QXP 장비 매출 비중을 확대해 이익률 개선을 동시에 모색
● DRAM 사이클에 투자할 시간, 매수 추천
- 투자의견 매수와 목표주가 56,000원(12MF EPS, 목표 PER 23배) 유지
- 메모리 주요 고객사를 모두 확보하고 있어 메모리 업사이클에서 투자 확대의 모멘텀이 고르게 실적으로 분배될 것
- 1b, 1c는 물론 3D DRAM용으로도 장비 라인업을 확보하고 있어 중장기적으로 공정 전환의 수혜가 이어질 전망. 매수 추천
본문: https://buly.kr/DEWI8OS
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
● 4분기 실적은 컨센서스 상회 예상
- 매출액 730억원(+45% QoQ, -10% YoY), 영업이익 73억원(+915% QoQ, +376% YoY)으로 컨센서스 상회할 전망
- 23년 SK하이닉스의 투자 축소에도 불구하고 삼성전자 공정 전환 수혜로 경쟁사 대비 견조한 실적 유지
- 24년에는 SK하이닉스와 마이크론의 CAPEX 회복으로 안정적인 실적 흐름 이어갈 것
- 메모리 Top 3 공급사를 모두 고객으로 확보하고 있기 때문에 메모리 업사이클에서 고객사별 고른 수혜를 기대할 수 있을 것으로 예상
● CAPEX가 줄어도 선단 공정 투자는 오히려 증가
- 24년 반도체 공급사들의 투자 전략은 “가성비” 투자일 것
- 반도체 업황이 회복세로 돌아서기는 했지만 대규모 증설 등 공격적인 투자를 집행할 만큼 매크로나 수요 전망이 긍정적이지 않기 때문
- 반도체 공급사들은 23년과 마찬가지로 선단 공정 위주의 공정 전환에 투자 집중할 것
- 올해까지 Capa 증설이 제한적이기 때문에 선단 테크의 핵심 공정용 장비가 없으면 공정 전환 수혜를 받기 어려움
- 23년 1a 공정 전환에 이어 24년에는 1b, 1c로의 DRAM 공정 전환 투자 및 8세대 NAND 공정 전환 투자가 이어질 전망
- 동사는 주력 제품인 LPCVD 매출이 안정적으로 유지하는 동시에 ASP가 높은 Metal QXP 장비 매출 비중을 확대해 이익률 개선을 동시에 모색
● DRAM 사이클에 투자할 시간, 매수 추천
- 투자의견 매수와 목표주가 56,000원(12MF EPS, 목표 PER 23배) 유지
- 메모리 주요 고객사를 모두 확보하고 있어 메모리 업사이클에서 투자 확대의 모멘텀이 고르게 실적으로 분배될 것
- 1b, 1c는 물론 3D DRAM용으로도 장비 라인업을 확보하고 있어 중장기적으로 공정 전환의 수혜가 이어질 전망. 매수 추천
본문: https://buly.kr/DEWI8OS
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
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Forwarded from [한투증권 채민숙] 반도체
[한투증권 채민숙/조수헌] 주성엔지니어링 4Q23 Preview: 오랜 노력이 결실을 맺을 때
● 4분기 실적은 컨센서스 상회 예상
- 매출액 800억원(-7% QoQ, -25% YoY), 영업이익 240억원(+288% QoQ, -14% YoY)으로 컨센서스 상회할 것
- 전분기 대비 매출보다 영업이익 증가가 크게 나타난 것은 이익률이 높은 반도체향 신규 장비 매출이 반영되기 시작한 영향
- 24년 1분기부터 메모리 업황 회복에 따른 DRAM CAPEX 증가 수혜가 본격적으로 실적에 반영될 것
● ALD 시장 확대와 비메모리 진출이 성장 모멘텀
- 24년 동사의 성장 모멘텀은 DRAM 투자 회복과 비메모리 진출을 통한 TAM 확대
- DRAM Capacitor는 미세화의 한계로 더 이상 구조 변경이 불가능하기 때문에, Capacitor 외부에 High-K 물질을 여러 번 증착해 성능을 개선
- 선단 공정일수록 High-K 레이어 수가 증가하고 이에 비례해 ALD 장비 사용량이 늘어나기 때문에 DRAM 투자 시 동사의 수혜가 큼
- 24년에는 비메모리 인터포저향으로도 ALD 장비 공급이 시작될 전망
- 비메모리 시장 진출로 고객사 다변화와 TAM 확대 등 추가적인 성장 모멘텀 발생할 것
● 커버리지 내 Top pick으로 추천, 목표주가 상향
- 주성엔지니어링의 목표주가를 48,000원(12MF EPS, 목표 PER 24배)으로 20% 상향
- 목표 PER 24배는 역사적 PER 상단 20배에 20% 할증해 산출
- 24년 비메모리로의 고객사 다변화가 시작되는 점을 고려해 멀티플 상향
- 주요 고객사가 한정적이라는 점이 오랜 기간 동사 주가의 디레이팅 요인이었으나, 비메모리 시장 진출을 통해 이를 해소할 수 있을 것
- 투자의견 매수 유지 및 전공정 장비 커버리지 내 Top pick으로 제시
본문: https://buly.kr/4mZvFZy
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
● 4분기 실적은 컨센서스 상회 예상
- 매출액 800억원(-7% QoQ, -25% YoY), 영업이익 240억원(+288% QoQ, -14% YoY)으로 컨센서스 상회할 것
- 전분기 대비 매출보다 영업이익 증가가 크게 나타난 것은 이익률이 높은 반도체향 신규 장비 매출이 반영되기 시작한 영향
- 24년 1분기부터 메모리 업황 회복에 따른 DRAM CAPEX 증가 수혜가 본격적으로 실적에 반영될 것
● ALD 시장 확대와 비메모리 진출이 성장 모멘텀
- 24년 동사의 성장 모멘텀은 DRAM 투자 회복과 비메모리 진출을 통한 TAM 확대
- DRAM Capacitor는 미세화의 한계로 더 이상 구조 변경이 불가능하기 때문에, Capacitor 외부에 High-K 물질을 여러 번 증착해 성능을 개선
- 선단 공정일수록 High-K 레이어 수가 증가하고 이에 비례해 ALD 장비 사용량이 늘어나기 때문에 DRAM 투자 시 동사의 수혜가 큼
- 24년에는 비메모리 인터포저향으로도 ALD 장비 공급이 시작될 전망
- 비메모리 시장 진출로 고객사 다변화와 TAM 확대 등 추가적인 성장 모멘텀 발생할 것
● 커버리지 내 Top pick으로 추천, 목표주가 상향
- 주성엔지니어링의 목표주가를 48,000원(12MF EPS, 목표 PER 24배)으로 20% 상향
- 목표 PER 24배는 역사적 PER 상단 20배에 20% 할증해 산출
- 24년 비메모리로의 고객사 다변화가 시작되는 점을 고려해 멀티플 상향
- 주요 고객사가 한정적이라는 점이 오랜 기간 동사 주가의 디레이팅 요인이었으나, 비메모리 시장 진출을 통해 이를 해소할 수 있을 것
- 투자의견 매수 유지 및 전공정 장비 커버리지 내 Top pick으로 제시
본문: https://buly.kr/4mZvFZy
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Forwarded from 오를 주식(GoUp)📈 - 뉴스/정보/주식/경제/정치/코인
애플도 'AI 아이폰' 만드나…"AI 스타트업 인수·인력 채용"
https://v.daum.net/v/20240125094151322
https://v.daum.net/v/20240125094151322
언론사 뷰
애플도 'AI 아이폰' 만드나…"AI 스타트업 인수·인력 채용"
(지디넷코리아=이정현 미디어연구소)애플이 차세대 아이폰에 온 디바이스 인공지능(AI) 기술을 적용하기 위해 부지런히 AI 스타트업을 인수하고 관련 인력을 채용하고 있다고 파이낸셜타임스가 24일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 애플은 현재 모바일 기기를 통해 AI를 실행하는 데 발생하는 기술적 문제를 해결하는 데 집중하고 있다. 이를 위해 애플은 여