제목 : 슈퍼마이크로, 보통주 200만주 매각 계획…주가 10%↓ *이데일리FX*
[이데일리 정지나 기자] 컴퓨터 서버 및 스토리지(데이터 저장장치) 시스템 제조 기업 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)가 주식공모를 통해 자금을조달할 계획을 밝힌 후 19일(현지시간) 주가가 하락했다. 이날 오전 거래에서 슈퍼마이크로의 주가는 10.77% 하락한 892.87달러를 기록했다. 배런스 보도에 따르면 슈퍼마이크로는 공개 공모를 통해 보통주 200만주를 매각할 계획이라고 밝혔다. 슈퍼마이크로는 이번 공모의 주요 목적에 대해 “재고 구매 및 운전 자금 조달, 제조 능력 확장, 연구 개발 투자 등 운영을 지원하기 위한 추가 자본을 확보하는 것”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞

5월 우크라戰 ‘평화 봄바람’?… 習, 푸틴·마크롱 연쇄회담
출처 : 서울신문 | 네이버

https://naver.me/G9tGKPzO

유료풀림

https://dealsite.co.kr/articles/119739

✅ 스마트링

📌 2024년 연내 삼성 스마트링 출시
📌 2024년 상반기 애플 스마트 반지 출시 계획 공개

📁 인터플렉스, 지니틱스, 하이딥

지난해 국내에서 4명 중 1명은 스마트워치, 무선이어폰 등 웨어러블 디바이스를 보유하고 있는 것으로 나타났다. 건강·문자 기능 등을 담고 있는 스마트워치가 이 같은 보급률 증가를 이끌었다. 특히 삼성전자가 올해 하반기 건강 기능에 초점을 맞춘 '갤럭시 링' 출시를 예고한 가운데 애플도 스마트 링 시장에 뛰어들 것으로 전망되면서 웨어러블 경쟁은 더욱 가열될 것으로 전망된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005158536

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
아이쓰리시스템(214430)
NOT RATED
군사용 AR/VR, 위성까지 아우르는 글로벌 영상센서 업체

■투자포인트 및 결론
- 군사 핵심 부품중 하나인 적외선 영상센서를 개발 및 양산하는 업체인, 동사의 투자포인트는 1)2024년 3월 19일 발표한 국방부 주요 정책 추진계획의 일환으로 정밀 유도 무기를 중심으로 성장이 예상되며, 이에 탑재되는 적외선 영상 센서 수요 증가 추세, 2) 국내 중심의 매출에서 벗어나 2024년부터는 해외 수출 비중 증가에 따른 이익 개선 기대, 3) 2024년 Capex 투자를 통해 고해상도 비냉각형 8㎛ 피치 적외선 센서 매출 가시화에 따른 높은 실적 성장률이 기대됨
- 글로벌 군수용과 민수용 적외선 센서 시장은 2023년 92억 2,600만달러(약 12조 3,600억원)에서 2025년 114억 8,500만 달러(약 16조원)으로 연평균 9.3% 성장할 것으로 전망

■주요이슈 및 실적전망
- 지난 2023년에 동사는 SPIE학회에서 TiOx 기반의 비냉각식 8㎛ 피치의 적외선 센서를 개발하였다고 발표. 픽셀 피치 감소를 통해 시스템 통합 손실없이 저비용으로 생산가능하며, 8㎛ 픽셀의 TiOx 기반 센서는 구조적 견고성과 온도 안정성을 입증, 군수용과 민수용에서 확장 적용 가능하다고 밝혔음.
- 화학물질 식별, 대기 모니터링, 유도 무기 및 감시 정찰 시스템 등 다양한 민간 및 군사용으로 사용되고 있는 중파장 적외선 디텍터는 각각 고온 및 저온 표적을 탐지하는데 유리함. 하나의 디텍터로 두개 이상의 대역을 감지할수 있는 듀얼 밴드 또는 멀티 밴드 디텍터는 대상 인식 및 식별 능력이 뛰어남. 동사는 2024년 SPIE학회에서 20㎛ 640x512 듀얼밴드 중파장 및 장파장 적외선 영상 센서를 발표, 고해상도 및 주야간 구분없이 정찰 가능한 성능을 보여 향후 유도 무기 및 군감시 정찰 위성시스템에 채택될 가능성이 높은 것으로 판단됨.

■주가전망 및 Valuation
- 2023년 실적은 매출액 1,215억원 (+45.0% yoy), 영업이익 122억원(+114.6% yoy), 영업이익률 10%를 기록하며 동사 추정치를 상회함. 2024년 국내 방산 업체의 해외 정밀 유도 무기 수출비중 증가가 예상되어 실적 성장세는 더욱 가팔라질것으로 기대됨.
- 캐파 증설에 따른 신규 사업에 대한 추가 성장이 가능할 것으로 기대되어, 밸류에이션 리레이팅 가능하다고 판단함.


*URL: https://bitly.ws/3gnfH

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197

▶️싸이맥스 (160980/KQ) / Not Rated

★숨겨진 HBM 수혜주

[국내 반도체 웨이퍼 이송 장비 시장의 절대강자]
- 싸이맥스는 05년 설립, 15년 코스닥 시장에 상장한 반도체 웨이퍼 이송 장비 전문 제조업체. 동사는 주요 전공정 장비업체들을 통해 최종 고객사인 삼성전자와 SK하이닉스향으로 이송장비를 공급 중. 23년 기준 고객사별 매출 비중은 세메스 40%, 원익IPS 20%, AMAT 10% 기타 30%이며 공정별 매출 비중은 전공정 85%, 후공정 15% 수준
- 지금 싸이맥스에 주목할만한 이유는 ①삼성전자 전공정 투자로 인한 본업 회복이 예상되는 상황에서 ②HBM투자 확대에 따른 후공정향 실적이 더해질 것으로 예상되기 때문. 특히 동사는 세메스, 한미반도체, ASMPT 등 주요 후공정 업체를 1차 고객으로 확보하며 삼성전자와 SK하이닉스 밸류체인에 동시에 속해있기 때문에 전반적인 HBM 시장 성장에 따른 노출도가 가장 큰 업체 중 하나가 될 것으로 판단. 실제로 4Q23부터 후공정향 웨이퍼 이송장비 매출이 올라오기 시작한 것으로 파악되며 올해부터는 분기별로 유의미한 실적 성장 흐름이 지속될 것으로 전망

[전공정 + 후공정 이중 수혜 전망, 향후 성장의 핵심은HBM]
I. 후공정 신규 매출: 최근 HBM 시장 확대에 따라 과거 전공정 대비 상대적으로 저조했던 후공정으로 투자가 집중되고있으며 이는 후공정 시장 내 이송장비 침투율 상승 및 동사의 후공정 매출 확대로 직결될 것으로 전망 (23년 웨이퍼 이송장비 침투율 후공정 85% vs 전공정 15% 추정). 동사는 HBM 및 전반적인 후공정 투자에 따른 노출도가 가장 큰 업체 중 하나라고 판단되는데 근거는 ①TC본더가 HBM 생산의 핵심인 상황에서 ②동사는 삼성전자 밸류체인에 속한 세메스와 SK하이닉스 밸류체인에 속한 한미반도체, ASMPT 등 주요 TC본더 장비사들을 모두 고객으로 확보중이기 때문. 주요 고객사 내 동사 MS는 독/과점 수준인 것으로 파악되며 23년 기준 동사의 웨이퍼 이송장비 생산캐파는 약 5천억원 수준으로 충분한 상황

II. 전공정 본업 회복: 올해부터 재개될 것으로 예상되는 삼성전자의 전공정 투자 사이클에 따라 동사 매출의 85% 수준을 차지하는 전공정향 매출 회복이 이뤄질 것으로 전망. 삼성전자 P4 및 테일러 공장 완공 시점이 2H24으로 예상되기 때문에 본격적인 전공정 매출 회복은 빠르면 올해 하반기부터 이뤄질 것으로 판단. 참고로 삼성전자의 DRAM/NAND 평균 100K 투자당 동사의 수주 가능 금액이 약 700억원까지 약 40% 증가했기 때문에 본업 회복 흐름에서 유의미한 이익 레버리지까지 나타날 것으로 기대

[24년 영업이익 264억원 (YoY +270%) 전망, 현재 주가는 P/E 7배]
- 싸이맥스 24년 연결 실적은 매출액 2,110억원(+34.7% YoY)과 영업이익 264억원(+271.3% YoY, OPM 12.5%)으로 전망


▶️보고서 원문:https://bit.ly/3PxNRlt

▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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