유진 황성현, 양승윤, 이유진

<Ultra-Deepwater: 대왕고래 II>

*정부가 현재 논의 중인 기술적 사항, 조광제도, E&P 산업 구조를 투자자 관점에서 정리

- 대왕고래 구조는 기존 동해-1 가스전과는 다르게 심해에 위치해 있어 심해 유가스전 개발 경험이 풍부한 석유 메이저들의 역할이 중요

- 우리나라는 양허계약을 기반으로 법안이 마련되어 있으므로 시추 후 상업성이 확인되어 개발이 진행된다면, EPC 업체들의 수혜 기대

- 해양 E&P 밸류체인 내 기업에 대해 관심을 가져볼 것을 추천

*조선 업종에 대한 비중확대 의견을 제시

- 한국에서 해양 개발에 대한 부정적인 인식이 남아있으나, 심해 개발 흐름은 해양 플랫폼 건조를 담당하는 국내 조선소들의 수혜로 이어질 것

- 선박 수요는 늘어나지만 오랜 구조조정으로 글로벌 조선소들의 공급 여력이 턱없이 부족

- 상선만 봐도 이미 호황인 조선업에 다양한 기회가 더해진다면, 조선 업종의 호황 사이클의 길이는 한층 더 길어질 것

(링크) https://bit.ly/3TSuTIv

★컴플라이언스 검필

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
성광벤드(014620)
BUY / TP 27,000 (유지/유지)
3Q24 Preview: LNG + 수소, 원전 수요로 확장 가능성

■투자포인트 및 결론
- 동사의 3Q24 실적은 영업일수 감소에 따라 매출액 587억원(-12.2% qoq, +1.7% yoy), 영업이익 143억원(-30.0% qoq, +52.0%yoy)을 기록할 것으로 전망
- 3Q24 신규수주는 700억원이 넘을 것으로 기대되며, 4Q24에도 700억원 이상을 기록할 것으로 전망. 이유는 3Q24부터 삼성 E&A의 파드힐리 프로젝트에 대한 신규 수주를 받았으며, 파드힐리 2차분인 GS건설분은 Jafurah 2 프로젝트 및 원전과 더불어 4Q24에 신규 수주를 받을 것으로 예상되기 때문임

■주요이슈 및 실적전망
- 아람코는 사우디내 가스 수요 증가에 따라 가스 처리 설비 시설을 확대하고 있음. Haradh, Shedgum, Uthmaniya 등 신규 가스 처리 설비 시설에 대한 입찰이 2024년내로 이루어질 것으로 예상되면서 피팅 수주 모멘텀 견조할 것으로 예상
- 최근 전세계적으로 수소 인프라 산업을 확대하는 가운데, 미국 에너지부는 지난 8월 30일 수소 산업 개발 프로젝트에 6,200만달러(약 832억원) 규모의 지원을 발표하였음. 한국은 중동 외에 호주에서 그린수소를 개발하기로 하는 등 관련 산업이 개화하고 있음. 동사는 지난 2023년 수소 전문 기업 에이치앤파워에 30억원 규모의 전략적 투자를 함으로써 수소 인프라와 동사 피팅의 시너지가 가능할 것으로 기대
- 지속적으로 당사가 지난 분기 리뷰 및 3월 26일 리포트 등을 통해 언급했듯이, AI 산업내 데이터센터 전력 소모량 증가에 따라 원전을 포함한 발전 프로젝트 확대는 피팅 수요 증가의 트리거가 될 것. 최근 아마존이 원전을 통해 데이터센터용 전력을 확보하기 위해 6억 5천만달러를 지불하였으며, 오라클은 SMR 3기를 통해 전력을 공급받는 데이터센터를 설계 중, 마이크로소프트 역시 원전을 통해 AI 데이터센터의 전력을 공급 받기로 함에 따라 데이터센터 대부분이 미국 동남부 지역에 밀집되어 있다는 점에서 북미향 비중이 높은 동사의 피팅 수요도 증가할 가능성이 높음

■주가전망 및 Valuation
- 조선 업황의 우호적인 환경과 LNG 터미널 재개 외에 최근 글로벌 수소 및 북미 AI 데이터센터향 원전 인프라 수요증가에 따른 수주 모멘텀 지속될 것

* URL: https://parg.co/lGA9

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197

▶️씨어스테크놀로지 (458870/KQ) / Not Rated

★다양한 성장 모멘텀에 주목할 시점

[웨어러블 헬스케어 디바이스 기반의 의료AI업체]
- 씨어스테크놀로지는 09년 설립 24년 6월 코스닥 시장에 상장한 웨어러블 디바이스 기반의 의료AI업체
- 주요 제품은 ①모비케어 (부정맥 진단용 웨어러블 심전도 패치)와 ②씽크 (실시간 입원환자 모니터링 솔루션)이며 대웅제약을 통해 국내 의료기관 및 건강검진센터에 공급 중
- 동사의 중장기 성장에 대한 큰 그림은 ①의료보험 수가 적용이 완료되어 당장 가시적 실적 창출이 가능한 모비케어를 통해 1차 성장을 달성하고(24년~) ②일반병동 침투로 잠재 시장규모가 큰 씽크를 통해 추가적인 실적을 쌓아가는 그림(25년~). 궁극적으로는 향후 국내 원격의료 시장 개화에 따른 직접적인 수혜 이뤄질 것
- 지금 씨어스테크놀로지에 주목할만한 이유는 ①3개월 보호예수 물량 해제에 따른 오버행 해소 구간 진입 (9/19) ②4Q24모비케어 건강검진센터 성수기 효과 ③4Q24 모비케어 FDA 확보를 통한 미국 시장 진출 일정 ④2H24 씽크 도입 병원 확대 일정 등

[중단기 성장은 ①부정맥 진단 ②입원환자 모니터링 순으로 이뤄질 것]
I. 부정맥 진단(모비케어)
- 무선 웨어러블 심전도 패치와 생체신호 분석 AI 가 결합된 부정맥 진단 솔루션 ’모비케어’를 통해 연간 9천억원 규모의 국내 심전도 스크리닝 시장을 본격 침투할 예정
- 국내 심전도 스크리닝 시장은 3천억원 규모의 외래 시장과(급여) 6천억원 규모의 건강검진 시장(비급여)으로 구분되어 있으며 동사는 20년 7월 외래 시장 진입 후 24년 5월부터는 KMI, 건강관리협회 등 수익성이 좋은 국내 건강검진 시장에 진입
- 모비케어는 현재 42개 상급종합병원, 220개 이상의 2차의료기관, 580개 이상의 1차 의료기관에 도입되었으며 1H24 기준 누적 검사건수 25만건 이상을 기록
- 향후 주목해야 하는 성장 포인트는 ①4Q24 건강검진 성수기에 따른 검진센터 매출 고성장 ②4Q24 미국 FDA 승인 일정을 포함한 7개 국가 진출 스케줄 (미국, UAE, 태국, 홍콩, 베트남, 카자흐스탄, 몽골). 대표적인 글로벌 선도업체는 미국의 iRhythm (시총 3조원)

II. 입원환자 모니터링(씽크)
- 웨어러블 기기로 측정한 환자의 실시간 생체데이터를 AI로 분석해 이상징후를 자동 감지/예측해주는 ‘씽크’를 통해 연간 1.1조원 규모의 국내 입원환자 모니터링 시장 침투가 2H24부터 본격화될 예정. 씽크는 환자의 심박, 혈압, 체온, 산호포화도 등의 생체데이터를 측정해 응급 부정맥, 심정지, 폐혈증 등의 예측에 사용
- 국내 입원환자 모니터링 시장은 스마트 병원 성장과 궤를 함께하며 지금까지는 ①높은 가격대에 따라 일반병동 보다는 중환자실 중심으로 구축되어 있고 ②의료진이 대면으로 환자의 생체신호를 8시간마다 측정하고 수기로 기록해야 된다는 한계점 때문에 시장 성장이 제한적이었지만 ①동사의 씽크와 같은 신제품 출시 ②의료진 부족 이슈 ③병원 수익성 개선 이슈 등에 따라 본격적인 시장 성장이 시작될 것으로 예상
- 24년 연말까지 최소 10개 이상의 병원에 도입될 전망. 국내외 선도 업체는 Philips (시총 40조원), 뷰노 (시총 4.7천억원)

▶️보고서 원문: https://buly.kr/44wMKFF

▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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Analyst 나승두 (nsdoo@sks.co.kr/3773-8891)

▶️ 한중엔시에스(A107640) Not Rated

ESS의 중대형화, 수냉식이 더 유리

- 국내 유일 수냉식 냉각시스템 생산 업체
- ESS의 중대형화, 수냉식이 더 유리
- 성공적인 IPO, 전방산업 모멘텀 최대 수혜

▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/4xW9EPU

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▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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#AI전력 #전선

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002368889

📌 에스티아이(시가총액: 3,388억)
📁 주식등의대량보유상황보고서(약식)
2024.10.02 08:37:11 (현재가 : 21,400원, 0.0%)

대표보고 : 미래에셋자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : 5.14%
보고후 : 6.58%
보고사유 : 지분율 변동

* 미래에셋디스커버리증권(주식) : 0.03%→0.06%
-보고자의 운용펀드/투자회사
2024-09-04/장내매도(-)/보통주/ -5,000주/-
2024-09-26/장내매수(+)/보통주/ 10,000주/-

* 미래에셋인디펜던스증권투자회사(주식) : 0.0%→0.05%
-보고자의 운용펀드/투자회사
2024-09-27/장내매수(+)/보통주/ 8,505주/-

* 미래에셋자산운용 : 5.11%→6.47%
-보고자의 본인/금융서비스, 부동산
2024-09-27/기타(-)/보통주/ -492주/ETF환매
2024-09-27/장내매수(+)/보통주/ 64,939주/-
2024-09-30/기타(+)/보통주/ 150주/ETF설정
2024-09-30/기타(-)/보통주/ -369주/ETF환매
2024-09-30/장내매도(-)/보통주/ -9,700주/-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241002000008
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/039440
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=039440

2024.10.02 08:51:15
기업명: 현대오토에버(시가총액: 4조 2,864억)
보고서명: 기타경영사항(자율공시) (현대자동차 2024년 어플리케이션 운영 서비스 계약 체결)

제목 : 현대자동차 2024년 어플리케이션 운영 서비스 계약 체결

* 주요 내용
1. 계약상대: 현대자동차 주식회사

2. 체결계약명: 2024년 어플리케이션 운영 서비스 계약

3. 계약기간: 2024년 1월 1일 ~ 12월 31일

4. 예상매출액: 86,341,000,000원

5. 계약일자: 2024년 9월 30일

* 기타 사항 :
1. 본 계약은 당사가 연단위로 반복적으로 체결하는 ITO 서비스 계약이며, 예상매출액은 서비스별 적용 단가에 의해 산정된 총금액으로 서비스 제공 과정 중에 변동될 수 있습니다. 2. 예상매출액은 부가세가 제외되고, 백만원 단위에서 반올림한 금액입니다. 3. 예상매출액은 최근 매출액인 2023년 연결 매출액의 2.82%에 해당됩니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241002800048
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=307950

📌 한화오션(시가총액: 9조 3,303억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.10.02 09:12:56 (현재가 : 30,450원, -0.33%)

계약상대 : 아시아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) FSRU 1척
공급지역 : 아시아 지역
계약금액 : 5,454억

계약시작 : 2024-09-30
계약종료 : 2027-10-15
계약기간 : 3년
매출대비 : 7.4%
기간감안 : 2.47%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241002800087
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660