AI 규제 관련 자료

인공지능 AI 규제 리스크냐, 사다리 걷어차기냐
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9816

인공지능, 전염병·핵 전쟁 수준의 위협 되기 전 관리해야
https://www.donga.com/news/It/article/all/20230531/119562628/1

Top AI CEOs, experts raise 'risk of extinction' from AI
https://www.reuters.com/technology/top-ai-ceos-experts-raise-risk-extinction-ai-2023-05-30/

AI 산업부터 키우자는 美 … EU는 저작권 앞세워 초강경 규제
https://n.news.naver.com/article/009/0005136494

버프 텔레그램 인공지능 AI 투자 아이디어 총정리


ㅁ 산업과 큰 틀

AI를 매우 큰 흐름으로 보는 이유
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9850

AI 수혜주 지도 - 23년 6월 중순 ver
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9930

AI 혁명의 핵심, GPU
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9854


ㅁ 개별 기술, 개별 종목

HBM 개념 정리
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9970

HBM 시장 분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9892

칩스앤미디어 분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9896


ㅁ 참고 자료

애플 인공지능, AR/VR 인력 채용 폭주?
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9843

인공지능 AI 규제 리스크냐, 사다리 걷어차기냐
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9816

"3분기 비싸진다"는 대만, 아직이라는 한국…'반도체 동상이몽'
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023061810194858012
=> 아직 업황에 대한 신중론 vs. 낙관론이 공존하는 상황

[단독]韓 반도체, 대중 수출통제 ‘무제한 유예’ 美에 신청
https://www.seoul.co.kr/news/newsView.php?id=20230618500081&wlog_tag3=naver
=> IRA 보조금과 비슷한 느낌으로 보임. 중국 100% 배제는 애초에 현실적이지 않고 vs. 중국 전부 허용 시 규제의 이유가 사라짐
=> 그 중간 어드메일 확률 높다는 이야기

콘티넨탈 자율주행 솔루션 ‘두뇌’, 삼성이 전량 생산
https://www.etnews.com/20230618000021
=> IP, 팹리스, DSP, 파운드리의 분업화는 거대한 흐름

프로텍 2대주주 엘파텍 장내매도 이슈 분석
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 엘파텍, 프로텍 지분 18.1% -> 14.8% 장내매도 공시
- https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230616000585
- 6월 8,9,12일 (많은 사람들이 짐작한) 기타법인 매도의 정체


ㅁ 엘파텍?
- 프로텍 지분 18.1% 보유한 2대주주
- 주주구성은 이인수, 정원한, 최종명, 홍승민 4명, 각각 지분 25%
- 과거 55년생 최승환 회장 아들인 최재혁이 엘파텍에 BW를 행사, 최재혁 -> 엘파텍 -> 프로텍으로 이어지는 꼼수승계 시도

- 2022년 꼼수승계가 걸려 1) 프로텍 거래정지, 2) 최승환, 최재혁 검찰고발.
=상폐되고 감옥갈 뻔
- 금감원에 향후 BW를 행사하지 않겠다고 서약
- 이후 22년 엘파텍의 영업이익은 -12억으로 터널링도 중단됨
https://biz.heraldcorp.com/view.php?ud=20220407000395


ㅁ 엘파텍은 왜 프로텍 지분을 매도?
- 엘파텍으로 이익 터널링 불가 + 엘파텍으로 편법증여 불가
- 엘파텍으로 승계가 불가능해짐 -> 엘파텍 존재의미 사라짐 -> 엘파텍이 프로텍 지분을 보유할 필요도 없어짐
=> 즉, 엘파텍은 언젠가 나와야 할 오버행 물량.
주가상승+거래량 급증에 처분한 것으로 보임


ㅁ 결론
- 엘파텍은 대주주 엑싯이 아닌, VC 오버행과 유사
- 이미 선수들은 6월 8~12일 기법 매도주체를 엘파텍으로 많이들 짐작 (다른 신고주주 없음)
=> '예정된 오버행 vs. 후공정 핵심 장비의 가치 상승 중 어느쪽이 더 클까'의 문제로 귀결


ㅁ 현시점 프로텍 찬반 정리
투자포인트
1) 내년 본업 이익체력 500억+LAB장비 대형사 납품 업사이드가 활짝 열리는 지점
=22년에만 이미 120억원 팔았는데, 고객사 확대+산업 성장 가속화 시 얼마나 성장할지 알기 어려움
2) 주요 업체들 직납하는 어드밴스드 패키징 최대 수혜인 업체가 fwd PER 10배 미만
3) 마진율로도 증명된 경쟁력: 기존 디스펜서도 OPM 30% 이상, LAB장비는 본업보다 OPM 높을 듯
4) 이미 6월 8~12일 엘파텍의 매도물량 소화한 높은 거래대금. 프로텍 최근 일 거래대금은 1500억원

리스크
1) 어찌됐건 발생한 엘파텍의 남은 15% 약 700억원의 오버행 해소필요
2) AI섹터 자체가 조정받으며 거래대금이 감소할 우려 = 오버행 해소에 많은 매수 필요
3) 올해 실적은 저조할 가능성 높음

방시혁과 BTS의 이야기
https://blog.naver.com/thinkingdepth/223132764474

다 알고봐도 개 꾸르잼, 쌉전드

'애국 소비 열풍' 불붙은 中 소비자들…글로벌 브랜드들 '비상'
https://n.news.naver.com/article/001/0014009778?sid=104

=> 230619 금일 덴탈 섹터 하락요인으로 지목받고 있는 기사
원문은 WSJ 보도임

하지만 애국 소비로 글로벌 브랜드들이 구축당한다는 상품 카테고리가...
"화장품·스포츠의류·치약 등 中기업이 서방 추격·추월"

=> 한국기업들이 중국에서 선전하고 있는 영역이
그냥 대체하고 싶다고 대체할수 있는 것들일까라는 근원적인 질문 필요

미중 화해 시나리오의 수혜주 점검
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 머선일?
- 방금 꽤 강력한 속보가 뜸. 또한 표지 사진도 토니블링컨과 시진핑이 살짝 웃으며 악수하는 미담샷...
[속보] 미중,악화된 양국관계 안정화 합의…고위급 대화도 재개키로
https://www.yna.co.kr/view/AKR20230619154000009


ㅁ 왜 중요해?
- 최근 급등한 많은 주식과 소테마들이 '중국 no, 미국 yes'류의 내러티브를 탑재했기 때문
- 미국과 중국의 관계는 장기간 개선되기 어려우며, 따라서
1) 중국 외 시장에서 성장 가능성을 가진 종목들
2) 미중 분쟁에서 반사수혜를 보는 종목들의 주가들 전반적으로 좋았음
=> 이 흐름이 반대로 간다면?? 에 대한 프라이싱을 시장이 급격하게 할 가능성


ㅁ 수혜주는?
- 임플란트/치과장비: 디지털 덴티스트리 침투라는 시대적 흐름 위에 올려진 중국 VBP라는 강력한 성장재료

- 넥슨게임즈/데브시스터즈: 각각 블루아카이브, 쿠키런킹덤의 중국 출시가 다가온 상황

- 항공/여행/카지노: 미중 긴장 완화 => 한중 긴장 완화 가능성 상승

- 그 외 중국 사업이 메인아이디어인 회사들: 케어젠, 엘앤씨바이오, SAMG엔터, 브랜드엑스

230619 시진핑-블링컨 미중 회동 내용 요약
요약: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

출처: 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/GYH20230619001100044?section=graphic/index


ㅁ 시진핑
- "중국은 미국의 이익을 존중하며, 미국에 도전하거나 미국을 대체하지 않을 것"


ㅁ 블링컨
- "미국은 중국의 제도 변화를 추구하지 않으며, '대만독립'을 지지하지 않으며, 중국과 충돌할 의사가 없다"


ㅁ 기자회견 내용
- "우크라이나 전쟁에 쓰이지 않도록, 중국은 러시아에 살상무기를 제공하지 않겠다고 약속했다"
- "미중 양국 모두 양국관계를 안정화할 필요에 동의해, 고위급 대화를 재개하기로 했다"

TSMC, 주요 고객들 2024년 물량을 위한 주문 재개로 가동률 상승 중
코멘트: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

7나노 이하 공정에서
6월부터 천천히 가동률 상승하기 시작했고
최근에는 내년을 위한 주문 재개되면서 가동률 회복 빨라지고 있다는 보도

또한 “새로운 수요의 파도” a new wave of chip demand라는 언급으로
인공지능 경쟁 등이 촉발한 것이라는 뉘앙스

아직 그 양은 짐작할 수 없으나,
다양한 트리거로 인한 업황 개선 방향만큼은 조금씩 증거가 많아지는 중인듯

기사 원문:
TSMC sees major clients restart order placements for 2024, advanced process utilization rebounding
https://www.digitimes.com/news/a20230619PD200/2024-semiconductor-industry-tsmc-3nm-foundry-amd-apple-nvidia.html

230620 반도체 중소형주 낙폭확대
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 현황과 원인
- 당일 오전 10:30기준
최근 급등했던 AI, HBM 수혜주 위주로 3-6% 수준의 꽤 가파른 낙폭 보이는 중

- 전일 미중 간 화해무드 및 제스쳐에
그동안 미중 무역분쟁으로 인한 반사수혜를 되돌리는 것 아니냐는 우려감이 가장 큰 것으로 추정

- 다만, 전일 미중 대담 내용이 철저히 원론적이고 의례적이었다는 의견 및 지속성에 대한 의구심은 여전히 존재

- 단순 반사수혜로 볼지,
새로운 트리거로 인한 이익회복 및 성장 국면으로 볼지에 따라 의견이 갈리는 구간일듯


ㅁ 참고 자료

미중 화해무드 수혜주 점검
https://news.1rj.ru/str/bufkr/10006

[르포] 자본·시장·인재 모두 완비... 중국 "미국 제재 결국엔 이길 것" 자신감
https://n.news.naver.com/article/469/0000745352?sid=101