반도체 공정 변화별 수혜 종목 정리

출처: 하이투자증권 230712

JYP 2q23e 실적 추정 모음
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

컨센 441억

하나 이기훈위원님 504억
https://blog.naver.com/djgkrrl1234/223153276936

버터대디님 추정
https://blog.naver.com/butterdaddy/223153670680

워렌넝구님 추정
https://m.blog.naver.com/khiro38/223153048450

https://entertain.naver.com/read?oid=311&aid=0001614847
바로 반박기사

승호님 제보 감사합니다

삼성파운드리 성장 가능성과 수혜주
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 무슨 일?
- 전일 장중 하이투자증권 삼성파운드리 리포트를 바탕으로 한 기사가 나옴
- 4나노 수율 75% 이상, 3나노 수율 60% 이상으로 추정된다고 함
- 장마감 이후, 4나노 신규 고객사를 확보했다는 기사가 이어짐


ㅁ 삼성파운드리 선단공정 흐름 정리
- 기존 삼성파운드리는 선단공정 수율 문제로 TSMC에 점유율이 밀리는 상황이었음
- 그런데 최근 몇개월 간 삼성파운드리 4나노, 3나노 공정 수율이 안정화되었다는 내용의 기사가 나왔음


ㅁ 수혜주 간략 정리
- 두산테스나: 삼성파운드리 일부 칩을 테스트하는 OSAT 업체
- 에이디테크놀로지: 삼성파운드리 팹리스 협력사
- 가온칩스: 삼성파운드리 메인 DSP 중 하나


ㅁ 찬반 정리
찬티
- 삼성 파운드리가 근 5년 간 TSMC에 밀렸던 만큼 시장의 기대가 그리 높지 않다는 점
- 개선된 수율을 바탕으로 고객사로부터 신규 수주까지 따낼 수 있다면 지금까지와 산업의 지형이 달라질 가능성 존재
⇒ 주식시장이 흥분할만한 꽤 의미있는 변화는 맞음

안티
- 현 반도체 섹터의 중심인 AI 서버용 반도체, 그로부터 파생된 HBM과 첨단 패키징 후공정에서 직접적으로는 벗어나는 곁다리 테마?
- 현재 TSMC도 선단공정 가동률 완전히 올라오지 않은 상황에서 엔비디아, AMD의 대규모 수주가 들어올 가능성은 현실적으로 낮다?

TSMC - 삼성 파운드리 급격한 격차는 이미 5년가까이 된 이슈

이게 갑자기 반전된다면?? 혹은 격차가 좁혀진다면??

[인모드] 2Q23 잠정실적 서프라이즈, 연간가이던스 상향
=> 시간외 주가 +4%
https://blog.naver.com/dnjsrlid/223154396071

실리콘투 트래픽 감소? 알빠노
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

결론: 트래픽 감소는 당연히 좋을 것은 없으나, 그렇다고 실적에 미치는 영향이 크지 않을 듯

1. 스타일코리안은 표면적으로는 화장품 위주의 k컬쳐 쇼핑몰로, 일반 소비자나 도매상들 모두 이용 가능

2. 이중 b2c에 해당하는 PA=personal account 매출은 1분기 기준 7% 비중에 불과

3. => 즉, 트래픽의 대부분을 차지하는것으로 추정되는 일반 소비자 매출이 감소한다 하더라도, 전사 매출에는 크게 영향을 미치지 않음

4. 다만, 전체적인 k-뷰티와 화장품 제품에 대한 관심도 자체가 실리콘투 회사의 장기적 영업가치에 미치는 영향은 있음
=> 단기 영향은 센티먼트의 형태로는 있을 수 있는 데이터라고 판단

5. 회사는 2분기도 무난하게 1분기 정도의 yoy 성장세는 달성할 수 있다는 정도의 자신감 있는 톤

구글 "바드, 40개 이상 언어·이미지 버전 곧 출시"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20230713101700017?input=1195m

구글이 기후 위기, 생성형, 그리고 헬스 분야 AI 개발에 주력하고 있다고 밝혔다.

그는 특히 기후 위기와 관련해서는 인도네시아 자카르타 등에서 했던 '그린라이트 프로젝트' 사례를 소개하면서, AI 분석을 통해 교차로 신호등 시간을 조정하는 것만으로도 자동차 배기가스로 인한 탄소 배출을 15% 줄일 수 있었다고 설명했다.

인공지능을 활용한 서비스에 흥분하는 빅테크들
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 결론
- AI는 빠르게 지금의 클라우드 서비스와 같이 '범용성 높은 인프라'화 되고 있음
- 각 산업에 맞는 'AI'기반 어플리케이션의 탄생은 필연적
=> 궁극적으론 AI가 가능케하는 '생산성 혁신'이 중헌것
- 결국 어떤 제품/서비스가 탄생하여 사람들을 열광시킬 것인지 관심이 쏠릴 것


ㅁ 무슨 일?
1) 엔비디아, AI신약개발사 Recursion (이하 '리커션')에 5천만불 투자에 주가 78% 폭등
- 이번 투자의 목적은 리커션의 AI 모델 훈련 속도를 더 빠르게 하기 위한 것
- 이 모델은 올 초 출시된 엔비디아의 신약 후보물질 탐색 서비스 ‘Bionemo’에 적용해서 시너지 예상

2) 일론 머스크 우주 탐구를 위한 인공지능 회사 ‘xAI’ 공식 출범
- 4월에 언급했던 'X'프로젝트의 후속 이벤트
- 'xAI'는 일론 머스크를 중심으로 딥마인드, 오픈AI, 마이크로소프트 출신의 팀원들이 모인 팀
- "우주의 진정한 본질을 이해하는 것을 목표로 한다"고 하는데,
=> 말이 너무 어렵지만 스페이스x의 우주 탐사와 관련된 시너지를 AI기술을 통해 노린다는게 킹리적 갓심


ㅁ 의미
- 엔비디아와 일론 머스크도 결국 AI를 활용한 '어플리케이션'에 대한 빠른 액션 중임
- 더이상 '인프라' 단계에서 그치지 않고,
인간의 유용한 도구로 어떻게 활용 가능할 것인지에 대한 구체적인 사례들이 나오고 있는 것


ㅁ 아이디어 연결 가능한 종목
- 루닛: AI를 활용한 암 진단 및 치료 솔루션
- 뷰노: AI를 활용한 폐 및 뇌질환 진단 솔루션
- 엠로: 이미 전체 고객사의 10% 비중이 AI 고객. 양질의 데이터와 AI 결합한 공급망 소프트웨어 제품 다수 공급 중
- JW중외제약: 2010년대부터 자체 구축한 AI/빅데이터 기반 신약개발 플랫폼 '클로버'와 '주얼리' 보유. 이미 이를 통해 10여종 후보물질 발굴해 이중 2개 파이프라인은 이미 해외에 라이선스 아웃함. PER 10x 밸류에 AI 신약개발 플랫폼 보유

8월 MSCI 분기 리뷰 예상 (23/7/13)
ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

- 8월 MSCI 리뷰(8월 11일 발표) 에코프로, 한화오션(가능성 high), 금양, JYP Ent, SK텔레콤(가능성 mid)등의 지수 신규 편입이 가능할 것으로 예상
- CJ, 넷마블은 7월 현재 시총 혹은 유통 시총이 지수 제외 허들을 밑돌고 있어 제외 가능성 있음
- 지수 편입 시 유입이 예상되는 패시브 매입 수요 에코프로와 한화오션 각각 9,900억원, 1,150억원으로 추정
- 절대 금액이 작지 않은 규모지만(에코프로) 해당 종목의 최근 일평균 거래대금과 비교하면 각각 1.1배, 1.5배에 해당
- 지수 편입된다고 가정하면, JYP Ent, SK텔레콤의 거래대금 대비 편입 효과가 클 것으로 추정
- MSCI 신규 편입 종목의 (+) 초과수익 패턴은 지속
- 8월 편입이 예상되는 종목은 7월 이후 전일(7/12)까지 평균 KOSPI 대비 +25% 초과 상승. 2022년 이후 평균과 비교하면 초과수익 다소 큰 편
- 특히 금양의 경우는 7월 이후에만 KOSPI 대비 +76% 급등. 과거 MSCI 편입 종목 중에는 2021년 8월 SK바이오사이언스, 2020년 8월 씨젠, 신풍제약 이후 가장 빠른 상승

자료 URL) https://bit.ly/46LkiDU

* 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램
https://news.1rj.ru/str/buykkang