삼성파운드리 성장 가능성과 수혜주
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 무슨 일?
- 전일 장중 하이투자증권 삼성파운드리 리포트를 바탕으로 한 기사가 나옴
- 4나노 수율 75% 이상, 3나노 수율 60% 이상으로 추정된다고 함
- 장마감 이후, 4나노 신규 고객사를 확보했다는 기사가 이어짐


ㅁ 삼성파운드리 선단공정 흐름 정리
- 기존 삼성파운드리는 선단공정 수율 문제로 TSMC에 점유율이 밀리는 상황이었음
- 그런데 최근 몇개월 간 삼성파운드리 4나노, 3나노 공정 수율이 안정화되었다는 내용의 기사가 나왔음


ㅁ 수혜주 간략 정리
- 두산테스나: 삼성파운드리 일부 칩을 테스트하는 OSAT 업체
- 에이디테크놀로지: 삼성파운드리 팹리스 협력사
- 가온칩스: 삼성파운드리 메인 DSP 중 하나


ㅁ 찬반 정리
찬티
- 삼성 파운드리가 근 5년 간 TSMC에 밀렸던 만큼 시장의 기대가 그리 높지 않다는 점
- 개선된 수율을 바탕으로 고객사로부터 신규 수주까지 따낼 수 있다면 지금까지와 산업의 지형이 달라질 가능성 존재
⇒ 주식시장이 흥분할만한 꽤 의미있는 변화는 맞음

안티
- 현 반도체 섹터의 중심인 AI 서버용 반도체, 그로부터 파생된 HBM과 첨단 패키징 후공정에서 직접적으로는 벗어나는 곁다리 테마?
- 현재 TSMC도 선단공정 가동률 완전히 올라오지 않은 상황에서 엔비디아, AMD의 대규모 수주가 들어올 가능성은 현실적으로 낮다?

TSMC - 삼성 파운드리 급격한 격차는 이미 5년가까이 된 이슈

이게 갑자기 반전된다면?? 혹은 격차가 좁혀진다면??

[인모드] 2Q23 잠정실적 서프라이즈, 연간가이던스 상향
=> 시간외 주가 +4%
https://blog.naver.com/dnjsrlid/223154396071

실리콘투 트래픽 감소? 알빠노
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

결론: 트래픽 감소는 당연히 좋을 것은 없으나, 그렇다고 실적에 미치는 영향이 크지 않을 듯

1. 스타일코리안은 표면적으로는 화장품 위주의 k컬쳐 쇼핑몰로, 일반 소비자나 도매상들 모두 이용 가능

2. 이중 b2c에 해당하는 PA=personal account 매출은 1분기 기준 7% 비중에 불과

3. => 즉, 트래픽의 대부분을 차지하는것으로 추정되는 일반 소비자 매출이 감소한다 하더라도, 전사 매출에는 크게 영향을 미치지 않음

4. 다만, 전체적인 k-뷰티와 화장품 제품에 대한 관심도 자체가 실리콘투 회사의 장기적 영업가치에 미치는 영향은 있음
=> 단기 영향은 센티먼트의 형태로는 있을 수 있는 데이터라고 판단

5. 회사는 2분기도 무난하게 1분기 정도의 yoy 성장세는 달성할 수 있다는 정도의 자신감 있는 톤

구글 "바드, 40개 이상 언어·이미지 버전 곧 출시"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20230713101700017?input=1195m

구글이 기후 위기, 생성형, 그리고 헬스 분야 AI 개발에 주력하고 있다고 밝혔다.

그는 특히 기후 위기와 관련해서는 인도네시아 자카르타 등에서 했던 '그린라이트 프로젝트' 사례를 소개하면서, AI 분석을 통해 교차로 신호등 시간을 조정하는 것만으로도 자동차 배기가스로 인한 탄소 배출을 15% 줄일 수 있었다고 설명했다.

인공지능을 활용한 서비스에 흥분하는 빅테크들
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 결론
- AI는 빠르게 지금의 클라우드 서비스와 같이 '범용성 높은 인프라'화 되고 있음
- 각 산업에 맞는 'AI'기반 어플리케이션의 탄생은 필연적
=> 궁극적으론 AI가 가능케하는 '생산성 혁신'이 중헌것
- 결국 어떤 제품/서비스가 탄생하여 사람들을 열광시킬 것인지 관심이 쏠릴 것


ㅁ 무슨 일?
1) 엔비디아, AI신약개발사 Recursion (이하 '리커션')에 5천만불 투자에 주가 78% 폭등
- 이번 투자의 목적은 리커션의 AI 모델 훈련 속도를 더 빠르게 하기 위한 것
- 이 모델은 올 초 출시된 엔비디아의 신약 후보물질 탐색 서비스 ‘Bionemo’에 적용해서 시너지 예상

2) 일론 머스크 우주 탐구를 위한 인공지능 회사 ‘xAI’ 공식 출범
- 4월에 언급했던 'X'프로젝트의 후속 이벤트
- 'xAI'는 일론 머스크를 중심으로 딥마인드, 오픈AI, 마이크로소프트 출신의 팀원들이 모인 팀
- "우주의 진정한 본질을 이해하는 것을 목표로 한다"고 하는데,
=> 말이 너무 어렵지만 스페이스x의 우주 탐사와 관련된 시너지를 AI기술을 통해 노린다는게 킹리적 갓심


ㅁ 의미
- 엔비디아와 일론 머스크도 결국 AI를 활용한 '어플리케이션'에 대한 빠른 액션 중임
- 더이상 '인프라' 단계에서 그치지 않고,
인간의 유용한 도구로 어떻게 활용 가능할 것인지에 대한 구체적인 사례들이 나오고 있는 것


ㅁ 아이디어 연결 가능한 종목
- 루닛: AI를 활용한 암 진단 및 치료 솔루션
- 뷰노: AI를 활용한 폐 및 뇌질환 진단 솔루션
- 엠로: 이미 전체 고객사의 10% 비중이 AI 고객. 양질의 데이터와 AI 결합한 공급망 소프트웨어 제품 다수 공급 중
- JW중외제약: 2010년대부터 자체 구축한 AI/빅데이터 기반 신약개발 플랫폼 '클로버'와 '주얼리' 보유. 이미 이를 통해 10여종 후보물질 발굴해 이중 2개 파이프라인은 이미 해외에 라이선스 아웃함. PER 10x 밸류에 AI 신약개발 플랫폼 보유

8월 MSCI 분기 리뷰 예상 (23/7/13)
ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

- 8월 MSCI 리뷰(8월 11일 발표) 에코프로, 한화오션(가능성 high), 금양, JYP Ent, SK텔레콤(가능성 mid)등의 지수 신규 편입이 가능할 것으로 예상
- CJ, 넷마블은 7월 현재 시총 혹은 유통 시총이 지수 제외 허들을 밑돌고 있어 제외 가능성 있음
- 지수 편입 시 유입이 예상되는 패시브 매입 수요 에코프로와 한화오션 각각 9,900억원, 1,150억원으로 추정
- 절대 금액이 작지 않은 규모지만(에코프로) 해당 종목의 최근 일평균 거래대금과 비교하면 각각 1.1배, 1.5배에 해당
- 지수 편입된다고 가정하면, JYP Ent, SK텔레콤의 거래대금 대비 편입 효과가 클 것으로 추정
- MSCI 신규 편입 종목의 (+) 초과수익 패턴은 지속
- 8월 편입이 예상되는 종목은 7월 이후 전일(7/12)까지 평균 KOSPI 대비 +25% 초과 상승. 2022년 이후 평균과 비교하면 초과수익 다소 큰 편
- 특히 금양의 경우는 7월 이후에만 KOSPI 대비 +76% 급등. 과거 MSCI 편입 종목 중에는 2021년 8월 SK바이오사이언스, 2020년 8월 씨젠, 신풍제약 이후 가장 빠른 상승

자료 URL) https://bit.ly/46LkiDU

* 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램
https://news.1rj.ru/str/buykkang

인텍플러스 경영진 지분 매도 이슈 분석
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

어제 6시 거의 다된 시각에 도망가듯이 경영진 지분매도 공시를 내고 튐

ㅁ 지분매도는 크게 두가지
1) 김재호 부사장 (CFO이자 사실상 최대주주 동일인):
- 2.7% 있는 지분 중 0.5% 5만주, 총합 약 18억원어치를 시간외블락딜 매도
- 블락딘 단가는 오늘 종가에서 5% 할인한 가격

2) 김승우 사외이사
- 0.34% 중에 0.08% 11천주 장내매도


ㅁ 물량 자체의 오버행 가능성=거의 없음
- 두 매도량 합쳐봣자 6.1만주
- 오늘 인텍플러스 거래량 106만주 => 5% 수준
- 5% 할인한 블락딜 정도는 우습게 소화


ㅁ 평소같으면 꽤 악재
- 내부자매도이고, 특히나 사외이사는 그렇다쳐도, 김재호부사장은 근속년수 23년 4개월의 사실상 창립멤버임
cf. 현 대표이사 이상윤 대표가 23년 7개월 재직에 지분율 6.86% 있음
=> 따라서 사실상 최대주주=대표 동일인이 20억정도 매도한 셈


ㅁ 시간외 반응은 애매
- ISC 시외상 이슈로 이수페타시스 포함 대부분 반도체들이 2-3%씩 급등중이엇는데,
- 해당 매도공시가 17:36분쯤 나고 이후 거래들은 상승폭 반납한 보합권에서 두세번 거래됨
- 다만 공시가 거의 공유되지 않아, 시외 반영이 전부되지 않았을 가능성 높긴함


ㅁ 큰 흐름 속 노이즈 아닐까
- 평소같으면 악재겠으나,
지금은 시장이 가장 흥분하는 섹터=후공정 장비주
- 프로텍도 엘파텍 지분매도 이슈때 팔았으면 이후 50% 랠리때 손가락 빨았음
- 엘파텍도 사실상 대주주나 마찬가지였고 이땐 매도량도 5%였음...


ㅁ 한줄 요약:
창립멤버/부사장의 매도는 좀 기분 나쁘긴 하나,
이게 AI 반도체라는 시장의 대세 흐름을 바꿀 정도의 뉴스일까


ㅁ 참고자료
프로텍, 엘파텍의 지분매도 이슈 분석
https://news.1rj.ru/str/bufkr/10002

리플은 증권이 아니다, STO 영향은?
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 무슨 일?
- 전일 미국 증권거래위원회와 리플랩스=리플 발행사 간의 소송전에서, 리플랩스가 사실상 큰 줄기에서 승소함
- 담당 판사의 한마디 "리플은 증권이 아니다"

- 당연히, 코인시장에서 리플은 한때 100% 급등하고
- 주식시장에선 거래소인 코인베이스 +25%, 크립토결제회사 박트 +19%, 코인채굴회사 마라톤 +14%


ㅁ 증권이 아니라니?
- 애초에 최근 코인판에서 가장 주목받는 이슈가 "증권성"
- 말 그대로, 어떤 코인이 주식처럼 현실의 어떤 실물자산에 대한 경제적 권리를 가진 "증권이냐?"를 판단하는 이슈임
- 코인이 증권성이 있다고 판단되면, 해당 토큰을 결국 상장폐지해 제도권 내 거래소로 들여와야 하기 때문


ㅁ STO와의 관계
- ST=토큰증권은 증권성이 있다고 판단된 여러 대체자산들을 기존의 주식/채권 등 처럼 제도권 내로 편입해서 거래하게 하는 제도
- 최근 우리나라 뿐 아니라 미국에서도 코인베이스, 바이낸스 등에 다수 코인의 증권성 이슈를 제기
=> 제도권 내로 ST 편입 시도
=> 증권성이 있다고 판단된 대체자산이 늘어날수록, 장기적으로 ST 플랫폼/자산 관련 회사들에게 수혜가 되는 구조

한줄요약: 아직 리플 1개 자산이긴 하지만,
향후 여러 코인들의 증권성 판단이 STO 관련 수혜주들 방향을 크게 결정할 것으로 보임

ㅁ 참고자료
미국이 바이낸스와 코인베이스 기소, 코인 증권성 이슈 급부상
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9868

JW중외제약 투자포인트 간단정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 엔비디아 리커션 투자도 신약 후보물질 발굴에 필요한 방대한 데이터 때문
- 어제 (7월 12일) 엔비디아의 Recursion에 대한 지분투자로 조단위 회사 주가가 하루에 80% 떡상.
- '리커션'은 신약 후보물질 발굴에 필요한 통합 데이터 플랫폼을 제공하는 회사
- 리커션 데이터 플랫폼에 엔비디아 AI 소프트웨어를 활용 » 생산성 향상


ㅁ JW 중외 자체 빅데이터 기반 신약 개발 플랫폼 보유
- JW중외제약 역시 신약 후보물질 발굴에 필요한 통합 빅데이터 플랫폼인 주얼리, 클로버를 보유
- 해당 AI플랫폼은 2010년대부터 계속해서 구축+강화해, 현재까지 누적으로 10개 이상의 신약 후보물질을 도출함
- 이 10여개 중 2개 라이선스-아웃 성공해, 이미 매출을 내고 있는 플랫폼
(통풍치료제 후보물질 URC102, 아토피 피부염치료제 JW1601 // 각각 중국 심시어, 덴마크 레오파마)
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=45373

- 또한 추가로, 올해 초 독일 빅파마 머크의 AI 활용해 신약물질 개발 협력하는 MOU 체결
https://www.doctorsnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=148227


ㅁ AI 신약개발이 중요한 이유?
- 신약개발 프로세스 중 최초 단계인 후보물질 발굴이 진짜 개짜치고 인간 갈아넣는 노가다 작업
= 가방끈 긴 박사님들이 논문 4-5백편씩 직접 눈으로 읽고 하나씩 발굴 시도
=> 이걸 AI는 한번에 100만건 논문 탐색해 후보를 빠르게 발굴
전통적 방식 대비 대략 시간과 비용이 75% 감소!


ㅁ 투자포인트
Pros
- 이미 성공적으로 돌아가 2건이나 기술수출로 매출도 일으킨 AI 신약개발 플랫폼 보유
- 여러 신약 파이프라인 있고, 그중에서도 특히 탈모약 파이프라인이 획기적 (새롭게 모발 생기게 하는 최초의 치료제 시도)
- 시총 7천억, 2023E OP 800억 이상, 탄탄한 본업으로 밸류에이션 부담 낮음
- 고지혈증치료제 리바로가 빨리 크면서 본업도 빠르게 성장 중

Cons
- 머크에서 신시아 AI 사올만큼 자체 AI 경쟁력은 낮은 편 아니냐?는 안티 논리
- 2016년 잠깐 제외하고 거의 8년간 박스권에 갇힌 밸류충들의 지옥 역사 => 이번엔 다를까?
- 현 유통주식수 대비 5% 상환전환우선주(RCPS) 존재