내가 엔터주에 투자하지 않는 이유: 누가 더 들어줄 것인가?
엔터주는 "더 이상 들을 사람이 많이 없다"가 투자하지 않게 된 이유다.
원래는 우리나라 -> 동남아 -> 중국 -> 일본 이 정도 였다면 이제는 미국, 유럽까지 세계인이 사랑하는 K-Pop이 되었다.
그럼 이제 지역확장이 어디로 더 될 수 있을까?
앞으로도 미국, 유럽에서 꾸준히 더 잘 팔린다!?
이미 빌보드 차트 1위를 찍는데? 더 올라갈 곳이 있는가?
이미 그 가치는 반영된 것이 아닐까?
방탄소년단이 빌보드에서 1위를 했다고 난리였던 게 2017년 정도였던 거 같은데.
진짜 성장가치를 노린다면 그 때 샀어야 되는 게 아닐까?
[출처] 주말 단상|작성자 Stalk
https://blog.naver.com/namu0218/222702244422
엔터주는 "더 이상 들을 사람이 많이 없다"가 투자하지 않게 된 이유다.
원래는 우리나라 -> 동남아 -> 중국 -> 일본 이 정도 였다면 이제는 미국, 유럽까지 세계인이 사랑하는 K-Pop이 되었다.
그럼 이제 지역확장이 어디로 더 될 수 있을까?
앞으로도 미국, 유럽에서 꾸준히 더 잘 팔린다!?
이미 빌보드 차트 1위를 찍는데? 더 올라갈 곳이 있는가?
이미 그 가치는 반영된 것이 아닐까?
방탄소년단이 빌보드에서 1위를 했다고 난리였던 게 2017년 정도였던 거 같은데.
진짜 성장가치를 노린다면 그 때 샀어야 되는 게 아닐까?
[출처] 주말 단상|작성자 Stalk
https://blog.naver.com/namu0218/222702244422
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주말 단상
1. 지난 주 샤워를 하다 든 생각.
### 해성디에스 1Q22P 리뷰
- 이번 1분기 서프라이즈는 가격인상이 하드캐리
- 패키지기판 679억 +75% yoy, 자동차용 리드프레임 657억 +34% yoy, 리드프레임 전체 1318억 +34%
- 물량은 4분기와 거의 동일. OPM 8%pt qoq 상승 효과는 가격인상효과가 대부분. 환율 효과는 +2% qoq
- 현재까지 나온 실적리뷰 2개: 삼성, 하나
애널리스트 추정치 상향
- 하나 김록호: 22년 기존 1508억에서 1967억으로 상향. 23년엔 매출액 1200억 정도 증가해 +15%, 영업이익률 24% 유지해서 2274억 추정
- 삼성 : 22년 기존 1310억에서 1980억으로 상향. 23년엔 매출액 1400억 정도 증가하고, 마진율은 21%로 역성장해 2090억 추정
- 이번 1분기 서프라이즈는 가격인상이 하드캐리
- 패키지기판 679억 +75% yoy, 자동차용 리드프레임 657억 +34% yoy, 리드프레임 전체 1318억 +34%
- 물량은 4분기와 거의 동일. OPM 8%pt qoq 상승 효과는 가격인상효과가 대부분. 환율 효과는 +2% qoq
- 현재까지 나온 실적리뷰 2개: 삼성, 하나
애널리스트 추정치 상향
- 하나 김록호: 22년 기존 1508억에서 1967억으로 상향. 23년엔 매출액 1200억 정도 증가해 +15%, 영업이익률 24% 유지해서 2274억 추정
- 삼성 : 22년 기존 1310억에서 1980억으로 상향. 23년엔 매출액 1400억 정도 증가하고, 마진율은 21%로 역성장해 2090억 추정
OTT 경쟁 심화
국내 OTT 업계는 지난해 역대급 매출을 기록했다. 웨이브와 티빙의 2021년 감사보고서에 따르면, 양 사의 지난해 매출액은 각각 2301억원, 1315억원으로 집계됐다. 2020년 대비 28%, 750% 성장한 수준이다.
사용자 수도 초창기 대비 대폭 올랐다. 모바일인덱스에 따르면 올 3월 기준 넷플릭스·웨이브·티빙·쿠팡플레이·디즈니+·시즌·왓챠 등 국내 주요 OTT 월간 활성 사용자 수(MAU·안드로이드 기준)는 1986만명에 달했다.
https://n.news.naver.com/article/024/0000074420?sid=101
국내 OTT 업계는 지난해 역대급 매출을 기록했다. 웨이브와 티빙의 2021년 감사보고서에 따르면, 양 사의 지난해 매출액은 각각 2301억원, 1315억원으로 집계됐다. 2020년 대비 28%, 750% 성장한 수준이다.
사용자 수도 초창기 대비 대폭 올랐다. 모바일인덱스에 따르면 올 3월 기준 넷플릭스·웨이브·티빙·쿠팡플레이·디즈니+·시즌·왓챠 등 국내 주요 OTT 월간 활성 사용자 수(MAU·안드로이드 기준)는 1986만명에 달했다.
https://n.news.naver.com/article/024/0000074420?sid=101
Naver
돈은 못 벌고 경쟁자는 또 나타나고…K-OTT 어쩌나
‘역대급 성장’에도 웃지 못하는 업계가 있다. 바로 OTT 업계다. 코로나19 특수를 타고 규모와 매출이 급성장했지만, 수익성 악화·가입자 둔화라는 문제를 좀처럼 극복하지 못하는 모습이다. 국내 OTT 업계는 지난해
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[한투증권 박하경] 엔터주 급락 코멘트
텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/enterfashion
● 금일 엔터 섹터 주가 하락 폭 확대
: JYP -7.1% 에스엠 -5.8%, 와이지엔터 -4.7%, 하이브 -4.3%
- 펀더멘탈 상의 변화는 포착되지 않은 만큼 차익 실현, sector rotation 등 수급 영향이 절대적인 것으로 판단됨
- 4월 15일(금) 종가 기준 연초대비 엔터사 수익률 평균 +7.1% (12MF PER 31배)
: JYP +25.0%(33배), 와이지엔터 +14.9%(31배), 에스엠 +4.0%(20배), 하이브 -15.8%(40배)
● 펀더멘탈 이상 무, 2분기 활발한 컴백 라인업 및 콘서트 재개에 주목
- 리오프닝 기대감 유효. 국내외 콘서트 재개되는 가운데 온라인 콘서트 병행에 따른 레버리지 전망
- 수익성 높은 MD 매출 또한 콘서트 재개로 가파르게 증가할 것
- BTS LA 콘서트: 오프라인 관객 20만명 vs 온라인 스트리밍 40만명
(BTS 국내 콘서트: 오프라인 관객 4.5만명 VS 온라인 스트리밍 100만명)
- 일본, 미국 등 해외 콘서트 본격화됨에 따라 SM, JYP, YG의 고마진 로열티 수입도 확대될 것
- 3월 스트레이키즈, NCT 드림에 이어 5월 세븐틴, TXT / 6월 BTS 컴백 예정
- 1분기 비수기를 지나 2분기 본업 활황. 엔터 업종에 대한 비중확대 의견 유지
텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/enterfashion
● 금일 엔터 섹터 주가 하락 폭 확대
: JYP -7.1% 에스엠 -5.8%, 와이지엔터 -4.7%, 하이브 -4.3%
- 펀더멘탈 상의 변화는 포착되지 않은 만큼 차익 실현, sector rotation 등 수급 영향이 절대적인 것으로 판단됨
- 4월 15일(금) 종가 기준 연초대비 엔터사 수익률 평균 +7.1% (12MF PER 31배)
: JYP +25.0%(33배), 와이지엔터 +14.9%(31배), 에스엠 +4.0%(20배), 하이브 -15.8%(40배)
● 펀더멘탈 이상 무, 2분기 활발한 컴백 라인업 및 콘서트 재개에 주목
- 리오프닝 기대감 유효. 국내외 콘서트 재개되는 가운데 온라인 콘서트 병행에 따른 레버리지 전망
- 수익성 높은 MD 매출 또한 콘서트 재개로 가파르게 증가할 것
- BTS LA 콘서트: 오프라인 관객 20만명 vs 온라인 스트리밍 40만명
(BTS 국내 콘서트: 오프라인 관객 4.5만명 VS 온라인 스트리밍 100만명)
- 일본, 미국 등 해외 콘서트 본격화됨에 따라 SM, JYP, YG의 고마진 로열티 수입도 확대될 것
- 3월 스트레이키즈, NCT 드림에 이어 5월 세븐틴, TXT / 6월 BTS 컴백 예정
- 1분기 비수기를 지나 2분기 본업 활황. 엔터 업종에 대한 비중확대 의견 유지
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* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)
★ 인터로조(119610.KQ): 1Q22 Pre: 리오프닝 수혜, 호실적임에도 PER밴드 최하단 ★
원문링크: https://bit.ly/3KRYRpC
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 45,000원으로 상향
-인터로조에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하며, 목표주가를 45,000원으로 상향 조정
-신규 목표주가는 2022년 예상 EPS 2,394원에 Target PER 18.8배를 적용하여 산출
-1) 위드코로나 시대가 도래한 상황에서 뷰티 아이템으로 자리잡은 컬러렌즈 및 뷰티렌즈 등의 수요 확대 예상되며, 2) 지속적인 신제품 출시로 제품 라인업 다각화는 물론, 3) 꾸준한 글로벌 신규 고객사 확보로 실적 성장세가 가속화되고 있는 국면이고, 4) 수출 주도형 글로벌 기업인 만큼 최근 상승하고 있는 환율에도 우호적
-2022년 예상 PER 14.2배는 동사의 PER 밴드 최하단 수준
-밸류에이션 확대가 분명한 구간임에도 불구하고 상당히 저평가 되어 매수를 권장하는 이유
2. 1Q22 Preview: 매출액 291억원, 영업이익 73억원 전망
-2022년 1분기 연결 실적은 매출액 291억원(+19.6% YoY), 영업이익 73억원(+57.8% YoY)을 기록할 것으로 전망
-국가별 매출을 살펴보면
1) 국내는 자체브랜드 ‘클라렌’을 기반으로 실리콘 하이드로겔 1-Day 제품이 자리를 잡으면서 82억원(+7.0% YoY)으로 안정적인 실적을 기록할 전망
-하반기부터는 실리콘 난시용 제품 등 추가적인 신제품 론칭 계획에 따라 추가적인 외형 성장이 기대되는 상황
-해외 매출이 전반적인 외형 성장을 견인할 전망
2)일본이 77억원(+62.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
-일본 PIA社를 중심으로 컬러렌즈의 안정적인 매출 성장을 비롯해 작년 신규로 확보한 ASIA Network社 매출이 본격 반영될 전망
-작년 12월부터는 From-eyes社를 중심으로 1-Day 클리어렌즈를 공급하기 시작
-일본 시장은 기존 컬러렌즈 중심이었기 때문에 제품 포트폴리오 다각화에 따른 큰 폭의 성장이 기대되는 상황
3) 유럽은 실리콘 하이드로겔 1-Day 제품이 올해 1분기부터 신규로 공급되면서 56억원(+43.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
4) 작년 1분기부터 신규로 반영되고 있는 Alcon社 향 매출은 5억원(+139% YoY)을 기록할 것으로 전망하며, 분기별 꾸준한 성장이 예상
3. 2022년 매출액 1,460억원, 영업이익 388억원 전망
-2022년 예상 실적은 매출액 1,460억원(+25.0% YoY), 영업이익 388억원(+37.6 YoY)을 기록할 것으로 전망
-동사의 핵심 기술력인 실리콘 제품을 기반으로 시장이 재편되고 있으며, 글로벌 신규 고객사의 성과가 본격화되고 있는 상황
-프리미엄 렌즈 제품 출시를 통한 ASP 상승 효과 및 광고, 마케팅 등 비용 통제로 OPM은 26.6%(+1.0%p YoY)을 기록할 전망이며, 지속 개선될 것으로 예상
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 인터로조(119610.KQ): 1Q22 Pre: 리오프닝 수혜, 호실적임에도 PER밴드 최하단 ★
원문링크: https://bit.ly/3KRYRpC
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 45,000원으로 상향
-인터로조에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하며, 목표주가를 45,000원으로 상향 조정
-신규 목표주가는 2022년 예상 EPS 2,394원에 Target PER 18.8배를 적용하여 산출
-1) 위드코로나 시대가 도래한 상황에서 뷰티 아이템으로 자리잡은 컬러렌즈 및 뷰티렌즈 등의 수요 확대 예상되며, 2) 지속적인 신제품 출시로 제품 라인업 다각화는 물론, 3) 꾸준한 글로벌 신규 고객사 확보로 실적 성장세가 가속화되고 있는 국면이고, 4) 수출 주도형 글로벌 기업인 만큼 최근 상승하고 있는 환율에도 우호적
-2022년 예상 PER 14.2배는 동사의 PER 밴드 최하단 수준
-밸류에이션 확대가 분명한 구간임에도 불구하고 상당히 저평가 되어 매수를 권장하는 이유
2. 1Q22 Preview: 매출액 291억원, 영업이익 73억원 전망
-2022년 1분기 연결 실적은 매출액 291억원(+19.6% YoY), 영업이익 73억원(+57.8% YoY)을 기록할 것으로 전망
-국가별 매출을 살펴보면
1) 국내는 자체브랜드 ‘클라렌’을 기반으로 실리콘 하이드로겔 1-Day 제품이 자리를 잡으면서 82억원(+7.0% YoY)으로 안정적인 실적을 기록할 전망
-하반기부터는 실리콘 난시용 제품 등 추가적인 신제품 론칭 계획에 따라 추가적인 외형 성장이 기대되는 상황
-해외 매출이 전반적인 외형 성장을 견인할 전망
2)일본이 77억원(+62.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
-일본 PIA社를 중심으로 컬러렌즈의 안정적인 매출 성장을 비롯해 작년 신규로 확보한 ASIA Network社 매출이 본격 반영될 전망
-작년 12월부터는 From-eyes社를 중심으로 1-Day 클리어렌즈를 공급하기 시작
-일본 시장은 기존 컬러렌즈 중심이었기 때문에 제품 포트폴리오 다각화에 따른 큰 폭의 성장이 기대되는 상황
3) 유럽은 실리콘 하이드로겔 1-Day 제품이 올해 1분기부터 신규로 공급되면서 56억원(+43.3% YoY)을 기록할 것으로 전망
4) 작년 1분기부터 신규로 반영되고 있는 Alcon社 향 매출은 5억원(+139% YoY)을 기록할 것으로 전망하며, 분기별 꾸준한 성장이 예상
3. 2022년 매출액 1,460억원, 영업이익 388억원 전망
-2022년 예상 실적은 매출액 1,460억원(+25.0% YoY), 영업이익 388억원(+37.6 YoY)을 기록할 것으로 전망
-동사의 핵심 기술력인 실리콘 제품을 기반으로 시장이 재편되고 있으며, 글로벌 신규 고객사의 성과가 본격화되고 있는 상황
-프리미엄 렌즈 제품 출시를 통한 ASP 상승 효과 및 광고, 마케팅 등 비용 통제로 OPM은 26.6%(+1.0%p YoY)을 기록할 전망이며, 지속 개선될 것으로 예상
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음