공감가네요. 애널리스트에게 의견을 물어보면 '내가 거기 IR이랑 친한데 전혀 아니라던데' 식의 대답만....해당 산업의 개연성과 필연성을 고민하는 의견이 필요한거죠

<4월 24일> 업데이트 자료

[업종테마] 시장 조정 와중에 상승 테마 3가지
https://naver.me/xyjtBhoU

[범송공자 선별종목] 바닥 시그널이 없는 하루
https://naver.me/5OGw1h9X

바닥권에서 나온 외국인 대량 매수 종목 하나
https://naver.me/5MCBMki1

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 케이피에스(256940.KQ): 국내 최초 LFP 배터리 리사이클링 사업 본격화 ★

원문링크: https://bit.ly/3Neg2Wt

1. 리튬전지 리사이클링 기술력이 재확인된 세기리텍
-케이피에스가 올해 3월 100% 자회사로 편입한 세기리텍은 지난 2018년 리튬전지를 구성하는 소재를 효과적으로 회수할 수 있는 기술에 대한 특허를 기확보
-동사의 기술은 배터리 셀 단계에서 화학적 반응을 활용해 물리적, 열적 충격 없이 고순도의 소재를 확보할 수 있게 하는 기술로 불순물로 인한 추가 공정을 줄이고, 소재 회수율을 높이는 기술
-해당 기술을 통해 글로벌 전기차 및 셀 업체에서 주목하지만 아직 유효한 리사이클링 기술이 존재하지 않는 LFP 배터리 리사이클링에 세기리텍 진출 가능성 확인

2. LFP 대응 기술에 따른 본격적인 사업 진출 가능성 확대
-세기리텍의 이번 특허 기술이 가지는 의미는 크게 두 가지가 존재, 1) 회수율이 낮아 사업화가 어려웠던 LFP 리사이클링 진출 가능성과 2) 해당 기술을 기점으로 본격화될 리튬전지 리사이클링 사업 진출
-기존 LFP 재활용의 경우 중국 일부 업체에서 습식 기술을 활용
-하지만 LFP 배터리의 경우 소재 혼재에 따른 불순물이 많아, 습식 공정으로는 리튬만 추출 가능하기 때문에 사업성 부족
-동사의 기술은 LFP 배터리의 셀 단계에서 화학 반응을 통해 높은 순도의 소재를 회수할 수 있는 기술로 기존의 문제를 해결할 기술로 판단
-동사는 이 기술을 활용해 정부출연기관과 공동으로 LFP 배터리 재활용 사업화 연구가 예정
-또한 동사의 허가 부지 내에 약 5,000평 규모의 유휴 부지가 존재하는 만큼 연내에 파일럿 공장 가동이 가능
-이번 기술 연구를 통해 세기리텍의 리튬전지 리사이클링 사업은 빠르면 내년이면 상용화가 가능할 것으로 예상

3. 8세대 OLED 투자 가능성 고조에 따른 본업 정상화까지
-동사는 글로벌 FMM 제조사에게 인정받는 8세대 OLED 인장 기술력 보유
-최근 디스플레이 업체들의 8세대 OLED 투자가 유력함에 따라 동사의 본업은 성장 가능성을 넘어 실적 성장이 가시화되는 상황
-자회사의 가치와 본업의 정상화를 고려할 때 현재는 저평가 구간

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

https://naver.me/FAQl1ykG 복용 중단시 체중 회복

기관 1일, 1주, 1개월 순매수 상위종목 (시총대비)

이틀 연속 하한가

아이엘사이언스가 그 동안 준비해 온 자동차 전장사업(실리콘 소재 LED 라이트)이 본격화 될 전망입니다.

https://www.newspim.com/news/view/20230425000172

방산 4Q

시총은 자산가치의 68.6% 수준

SNT다이내믹스(구, SNT중공업) 실적은 2020년 저점 이후 턴어라운드

사업보고서에 방산산업의 보안을 이유로 수주잔고를 공시하지 않고 있으나 1년 이내 매출로 인식되는 계약부채는 연말에 급증

LIG넥스원 분기별 수주잔고

[현대차증권 제약/바이오 엄민용]
삼성바이오로직스(207940)
BUY/TP 1,150,000원 (유지/상향)
1분기 리뷰-4공장 덕분에 큰 걱정 없을 것

1분기 실적은 낮으나 EBITDA는 견고히 성장 중, 앞으로 개선될 전망
-동사는 1분기 잠정실적 발표, 연결 기준 매출액 7,209억원(YoY +41.0%, QoQ -25.3%), 영업이익 1,917억원(YoY +8.7%, QoQ -38.7%, OPM 26.6%)로 직전 분기 대비 매출액, 영업이익 모두 하락하였으나 이는 자회사 에피스 연결에 따른 내부거래 소거 및 PPA(Purchase Price Allocation) 상각의 영향
-PPA 상각은 현금흐름에 영향을 주지 않기 때문에 실질적으로 EBITDA는 2,924억원(YoY +33.7%)으로 증가, 내부거래로 소거된 매출과 이익은 추후 End-user에게 판매 완료 후 연결실적으로 인식될 예정으로 EBITDA 상승에 주목
-삼성바이오로직스 별도 기준 매출액 5,910억원(YoY +15.6%, QoQ -21.0%), 영업이익 2,334억원(YoY +33.0%, QoQ -24.0%, OPM 39.7%)로 40% 수준의 높은 영업이익률 유지 중이며 CMO사업은 지속 성장하고 있으며 계절성 수주 감소를 감안했을 때 하반기 더욱 개선될 예정

로직스는 제 4공장 매출 하반기 인식, 에피스는 휴미라 바이오시밀러 출시로 기대되는 실적 개선
-자회사 에피스 또한 1분기 2,134억원(YoY +7.1%, QoQ -12.8%), 영업이익 361억원 (YoY +4.0, QoQ -40.2%, OPM 16.9%) 달성하여 경쟁심화 및 판가 하락 영향있는 것으로 추정
-7월 휴미라 바이오시밀러 출시 및 루센티스 바이오시밀러의 경우 3월 독일, 영국, 캐나다에 출시되어 매출 성장에 기여할 수 있을 것, 솔리리스 바이오시밀러 또한 ‘23년 유럽 출시를 앞두고 있어 하반기 실적 개선 기대감 높음
-제 4 공장은 6월 나머지 18만리터가 가동될 예정이며 현재 9개 글로벌제약사와 12개 제품이 체결된 상태로 빠르게 본가동이 될 것으로 보이며 제5 공장과의 연계로 계약하는 제약사들이 있어 3월 빠르게 시설투자 발표한 것으로 밝힘
-하반기부터 제 4 공장 6만리터 가동에 따른 실적 반영이 가능할 것으로 예상되며, 늦어도 6만리터 풀가동 시점은 ‘25년이며 제 1 공장의 2배 규모로 매출 수 천억원 규모, ‘26년 내 제 4 공장 전체 풀가동 전망

주가전망 및 Valuation
-제 4공장 매출인식이 하반기로 확정되었으며, 그 효과로 상저하고 실적은 더욱 뚜렷해질 것으로 보이며 기존 연 10~15% 성장 수준을 넘어서는 15~20% 성장을 기대할 수 있을 수 있는 수준이라고 밝힘, 영업이익은 큰 폭 성장은 비용증가로 어려우나 EBITDA 꾸준히 증가 중
-동사의 제 4 공장 매출 반영 시점 및 매출 성장 가속화, 2분기부터 매출액과 영업이익 증가 추정되어 연간 매출액 상향 조정, 업종 내 Top pick, BUY 유지 및 목표주가 1,150,000원 상향


* URL: https://bit.ly/41AloQ5

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[미래에셋 김승민] 삼성바이오로직스 (207940)
23년 가이던스 상향 조정. 글로벌 알츠하이머 항체 이벤트에 주목

[1Q23 실적 리뷰]
▶ 삼성바이오로직스(별도) 기준, 매출 5,910억원(+16% YoY), 영업이익 2,344억원(+33% YoY). 컨센 대비 +3%, +15% 상회. 1, 2, 3 공장 완전 가동과 생산/운영 효율화에 따른 고성장 지속. 삼성바이오에피스 매출 2,134억원(+7% YoY), 영업이익 361억원(+4% YoY). 기존 제품 판매량 증가 및 신규 제품 루센티스 시밀러 출시 등으로 안정적 성장
연결 기준, 매출 7,209억원(+41% YoY), 영업이익 1,917억원(+9% YoY). 컨센서스 대비 +0%, +0% 부합. 매출액 단에서 로직스-에피스간 내부 거래 소거 -835억원, 영업이익 단에서 내부 거래 소거 및 PPA 상각 -790억원 발생. 소거된 내부거래 실적은 최종 고객에게 제품 판매 완료 시 연결 실적에 반영 예정.

[2023년 가이던스 상향]
▶ 연결 기준 매출액 성장률 기존 +10~15% 성장에서 15%~20%로 상향. 1, 2, 3 공장 완전 가동 및 생산/운영 효율화 및 기대보다 빠른 4공장 매출(4Q에서 3Q)때문.

[4공장 수주 현황]
▶ 지난 10월 6만리터 동 가동, 오는 6월 18만리터 동 가동 예정. 현재 9개 고객사와 12개 제품에 대해 계약 체결, 29개사와 44개 제품에 대해 논의 지속. 현재 논의중인 고객 물량은 5공장과 연계하여 논의중인 품목도 포함. 때문에 기대보다 빨랐던 5공장 투자 발표.

[향후 전망 및 투자 의견]
▶ 동사의 4공장 투자 배경에는 블록버스터로 기대되는 알츠하이머 항체 CMO 수주 등은 포함되어 있지 않음. 기존의 질병, 출시된 블록버스터 제품들의 수주로도 충분하다는 자신감.
▶ 현재 글로벌 알츠하이머 항체의약품 등장 가능성이 높은 시점. 1) 6/9 바이오젠/에자이의 레켐비(레카네맙)의 정식 허가 위한 자문위원회 일정, 2) 7/6까지의 FDA 정식 허가 일정 및 CMS의 메디케어 보험 커버 여부 결정, 3) 올해 중순(6월 전) 일라이릴리의 도나네맙의 임상3상 데이터 공개 등. 긍정적일 경우 5공장의 선 수주 및 추가 공장 증설에 대한 논의도 빨라질 가능성 존재.
▶ 이는 경쟁 CDMO 업체들 대비 높은 밸류에이션 프리미엄을 정당화, 센티멘트 개선을 가능케 할 것으로 예상. 투자의견 매수, 목표주가 기존 110만원 유지

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/bioksm
자료링크: https://bit.ly/3oHpE1G

"삼성바이오로직스, 공장 풀가동으로 하반기 고성장 기대"-IBK
https://www.hankyung.com/finance/article/2023042503086

3일 낙폭과대. 아직 진행 중....