Forwarded from 리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
[SK증권 제약/바이오 이동건]
* HK이노엔(매수 / TP 56,000원), 우려할 것이 없다
▶️보고서 원문: https://bit.ly/3U1oQAq
▶️1Q24 Preview: 공격적인 광고선전비 집행에도 견조한 실적 달성 전망
▶️2024년 영업이익 +63% 전망. 국내 P-CAB 시장 경쟁 우려 불필요
▶️견조한 실적, 파이프라인 모멘텀 감안 시 우려 불필요. 주가 반등 기대
▶️목표주가 56,000원 / 현재주가 35,150원 / 상승여력 59.3%
* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
* HK이노엔(매수 / TP 56,000원), 우려할 것이 없다
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▶️1Q24 Preview: 공격적인 광고선전비 집행에도 견조한 실적 달성 전망
▶️2024년 영업이익 +63% 전망. 국내 P-CAB 시장 경쟁 우려 불필요
▶️견조한 실적, 파이프라인 모멘텀 감안 시 우려 불필요. 주가 반등 기대
▶️목표주가 56,000원 / 현재주가 35,150원 / 상승여력 59.3%
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당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
Forwarded from #Beautylog
[하나증권 화장품 박은정]
한국콜마(161890.KS/매수):
1Q24 Preview: 본업 순항 중
■ 1Q24 Preview: 본업 순항 중
한국콜마의 1분기 실적은 연결 매출 5,733억원(YoY+18%), 영업이익 341억원(YoY+183%, 영업이익률 6%) 추정하며, 본업은 순항 중이나 자회사의 추정치 하락으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상한다. 산업의 수주 환경은 더할 나위 없이 견조하며, 동사 또한 지난해 인디/글로벌 브랜드, 유통사 PB로의 수주가 확대되며 믹스 개선 중이다. 성수기를 앞두고 추가 capa 확보했다(그룹 자회사 공장을 통해 30% 추가 capa 확보). 반면에 해외 ODM법인은 각 지역의 개별적 요인으로 본사와의 손익 온도차가 존재할 것으로 보인다.
1분기 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔의 매출 성장률은 전년동기비 각각 +20%/+2%/ +22%/+18% 전망한다.
▶국내 ODM은 매출 2,421억원(YoY+20%), 영업이익 218억원(YoY+61%, 영업이익률 9%) 예상한다. 1월부터 매출 강세 이어졌으며, 성수기 도래 전에 이미 월 800억원(지난해 월 최대 매출액 수준)을 도달한 것으로 파악된다. 기존 고객향 꾸준한 물량과 수출 기여도 높은 인디 브랜드/유통사 PB 등으로 SKU 확대되며 매출 두 자릿수 증가 예상한다. 물량 증가에 기인 수익성 또한 개선 가정했다.
▶해외 ODM은 합산 매출 560억원(YoY+2%), 영업손실 34억원(YoY+5억원, 적자축소) 전망한다. 전반적으로 매출 성장률이 약했다. 무석의 경우 주요 고객사의 품목/단가 협의가 3월 말 정도에 반영되며 매출 성장률이 다소 아쉬울 것으로 보인다. 북미의 경우 용기 재고 확보 이슈 및 R&D 투자에 따른 고정비 수준 이어지며 매출과 손익 모두 전년과 유사할 전망이다.
▶연우는 대형사 수주 개선, 글로벌 고객사 확대(M사 물량 회복, 신규 E/B사 물량 추가), 중국 손익 개선 등으로 매출 두 자릿수 성장, 흑자전환 기대한다.
▶HK이노엔은 매출 2.2천억원(YoY+18%), 영업이익 175억원(YoY+210%) 전망하며, ETC와 HB&B 부문 매출성장률을 각각 +20%, +1% 예상한다. 컨센서스 대비 하회하는 수치인데, 컨디션을 비롯한 HB&B 부문의 마케팅비 증가와 의료계 파업 이슈로 수액제의 성장 둔화에 의거한다. 반면에 주력 품목인 케이캡은 처방 증가 및 보령과의 협업 등으로 성장세 빨라지는 것으로 파악된다.
■ 2024년 전망: 영업력 확대 → 인디/PB/해외 확대 전망
2024년 한국콜마의 실적은 연결 매출 2조 4,710억원(YoY+15%), 영업이익 2,047억원(YoY+50%, 영업이익률 8%) 전망한다. 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔 매출성장률을 각각 +15%/+13%/+17%/+13% 가정했다. 국내외 인디/고가 수주 확대, 유통사 PB 규모 증가 등으로 국내 ODM 산업의 영업 환경이 상당히 우호적인 것으로 파악된다. 환경이 도와주고, ‘고객군 확대/선도 제형 개발’ 등의 영업력/연구능력 강화로 2024년 한국콜마는 국내와 자회사 연우의 실적 개선이 뚜렷할 전망이다. 올해 특히 국내법인의 매출 ‘1조원’ 돌파 여부가 기대된다. 중국은 산업 수요 회복, 북미는 용기 수급 확보, 가동률 상승 등 순차적으로 회복 예상한다. 한국콜마에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 7.5만원 유지한다.
전문: https://zrr.kr/cdKq
[컴플라이언스 승인을 득함]
텔레그램 채널
https://bit.ly/3iuQwik
한국콜마(161890.KS/매수):
1Q24 Preview: 본업 순항 중
■ 1Q24 Preview: 본업 순항 중
한국콜마의 1분기 실적은 연결 매출 5,733억원(YoY+18%), 영업이익 341억원(YoY+183%, 영업이익률 6%) 추정하며, 본업은 순항 중이나 자회사의 추정치 하락으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상한다. 산업의 수주 환경은 더할 나위 없이 견조하며, 동사 또한 지난해 인디/글로벌 브랜드, 유통사 PB로의 수주가 확대되며 믹스 개선 중이다. 성수기를 앞두고 추가 capa 확보했다(그룹 자회사 공장을 통해 30% 추가 capa 확보). 반면에 해외 ODM법인은 각 지역의 개별적 요인으로 본사와의 손익 온도차가 존재할 것으로 보인다.
1분기 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔의 매출 성장률은 전년동기비 각각 +20%/+2%/ +22%/+18% 전망한다.
▶국내 ODM은 매출 2,421억원(YoY+20%), 영업이익 218억원(YoY+61%, 영업이익률 9%) 예상한다. 1월부터 매출 강세 이어졌으며, 성수기 도래 전에 이미 월 800억원(지난해 월 최대 매출액 수준)을 도달한 것으로 파악된다. 기존 고객향 꾸준한 물량과 수출 기여도 높은 인디 브랜드/유통사 PB 등으로 SKU 확대되며 매출 두 자릿수 증가 예상한다. 물량 증가에 기인 수익성 또한 개선 가정했다.
▶해외 ODM은 합산 매출 560억원(YoY+2%), 영업손실 34억원(YoY+5억원, 적자축소) 전망한다. 전반적으로 매출 성장률이 약했다. 무석의 경우 주요 고객사의 품목/단가 협의가 3월 말 정도에 반영되며 매출 성장률이 다소 아쉬울 것으로 보인다. 북미의 경우 용기 재고 확보 이슈 및 R&D 투자에 따른 고정비 수준 이어지며 매출과 손익 모두 전년과 유사할 전망이다.
▶연우는 대형사 수주 개선, 글로벌 고객사 확대(M사 물량 회복, 신규 E/B사 물량 추가), 중국 손익 개선 등으로 매출 두 자릿수 성장, 흑자전환 기대한다.
▶HK이노엔은 매출 2.2천억원(YoY+18%), 영업이익 175억원(YoY+210%) 전망하며, ETC와 HB&B 부문 매출성장률을 각각 +20%, +1% 예상한다. 컨센서스 대비 하회하는 수치인데, 컨디션을 비롯한 HB&B 부문의 마케팅비 증가와 의료계 파업 이슈로 수액제의 성장 둔화에 의거한다. 반면에 주력 품목인 케이캡은 처방 증가 및 보령과의 협업 등으로 성장세 빨라지는 것으로 파악된다.
■ 2024년 전망: 영업력 확대 → 인디/PB/해외 확대 전망
2024년 한국콜마의 실적은 연결 매출 2조 4,710억원(YoY+15%), 영업이익 2,047억원(YoY+50%, 영업이익률 8%) 전망한다. 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔 매출성장률을 각각 +15%/+13%/+17%/+13% 가정했다. 국내외 인디/고가 수주 확대, 유통사 PB 규모 증가 등으로 국내 ODM 산업의 영업 환경이 상당히 우호적인 것으로 파악된다. 환경이 도와주고, ‘고객군 확대/선도 제형 개발’ 등의 영업력/연구능력 강화로 2024년 한국콜마는 국내와 자회사 연우의 실적 개선이 뚜렷할 전망이다. 올해 특히 국내법인의 매출 ‘1조원’ 돌파 여부가 기대된다. 중국은 산업 수요 회복, 북미는 용기 수급 확보, 가동률 상승 등 순차적으로 회복 예상한다. 한국콜마에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 7.5만원 유지한다.
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이벤트는 4월 30일까지입니다.
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텐렙
형!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002867566?sid=101
금투세 폐지는 법 개정이 필요한데 국회의원에게 개미투자자가 중요할까요, 유권자가 중요할까요.
압승을 거둔 야당은 민심은 금투세 도입이라고 믿고 있을텐데. 그리고 실제로 아래 글과 같은 생각을 가진 것이 자신들에게 뱃지를 달아준 강성 지지층인데 이 사람들에게 등을 돌릴까 싶습니다.
https://www.clien.net/service/board/park/18702170
압승을 거둔 야당은 민심은 금투세 도입이라고 믿고 있을텐데. 그리고 실제로 아래 글과 같은 생각을 가진 것이 자신들에게 뱃지를 달아준 강성 지지층인데 이 사람들에게 등을 돌릴까 싶습니다.
https://www.clien.net/service/board/park/18702170
www.clien.net
금투세 논란이 좀 웃긴 이유.txt : 클리앙
참 이게 신기한게, 사람 밖에 없는 나라 주제에 사람 귀한줄 모르고 노동의 가치가 한없이 떨어지는건 나몰라라 나만 아니면 된다고 생각하는게 참 웃깁니다 ㅋㅋㅋ 그러니까, 대부분의 사람들은 몇백만원이 없어서 자살까지 이르는 사람들이 많은 상황인데 왜 투자를 할만큼 여유가 있는 사람들에게 세금을 걷지 말아야 한다고 발버둥 치는지 신기할 정도입니다. 영혼까지 끌어땡겨서 투자한 사람들은 뭐 도박하는 사람들이니까 그런 사람들은 제쳐두고요. 지금 안그래도 돈 많은…
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Forwarded from DS투자증권 리서치
에너지(DS투자증권)_20240416_final.pdf
3.4 MB
DS투자증권
재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원
조선/기계/정유화학 Analyst 양형모
경제 Analyst 김준영
[이유(EU)있는 바텀콜] 경제/환율+유가+에너지
[경제/환율] 조용히 돌고 있는 유럽
- 유럽 경제는 올해 성장 모멘텀이 증가하고 있음
- 독일은 유럽 국가 중 가장 부진하나 중국 반등 감안 시 독일도 바닥 임박
- 남유럽 국가들의 경우 이미 경제 상황 좋음
- 유럽 펀더멘탈이 강한 점을 고려하면 유로화의 통화 절하 압력 제한적일 전망
[산업재] EU Bottom Out과 인플레이션 재점화 가능성
- 2024년 전력수요는 2023년 대비 최소 3% 증가할 것으로 예상
- 수급 불균형으로 유가 업사이드 리스크 발생 전망
- 민간기업 생산량 증가, 시추 효율성 개선, DUC 유정 감소 피크 아웃 등으로 공급증가 제한적일 것
[에너지] Again 친환경
- 당사는 7월 미국 기준금리 2회 이상 인하 전망+ 수급 불안정으로 유가 우상향 예상
- 높아진 금리와 비용으로 각국 정부들의 정부 지원책 강화 → 중단되었던 해상풍력 프로젝트 재개
- 태양광/풍력 발전단가는 화석연료대비 49% 낮아, 따라서 유가 상승은 친환경에 유리
- 터빈사들의 실적 개선 이미 시작, 태양광 업체들의 실적도 1분기가 바닥일 전망
[추천 종목] LS(006260), 씨에스윈드(112610), 씨에스베어링(297090), 대명에너지(389260), 한화솔루션(009830)
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch
재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원
조선/기계/정유화학 Analyst 양형모
경제 Analyst 김준영
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[경제/환율] 조용히 돌고 있는 유럽
- 유럽 경제는 올해 성장 모멘텀이 증가하고 있음
- 독일은 유럽 국가 중 가장 부진하나 중국 반등 감안 시 독일도 바닥 임박
- 남유럽 국가들의 경우 이미 경제 상황 좋음
- 유럽 펀더멘탈이 강한 점을 고려하면 유로화의 통화 절하 압력 제한적일 전망
[산업재] EU Bottom Out과 인플레이션 재점화 가능성
- 2024년 전력수요는 2023년 대비 최소 3% 증가할 것으로 예상
- 수급 불균형으로 유가 업사이드 리스크 발생 전망
- 민간기업 생산량 증가, 시추 효율성 개선, DUC 유정 감소 피크 아웃 등으로 공급증가 제한적일 것
[에너지] Again 친환경
- 당사는 7월 미국 기준금리 2회 이상 인하 전망+ 수급 불안정으로 유가 우상향 예상
- 높아진 금리와 비용으로 각국 정부들의 정부 지원책 강화 → 중단되었던 해상풍력 프로젝트 재개
- 태양광/풍력 발전단가는 화석연료대비 49% 낮아, 따라서 유가 상승은 친환경에 유리
- 터빈사들의 실적 개선 이미 시작, 태양광 업체들의 실적도 1분기가 바닥일 전망
[추천 종목] LS(006260), 씨에스윈드(112610), 씨에스베어링(297090), 대명에너지(389260), 한화솔루션(009830)
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[속보] 윤 대통령 “국익 위한 길 걸어왔지만 국민 기대에 못 미쳤다”(전문)
출처 : 서울신문 | 네이버
- https://naver.me/x7BNXxZX
주식 시장을 활성화하여 국민의 자산 형성을 돕기 위해 공매도를 금지하고 양도소득세 과세 대상 기준을 상향하고 기업의 밸류업을 지원했습니다.
그러나 주식 시장에 접근하기도 어려운 서민들의 삶에 대한 배려가 미흡했습니다.
출처 : 서울신문 | 네이버
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주식 시장을 활성화하여 국민의 자산 형성을 돕기 위해 공매도를 금지하고 양도소득세 과세 대상 기준을 상향하고 기업의 밸류업을 지원했습니다.
그러나 주식 시장에 접근하기도 어려운 서민들의 삶에 대한 배려가 미흡했습니다.
Naver
[속보] 윤 대통령 “국익 위한 길 걸어왔지만 국민 기대에 못 미쳤다”(전문)
국무회의를 시작하겠습니다. 국무위원 여러분 국정의 최우선은 첫째도 민생 둘째도 민생 셋째도 민생입니다. 어려운 국민을 돕고 민생을 챙기는 것이 정부의 존재 이유입니다. 그런 측면에서 이번 총선을 통해 나타난 민심을
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정부도 금투세 폐지 의지는 상실한거 같고 배당소득세 완화라도 되면 자산가들이 은행이자와 세후소득을 비교해서 주식시장에 돈이 유입될텐데 이 역시 부자감세 프레임이라는 만능 공격이 가능합니다. 상속증여세 완화도 끝났다고 봅니다.
🔥111👍15❤5
호그니엘
https://v.daum.net/v/20240416101800035
아울러 워크숍에서는 조 대표가 발제한 '조국혁신당 의원의 5가지 다짐'이 논의됐다.
△회기 중 골프 금지 △국내선 항공 비즈니스 탑승 금지 및 의원 특권 이용 않기 △주식 신규 투자 및 코인 보유 금지 △부동산 구입 시 당과 사전 협의 △보좌진에 의정활동 이외 부당 요구 금지 등이다.
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국회의원이 해서는 안되는 죄악시하는 것을 보여주는데 주식투자도 포함된다....
△회기 중 골프 금지 △국내선 항공 비즈니스 탑승 금지 및 의원 특권 이용 않기 △주식 신규 투자 및 코인 보유 금지 △부동산 구입 시 당과 사전 협의 △보좌진에 의정활동 이외 부당 요구 금지 등이다.
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국회의원이 해서는 안되는 죄악시하는 것을 보여주는데 주식투자도 포함된다....
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