신규로 유안타증권 비대면 계좌개설을 하시면 가치투자클럽 네이버프리미엄콘텐츠 1년 구독권을 무료로 드립니다. (약 35만원 상당, 계좌 1개당 1년)
이벤트는 4월 30일까지입니다.

https://cafe.naver.com/orbisasset/2449

#LME 재고 업데이트
#구리 -925t
#알루미늄 -4,000t
#니켈 +1,170t
#아연 -25t
#납 +50t
#주석 -25t
알루미늄 주문이 15,200톤 증가하며 5일째 상승

1년

신한투자증권 IT장비/디스플레이 남궁현]

* 이오테크닉스: 반도체 레이저 대장

▶️ 레이저 기술을 활용한 장비 전문 업체. All Round Player
- 2024년 부문별 매출 비중은 반도체 54%, PCB 12%, DP 10%, Macro 3%
- 반도체: Marker, Annealing, Cutting
- PCB: Drilling

▶️ 공정미세화에 따라 구조적인 레이저 장비 증가
- 2024년 실적은 매출액 4,132억원(+31%, 이하 YoY), 영업이익 764억원(+170%) 전망
- 반도체 매출 비중 확대에 따른 체질 개선 기대

1) Cutting 장비 매출 본격 확대
- Grooving + Stealth Dicing 시장 규모는 6,000억원이며 Disco가 과거에 독점
- 반도체 내 Cutting 매출 비중은 한 자릿수 초반에서 15% 수준까지 확대 전망

2) 선당공정 확대에 따른 Annealing 수요 증가
- 공정미세화에 따른 요구 장비 대수 증가
- 메모리 생산업체의 DRAM 고도화로 DRAM 1a, 1b 생산 비중은 각각 9%p 확대
- 반도체 내 어닐링 장비 매출 비중은 20%에서 25% 수준으로 확대 전망

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 290,000원으로 커버리지 개시
- 목표주가, 12MF EPS 6,369원에 Target PER 44.9배
- Dicing시장을 독점했던 Disco 12MF PER 적용
- 웨이퍼 두께 ↓ → Dicing 공정 내 기술 전환(Mechanical → Laser 방식)
- 레이저 기술력(펄스 듀레이션) 및 레이저 소스 내재화 우위. 중장기적으로 Dicing 시장 지배력↑


▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=324817

위 내용은 2024년 4월 22일 07시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

♠ 티씨케이 [TP 15만원]

  : NAND 업황 회복 수혜

♠ 투자 포인트

 1) 1Q24 영업이익 174억원으로, 당사 기대치 상회

  SiC ring의 재고 조정 영향을 TaC 공급량 확대로 상쇄시킨 것이 주된 요인

 2) 2Q24 영업이익은 205억원으로, 전 분기 대비 개선될 전망

  삼성전자의 시안(NAND) 가동률이 최근 들어 반등하기 시작했고, 분기 후반에는 국내 공장의 가동률도 반등할 것으로 예상하기 때문

 3) NAND 업황 회복과 함께할 티씨케이의 분기 실적 턴어라운드에 주목

  반도체 부품 업종 top pick을 유지함

♠ 리포트: https://bit.ly/3UuuFYI

[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]

에이디테크놀로지 - 동남풍이 부는 시점

▶️ TSMC에서 삼성전자 파운드리로 넘어온 디자인하우스
- 19년 TSMC VCA에서 삼성전자 DSP로 전환
- 1Q24 임직원수 700명으로 DSP, VCA 통틀어 상위 설계능력 및 Capa 보유
- 24년F 공정별 매출 비중 8nm 이하 57%, 14nm 32% 추정
- 24년F 어플리케이션 매출 비중 AI/HPC/Automotive 74% 추정

▶️ 1) 끝까지 살아남을 DSP 중 하나, 2) 우호적 환경 변화의 초입
- 25년 목표 인력 1,000명 및 Foundation/Interface IP 보유 
- 1) 2nm GAA 2.5D 패키징 레퍼런스, 2) 서버 타겟 ARM Total Design 파트너사 
- 펀더멘털 감안 시 우호적 환경 변화 속 DSP 중 가장 큰 수혜 전망

▶️ 실적 턴어라운드의 시그널이 포착되는 시점. 목표주가 52,100원
- 24년 매출액 1,689억원(+68.7% YoY), 영업이익 21억원(흑전) 추정
- 1H24 북미 턴키 수주, 2H24 첫 HPC 양산 고객 출현 등 턴어라운드 전망
- 1) IP 매입액 추이, 2) 계약자산 및 부채, 3) 양산 및 개발 비중 호조 지속
- 2025년 예상 EPS 1,158원 기준 타겟 PER 45배 적용해 목표주가 산정

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=324815

위 내용은 2024년 4월 23일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

솔브레인홀딩스 시총 9769억원, 순현금 및 상장 지분가치(60% 할인)만 4천억원, 100% 미국 자회사 ARK 작년 순이익 388억원

ARK 실적 추이. 2023년 매출액 25%, 순이익 51% 성장. 순이익률 50%

케어젠 프로지스테롤, 코스타리카 작년 10월 계약 후 승인까지 6개월 소요

https://www.hankyung.com/article/202404230295i

미래세대 알빠NO

https://naver.me/52TJG3eM

오