Forwarded from 올란도 리서치
💫마이티패치 미국 내 6위 리테일업체 Walgreens에도 입성
⚾️Orlando's Comment⚾️
여드름패치 중 미국 내 브랜드 1위가 의미하는 바는 모회사 C&D의 매장을 넘어 타사 리테일 매장으로도 확산 가능하다는 것이 아닐런지
#티앤엘
작성: 올란도리서치💫
https://news.1rj.ru/str/Lightning4848
⚾️Orlando's Comment⚾️
여드름패치 중 미국 내 브랜드 1위가 의미하는 바는 모회사 C&D의 매장을 넘어 타사 리테일 매장으로도 확산 가능하다는 것이 아닐런지
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https://news.1rj.ru/str/Lightning4848
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Forwarded from [한국투자증권 염동찬] 퀀트
안녕하세요. 한국투자증권 염동찬입니다.
이번 주 한국가스공사의 강세로 MSCI 편입 가능성에 대해 문의하시는 분들이 계셔서 코멘트 정리했습니다.
1. 시가총액 측면
한국가스공사의 전일(6/4) 시가총액은 3.6조원입니다.
KOSPI200에서 사용하는 유동비율 35%를 적용하면 약 1.3조원입니다.
MSCI는 KOSPI200보다 더 다양한 조건을 고려하며 편입 여부가 결정되는데,
현재 MSCI Korea 기업 중 유동시가총액이 가장 낮은 기업은 KT(유동 시가총액 1.12조원)입니다.
한국가스공사 전일 종가인 39,400원으로도 편입을 고려할 수 있는 레벨이지만, 유동 시가총액 1.5조원(주가 약 52,500원) 정도면 안정권이라고 보아도 될 것 같습니다.
2. 인덱스 편입 시기 측면
MSCI는 분기 리뷰을 1년에 4번(2월, 5월, 8월, 11월)에 합니다.
당시의 기준이 되는 시가총액은 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 10거래일 중 랜덤한 날짜를 기준으로 합니다.
MSCI에 편입되려면 7월 말까지 높은 시가총액을 유지해야 합니다.
5월 리뷰 결과가 반영된지 이제 일주일밖에 되지 않았습니다.
다음 리뷰까지는 시간이 좀 남아있는 상태입니다.
3. 결론
시가총액 측면에서는 한국가스공사가 MSCI에 신규 편입될 수 있는 레벨까지 올라온 것은 맞습니다.
다만 리뷰시점 까지는 아직 시간이 1.5개월 정도 남아있는 상태입니다.
7월 말까지 현재 시가총액을 유지할 수 있을지가 관건입니다.
MSCI에 편입이된다면 수급에는 긍정적이지만, 편입 결정은 8월 중순에, 인덱스 추종자금은 8월 말에 매수합니다.
한국가스공사의 MSCI 편입이 가능한 시가총액 레벨에 진입한 것은 맞지만, 확정적이라고 말할 수준까지는 아니고 시간이 좀 남아있다는 점에서 MSCI 편입 모멘텀을 기대하는 건 이르다고 판단합니다.
감사합니다!
이번 주 한국가스공사의 강세로 MSCI 편입 가능성에 대해 문의하시는 분들이 계셔서 코멘트 정리했습니다.
1. 시가총액 측면
한국가스공사의 전일(6/4) 시가총액은 3.6조원입니다.
KOSPI200에서 사용하는 유동비율 35%를 적용하면 약 1.3조원입니다.
MSCI는 KOSPI200보다 더 다양한 조건을 고려하며 편입 여부가 결정되는데,
현재 MSCI Korea 기업 중 유동시가총액이 가장 낮은 기업은 KT(유동 시가총액 1.12조원)입니다.
한국가스공사 전일 종가인 39,400원으로도 편입을 고려할 수 있는 레벨이지만, 유동 시가총액 1.5조원(주가 약 52,500원) 정도면 안정권이라고 보아도 될 것 같습니다.
2. 인덱스 편입 시기 측면
MSCI는 분기 리뷰을 1년에 4번(2월, 5월, 8월, 11월)에 합니다.
당시의 기준이 되는 시가총액은 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 10거래일 중 랜덤한 날짜를 기준으로 합니다.
MSCI에 편입되려면 7월 말까지 높은 시가총액을 유지해야 합니다.
5월 리뷰 결과가 반영된지 이제 일주일밖에 되지 않았습니다.
다음 리뷰까지는 시간이 좀 남아있는 상태입니다.
3. 결론
시가총액 측면에서는 한국가스공사가 MSCI에 신규 편입될 수 있는 레벨까지 올라온 것은 맞습니다.
다만 리뷰시점 까지는 아직 시간이 1.5개월 정도 남아있는 상태입니다.
7월 말까지 현재 시가총액을 유지할 수 있을지가 관건입니다.
MSCI에 편입이된다면 수급에는 긍정적이지만, 편입 결정은 8월 중순에, 인덱스 추종자금은 8월 말에 매수합니다.
한국가스공사의 MSCI 편입이 가능한 시가총액 레벨에 진입한 것은 맞지만, 확정적이라고 말할 수준까지는 아니고 시간이 좀 남아있다는 점에서 MSCI 편입 모멘텀을 기대하는 건 이르다고 판단합니다.
감사합니다!
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Forwarded from 대신 신성장산업 & 유틸리티
[대신증권 박장욱][Industry Report]원자력 밸류체인 재건과 한국 원자력의 수혜
지금 원자력을 봐야하는 세 가지 이유
1) 전기수요 증가, 2) 저탄소, 합리적 가격, 전력망 신뢰성, 3) 미국 중심의 원자력 밸류체인 재건
자료의 차별점.
1) 원자력 업스트림 ~ 다운스트림까지 밸류체인 전반에 대해서 다룸
2) 지역분쟁이 일으킨 밸류체인 재건. 한국은 미국과 원자력 노형에서 경쟁관계이나 기기 제조에서 협력관계
밸류체인 재건에서 한국 원자력의 강점에 대해서 미,프,한 비교를 통해서 다룸
탑픽: 비에이치아이
세계 1위 HRSG 제조업체, 원자력 B.O.P 국내 과점업체
가스복합화력발전 증가에 따라 24년 실적을 이끌 HRSG, 25년 이후를 담당할 원자력 B.OP 부문
https://bit.ly/4aEgmXd
지금 원자력을 봐야하는 세 가지 이유
1) 전기수요 증가, 2) 저탄소, 합리적 가격, 전력망 신뢰성, 3) 미국 중심의 원자력 밸류체인 재건
자료의 차별점.
1) 원자력 업스트림 ~ 다운스트림까지 밸류체인 전반에 대해서 다룸
2) 지역분쟁이 일으킨 밸류체인 재건. 한국은 미국과 원자력 노형에서 경쟁관계이나 기기 제조에서 협력관계
밸류체인 재건에서 한국 원자력의 강점에 대해서 미,프,한 비교를 통해서 다룸
탑픽: 비에이치아이
세계 1위 HRSG 제조업체, 원자력 B.O.P 국내 과점업체
가스복합화력발전 증가에 따라 24년 실적을 이끌 HRSG, 25년 이후를 담당할 원자력 B.OP 부문
https://bit.ly/4aEgmXd
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Forwarded from 하나 IT 김록호,김현수,김민경 (JIWON HONG)
[2차전지 산업 보고서 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]
'주가 반등의 원인과 향후 전망'
자료링크 : https://zrr.kr/0975
▶ 주가 상승 원인 2가지 : GM과 가격
- 오늘 배터리 섹터 주가 급등은 2가지 원인에 기인한다 : 1) GM 전기차 판매 증가, 2) 가격 매력.
- 1) GM의 5월 미국 전기차(BEV 기준) 판매량은 8,338대로 1~4월의 월평균 판매량 5,539대 대비 +50% 증가했다. LG에너지솔루션, LG화학, 포스코퓨처엠, 롯데에너지머티리얼즈 등 주요 기업들의 하반기 실적 회복 가이던스가 GM의 공격적인 전기차 판매 가이던스에 기초(2023년 전기차 판매량 7.8만대, 2024년 목표 20만대-30만대)하고 있기 때문에 GM의 성적표가 한국 기업들의 실적 및 주가 측면에서 중요한데, 5월 판매량이 크게 증가하며 섹터 전반적인 주가 상승으로 이어졌다.
- 2) 지난주까지 산업 내 주요 데이터 포인트가 매우 부진하게 나타나면서(4월 미국 전기차 판매 YoY +1%, 5월 한국 양극재 수출 중량 MoM -10%) 주요 기업들의 가격 매력이 커져 있던 상황이었다. LG에너지솔루션은 시가총액 80조원이 깨지며 2022년 상장 이후 최저 수준으로 하락했고, 포스코퓨처엠과 에코프로비엠은 장기 Max Value 고려했을 때 상승 여력이 60%까지 도출되는 기준인 시가총액 20조원 내외까지 하락한 상황이었다. 섹터 주도주 역할을 해왔던 대형주들이 작은 호재에도 민감한 가격대까지 하락한 상황(지난주 위클리 자료 ‘좋을 게 없는 업황, 주가는 단기 매수 기회, https://zrr.kr/OQ5tw 링크 참조)에서, GM 전기차 판매 증가 힘입어 섹터 주가 상승폭 확대됐다.
▶ 당분간 반등 국면 지속 전망
- 단기 랠리 가능성 높다고 판단한다. 하반기 GM, Stellantis의 전기차 신차 출시 앞두고 셀 및 소재 주문량 증가 예상됨에 따라, 5월에 일시 감소했던 양극재 수출 중량 역시 6월에 MoM 반등할 가능성 높다고 판단한다.
- GM Equinox의 3.5만달러(Tax credit 적용 시 2.8만달러로 내연기관차 대비 저렴한 수준까지 하락) 모델 출시가 하반기 한번 더 예정돼 있다는 점도 긍정적이다.
- 6월 19일부터 시작되는 유럽 인터배터리에서 차세대 배터리 기술에 대한 새로운 소식이 나올 수 있다는 점도 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다.
▶ 추세적 반등 위한 추가 조건 충족 필요
- 배터리 기업들의 높은 하반기 실적 눈높이(1Q24 매출 LGES 6.1조원, 에코프로비엠 1조원, 4Q24 매출 컨센서스 LGES 9.4조원, 에코프로비엠 1.7조원)는 신차 효과가 미국 전기차 시장 전체의 성장세로 확장될 수 있다는 기대감에 기인한다.
- 그래서 신차 판매 목표치가 높은 GM이 중요한데, 그들이 제시한 연간 20만대 이상 판매를 위해선 6월부터 12월까지 월평균 2.4만대 이상의 판매가 필요하다. 5월까지 월평균 0.6만대 기록했으므로 가이던스 부합을 위해서는 현재 대비 4배 증가가 요구된다.
- 또한, 5월까지 미국 누적 전기차 성장률이 +6% 불과한 상황에서, 한국 배터리 기업들의 연간 실적 가이던스가 가정하고 있는 미국 연간 전기차 판매 증가율 +30% 이상이 달성되려면 남은 기간 동안 +50% 이상 YoY 성장이 요구된다는 점도 부담스럽다.
▶ 단기 랠리 최대한 활용, 하반기 실적 눈높이는 여전히 부담
- 당분간은 GM 신차 효과 기대감에 기댄, 오랜만의 단기 랠리 기회를 최대한 활용할 필요가 있다. 상기한 GM 체인 기업들(LG에너지솔루션, LG화학, 포스코퓨처엠 등)과 인터배터리 관련 차세대 소재 기술 기업들(대주전자재료, 레이크머티리얼즈 등)의 상승 여력 크다고 판단한다.
- 다만, 추세적 반등을 위한 기준점(GM 월 평균 전기차 판매 2.4만대, 미국 전기차 판매 YoY +30%)이 매우 높다는 점 고려할 때, GM의 가이던스 하향 조정 및 이에 따른 배터리 서플라이 체인의 실적 추정치 하향 조정 리스크 여전히 크다고 판단, 추세적 반등을 전제로 한 Buy & Hold 전략보다는 트레이딩 접근을 권고한다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
'주가 반등의 원인과 향후 전망'
자료링크 : https://zrr.kr/0975
▶ 주가 상승 원인 2가지 : GM과 가격
- 오늘 배터리 섹터 주가 급등은 2가지 원인에 기인한다 : 1) GM 전기차 판매 증가, 2) 가격 매력.
- 1) GM의 5월 미국 전기차(BEV 기준) 판매량은 8,338대로 1~4월의 월평균 판매량 5,539대 대비 +50% 증가했다. LG에너지솔루션, LG화학, 포스코퓨처엠, 롯데에너지머티리얼즈 등 주요 기업들의 하반기 실적 회복 가이던스가 GM의 공격적인 전기차 판매 가이던스에 기초(2023년 전기차 판매량 7.8만대, 2024년 목표 20만대-30만대)하고 있기 때문에 GM의 성적표가 한국 기업들의 실적 및 주가 측면에서 중요한데, 5월 판매량이 크게 증가하며 섹터 전반적인 주가 상승으로 이어졌다.
- 2) 지난주까지 산업 내 주요 데이터 포인트가 매우 부진하게 나타나면서(4월 미국 전기차 판매 YoY +1%, 5월 한국 양극재 수출 중량 MoM -10%) 주요 기업들의 가격 매력이 커져 있던 상황이었다. LG에너지솔루션은 시가총액 80조원이 깨지며 2022년 상장 이후 최저 수준으로 하락했고, 포스코퓨처엠과 에코프로비엠은 장기 Max Value 고려했을 때 상승 여력이 60%까지 도출되는 기준인 시가총액 20조원 내외까지 하락한 상황이었다. 섹터 주도주 역할을 해왔던 대형주들이 작은 호재에도 민감한 가격대까지 하락한 상황(지난주 위클리 자료 ‘좋을 게 없는 업황, 주가는 단기 매수 기회, https://zrr.kr/OQ5tw 링크 참조)에서, GM 전기차 판매 증가 힘입어 섹터 주가 상승폭 확대됐다.
▶ 당분간 반등 국면 지속 전망
- 단기 랠리 가능성 높다고 판단한다. 하반기 GM, Stellantis의 전기차 신차 출시 앞두고 셀 및 소재 주문량 증가 예상됨에 따라, 5월에 일시 감소했던 양극재 수출 중량 역시 6월에 MoM 반등할 가능성 높다고 판단한다.
- GM Equinox의 3.5만달러(Tax credit 적용 시 2.8만달러로 내연기관차 대비 저렴한 수준까지 하락) 모델 출시가 하반기 한번 더 예정돼 있다는 점도 긍정적이다.
- 6월 19일부터 시작되는 유럽 인터배터리에서 차세대 배터리 기술에 대한 새로운 소식이 나올 수 있다는 점도 주가에 긍정적으로 작용할 전망이다.
▶ 추세적 반등 위한 추가 조건 충족 필요
- 배터리 기업들의 높은 하반기 실적 눈높이(1Q24 매출 LGES 6.1조원, 에코프로비엠 1조원, 4Q24 매출 컨센서스 LGES 9.4조원, 에코프로비엠 1.7조원)는 신차 효과가 미국 전기차 시장 전체의 성장세로 확장될 수 있다는 기대감에 기인한다.
- 그래서 신차 판매 목표치가 높은 GM이 중요한데, 그들이 제시한 연간 20만대 이상 판매를 위해선 6월부터 12월까지 월평균 2.4만대 이상의 판매가 필요하다. 5월까지 월평균 0.6만대 기록했으므로 가이던스 부합을 위해서는 현재 대비 4배 증가가 요구된다.
- 또한, 5월까지 미국 누적 전기차 성장률이 +6% 불과한 상황에서, 한국 배터리 기업들의 연간 실적 가이던스가 가정하고 있는 미국 연간 전기차 판매 증가율 +30% 이상이 달성되려면 남은 기간 동안 +50% 이상 YoY 성장이 요구된다는 점도 부담스럽다.
▶ 단기 랠리 최대한 활용, 하반기 실적 눈높이는 여전히 부담
- 당분간은 GM 신차 효과 기대감에 기댄, 오랜만의 단기 랠리 기회를 최대한 활용할 필요가 있다. 상기한 GM 체인 기업들(LG에너지솔루션, LG화학, 포스코퓨처엠 등)과 인터배터리 관련 차세대 소재 기술 기업들(대주전자재료, 레이크머티리얼즈 등)의 상승 여력 크다고 판단한다.
- 다만, 추세적 반등을 위한 기준점(GM 월 평균 전기차 판매 2.4만대, 미국 전기차 판매 YoY +30%)이 매우 높다는 점 고려할 때, GM의 가이던스 하향 조정 및 이에 따른 배터리 서플라이 체인의 실적 추정치 하향 조정 리스크 여전히 크다고 판단, 추세적 반등을 전제로 한 Buy & Hold 전략보다는 트레이딩 접근을 권고한다.
(컴플라이언스 승인을 득함)
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Forwarded from SK증권 스몰캡 리서치
Analyst 박제민 (jeminwa@sks.co.kr/02-377-8884)
▶️ 칩스앤미디어(A094360) Not Rated
개화 시기가 다가온 선진국 비즈니스
- 기업개요
글로벌 2위 외주 IP 업체
1분기 매출액 부진으로 주가 하락했으나 NPU 고객사 및 Auto 부문 모두 향후 견조한 성장 전망
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NPU 팹리스들의 엔비디아 공략은 이제 시작
기존 고객 성장 + 신규 고객 확보 = 자동차 부문 성장 지속
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초과 매출에 관한 공헌 이익률 95% 이상으로 기대
AI가속기 출시 트렌드, 자체칩 설계 시장, 전장 및 자율 주행 전방으로 높은 멀티플 정당화
▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/GP0iZoJ
▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
▶️ 칩스앤미디어(A094360) Not Rated
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