Analyst 박제민 (jeminwa@sks.co.kr/02-377-8884)

▶️ 칩스앤미디어(A094360) Not Rated

개화 시기가 다가온 선진국 비즈니스

- 기업개요
글로벌 2위 외주 IP 업체
1분기 매출액 부진으로 주가 하락했으나 NPU 고객사 및 Auto 부문 모두 향후 견조한 성장 전망

- 관전 포인트
NPU 팹리스들의 엔비디아 공략은 이제 시작
기존 고객 성장 + 신규 고객 확보 = 자동차 부문 성장 지속
모바일 부문 핵심 레퍼런스 확보

- 밸류에이션 포인트
채용 계획 보수적으로 고려해도 연간 BEP 매출 수준은 210억원 수준
초과 매출에 관한 공헌 이익률 95% 이상으로 기대
AI가속기 출시 트렌드, 자체칩 설계 시장, 전장 및 자율 주행 전방으로 높은 멀티플 정당화

▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/GP0iZoJ

▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★하반기 전망 : 속도와 점유율 싸움
- 자료링크 : https://zrr.kr/nF1V

▶ I. 둔화된 전기차 전환 속도
- 미국은 바이든 행정부도 전기차 전환 당초 계획 대비 축소. 트럼프가 당선되면 그 속도는 더욱 느려질 것으로 예상
- 유럽 주요국은 2023년 EV 보조금 축소/폐지. 유럽 시민들도 지나친 그린딜 정책에 대한 반발심 커진 상황
- 완성차 업체들의 투자 축소/연기 → 국내 밸류체인들도 속도 조절 불가피
- 전기차 전환 속도 재차 가속화되기 위해서는 완성차 업체들의 신규 전기차 전용 플랫폼이 적용된 SDV 본연의 경쟁력을 기대

▶ II. 하락하는 K-배터리 점유율
- 미국은 IRA 법안 및 대중국 정책으로 향후에도 K-배터리의 압도적인 점유율 유지될 것으로 판단
- 반면, 유럽은 2020년부터 중국 배터리 비중 증가하기 시작. 미국의 IRA 법안과 같은 공격적인 정책 부재로 향후 경쟁 불가피 예상
- RoW(Rest of the World)에서도 중국 전기차/배터리의 비중 지속 증가하는 추세
- LFP 배터리에 맞서 중저가 전기차 시장에 대응할 수 있는 배터리(고전압-미드니켈 등) 개발 시급

▶ III. 투자전략: 디레이팅 불가피했으나, 이제는 Q 회복세 확인하며 대응
- 중장기 전기차 전환 기조는 불변하나, 1) 둔화되는 전기차 전환 속도와 2) 국내 2차전지의 중장기 M/S 하락 우려로 디레이팅 불가피한 업황
- 국내 2차전지 업종의 높았던 실적 기대치는 1Q24 실적발표 지나며 하향 조정됐으나, 여전히 하반기 눈높이 높다는 우려감 존재
- 그러나, 이제는 큰 폭의 실적 추정치 하향 조정은 제한적일 것이라 판단하며, 하반기 Q 반등 속도 주시하며 매수 접근 추천
- Top Pick: 삼성SDI/엘앤에프


- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=327384&sch_cate=C

시급

화장품 원료 1Q

 
[한투증권 김명주]
 
미국이 수입하는 화장품 중 한국의 점유율이 2024년 4월 22.0%를 기록, 물량/MS 기준 모두 역대 최고치를 기록했습니다. 

컨테이너 지수 상승이나 달러 약세 가능성(수출주한테 불리, 화요일 날 고밸류 소비재 수출주가 모두 조정 받았던 이유)은 눈 여겨 보아야 할 요인임은 분명합니다. 그러나 미국의 화장품 수입데이터 중 지속적으로 높아지는 한국 M/S나, 미국 화장품 산업에서 여전히 낮은 한국 화장품의 M/S를 보았을 때는 피크 아웃을 논하기에는 아직은 이르다고 판단 합니다. 관련해서 Raw 파일 필요하실 경우 편하게 말씀주세요!
 
감사합니다.
 
김명주 드림

가스공사 단일가 체결내역

[하나증권 화장품 박은정]

4월 미국 화장품 수입
- 미국의 4월 화장품 수입액 6.3억 달러
- 전년동월비 17% 성장, 전월비 flat
- 전반 호조, 전월비 유사
- 한국 화장품 수입 비중 1위 탈환
: 4월 누적 한국 수입액 4.77억 달러
vs 프랑스 수입액 4.58억 달러


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4월 미국 화장품 수입 상세
- 전체 수입 6.3억 달러 YoY+17%, MoM flat
- 한국 1.38억 달러 YoY+43%, MoM+10%
- 프랑스 1.15억 달러 YoY+19%, MoM-11%
- 캐나다 0.83억 달러 YoY-1%, MoM-7%
- 이탈리아 0.79억 달러 YoY+29%, MoM+22%
- 중국 0.37억 달러 YoY-19%, MoM+3%
- 일본 0.17억 달러 YoY+19%, MoM-14%
- 기타지역 1.6억 달러 YoY+13%, MoM-2%


미국 화장품 수입 시장 내 국가별 비중
- 4월: 한국 22%, 프랑스 18%, 캐나다 13%, 이탈리아 12%, 중국 6%, 일본 3%, 기타 25%
- 4월 누적: 한국 20%, 프랑스 19%, 캐나다 14%, 이탈리아 12%, 중국 7%, 일본 3%, 기타 25%


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2023년 미국 화장품 수입 상세
- 전체 화장품 수입 67억 달러 YoY+9%
- 프랑스 11.5억 달러 YoY+10%
- 한국 11.0억 달러 YoY+34%
- 캐나다 10.3억 달러 YoY+14%
- 이탈리아 8.2억 달러 YoY+17%
- 중국 6.5억 달러 YoY+12%
- 일본 1.8억 달러 YoY-21%
- 기타지역 17억 달러 YoY-5%

업비트 테더 원화상장 ㄷㄷ

업비트 공지사항

오늘 오후 5시 ~ 6시 사이 상장 예정
네트워크는 ERC20, TRC20

[조선일보] "국가 경사인 유전 가능성… 한국처럼 논쟁 뜨거운 건 처음"
http://www.chosun.com//economy/industry-company/2024/06/08/DXSQDOFNYVEU7KEMU4LS7K2SEU/

SCFI는 9주 연속으로 상승했습니다. 지난 두 달 사이 SCFI는 81%, CCFI는 34% 급등했습니다. 지난주는 유럽 노선에서 강세가 부각되었습니다. 대신 전반적인 상승폭은 둔화되었습니다. SCFI와 CCFI 차이가 이 정도로 컸던 것은 2021년말을 제외하면 없었습니다. CCFI는 SCFI에 후행해서 움직이는데, 지난주는 11주 만에 CCFI 상승률이 SCFI보다 컸습니다.

다만 SCFI가 단기적으로 숨고르기에 들어가더라도 지금의 수급 환경은 변함없이 타이트합니다. 컨테이너 시장의 전통적인 성수기는 가을인데, 희망봉 우회와 항만적체 등 공급병목 우려로 인해 예년보다 빠르게 성수기가 시작되었습니다. 기대 이상의 수요 흐름을 감안하면 선사들은 3분기까지 이익 서프라이즈를 기대할 수 있습니다.

SCFI 3,185p (+4.6%)
미서안 6,209 (+0.7%)
미동안 7,447 (+3.3%)
유럽 3,949 (+5.6%)
지중해 4,784 (+1.4%)
CCFI 1,593p (+6.5%)

https://n.news.naver.com/article/018/0005758929?sid=101

[김광수 전기전자] LG전자(066570): B2B로 매출&수익성 두 마리 토끼 잡는다

투자의견 Buy(유지) / TP 145,000원(유지)

- 2Q24E 연결 실적은 매출액 21.5조원, 영업이익 1조원으로 추정. 수요 둔화 국면에도 불구하고 매출 성장세가 지속되고 수익성이 개선되고 있는 점이 고무적. B2B 시장에서 동사의 사업 영역 확대와 함께 성과가 드러나고 있다고 판단.

- 2Q24E H&A 실적은 외형성장 모멘텀이 지속되고 있는 가운데 AI 데이터센터 향 고부가(OPM: 10%이상) 사업 기여도가 점진적으로 증가. HE는 LCD 패널 가격 상승이 부담 요인이나 OLED TV 판매 증가(‘23년 3M→’24E 3.8M)가 수익성에 긍정적으로 작용할 것.

- VS는 2024E 글로벌 전기차 시장의 성장세 둔화 영향으로 매출 성장률이 다소 주춤해질 것. 다만 프리미엄 제품 비중 확대 및 중장기 성장 모멘텀은 여전히 긍정적.

- 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 0.8x, P/E 6.8x로 과거 밴드 평균을 하회. 단기적으로 1)2H24E 가전 시장의 수요 회복 기대감, 2)국제 이벤트로 인한 유럽 시장 중심의 OLED TV 판매 반등. 중장기적으로 B2B 사업 영역 확대로 매출&수익성 기여도 향상. 그럼에도 불구하고 주가는 여전히 저평가 국면.

URL: https://han.gl/0jZ7r