DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정
DS투자증권 지주회사/미드스몰캡/비상장 Analyst 김수현

[제약/바이오] NEXT 美 IRA 약가 협상- Wegovy 수요 Jump-UP

1. 내년 2월 공개될 15개 약가 협상 품목, Wegovy 유력
· 내년 2월 '27년부터 시행 될 Part D 품목 추가 공개 예정
· Wegovy 유력 판단, IRA 약가 인하가 향후 수요에 미칠 예정 분석

2. Wegovy 아직 Medicare 보장 X ⇒ 약가 인하는 보험 보장 & 수요 증가 야기
· Wegovy '21년 6월 승인, 그러나 Ozempic/Rybelsus/Wegovy는 모두 동일한 활성성분 Semaglutide를 활용하여 단일제품으로 간주. IRA 약가 인하 대상 포함.
· Wegovy의 특징 : Gross-to-Net 버블이 과다, 비용부담으로 Medicare에서 아직 적극적 보험 커버 미미
· list price 인하 시 Gross-to-Net 버블 감소시켜 환자 자기부담금 감소 및 Medicare 지출 부담 완화로 보험 커버리지 확대 전망
· 만 65세 이상 공보험 대상 환자들에서 폭발적인 수요 증가 예상

3. 수혜주는 GLP-1 CDMO : SK팜테코
· GLP-1은 아직 공급 부족상태로 판단. IRA 약가 인하로 인한 Wegovy 수요 증가는 GLP-1 생산을 할 수 있는 CDMO 수요로 즉각적으로 이어질 것으로 전망
· 국내에서는 SK팜테코가 GLP-1 생산을 할 수 있는 거점 보유. 9월 30일 SK팜테코는 약 3,400억원을 투자하여 세종에 첨단 펩타이드 및 합성의약품 공장을 지을 것으로 공개. 공장 증설 계획과 동시에 수주를 받는 현 CDMO 산업의 특성 상 이미 펩타이드 수주가 이루어졌을 수 있을 것으로 추측
· 과거 GLP-1 CDMO로 관심을 받았던 한미는 현재 비만치료제를 직접 개발하여 수주는 어려울 것. 비만치료제 개발사로 접근 추천하며 11월 Obesity week에서 공개될 신규 파이프라인에 주목

https://naver.me/FDnVA6aI

3사 합산 매각차익이 1조원 가까이 가능한데 공개매수에 참여안하고 백기사로 남아도 되는건가요. 주주를 위한 의사결정을 하길..

https://naver.me/GL8MRz6Q

신세계I&C

현재 영풍의 시총은 고려아연 지분가치와 제련소 사업가치가 제로인 수준. 고려아연 보유지분에 경영권 프리미엄이 붙고, 제련소 사업이 정상화되는 2가지 모멘텀이 가능한 국면. 최윤범 회장 일가의 추가 장내매도는 리스크

https://v.daum.net/v/20241010200348322

일반인 : 와 킹왕짱
주식투자자 : MP한강, 예스24, 밀리의서재 매수

24.10.10(목)
『업데이트 콘텐츠』

[가치투자클럽 수급주도주]
▶️ 양매수 : 영풍/브이티, 외국인 : 라파스, 기관 : 한국화장품제조
https://naver.me/xhzJGGol

[범송공자의 선별종목]
▶️ 영풍, 동원시스템즈
https://naver.me/5yPepbhb

[시간외특징주]
▶️ 스맥 상한가 : 현대위아 공작기계사업 인수, HLB 하한가 : 간암신약 승인 지연
https://naver.me/GUwcPJ29

DS투자증권 미드스몰캡팀
Analyst 김수현 / Analyst 안주원 / Analyst 조대형

[스몰캡 월보] 10월의 일타종목 feat. DS투자증권

1) 경동나비엔
· 북미 매출의 70% 이상을 차지하는 콘덴싱 온수기 등 기존 제품의 성장률 10~15% 수준이 지속될 전망
· 북미 사업의 높은 성장률에 힘입어 25년 매출액 1.7조원 (+21% YoY), 영업이익 1,676억원 (+21 YoY, OPM 9.8%)로 예상
· 24년 제품 안정화 단계를 거쳐 25년 본격적으로 콘덴싱 하이드로 퍼네스 (모델명 NPF 700)의 북미 시장 내 고성장이 기대

2) SK
· 노보 노디스크의 SK팜테코 버지니아 공장 인수와는 별도로 SK팜테코는 비만 치료제 수요에 대응하기 위한 GLP-1 생산 역량을 준비해왔으며 조만간 비만 치료제 CDMO 진출 예상
· ‘생물 보안법’이 미국 하원을 통과하면서 제제 대상이 된 중국 우시바이오텍과의 경쟁 분야 중 하나인 CGT CDMO (세포유전자 치료제 위탁생산, Cell Gene Therapy CDMO) 사업 영역에서 새로운 기회가 열릴 전망

3) SK이터닉스
· 3분기 실적 매출액 1,634억원과 영업이익 211억원 전망
· 연료전지 사업 내 칠곡과 약목 사이트가 각각 8월과 9월 인도 완료됨에 좋을 것으로 예상
· 연료전지의 실적과 함께 풍백풍력발전(수주총액 1,800억원) 진행 더해지며 호실적 예상

관심종목
HD현대에너지솔루션, 벽산, 선익시스템, 토비스

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

https://www.fnnews.com/news/202410111309573499

대만의 상장 제약사 포머사(Formosa)가 미국 FDA로부터 허가 받은 점안제 'APP 13007'의 글로벌 공급 생산기지로 삼일제약의 베트남 CDMO 공장을 낙점하며, 글로벌 CMO 계약을 체결했습니다.
올해 4월에 FDA 허가를 갓 받은 제품이기 때문에 보수적 Sales Forecast에 해당하는 금액이 5년간 2,000만달러(약 270억원 규모)입니다. 5년 단위로 계약을 갱신하며, 전 세계 물량을 삼일제약에 CMO 위탁하는 계약이기 때문에 중장기적으로 상당한 규모의 수주 규모가 될 것으로 기대됩니다.

※ 포모사 그룹은 대만을 대표하는 재벌로, 1954년 푸마오 플라스틱 산업 유한 회사로 설립되어 1957년 포모사 플라스틱 주식회사로 이름을 변경했다. 그 후 점차 사업영역을 확대하여, 현재는 플라스틱, 석유 정제, 석유화학, 섬유, 전자, 에너지, 운송, 엔지니어링, 생명공학, 의료, 교육 등의 분야에 사업을 영위하고 있다. 현재는 대만에서 가장 큰 민간 기업으로 2018년 11월 기준 회사 총자산 3조 9,314 TWD, 직원수 11만 2,996명을 보유하고 있다.(출처 : 나무위키 2024.9.26 버전)

특히 이번 첫 계약이 삼일제약이 2018년부터 준비해 온 글로벌 CDMO 사업의 첫 결실이라는데 큰 의미가 있다고 생각합니다.
지금까지 18개 글로벌 기업이 베트남 공장 실사를 다녀갔고, 이 기업들이 대부분 잠재적 파트너사들이 될 것으로 예상합니다.따라서 이번 계약 이후에도 향후 다수의 글로벌 CMO 계약건들이 이어질 전망입니다.
삼일제약의 베트남 공장은 세계 최고의 시설과 세계적인 기술력, 저렴한 인건비를 기반으로 한 원가경쟁력(가격경쟁력)이 큰 강점입니다.
특히 점안제 생산사이트가 전 세계적으로 많지 않다는 점과 지속적인 글로벌 가격인하로 생산원가 경쟁력이 핵심으로 대두되고 있다는 점이 많은 부분을 시사하고 있습니다.

[하나증권 화장품 박은정]

10월 10일 화장품 수출 요약
- 발표일: 10월 11일, 영업일수 5일
- 전체 수출 2.27억 달러
- 전년동월비 84% 증가, 전월비 8% 감소
- (영업일수 기준) YoY+47%, MoM+29%

- 미국 기초/색조 모두 YoY 강세 지속***
- 주요 지역 모두 YoY 성장 나타남

- 주요 지역 (% YoY)
. 중국 +25%, 홍콩 +190% → 중국+홍콩 +42%
. 미국 +198%, 일본 +98%, 아시아 7개국 +84%

(% MoM)
. 중국 +1%, 홍콩 +25% → 중국+홍콩 +6%
. 미국 -30%, 일본 +1%, 아시아 7개국 -1%

- 카테고리 (% YoY)
. 기초 +80%, 색조 +144%
. 기초: 중국 +12%, 홍콩 +184%, 일본 +111%, 미국 +204%
. 색조: 중국 +164%, 홍콩 +196%, 일본 +129%, 미국 +62%
. 마스크팩 +73%

(% MoM)
. 기초 -12%, 색조 +13%
. 기초: 중국 -6%, 홍콩 +31%, 일본 +16%, 미국 -40%
. 색조: 중국 +52%, 홍콩 +63%, 일본 +60%, 미국 -31%
. 마스크팩 -19%


* HS Code 3304 기준
***

https://youtu.be/lqgaVbIi_Pk?si=mKIrTgOnSIc12xl5

해줘 내놔