Forwarded from TNBfolio
NVIDIA GeForce RTX 5090, 중국 암시장서 5,000달러에 거래… 암호화폐 붐 재현
1. 중국 AI 시장의 GPU 수요 증가
- 중국에서 AI 모델 DeepSeek의 인기가 높아지면서 NVIDIA의 게이밍 GPU, 특히 GeForce RTX 5090에 대한 수요가 급증했다.
- AI 가속기 대신 소비자용 GPU를 활용하는 것이 비용 효율적이라는 인식이 확산되고 있다.
- 중국에서 AI 칩 접근이 어려워지면서, RTX 5090이 대체재로 주목받고 있다.
2. 암시장 가격 폭등
- 중국에서는 정식 유통되는 RTX 5090 대신 "축소형" 모델인 RTX 5090D가 유통되고 있다.
- 암시장에서 RTX 5090이 최대 5,000달러에 거래될 정도로 공급이 부족한 상황이다.
- 일부 밀수업자들은 NVIDIA의 소비자용 GPU가 AI 작업에 적합하다고 주장하며 시장을 형성하고 있다.
3. NVIDIA의 경쟁력
- RTX 5090은 높은 VRAM 용량과 5세대 Tensor 코어를 갖추고 있어 AI 연산에 강점을 보인다.
- AI 전용 칩보다 상대적으로 저렴하면서도 성능이 뛰어나 AI 연구소 및 기업들이 선호하고 있다.
- NVIDIA는 AI 컴퓨팅 파워를 제공하는 데 있어 경쟁사 대비 우위를 점하고 있으며, 중국 내 수요 증가로 주요 수혜자가 되고 있다.
https://wccftech.com/nvidia-geforce-rtx-5090s-are-being-sold-for-up-to-5000-in-china-black-markets/
1. 중국 AI 시장의 GPU 수요 증가
- 중국에서 AI 모델 DeepSeek의 인기가 높아지면서 NVIDIA의 게이밍 GPU, 특히 GeForce RTX 5090에 대한 수요가 급증했다.
- AI 가속기 대신 소비자용 GPU를 활용하는 것이 비용 효율적이라는 인식이 확산되고 있다.
- 중국에서 AI 칩 접근이 어려워지면서, RTX 5090이 대체재로 주목받고 있다.
2. 암시장 가격 폭등
- 중국에서는 정식 유통되는 RTX 5090 대신 "축소형" 모델인 RTX 5090D가 유통되고 있다.
- 암시장에서 RTX 5090이 최대 5,000달러에 거래될 정도로 공급이 부족한 상황이다.
- 일부 밀수업자들은 NVIDIA의 소비자용 GPU가 AI 작업에 적합하다고 주장하며 시장을 형성하고 있다.
3. NVIDIA의 경쟁력
- RTX 5090은 높은 VRAM 용량과 5세대 Tensor 코어를 갖추고 있어 AI 연산에 강점을 보인다.
- AI 전용 칩보다 상대적으로 저렴하면서도 성능이 뛰어나 AI 연구소 및 기업들이 선호하고 있다.
- NVIDIA는 AI 컴퓨팅 파워를 제공하는 데 있어 경쟁사 대비 우위를 점하고 있으며, 중국 내 수요 증가로 주요 수혜자가 되고 있다.
https://wccftech.com/nvidia-geforce-rtx-5090s-are-being-sold-for-up-to-5000-in-china-black-markets/
Wccftech
NVIDIA's GeForce RTX 5090s Are Being Sold for Up to $5,000 in China's Black Markets, Creating "Crypto-Like" Era Demand
DeepSeek's AI models have boosted demand for NVIDIA's gaming GPUs in China, as consumers use lineups to run AI models locally.
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Forwarded from [ IT는 SK ] (DOMA HAN)
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
강해지는 국면
2Q25: 26년 HBM 계약 통한 강한 AI 확인 예상
빅테크들의 2025년 CapEx 계획 시장 예상치 상회
TSMC CoWoS 생산 능력 상향
엔비디아 블랙웰 본격화 및 ASIC 진영의 하이엔드 HBM 수요 증가(2E,3->3E)
-> 전년대비 계약 빠르게 종료
26년 HBM 전망치 상향 국면
Commodity DRAM 고정가격 안정화 국면 시작
DRAM 3사의 제한적인 D5 재고 상황, AI 강세 및 중국 이구환신 정책
-> 서버 D5, 플래그십 모바일향 LPD5X 수요 확대, HBM 강세에 따른 선단공정 생산 능력 잠식
2Q25 재고조정 안정화 시작의 기존 전망 유지
->2Q25 메모리 출하 반등을 통해 확인할 것
과거 Commodity 사이클에서의 주가 반등 논리는
가격 하락률의 안정화 시작이었다는 점을 기억
반도체 비중 확대, SK하이닉스 탑픽 유지
AI 사이클 내 메모리가 가장 강해지는 국면은 HBM과 Commodity가 시너지를 내는 구간
->2Q25 HBM 강세 재확인과 재고조정 안정화로 시너지 기대감 점증
AI CapEx의 상승은 HBM 수요 상향 요인
->2Q25부터 2026년 HBM 전망 상향과 이에 수반되는 Commodity 생산능력 잠식 확대
->2026년 메모리 증익에 대한 가시성을 높이는 요소
SK하이닉스 최선호주 유지
-> HBM 우위 속 M15X (HBM 기준 90K/월) 활용한 시장 수요 흡수 여력 강화
-> ASIC 진영으로의 저변 확대 가속화 예상
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/2UiT8pf
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
강해지는 국면
2Q25: 26년 HBM 계약 통한 강한 AI 확인 예상
빅테크들의 2025년 CapEx 계획 시장 예상치 상회
TSMC CoWoS 생산 능력 상향
엔비디아 블랙웰 본격화 및 ASIC 진영의 하이엔드 HBM 수요 증가(2E,3->3E)
-> 전년대비 계약 빠르게 종료
26년 HBM 전망치 상향 국면
Commodity DRAM 고정가격 안정화 국면 시작
DRAM 3사의 제한적인 D5 재고 상황, AI 강세 및 중국 이구환신 정책
-> 서버 D5, 플래그십 모바일향 LPD5X 수요 확대, HBM 강세에 따른 선단공정 생산 능력 잠식
2Q25 재고조정 안정화 시작의 기존 전망 유지
->2Q25 메모리 출하 반등을 통해 확인할 것
과거 Commodity 사이클에서의 주가 반등 논리는
가격 하락률의 안정화 시작이었다는 점을 기억
반도체 비중 확대, SK하이닉스 탑픽 유지
AI 사이클 내 메모리가 가장 강해지는 국면은 HBM과 Commodity가 시너지를 내는 구간
->2Q25 HBM 강세 재확인과 재고조정 안정화로 시너지 기대감 점증
AI CapEx의 상승은 HBM 수요 상향 요인
->2Q25부터 2026년 HBM 전망 상향과 이에 수반되는 Commodity 생산능력 잠식 확대
->2026년 메모리 증익에 대한 가시성을 높이는 요소
SK하이닉스 최선호주 유지
-> HBM 우위 속 M15X (HBM 기준 90K/월) 활용한 시장 수요 흡수 여력 강화
-> ASIC 진영으로의 저변 확대 가속화 예상
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/2UiT8pf
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
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Forwarded from TNBfolio
케어젠, 펩타이드 성분 PTx 중국 NMPA ‘경외 신원료’ 공식 등록
1. PTx 신원료 등록 및 승인 과정
- 케어젠이 자사 펩타이드 성분 PTx를 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에 ‘경외 신원료’로 공식 등록했다.
- 중국 화장품 시장의 신원료 등록 절차는 세계적으로 까다로운 규제로 평가된다.
- 해외 생산 원료는 물리·화학적 특성, 제조 공정, 독성학적 안전성 평가, 피부 자극 및 알레르기 반응 시험 등 광범위한 과학적 데이터를 제출해야 승인받을 수 있다.
- 케어젠은 PTx의 효과와 안전성을 입증하는 연구를 철저히 진행하고, 중국 내 현지 지정 기관을 통해 유효성 및 안전성 시험을 성공적으로 통과했다.
2. PTx의 유효성 및 임상 시험 결과
- 4주간 진행된 인체 임상 실험에서 PTx가 주름 개선 효과를 11% 이상 증가시키는 것으로 확인됐다.
- 기존 기능성 화장품 원료와 비교해도 탁월한 수준의 효과를 보였다.
- 주름 개선뿐만 아니라 △보습 △탄력 △리프팅 △피부 밝기 △모공 축소 △유분 조절 △홍조 진정 △여드름 개선 △아토피 완화 △건조로 인한 가려움증 개선 △다한증 완화 등 다양한 피부 개선 효과를 입증받았다.
3. 중국 시장 및 글로벌 진출 전망
- 이번 승인으로 PTx는 중국 내 화장품 브랜드 및 제조사가 공식적으로 사용할 수 있는 원료로 인정받았다.
- 해외 기업들도 중국 시장을 겨냥한 제품에 PTx를 활용할 수 있게 됐다.
- 케어젠은 이번 등록을 계기로 중국 시장에서 입지를 강화하고 글로벌 화장품 원료 시장에서도 지속적인 성장을 추진할 계획이다.
- 정용지 대표는 PTx 신원료 등록이 케어젠의 펩타이드 기술이 국제적으로 신뢰성과 혁신성을 인정받았음을 의미한다고 밝혔다.
- 한국 화장품 기업들의 수출 확대에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=307082
1. PTx 신원료 등록 및 승인 과정
- 케어젠이 자사 펩타이드 성분 PTx를 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에 ‘경외 신원료’로 공식 등록했다.
- 중국 화장품 시장의 신원료 등록 절차는 세계적으로 까다로운 규제로 평가된다.
- 해외 생산 원료는 물리·화학적 특성, 제조 공정, 독성학적 안전성 평가, 피부 자극 및 알레르기 반응 시험 등 광범위한 과학적 데이터를 제출해야 승인받을 수 있다.
- 케어젠은 PTx의 효과와 안전성을 입증하는 연구를 철저히 진행하고, 중국 내 현지 지정 기관을 통해 유효성 및 안전성 시험을 성공적으로 통과했다.
2. PTx의 유효성 및 임상 시험 결과
- 4주간 진행된 인체 임상 실험에서 PTx가 주름 개선 효과를 11% 이상 증가시키는 것으로 확인됐다.
- 기존 기능성 화장품 원료와 비교해도 탁월한 수준의 효과를 보였다.
- 주름 개선뿐만 아니라 △보습 △탄력 △리프팅 △피부 밝기 △모공 축소 △유분 조절 △홍조 진정 △여드름 개선 △아토피 완화 △건조로 인한 가려움증 개선 △다한증 완화 등 다양한 피부 개선 효과를 입증받았다.
3. 중국 시장 및 글로벌 진출 전망
- 이번 승인으로 PTx는 중국 내 화장품 브랜드 및 제조사가 공식적으로 사용할 수 있는 원료로 인정받았다.
- 해외 기업들도 중국 시장을 겨냥한 제품에 PTx를 활용할 수 있게 됐다.
- 케어젠은 이번 등록을 계기로 중국 시장에서 입지를 강화하고 글로벌 화장품 원료 시장에서도 지속적인 성장을 추진할 계획이다.
- 정용지 대표는 PTx 신원료 등록이 케어젠의 펩타이드 기술이 국제적으로 신뢰성과 혁신성을 인정받았음을 의미한다고 밝혔다.
- 한국 화장품 기업들의 수출 확대에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.
https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=307082
The Yakup
케어젠, 펩타이드 성분 PTx 중국 NMPA ‘경외 신원료’ 공식 등록
생명공학기업 케어젠이 자사 펩타이드 성분 PTx(Peptide Toxin)를 중국 국가약품감독관리국(NMPA, National Medical Products Administration)에 ‘경외 신원료’로 공식 등록했다.중국 화장품 시장에서 신원료 등...
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Forwarded from Mobile Letter from iM금융그룹 iM 증권 김현석-2
[iM증권 변용진(조선/방산)]
★[조선/Overweight] 호재가 이어지지만, 무시할 수 없는 업황 지표들
▶연일 계속되는 조선업 호재, 주가 상승 견인
- USTR 중국 제재조치, 美상원 해군 준비태세 보장법, 알래스카LNG등 연일 이어지는 호재가 조선주 주가 연초 대비 50.4% 견인
▶그러나 무시하면 안 될 업황 지표들
- 전세계 발주량: 2월 누적 YoY -65%, COVID-19영향받은 20년보다도 -20.1%. 높은 선가와 수주잔고, 트럼프발 불확실성은 선주의 CAPEX투자를 주저하게 함
- 선가: 선가지수 23주째 하락, 전고점 대비 LNGC -3.4%, VLCC -3.8%등 주요 선종 하락폭 키우는 중. 고점 유지하던 MR탱커마저도 지난주 -1.9%하락
- 수주점유율: 중국 점유율 증가. 25년 3월 현재 중국의 잔고 점유율 59.4%로 전년 50.1%보다도 증가, 한국은 24년 29.3%에서 올해 23.8%로 하락. 수주잔고 절대량 역시 중국은 2008년보다 25%증가, 한국은 44.8%감소
▶실적 상승여력과 호재는 여전, 그러나 신중한 접근 필요
- 26년까지 조선사 실적 상승기대 불변. 그러나 24년 10월부터 하락한 선가는 27년이 되면 가시적 영향 미칠수 있음. 발주량 감소 지속되면 선가 하락 및 실적 peak가 보일 수 있음
- 물론 美해군 MRO및 신조 발주는 상선 발주를 분명히 메꿀 수 있으며 중국 제재로 한국으로 발주 비중 높아질 가능성 큼. 다만 CMA CGM은 제재조치에도 중국 발주했으며 동시에 미국 투자를 발표, 향후 선사들의 동향 주시 필요
- 주가는 기대로 올랐지만 현실 시황은 녹록지 않음. 신중히 투자해야 하는 시점
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서:https://lrl.kr/cgugI>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
★[조선/Overweight] 호재가 이어지지만, 무시할 수 없는 업황 지표들
▶연일 계속되는 조선업 호재, 주가 상승 견인
- USTR 중국 제재조치, 美상원 해군 준비태세 보장법, 알래스카LNG등 연일 이어지는 호재가 조선주 주가 연초 대비 50.4% 견인
▶그러나 무시하면 안 될 업황 지표들
- 전세계 발주량: 2월 누적 YoY -65%, COVID-19영향받은 20년보다도 -20.1%. 높은 선가와 수주잔고, 트럼프발 불확실성은 선주의 CAPEX투자를 주저하게 함
- 선가: 선가지수 23주째 하락, 전고점 대비 LNGC -3.4%, VLCC -3.8%등 주요 선종 하락폭 키우는 중. 고점 유지하던 MR탱커마저도 지난주 -1.9%하락
- 수주점유율: 중국 점유율 증가. 25년 3월 현재 중국의 잔고 점유율 59.4%로 전년 50.1%보다도 증가, 한국은 24년 29.3%에서 올해 23.8%로 하락. 수주잔고 절대량 역시 중국은 2008년보다 25%증가, 한국은 44.8%감소
▶실적 상승여력과 호재는 여전, 그러나 신중한 접근 필요
- 26년까지 조선사 실적 상승기대 불변. 그러나 24년 10월부터 하락한 선가는 27년이 되면 가시적 영향 미칠수 있음. 발주량 감소 지속되면 선가 하락 및 실적 peak가 보일 수 있음
- 물론 美해군 MRO및 신조 발주는 상선 발주를 분명히 메꿀 수 있으며 중국 제재로 한국으로 발주 비중 높아질 가능성 큼. 다만 CMA CGM은 제재조치에도 중국 발주했으며 동시에 미국 투자를 발표, 향후 선사들의 동향 주시 필요
- 주가는 기대로 올랐지만 현실 시황은 녹록지 않음. 신중히 투자해야 하는 시점
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서:https://lrl.kr/cgugI>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
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Forwarded from 한화 기계/우주/방산/조선 배성조
인텔리안테크 (189300)
유텔샛 원웹, 우려가 기회로
▶4Q24 Review: 영업이익 컨센서스 하회
- 4분기 영업이익 기준 컨센서스를 약 50억원 하회
- 매출액 774억원(YoY -10.3%, 이하 YoY)
- 영업이익 -41억원(적전, OPM -5.3%)
- 원웹 저궤도 서비스 개시 지연(게이트웨이 문제로 일부 국가 인증 지연)으로 인한 해상/지상용 안테나 대기 수요가 발생
- 고정비(R&D 등) 부담 확대
▶2025년 하반기 실적 턴어라운드 기대
- ‘25년 매출액 3,434억원(+33.1%), 영업이익 154억원(흑전, OPM 4.5%) 전망
- 상저하고의 실적 흐름 예상
- 다음을 2가지 등을 기대하기 때문
①원웹의 2H25 글로벌 커버리지 서비스 개시 및 ESA(평판형 안테나) 제품 출시
②A사 게이트웨이 관련 설치 가속화 및 기수주 물량(‘26년 납품 물량까지 확보, 2Q25 이후 추가 PO 기대)을 바탕으로 한 매출 실현의 QoQ 증가 추세(‘25년 1,100억원 내외 매출 기대)
▶유텔샛 원웹, 우려가 기회로
- 유텔샛 원웹의 하반기 글로벌 커버리지 완성이 기대됨에 따라 원웹에 대한 우려가 기회로 바뀌는 시점이라고 판단
- 아울러, 최근 유럽을 중심으로 미국 의존도를 낮추고 국방 지출을 늘리는 추세 또한 동사에게 긍정적
- 원웹은 스타링크의 저궤도 위성통신 대안이 될 수 있는 동시에 B2B/B2G 시장이 메인 타겟
- 동사는 Telesat, SES 등 또한 고객사로 두고 있다는 점에 주목
- 머스크의 발언을 참고해 보면 근시일 내 스타링크의 우크라 지원 중단 가능성은 낮아 보임
- 그러나 미국의 우크라 군사 지원 중단을 계기로 유럽의 위성 네트워크 자립화 논의는 가속화될 수 있음
- 원웹의 서비스 공급 속도가 빨라질 경우, 인텔리안테크의 평판형 안테나 재고 소진 및 공급 속도 또한 빨라질 것
▶투자의견 Buy, 목표주가 68,000원 유지
- 유럽이 국방·우주 분야에서 미국 의존도를 낮추고 관련 지출을 확대하고자 하는 움직임에 주목하며 동사를 우주항공 섹터 내 최선호주로 제시
- 현재 원웹/스타링크의 한국 서비스도 연내 런칭을 준비하고 있으며, 향후 상용 저궤도위성기반 통신체계 등을 통해 국내서도 유의미한 성과 기대
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/tATJne
유텔샛 원웹, 우려가 기회로
▶4Q24 Review: 영업이익 컨센서스 하회
- 4분기 영업이익 기준 컨센서스를 약 50억원 하회
- 매출액 774억원(YoY -10.3%, 이하 YoY)
- 영업이익 -41억원(적전, OPM -5.3%)
- 원웹 저궤도 서비스 개시 지연(게이트웨이 문제로 일부 국가 인증 지연)으로 인한 해상/지상용 안테나 대기 수요가 발생
- 고정비(R&D 등) 부담 확대
▶2025년 하반기 실적 턴어라운드 기대
- ‘25년 매출액 3,434억원(+33.1%), 영업이익 154억원(흑전, OPM 4.5%) 전망
- 상저하고의 실적 흐름 예상
- 다음을 2가지 등을 기대하기 때문
①원웹의 2H25 글로벌 커버리지 서비스 개시 및 ESA(평판형 안테나) 제품 출시
②A사 게이트웨이 관련 설치 가속화 및 기수주 물량(‘26년 납품 물량까지 확보, 2Q25 이후 추가 PO 기대)을 바탕으로 한 매출 실현의 QoQ 증가 추세(‘25년 1,100억원 내외 매출 기대)
▶유텔샛 원웹, 우려가 기회로
- 유텔샛 원웹의 하반기 글로벌 커버리지 완성이 기대됨에 따라 원웹에 대한 우려가 기회로 바뀌는 시점이라고 판단
- 아울러, 최근 유럽을 중심으로 미국 의존도를 낮추고 국방 지출을 늘리는 추세 또한 동사에게 긍정적
- 원웹은 스타링크의 저궤도 위성통신 대안이 될 수 있는 동시에 B2B/B2G 시장이 메인 타겟
- 동사는 Telesat, SES 등 또한 고객사로 두고 있다는 점에 주목
- 머스크의 발언을 참고해 보면 근시일 내 스타링크의 우크라 지원 중단 가능성은 낮아 보임
- 그러나 미국의 우크라 군사 지원 중단을 계기로 유럽의 위성 네트워크 자립화 논의는 가속화될 수 있음
- 원웹의 서비스 공급 속도가 빨라질 경우, 인텔리안테크의 평판형 안테나 재고 소진 및 공급 속도 또한 빨라질 것
▶투자의견 Buy, 목표주가 68,000원 유지
- 유럽이 국방·우주 분야에서 미국 의존도를 낮추고 관련 지출을 확대하고자 하는 움직임에 주목하며 동사를 우주항공 섹터 내 최선호주로 제시
- 현재 원웹/스타링크의 한국 서비스도 연내 런칭을 준비하고 있으며, 향후 상용 저궤도위성기반 통신체계 등을 통해 국내서도 유의미한 성과 기대
<보고서 원문 링크>
https://vo.la/tATJne
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Forwarded from 루팡
TSMC, 올해 첫 두 달 매출 급증… AI 시장 강세 반영
TSMC의 올해 1~2월 매출이 전년 동기 대비 39% 증가하며 2024년 성장률(34%)을 초과했다. 이는 엔비디아(Nvidia) AI 칩에 대한 강한 수요가 지속되고 있음을 시사한다.
세계 최대 반도체 제조업체인 TSMC는 2025년 1~2월 누적 매출이 5533억 대만달러(NT$) (약 168억 달러)에 달했다고 발표했다.
시장 애널리스트들은 TSMC의 1분기 매출 성장률이 약 41%에 이를 것으로 전망하고 있다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-03-10/tsmc-s-sales-quicken-in-first-two-months-in-upbeat-note-for-ai?utm_medium=social&utm_source=twitter&utm_campaign=socialflow-organic&utm_content=business&cmpid=socialflow-twitter-business
TSMC의 올해 1~2월 매출이 전년 동기 대비 39% 증가하며 2024년 성장률(34%)을 초과했다. 이는 엔비디아(Nvidia) AI 칩에 대한 강한 수요가 지속되고 있음을 시사한다.
세계 최대 반도체 제조업체인 TSMC는 2025년 1~2월 누적 매출이 5533억 대만달러(NT$) (약 168억 달러)에 달했다고 발표했다.
시장 애널리스트들은 TSMC의 1분기 매출 성장률이 약 41%에 이를 것으로 전망하고 있다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-03-10/tsmc-s-sales-quicken-in-first-two-months-in-upbeat-note-for-ai?utm_medium=social&utm_source=twitter&utm_campaign=socialflow-organic&utm_content=business&cmpid=socialflow-twitter-business
Bloomberg.com
TSMC’s Sales Quicken in First Two Months in Upbeat Note for AI
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.’s revenue climbed 39% in the first two months, quickening from 2024 in a sign of resilient demand for the Nvidia Corp. chips that power AI development.
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