[한투증권 김창호/최건] 자동차 산업
>> 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/autoteamkorea

▣ 트럼프 관세 법안 변경에 따른 🚗자동차 산업 영향

- 1️⃣ 인플레이션감축법(IRA)에 근거한 청정에너지 세액공제를 대폭 축소하는 법안 하원 통과 (최종까지는 상원 통과 필요)

- 2️⃣ 원산지 요건을 충족하는 전기차 구매자에 주는 최대 7천500달러의 세액공제(30D)는 폐지 시한을 2026년 12월 31일로 6년 앞당겨짐

- 3️⃣ 2026년의 경우 세액공제 대상을 지난 16년간 미국에서 판매한 전기차가 20만대를 넘지 않는 자동차 업체의 전기차로 제한

- 4️⃣ 세액공제(45W)도 폐지 (생산지에 관계없이 리스와 렌터카 등 상업용 전기차에 보조금 혜택 제공하는 법안)

- 5️⃣ 첨단제조생산세액공제(45X)의 경우 수정 없는 것으로 파악 (당초에는 폐지 시점이 2033년에서 2032년으로 1년 앞당기는 정도가 아니라 2028년으로 더 단축할 수 있다는 관측)

- 상원 심의·의결 절차를 남겨뒀는데 이 과정에 내용이 많이 바뀔 가능성도 존재

기사대로라면 신세계 그룹의 씨앤씨인터 취득단가는 50,723원

화장품 원료 1Q

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 최승환, 허성규]

[2025년 하반기 산업 전망]
혁신성장 : 무풍지대

안녕하세요, 저희 혁신성장팀은 25년 하반기 주요 전략으로 관세, 미중 갈등, 경기 둔화 우려를 피해갈 수 있는 '직관적 성장주'에 주목하였습니다. 연초 이후 코스닥 지수와 시장 분위기는 관세 이슈에 내성을 보이며 회복되었지만 거시경제에 대한 불확실성은 여전한 상황입니다. 이에 세 가지 테마로 구조적인 실적성장주와 성장사이클 초입 종목들을 제시합니다.

2H25 전망
1) 전력&에너지 르네상스: AI 전력 수요의 폭증과 Energy Transition 환경 속 빅사이클 진입
▶️Top Picks: 산일전기, 일진전기, SNT에너지, 제일일렉트릭, 비츠로셀, 가온전선, 수산인더스트리, 지엔씨에너지
2) 미국 주도 AI&우주 하이퍼사이클: 국내외 AI와 우주 생태계의 동조화가 진행 中
▶️Top Picks: AI : 더존비즈온, 한글과컴퓨터/ 우주 : 에이치브이엠, 쎄트렉아이
3) 관세 무풍 수출주: 관세전쟁으로 인해 북미향 기업들은 주가 하락을 겪었지만 실적 차별화 접근 필요
▶️Top Picks: 경동나비엔, 백산, 제이에스코퍼레이션, 티앤엘, 골프존

세 가지 테마에 대한 자세한 내용과 함께 개별기업들의 투자포인트도 작성하였습니다. 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335573

위 내용은 2025년 5월 16일 18시 7분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

두나무 최근 4개 분기 합산 영업이익은 1.25조원. 코인베이스 현재 시총은 최근 4개 분기 합산 영업이익의 30배 수준

[에스엘(005850): 올해는 상저하고]

- 1분기 실적은 컨센서스에 부합한 견조한 실적. 3분기까지 인도공장의 사급 매출 제외로 분기 100억원 정도의 매출 감소 발생.

- 2분기에는 미국향 CKD부품 수출에 대한 25% 관세 부담으로, 수익성 둔화 예상. 완성차와 비용 분담 협상 중이며, 하반기에 반영 예상.

- 현대차그룹의 메타플랜트와 인도공장 가동률 향상, 보스톤 다이나믹스 매출 증가, 현대모비스의 램프 사업부 매각 가능성에 대한 수혜로, 2H25 이후 성장성 부각

* 리포트 링크

https://bit.ly/4jzHZEJ

(2025/5/22 공표자료)

리포트에는 에스엘이 보스턴다이내믹스 4족보행 로봇 스팟에 Leg, 물류로봇 스트래치에 LED를 공급하고 있다고 하네요.

위고비 보다 싼 '한국인 맞춤' 비만 신약 나온다…한미약품 승부수
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025052217431295748&NFM

현재 한미약품은 비만신약 파이프라인의 저분자 경구제를 포함해 마이크로니들패치(미세바늘패치), 흡입형 분말제 등 편의성을 높인 제형을 개발 중이며 현재 전임상 단계에 있다.

https://naver.me/GZ6TwT8q

중국은 들어오고 미군은 떠나고..애치슨라인이 만들어지는거 같네요

李 "RE100산단 조성" 金 "원전 6기 더"…전기료 인상은 '모르쇠'
https://www.hankyung.com/article/2025052324861

* 하나증권 미래산업팀

★ [2025년 하반기 전망포럼] 미래산업 (Overweight): 덴탈, 로봇, AI/반도체 ★

원문링크: https://buly.kr/Gvn2Zuf

1. 덴탈: 기술, 인구, 소비 트렌드가 만드는 새로운 기회
- 전세계 덴탈 시장 성장 기조는 여전히 유효
- 금리인하 속도에 따라 수요 증가폭 확대 예상
- 가속화되는 인구 고령화는 임플란트 침투율 확대로 연결
- Top Picks: 디오(039840), 레이(228670), 덴티움(145720)


2. 로봇: 급증하는 글로벌 협동 로봇/휴머노이드 로봇 시장 규모 및 전망
- 글로벌 휴머노이드 로봇 시장규모는 2024년 33억달러 → 2032년 660억달러(CAGR +45.5%)로 급증이 기대됨
- 대기업 전략적 지분 투자 통한 로봇 기업과 동반 성장 기대
- 자체 원천 기술력 확보 및 공정 내재화로 수익성 확보가 중요
- Top Picks: 로보티즈(108490), 유일로보틱스(388720), 큐렉소(060280)


3. AI/반도체: AI 반도체 수요는 훈련과 추론 분리 구조에서 대규모 추론 중심으로 전환
- 사용자 기반의 폭발적 확장과 실시간 응답 필요성은 대규모 추론(Large-scale Inference) 이라는 새로운 수요 축을 만들어내고 있음
- 폭증하는 AI 추론 수요, HBM은 메모리 체계의 중심으로 부상
- AI 고도화가 이끄는 후공정 전환점, 수혜의 중심은 ‘검사 장비’
- Top Picks: 디아이(003160), 넥스틴(348210)

하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

국내 의료 관광 수요 외 추가 수요 발생 지역

1) 필러 적응증 확대
2) 신규 스킨부스터 수요
3) 의약품으로 수요 확대

에헤이

원전 ETF 구성종목 (국내주식)

원전 ETF 구성종목 (해외주식)

원전 ETF 구성종목 (혼합, 이상 5월 23일 기준)