https://naver.me/xDCKc5Gp

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[하나증권 유틸/상사/조선/기계 유재선]

HD현대중공업

환율 영향에도 마진 개선

□ 목표주가 570,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
HD현대중공업 목표주가를 570,000원으로 기존대비 16.3% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2027년 예상 BPS에 목표 PBR 5.2배를 적용했다. 2분기 실적은 시장 컨센서스에 부합했다. 일회성 비용 제외 시 뚜렷한 개선 추세를 나타내고 있다. 이번 분기에 반영된 성과급 관련 비용은 상반기 기준으로 일괄 반영되었기 때문에 하반기부터는 일부 비용 완화가 가능하다. 원/달러 환율이 재차 약세로 전환되고 있는 점은 긍정적이지만 분기 말까지 추이를 관찰할 필요가 있다. 2025년 2분기 누적 수주는 80.0억달러로 연간 목표치 대비 63.6%를 달성했다. 수주잔고는 인도기준 442억달러, 매출기준 343억달러를 기록하면서 전분기대비 소폭 개선되었다. 2025년 추정치 기준 PER 36.9배, PBR 6.5배다.

□ 2Q25 영업이익 4,715억원(QoQ +8.7%)으로 컨센서스 부합
2분기 매출액 41,471억원을 기록하며 전분기대비 8.5% 증가했다. 환율하락에도 조업일수가 증가했고 생산성 개선도 외형 성장에 기여하고 있다. 조선은 환율 영향에도 고선가 가스선 비중이 증가하며 매출이 확대되었다. 해양은 Trion FPU와 Ruya 프로젝트 매출 인식 확대로 크게 개선되었다. 엔진기계는 박용엔진 인도 물량 증가로 성장했다. 영업이익은 4,715억원으로 전분기대비 8.7% 증가했다. 일회성 요인으로 환율 하락에 따른 영향 -293억원, 과거 인도를 완료한 쉐난도 FPSO의 C/O 70억원, 성과급 증가분이 상반기 기준 일괄 반영되었다. 조선은 환율 영향과 성과급을 제외하면 전분기대비 수익성이 개선된 것으로 보이며 앞으로 우상향 추세가 이어질 것으로 기대된다. 해양은 수익성 높은 프로젝트의 공정진행 증가와 재료비 절감이 전체적인 수익성 개선을 견인하는 모습이다. 엔진은 제품Mix 개선이 수익성 상승으로 이어지고 있으며 높은 가동률에도 불구하고 생산성이 지속적으로 개선되고 있다. 세전이익은 원/달러 환율 변동에 따른 외환관련손익 확대에도 흑자 기조를 유지했다.

□ 이익 관점에서 아직 더 많은 남은 성장 여력
가스선 비중이 70%를 상회하고 있음에도 상선 선종 Mix 개선은 현재 진행 중이다. 이번 분기 매출 가운데 2022년 수주분의 비중이 65%, 2023년 31%, 2024년 2%로 아직 개선의 여지가 많이 남아있기 때문이다. 2023년 이후 고가 수주분이 본격적으로 매출로 반영되는 시점까지 실적은 우상향할 것으로 판단된다. 해양에서도 7월부터 공정이 본격화되기 때문에 하반기 가시적인 이익 성장이 가능하다. 엔진도 가격이 지속적으로 상승 중이며 생산량도 개선되고 있어 두 자리 수 높은 마진에서도 추가 개선 여지가 남아있는 것으로 판단된다.

(유재선 3771-8011)

첨단소재 채널링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC

보고서 링크: https://shorturl.at/w3xYM

[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

이제 나는 돌아서겠소

https://naver.me/Giab9rSz

이건 진짜 욕만 나오네요. 아니 욕도 아깝고

7월 수출데이터 약식 정리 중

삼성전자 디램 수출이 많이 늘었고
삼성전기 MLCC 추세 좋습니다.
SK하이닉스 HBM 단가 회복도 있으며 수출금액은 견조합니다.
케이씨텍 연마제 반등이 좋고요
미코세라믹스 세라믹히터 + ESC(정전척) = ATH
피에스케이홀딩스 디스컴 반등
원익IPS 증착장비 반등
GST 유니셈 스크러버 추세 좋습니다.
에스앤에스텍 블랭크마스크 추세 아주 좋습니다.
동진쎄미켐 포토레지스트 지난 6월 대비 7월 많이 개선되었습니다.
원익QnC 쿼츠 역대 최대
리노공업 플러그 소켓 리노소켓 추세 좋습니다.
두산 CCL 수출금액 우상향 수출단가 ATH
이수페타시스 다층세라믹기판 추세 좋습니다.
대덕전자 심텍 해성디에스 등 기판 좋습니다.
LG디스플레이 평판디스플레이모듈 크게 턴
삼성디스플레이 평판디스플레이 급증
DI동일 삼아알미늄 알루미늄박 급증
제룡전기 6월 7월 안정적인 수출물량 유지
HD현대일렉트릭 초고압변압기 역대 최대
HD현대일렉트릭 자동차단기 추세 좋습니다.
LS ELECTRIC 초고압변압기 추세 좋습니다.
LS ELECTRIC 자동차단기 역대 최대
LS ELECTRIC 배전반 고압배전반 좋습니다.
LS ELECTRIC 변환기 약대 최대
일진전기 배전반 급등
일진전비 변환기 급등
제잍일렉트릭 자동차단기 우상향 추세
대웅제약 보톡스 급등
메디톡스 필러 급등
파마리서치 리쥬란 역대 두번째로 높은 수출금액
케어젠 건기식 지난달 대비 급등
노바렉스 건기식 역대 두번째로 높은 수출금액
화장품 데이터 두루두루 좋음
한국콜마 화장품(3304) 역대 최대
예스아시아홀딩스 화장품 역대 최대
달바글로벌 역대 두번째로 높은 수출금액

2025.08.01 15:48:23
기업명: 녹십자(시가총액: 1조 6,057억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 5,003억(예상치 : 4,911억+/ 2%)
영업익 : 274억(예상치 : 253억/ +8%)
순이익 : 380억(예상치 : 162억+/ 135%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 5,003억/ 274억/ 380억
2025.1Q 3,838억/ 80억/ 223억
2024.4Q 4,409억/ -101억/ -387억
2024.3Q 4,649억/ 396억/ 358억
2024.2Q 4,174억/ 176억/ -91억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250801800764
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006280

https://dealsite.co.kr/articles/145792  

CG-P5는 기술이전 가능성이 임박한 것으로 평가된다. 오병용 한양증권 연구원은 "CG-P5의 기술이전이 임박했다"며 "다수의 글로벌 기업들과 기술이전 논의 중이며 중국 지역은 논의 막바지 단계로 곧 L/O 계약 가능할 것으로 추정된다"고 관측했다.

이에 대해 정용지 케어젠 대표는 "텀싯(가계약)은 받은 상태로 검토 중인 국가가 있다"며 "밝힐 수는 없지만 아마 시장에서 생각하지 못한 나라일 것"이라고 말했다. 이어 "알려진 것처럼 중국과의 기술이전도 긍정적으로 진행 중"이라고 덧붙였다.

전일 실적발표 특징주

디케이티 분기별 실적, 비수기 2분기에 본업으로 역대 최대 실적

BH는 LG전자의 차량용 무선충전사업을 양수하여 비에이치EVS를 설립. 비에이치 59%, 디케이티 41% 지분 보유.
비에이치는 연결, 디케이티는 지분법으로 인식하여 2024년부터 디케이티의 순이익은 영업이익을 초과 달성

선박엔진 1Q

삼영엠텍 선박엔진 기자재 연도별 매출 및 비중 (1분기는 55%로 역대 최대), 본사의 주요 고객사는 HD현대중공업 엔진사업부

중국 자회사 DSDMP는 삼영엠텍-한화엔진 합작법인

어닝서프 푸쉬알림은 다트맨app