필립모리스, 니코틴패치 고성장 지속 $PM
3Q FY25 Results
EPS $2.24 (est. $2.10), 17% YoY
매출 $10.85b (est. $10.66b), 9% YoY
OPM 43.1% (est. 42.6%), 1.2%p YoY
FY25 Guidance
EPS $7.24~7.37 → $7.46~7.56 (est. $7.53), 14% YoY
유기적 매출 성장률 YoY 8% (est. +7.5%)
→ 총 출하량 증가율은 1.8%, 스모크 프리 제품군(Zyn 포함)은 14.3% 증가
Pre +3.5%
니코틴 패치 제품 Zyn의 선풍적인 인기로 성장동력 얻는 중
3Q FY25 Results
EPS $2.24 (est. $2.10), 17% YoY
매출 $10.85b (est. $10.66b), 9% YoY
OPM 43.1% (est. 42.6%), 1.2%p YoY
FY25 Guidance
EPS $7.24~7.37 → $7.46~7.56 (est. $7.53), 14% YoY
유기적 매출 성장률 YoY 8% (est. +7.5%)
→ 총 출하량 증가율은 1.8%, 스모크 프리 제품군(Zyn 포함)은 14.3% 증가
Pre +3.5%
'美방산' 노스롭그루먼, 연매출 가이던스 하향 $NOC
3Q FY25 Results
매출 $10.4b (est. $10.7b), 4% YoY
OPM 11.9% (est. 10.9%), 0.7%p YoY
EPS $7.67 (est. $6.46), 10% YoY
FCF $1.26b (est. $1.45b), 72% YoY
FY25 Guidance
매출 $42.05~42.25b → $41.70b~41.90b (est. $42.19b), 2% YoY
EPS $25.00~25.40 → $25.65~26.05 (est. $25.42), -1% YoY
FCF $3.05~3.35b (est. $3.27b), 22% YoY
Pre -2.0%
B-2 스텔스 폭격기, 대륙간탄도미사일(ICBM) 등이 주요 포트폴리오
3Q FY25 Results
매출 $10.4b (est. $10.7b), 4% YoY
OPM 11.9% (est. 10.9%), 0.7%p YoY
EPS $7.67 (est. $6.46), 10% YoY
FCF $1.26b (est. $1.45b), 72% YoY
FY25 Guidance
매출 $42.05~42.25b → $41.70b~41.90b (est. $42.19b), 2% YoY
EPS $25.00~25.40 → $25.65~26.05 (est. $25.42), -1% YoY
FCF $3.05~3.35b (est. $3.27b), 22% YoY
Pre -2.0%
록히드마틴, 3Q25 실적에서 '골든돔' 역량 강조 $LMT
3Q FY25 Results
수주잔고 $179b, 9% YoY / 5% QoQ
매출 $18.61b (est. $18.52b), 9% YoY
EPS $6.95 (est. $6.36), 2% YoY
FCF $3.35b (est. $3.05b), 61% YoY
FY25 Guidance
매출 $73.75~74.75b → $74.25~74.75b (est. $74.33b), 5% YoY
EPS $21.70~22.00 → $22.15~22.35b (est. $21.85), -21% YoY
FCF $6.60~6.80b → $6.60b (est. $6.66b), 25% YoY
+3.4%
3Q FY25 Results
수주잔고 $179b, 9% YoY / 5% QoQ
매출 $18.61b (est. $18.52b), 9% YoY
EPS $6.95 (est. $6.36), 2% YoY
FCF $3.35b (est. $3.05b), 61% YoY
FY25 Guidance
매출 $73.75~74.75b → $74.25~74.75b (est. $74.33b), 5% YoY
EPS $21.70~22.00 → $22.15~22.35b (est. $21.85), -21% YoY
FCF $6.60~6.80b → $6.60b (est. $6.66b), 25% YoY
CEO 曰 "골든돔 포 아메리카 사업은 항공, 미사일방어, 우주전, 지휘통제시스템 등 다양한 역량을 요구하고 이를 갖춘 사업자이자 리더는 록히드 마틴"
+3.4%
👍2
Rtx, 어닝 서프 + 가이던스 상향 $RTX
3Q FY25 Results
수주잔고 $251b, 14% YoY
- 상업 $148b, 13% YoY
- 국방 $103b, 14% YoY
매출 $22.5b (est. $21.3b), 12% YoY
EPS $1.70 (est. $1.41), 17% YoY
FCF $4.0b (est. $2.7b, Prior. -$72m)
FY25 Guidance
매출 $84.75~85.5b → $86.5~87.0b (est. $85.7b), 7% YoY
EPS $5.80~5.95 → $6.10~6.20 (est. $5.95), 7% YoY
FCF $7.0~7.5b (est. $7.2b), 60% YoY
→ CEO 曰 3개 사업부 모두 두자릿수 유기적 매출 성장, 영업이익률도 6분기 연속 확장. 3Q 동안 $37b 신규 수주 확보
Pre +5.0%
(구) 레이시온, 항공엔진과 미사일에 강점 있음
3Q FY25 Results
수주잔고 $251b, 14% YoY
- 상업 $148b, 13% YoY
- 국방 $103b, 14% YoY
매출 $22.5b (est. $21.3b), 12% YoY
EPS $1.70 (est. $1.41), 17% YoY
FCF $4.0b (est. $2.7b, Prior. -$72m)
FY25 Guidance
매출 $84.75~85.5b → $86.5~87.0b (est. $85.7b), 7% YoY
EPS $5.80~5.95 → $6.10~6.20 (est. $5.95), 7% YoY
FCF $7.0~7.5b (est. $7.2b), 60% YoY
→ CEO 曰 3개 사업부 모두 두자릿수 유기적 매출 성장, 영업이익률도 6분기 연속 확장. 3Q 동안 $37b 신규 수주 확보
Pre +5.0%
나스닥, 어닝 서프 + 연간 비용 증가 전망 $NDAQ
3Q FY25 Guidance
매출 $1.32b (est. $1.30b), 15% YoY
- 솔루션 매출 $1.00b, 15% YoY
연간구독수익[ARR] $3.01b, 10% YoY
- 연간 SaaS 수익 $1.13b, 12% YoY
OPM 55.7% (est. 55.3%), 1.7%p YoY
EPS $0.88, 19% YoY
순부채 $8.63b (작년 $8.67b)
FY25 Guidance
운영비용 $2.295~2.335b → $2.305~2.335b
법인세 22.5~24.5% → 22.5~23.5%
→ 신규고객 65곳뿐 아니라 업셀링 97건, 크로스셀링 4건 등 기존고객당 수익도 확장하는 중. 2027년 말까지 중장기 목표는 크로스셀링으로 $100m 연매출 달성하는 것
Pre +0.7%
나스닥증권거래소. 최근 금융SW 파이를 키우는 중
3Q FY25 Guidance
매출 $1.32b (est. $1.30b), 15% YoY
- 솔루션 매출 $1.00b, 15% YoY
연간구독수익[ARR] $3.01b, 10% YoY
- 연간 SaaS 수익 $1.13b, 12% YoY
OPM 55.7% (est. 55.3%), 1.7%p YoY
EPS $0.88, 19% YoY
순부채 $8.63b (작년 $8.67b)
FY25 Guidance
운영비용 $2.295~2.335b → $2.305~2.335b
법인세 22.5~24.5% → 22.5~23.5%
→ 신규고객 65곳뿐 아니라 업셀링 97건, 크로스셀링 4건 등 기존고객당 수익도 확장하는 중. 2027년 말까지 중장기 목표는 크로스셀링으로 $100m 연매출 달성하는 것
Pre +0.7%
👍3
갤럭시디지털, 데이터센터 매출 최초 반영 $GLXY
3Q FY25 Results
매출 $29.22b (est. $20.14b), 223% QoQ
GPM 2.5% (est. 0.9%), -0.7%p YoY
EBITDA $629m (est. $322m), 198% QoQ
- 데이터센터 EBITDA $4m [최초 반영]
자기자본 $3.17b, 21% QoQ
- 현금 & 스테이블코인 $1.91b, 62% QoQ
BVPS $14.32, 89% YoY [P/B = 2.8x]
→ 가이던스(또는 톤)는 어닝콜 나오면 체크
Pre +9.5%
BTC채굴 및 데이터센터 운영사. 코어위브와 133MW 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라 구축 중
3Q FY25 Results
매출 $29.22b (est. $20.14b), 223% QoQ
GPM 2.5% (est. 0.9%), -0.7%p YoY
EBITDA $629m (est. $322m), 198% QoQ
- 데이터센터 EBITDA $4m [최초 반영]
자기자본 $3.17b, 21% QoQ
- 현금 & 스테이블코인 $1.91b, 62% QoQ
BVPS $14.32, 89% YoY [P/B = 2.8x]
→ 가이던스(또는 톤)는 어닝콜 나오면 체크
Pre +9.5%
👍1
Dean's Ticker
에퀴팩스, 어닝 서프 + 가이던스 상향 $EFX 미국 3대 소비자 신용평가 기관. 고용소득 관리 솔루션 '워크포스'도 제공 3Q FY25 Results 매출 $1.55b (est. $1.52b), 8% YoY EPS $2.04 (est. $1.94), 10% YoY FY25 Guidance 매출 $5.97~6.04b → $6.03~6.06b (est. $6.02b), 6% YoY EPS $7.33~7.63 → $7.55~7.65 (est. $7.55)…
에퀴팩스가 부진하는 이유는 아래 상황으로 대변할 수 있음
포춘에 따르면 8월에 약 56,000건의 미국 주택 구매 계약이 취소되었으며, 전체 주택계약수의 15.1%에 해당. 2017년 이후 8월 거래 중 계약취소 비율이 가장 높은 해
👍1
Dean's Ticker
워너브로스, 파라마운트 인수제안 거절 $WBD $PSKY 스트리밍 서비스, 방송국, 영화 스튜디오 소유 매스미디어 기업 파라마운트가 9월 경쟁업체 워너브로스 디스커버리(WBD) 인수에 관심을 보였음 파라마운트는 자체 스트리밍 '파라마운트 플러스'와 WBD의 스트리밍 Max를 결합해 넷플릭스와 디즈니+ 이은 제3의 플레이어로 자리매김하기 위해 인수를 제안한 것 특히 양사는 모두 자체 콘텐츠 스튜디오를 갖고 있기 때문에 합병 시 방대한 IP 라이브러리를…
넷플릭스도 워너브라더스 인수 관심 $WBD
워너브라더스(WBD)가 파라마운트(PSKY) 인수제안을 거절한 뒤 다시 한번 매각 가능성을 열어놓겠다고 선언해 주가 9% 상승. 이에 넷플릭스, 스트리밍 '피콕' 소유 컴캐스트(CMCSA)도 WBD에 관심을 보이고 있다고 CNBC가 보도. 다만 파라마운트 만큼 진지한 인수 검토는 아닌 상태. 만일 WBD의 스튜디오 & 스트리밍 사업만 인수하길 원하는 구매자의 경우 올해 말 분할한 뒤 인수하는 것이 세금 측면에서 유리하다고 함
워너브라더스(WBD)가 파라마운트(PSKY) 인수제안을 거절한 뒤 다시 한번 매각 가능성을 열어놓겠다고 선언해 주가 9% 상승. 이에 넷플릭스, 스트리밍 '피콕' 소유 컴캐스트(CMCSA)도 WBD에 관심을 보이고 있다고 CNBC가 보도. 다만 파라마운트 만큼 진지한 인수 검토는 아닌 상태. 만일 WBD의 스튜디오 & 스트리밍 사업만 인수하길 원하는 구매자의 경우 올해 말 분할한 뒤 인수하는 것이 세금 측면에서 유리하다고 함
👍4
Dean's Ticker
구찌 모회사 케링, 화장품 사업부 로레알에 매각 KER.FR OR.FR 유럽 럭셔리 그룹 케링이 뷰티 사업부를 화장품 대기업 로레알에 매각하기 위해 협상 중. 약 $4.0 billon에 가격 책정. 1H25 기준 케링 전체 매출의 2.0%를 차지하는 기여도가 낮은 사업임. 로레알은 이 인수로 향수 브랜드 '크리드'를 포트폴리오에 추가하게 됨. 케링 뷰티 사업부는 2023년에 출범해 OEM 대신 직접 생산으로 제품을 제공하고 크리드를 인수하는 등 심혈을…
로레알, 3Q25 매출 부진에도 아시아 시장 '개선세' OR.FR
= 매출 €10.33b (est. €10.44b)
= 유기적 매출 성장률 YoY 4.2% (est. 4.9%, Prev. 3.7%)
= 판매량(Volume)과 판매가격(Price) 모두 성장
= 신제품 출시에 따른 믹스(Mix) 개선이 매출에 강력한 기여
= 북아시아 2년만에 플러스 성장률 기록 (-1.1% → +0.5%)
= 중국 본토 9개월간 낮은 한자릿수 성장세
= 구찌 모회사 케링(KER)과 럭셔리 화장품 분야 전략적 파트너십
+0.7%
= 매출 €10.33b (est. €10.44b)
= 유기적 매출 성장률 YoY 4.2% (est. 4.9%, Prev. 3.7%)
= 판매량(Volume)과 판매가격(Price) 모두 성장
= 신제품 출시에 따른 믹스(Mix) 개선이 매출에 강력한 기여
= 북아시아 2년만에 플러스 성장률 기록 (-1.1% → +0.5%)
= 중국 본토 9개월간 낮은 한자릿수 성장세
= 구찌 모회사 케링(KER)과 럭셔리 화장품 분야 전략적 파트너십
+0.7%
👍1
아디다스, 3Q 잠정실적 호조 + 연간 가이던스 상향조정 ADS.DE
3Q FY25 Results
= 매출 €6.63b (est. €6.65b), 3% YoY
= GPM 51.8% (est. 51.3%), 0.5%p YoY
= OPM 11.1% (est. 10.9%), 1.8%p YoY
FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 7~9% → 9%
= 영업이익 €1.7~1.8b → €2.0b (est. €2.0b), 8% YoY
3Q FY25 Results
= 매출 €6.63b (est. €6.65b), 3% YoY
= GPM 51.8% (est. 51.3%), 0.5%p YoY
= OPM 11.1% (est. 10.9%), 1.8%p YoY
FY25 Guidance
= 유기적 매출 성장률 YoY 7~9% → 9%
= 영업이익 €1.7~1.8b → €2.0b (est. €2.0b), 8% YoY
CEO 曰 미국 관세인상에도 '기능성(Sports Performance) 제품'이 성장동력으로 모든 지역에서 탄탄하게 성장 중. 2026년 동계 올림픽과 FIFA월드컵 등 스포츠 이벤트에 초점을 집중하고 있음
👍1
넷플릭스, 어닝후 6% 급락 $NFLX
3Q FY25 Results
매출 $11.52b (est .$11.52b), 17% YoY
GPM 46.4% (est. 49.8%), -1.5%p YoY
OPM 28.2% (est. 31.6%), -1.4%p YoY
EPS $5.87 (est. $6.97), 9% YoY
FCF $2.66b (est. $2.35b), 20% YoY
FY25 Guidacne
매출 $44.8~45.2b → $45.1b (est. $45.0b), 16% YoY
3Q FY25 Results
매출 $11.52b (est .$11.52b), 17% YoY
GPM 46.4% (est. 49.8%), -1.5%p YoY
OPM 28.2% (est. 31.6%), -1.4%p YoY
EPS $5.87 (est. $6.97), 9% YoY
FCF $2.66b (est. $2.35b), 20% YoY
FY25 Guidacne
매출 $44.8~45.2b → $45.1b (est. $45.0b), 16% YoY
과도한 컨센서스가 발목 잡음. 7분기 만에 EPS 쇼크. 영업 레버리지를 과도하게 쓴 것도 아니고 FX 영향은 오히려 이익에 긍정적으로 작용했으나 과도한 콘텐츠 제작비로 GPM이 하방 압력을 받은 게 원인
👍1
#Opinion - 넷플릭스, 요금인상 카드 언제까지 유효한가
넷플릭스(NFLX)는 과도한 콘텐츠 제작비로 GPM이 꺾일 때 마다 연초 주기적인 요금인상으로 이를 극복해왔음. 과연 투하비용 만큼 소비자에게 완전히 전가할 수 있을까? 확실한 것은 시간이 지날수록 스트리밍 경쟁 / 새로운 요금제 출시 한계(광고형 요금제 등) / 쉽게 구독해지할 수 있는 구조로 인해 전가율이 이전만 못할 확률이 높다는 것. 넷플릭스가 금일 '바비인형' 제조사 마텔(MAT)과 손잡고 케이팝데몬헌터스 인형을 제작하겠다고 발표. 넷플릭스가 비용 레버리지로 오리지널 콘텐츠의 IP를 확보한 만큼 영상제작에 그치지 않고 이처럼 굿즈 등 다양한 상품으로 확장해 새로운 파이프라인을 형성하는 방향으로 가는 움직임이 포착. 디즈니랜드와 유니버셜스튜디오처럼 테마파크가 되지 말란 법이 없음
넷플릭스(NFLX)는 과도한 콘텐츠 제작비로 GPM이 꺾일 때 마다 연초 주기적인 요금인상으로 이를 극복해왔음. 과연 투하비용 만큼 소비자에게 완전히 전가할 수 있을까? 확실한 것은 시간이 지날수록 스트리밍 경쟁 / 새로운 요금제 출시 한계(광고형 요금제 등) / 쉽게 구독해지할 수 있는 구조로 인해 전가율이 이전만 못할 확률이 높다는 것. 넷플릭스가 금일 '바비인형' 제조사 마텔(MAT)과 손잡고 케이팝데몬헌터스 인형을 제작하겠다고 발표. 넷플릭스가 비용 레버리지로 오리지널 콘텐츠의 IP를 확보한 만큼 영상제작에 그치지 않고 이처럼 굿즈 등 다양한 상품으로 확장해 새로운 파이프라인을 형성하는 방향으로 가는 움직임이 포착. 디즈니랜드와 유니버셜스튜디오처럼 테마파크가 되지 말란 법이 없음
👍6
한-일-중, 3자 통화스와프 논의
중국공산당 스피커 매체 SCMP(사우스차이나모닝포스트)가 중국이 역내 금융 안전망을 강화하고 경제 협력을 심화하기 위해 일본 및 한국과 3자 통화스와프 체결 가능성에 대해 논의 중이라고 보도. 중국인민은행(PBOC)의 판궁성 총재는 지난주 워싱턴에서 열린 국제통화기금(IMF)-세계은행 연례 회의에 참석한 이창용 한국은행(BOK) 총재, 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재와 인사들과 이 문제에 대해 논의한 것으로 알려졌음. 경주 APEC을 9일 앞두고 한-미-일-중 정상회담 얘기도 나오는 중
중국공산당 스피커 매체 SCMP(사우스차이나모닝포스트)가 중국이 역내 금융 안전망을 강화하고 경제 협력을 심화하기 위해 일본 및 한국과 3자 통화스와프 체결 가능성에 대해 논의 중이라고 보도. 중국인민은행(PBOC)의 판궁성 총재는 지난주 워싱턴에서 열린 국제통화기금(IMF)-세계은행 연례 회의에 참석한 이창용 한국은행(BOK) 총재, 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재와 인사들과 이 문제에 대해 논의한 것으로 알려졌음. 경주 APEC을 9일 앞두고 한-미-일-중 정상회담 얘기도 나오는 중
우린 달러 스와프가 급해요
👍8
대한항공, 아처(ACHR) 이어 에어로바이런먼트(AVAV)와 무인항공 MOU
AVAV의 점프® 20 그룹 3 수직 이착륙(VTOL) 고정익 무인 항공기를 통합하고 적용합니다. 장기적인 공동 연구 개발, 지속적인 혁신 및 현지 생산을 위한 기반을 구축하여 한국 국방부의 무인 시스템 인프라 성장과 국내 제조 확대를 위한 노력을 지원합니다.
Source : AeroVironment Press
AVAV의 점프® 20 그룹 3 수직 이착륙(VTOL) 고정익 무인 항공기를 통합하고 적용합니다. 장기적인 공동 연구 개발, 지속적인 혁신 및 현지 생산을 위한 기반을 구축하여 한국 국방부의 무인 시스템 인프라 성장과 국내 제조 확대를 위한 노력을 지원합니다.
Source : AeroVironment Press
👍1
텍사스 인스투르먼트, 가이던스 부진으로 장후 -8% $TXN
3Q FY25 Results
매출 $4.74b (est. $4.64b), 14% YoY
OPM 35.0% (est. 35.8%), -2.4%p YoY
EPS $1.48 (est. $1.49), 3% YoY
FCF $1.07b (est. $0.78b), 155% YoY
CAPEX $1.20b (est. $1.27b), -9% YoY
4Q FY25 Guidance
매출 $4.22~4.58b (est. $4.50b), 10% YoY
EPS $1.13~1.39 (est. $1.39), -3% YoY
3Q FY25 Results
매출 $4.74b (est. $4.64b), 14% YoY
OPM 35.0% (est. 35.8%), -2.4%p YoY
EPS $1.48 (est. $1.49), 3% YoY
FCF $1.07b (est. $0.78b), 155% YoY
CAPEX $1.20b (est. $1.27b), -9% YoY
4Q FY25 Guidance
매출 $4.22~4.58b (est. $4.50b), 10% YoY
EPS $1.13~1.39 (est. $1.39), -3% YoY
CEO 曰 8인치 → 12인치 전환 후 생산효율 늘어나 현금흐름 개선 요인으로 작용
👍1