Поиск финансового советника, который ставит ваши интересы на первое место
Надежный, бесконфликтный совет. Вот, что вы обычно хотите, когда нанимаете квалифицированного профессионала для помощи в построении и управлении своим финансовым портфелем. Но нет никакой гарантии, что вы это получите. Некоторые инвестиционные советники, мотивированные комиссиями, бонусами или другими финансовыми стимулами, подталкивают клиентов к продуктам, которые не отвечают их интересам, что приводит к потерям порядка $17 млрд. пенсионных сбережений в год, согласно докладу Совета экономических консультантов Белого дома за 2017 год.
Эта практика является неблагородной, однако юридически допустимой особенностью финансовой отрасли, и она привела к попыткам регулирующих органов установить стандарт, который ставит интересы клиентов на первое место. Несовершенный закон эпохи Обамы, предложенный Министерством труда, требовал от инвестиционных советников выступать в качестве фидуциариев при работе с пенсионными инвестициями. Однако, решение суда в марте заморозило этот принцип. Между тем Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам (SEC) работает над аналогичным предложением.
Так что же при этом остается инвесторам?
Вы в основном сами по себе разбираетесь в великом, посредственном и уродливом мире инвестиционных советов (хотя мы и предлагаем определенную помощь через рейтинги финансовых советников Barron’s). «Если регуляторы и Конгресс ничего не предпримут, инвесторам придется взять все в свои руки», – говорит Гарольд Эвенский, президент Evensky & Katz в Coral Gables, штат Флорида, и профессор финансов Техасского технического университета.
Для начала необходимо понять, что существуют различия в стандартах обслуживания индустрии инвестиционных советников. Одни советники придерживаются фидуциарного стандарта (fiduciary standard), другие – стандарта пригодности (suitability standard).
Далее... - http://assetallocation.ru/advisor-who-puts-you-first/?_utl_t=tg
Надежный, бесконфликтный совет. Вот, что вы обычно хотите, когда нанимаете квалифицированного профессионала для помощи в построении и управлении своим финансовым портфелем. Но нет никакой гарантии, что вы это получите. Некоторые инвестиционные советники, мотивированные комиссиями, бонусами или другими финансовыми стимулами, подталкивают клиентов к продуктам, которые не отвечают их интересам, что приводит к потерям порядка $17 млрд. пенсионных сбережений в год, согласно докладу Совета экономических консультантов Белого дома за 2017 год.
Эта практика является неблагородной, однако юридически допустимой особенностью финансовой отрасли, и она привела к попыткам регулирующих органов установить стандарт, который ставит интересы клиентов на первое место. Несовершенный закон эпохи Обамы, предложенный Министерством труда, требовал от инвестиционных советников выступать в качестве фидуциариев при работе с пенсионными инвестициями. Однако, решение суда в марте заморозило этот принцип. Между тем Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам (SEC) работает над аналогичным предложением.
Так что же при этом остается инвесторам?
Вы в основном сами по себе разбираетесь в великом, посредственном и уродливом мире инвестиционных советов (хотя мы и предлагаем определенную помощь через рейтинги финансовых советников Barron’s). «Если регуляторы и Конгресс ничего не предпримут, инвесторам придется взять все в свои руки», – говорит Гарольд Эвенский, президент Evensky & Katz в Coral Gables, штат Флорида, и профессор финансов Техасского технического университета.
Для начала необходимо понять, что существуют различия в стандартах обслуживания индустрии инвестиционных советников. Одни советники придерживаются фидуциарного стандарта (fiduciary standard), другие – стандарта пригодности (suitability standard).
Далее... - http://assetallocation.ru/advisor-who-puts-you-first/?_utl_t=tg
Мантра для инвестора
Я не контролирую доходность. Я могу контролировать свои сбережения.
Я не контролирую результат. Я могу контролировать процесс.
Я не контролирую рынки. Я могу контролировать свое поведение.
* * *
I’ve no control over returns. I can control savings.
I’ve no control over outcome. I can control process.
I’ve no control over markets. I can control my own behaviour.
Отсюда: https://twitter.com/dmuthuk
Я не контролирую доходность. Я могу контролировать свои сбережения.
Я не контролирую результат. Я могу контролировать процесс.
Я не контролирую рынки. Я могу контролировать свое поведение.
* * *
I’ve no control over returns. I can control savings.
I’ve no control over outcome. I can control process.
I’ve no control over markets. I can control my own behaviour.
Отсюда: https://twitter.com/dmuthuk
X (formerly Twitter)
Muthukrishnan Dhandapani (@dmuthuk) on X
Sharing thoughts and views as a common man. Not here to sell or advertise or promote anything. Views are personal and are not recommendations.
"Портфель лежебоки" и другие активы за первую половину 2018 г.
Информация для тех, кто интересуется динамикой модельного «Портфеля лежебоки»: его результат за полгода - +4,8%
Для сравнения некоторые другие показатели по рублевым инвестициям за те же полгода (январь – июнь):
Индекс Мосбиржи - +8,8% (ценовой, без учета дивидендов и их реинвестирования)
Индекс MCFTRR - +10,4% (индекс полной доходности с учетом дивидендов и их реинвестирования и налогов по ставкам для налоговых резидентов РФ)
ПИФ акций «Добрыня Никитич» - +6,9%
Индекс государственных облигаций RGBITR - +2,4%
Индекс корпоративных облигаций CBITR - +4,0%
ПИФ облигаций «Илья Муромец» - +2,4%
Золото - +5,1%
Серебро - +4,3%
Доллар США - +9,0%
Евро - +6,0%
Жилье в Москве - +2,5%
Инфляция - +2,1%
Данные по депозитным ставкам ЦБ обновляет с большим запаздыванием, поэтому данных за полгода пока нет.
Резюме: Все идет по плану.
Информация для тех, кто интересуется динамикой модельного «Портфеля лежебоки»: его результат за полгода - +4,8%
Для сравнения некоторые другие показатели по рублевым инвестициям за те же полгода (январь – июнь):
Индекс Мосбиржи - +8,8% (ценовой, без учета дивидендов и их реинвестирования)
Индекс MCFTRR - +10,4% (индекс полной доходности с учетом дивидендов и их реинвестирования и налогов по ставкам для налоговых резидентов РФ)
ПИФ акций «Добрыня Никитич» - +6,9%
Индекс государственных облигаций RGBITR - +2,4%
Индекс корпоративных облигаций CBITR - +4,0%
ПИФ облигаций «Илья Муромец» - +2,4%
Золото - +5,1%
Серебро - +4,3%
Доллар США - +9,0%
Евро - +6,0%
Жилье в Москве - +2,5%
Инфляция - +2,1%
Данные по депозитным ставкам ЦБ обновляет с большим запаздыванием, поэтому данных за полгода пока нет.
Резюме: Все идет по плану.
P.S.
Если вдруг кто-то еще не знает, о чем речь - читайте статью от 2010 года «Портфель лежебоки, или Как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз» - http://assetallocation.ru/lezheboka/
Если вдруг кто-то еще не знает, о чем речь - читайте статью от 2010 года «Портфель лежебоки, или Как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз» - http://assetallocation.ru/lezheboka/
Уоррен Баффет: индексные фонды — наилучший выбор для пенсионного обеспечения «практически всегда»
Если вы ищете простой план по созданию пенсионных сбережений, у одного из самых успешных инвесторов фондового рынка в мире есть четкие советы.
«Последовательно покупайте недорогой индексный фонд S&P 500», – сказал недавно Уоррен Баффет в интервью CNBC. «Я думаю, что это то, что является наилучшим выбором практически всегда».
И он предлагает придерживаться этого курса, несмотря на колебания рынка. «Продолжайте покупать его, толстым и тонким, и особенно тонким», – со смехом сказал глава и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway.
Далее... - http://assetallocation.ru/buffett-about-index-funds/?_utl_t=tg
Если вы ищете простой план по созданию пенсионных сбережений, у одного из самых успешных инвесторов фондового рынка в мире есть четкие советы.
«Последовательно покупайте недорогой индексный фонд S&P 500», – сказал недавно Уоррен Баффет в интервью CNBC. «Я думаю, что это то, что является наилучшим выбором практически всегда».
И он предлагает придерживаться этого курса, несмотря на колебания рынка. «Продолжайте покупать его, толстым и тонким, и особенно тонким», – со смехом сказал глава и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway.
Далее... - http://assetallocation.ru/buffett-about-index-funds/?_utl_t=tg
Роль мастерства гораздо ниже, чем большинство из нас хотят признавать.
Насколько эффективность инвестиций зависит от умения, и насколько от везения?
Это, конечно, вопрос на $64’000 (если не на $64 млн.), с которым сталкиваются все финансовые консультанты (и их клиенты). Мы обращаем внимание, выражаясь шаблонным языком SEC, что «результаты в прошлом не являются гарантией результатов в будущем», но мы по-прежнему занимаемся нашей инвестиционной карьерой, как если бы умение играло огромную роль.
К сожалению, мы ошибаемся. Очень сильно ошибаемся.
Роль умения – способности последовательно покупать и продавать правильные инвестиции в нужное время – намного меньше, чем большинство из нас думает или готов признать. Следствие этого факта применительно к нашим инвестициям ошеломляет: нам нужно перестать пытаться победить рынок и вместо этого инвестировать в индексные фонды.
Эта тема важна в любое время, но особенно сейчас, с учетом широкого внимания, которое в недавней статье Wall Street Journal уделяется знаменитой рейтинговой системе Morningstar для взаимных фондов. В статье сообщается, что нет практически никакой корреляции между «зведным» рейтингом, который Morningstar присваивает фонду, и его будущими результатами.
Это не должно быть сюрпризом. Проблема, однако, заключается вовсе не в методологии рейтинга Morningstar, а в том, что мы полагаем, что результаты не обусловлены в первую очередь удачей. Если доминирующую роль играет удача, то никакая рейтинговая система не может оказаться лучше среднего.
Хотя количественная оценка относительных ролей удачи и умения, как известно, сложна, несколько исследователей придумали процедуры для этого. В этой колонке я приведу два таких подхода, и удручающие результаты, которые были с их помощью обнаружены.
Далее... - http://assetallocation.ru/luck-goes-into-investing/?_utl_t=tg
Насколько эффективность инвестиций зависит от умения, и насколько от везения?
Это, конечно, вопрос на $64’000 (если не на $64 млн.), с которым сталкиваются все финансовые консультанты (и их клиенты). Мы обращаем внимание, выражаясь шаблонным языком SEC, что «результаты в прошлом не являются гарантией результатов в будущем», но мы по-прежнему занимаемся нашей инвестиционной карьерой, как если бы умение играло огромную роль.
К сожалению, мы ошибаемся. Очень сильно ошибаемся.
Роль умения – способности последовательно покупать и продавать правильные инвестиции в нужное время – намного меньше, чем большинство из нас думает или готов признать. Следствие этого факта применительно к нашим инвестициям ошеломляет: нам нужно перестать пытаться победить рынок и вместо этого инвестировать в индексные фонды.
Эта тема важна в любое время, но особенно сейчас, с учетом широкого внимания, которое в недавней статье Wall Street Journal уделяется знаменитой рейтинговой системе Morningstar для взаимных фондов. В статье сообщается, что нет практически никакой корреляции между «зведным» рейтингом, который Morningstar присваивает фонду, и его будущими результатами.
Это не должно быть сюрпризом. Проблема, однако, заключается вовсе не в методологии рейтинга Morningstar, а в том, что мы полагаем, что результаты не обусловлены в первую очередь удачей. Если доминирующую роль играет удача, то никакая рейтинговая система не может оказаться лучше среднего.
Хотя количественная оценка относительных ролей удачи и умения, как известно, сложна, несколько исследователей придумали процедуры для этого. В этой колонке я приведу два таких подхода, и удручающие результаты, которые были с их помощью обнаружены.
Далее... - http://assetallocation.ru/luck-goes-into-investing/?_utl_t=tg
Рынки США за 92 года в картинках
На графиках – рост капитала $1 в номинальном и реальном исчислении, по данным на конец года. Доходности – номинальные и реальные, в % годовых.
Полезно для понимания, чего можно ждать, а чего лучше не ждать от основных инвестиционных инструментов в долгосрочной перспективе.
На графиках – рост капитала $1 в номинальном и реальном исчислении, по данным на конец года. Доходности – номинальные и реальные, в % годовых.
Полезно для понимания, чего можно ждать, а чего лучше не ждать от основных инвестиционных инструментов в долгосрочной перспективе.