https://blog.naver.com/gyurom/223634816210
전에 블라그에 작성했던 글,
오늘은 #BE 가 저래 쏘니 이젠 SOFC가 미래다 구조적 성장 레쓰고 소리 나오려나
전에 블라그에 작성했던 글,
오늘은 #BE 가 저래 쏘니 이젠 SOFC가 미래다 구조적 성장 레쓰고 소리 나오려나
‒ '25년 DRAM 가격은 수요 감소와 공급 증가로 인해 하락 압력을 받을 전망임. '23년 4분기 기준, DDR4와 LPDDR4X 같은 구형 DRAM 제품은 충분한 공급과 낮은 수요로 가격이 이미 하락 중이며, DDR5와 LPDDR5X 같은 고급 제품도 재고 과잉과 수요 불확실성으로 추가 하락 가능성이 있음.
‒ 트렌드포스는 HBM 생산 능력 확장이 '26년부터 본격화될 것으로 보며, 이에 따라 DRAM 시장에도 장기적 긍정적 영향을 예상했으나, 최근 시장 역학 변화로 '25년 상반기에는 가격 하락이 두드러질 것으로 전망함. 특히 DDR4와 LPDDR4X는 더 큰 가격 하락 압력에 직면할 가능성이 높음.
‒ DRAM 공급 측면에서, 수익성이 낮은 낸드 플래시 시장의 약세로 일부 생산 라인이 DRAM으로 전환될 것으로 예상됨. 또한, AI 애플리케이션용 HBM3e가 주류가 될 가능성이 크지만, 공급업체들이 엔비디아 인증을 확보하지 못할 경우 기존 DRAM 생산으로 전환될 가능성도 있음.
‒ 중국 공급업체들은 빠른 생산 능력 확장을 통해 글로벌 상위 3개 공급업체를 제외한 최대 DRAM 공급업체로 자리잡고 있음. 하지만 소비자 가전 수요가 지속적으로 약세를 보이면서 '25년 DRAM 가격 하락이 가속화될 가능성이 있음. 제조업체가 생산을 효과적으로 조정하지 못하면 재고 정리 속도가 느려져 시장 회복이 지연될 수 있음.
‒ AI와 HBM 관련 수요는 긍정적인 성장 동력이지만, 단기적으로는 DRAM 가격 하락과 재고 과잉 문제를 극복해야 할 과제가 클 것으로 보임. '25년은 DRAM 시장의 공급 과잉과 수요 약세가 맞물리며 도전적인 한 해가 될 가능성이 있음.
source: DRAMeXchange
‒ 트렌드포스는 HBM 생산 능력 확장이 '26년부터 본격화될 것으로 보며, 이에 따라 DRAM 시장에도 장기적 긍정적 영향을 예상했으나, 최근 시장 역학 변화로 '25년 상반기에는 가격 하락이 두드러질 것으로 전망함. 특히 DDR4와 LPDDR4X는 더 큰 가격 하락 압력에 직면할 가능성이 높음.
‒ DRAM 공급 측면에서, 수익성이 낮은 낸드 플래시 시장의 약세로 일부 생산 라인이 DRAM으로 전환될 것으로 예상됨. 또한, AI 애플리케이션용 HBM3e가 주류가 될 가능성이 크지만, 공급업체들이 엔비디아 인증을 확보하지 못할 경우 기존 DRAM 생산으로 전환될 가능성도 있음.
‒ 중국 공급업체들은 빠른 생산 능력 확장을 통해 글로벌 상위 3개 공급업체를 제외한 최대 DRAM 공급업체로 자리잡고 있음. 하지만 소비자 가전 수요가 지속적으로 약세를 보이면서 '25년 DRAM 가격 하락이 가속화될 가능성이 있음. 제조업체가 생산을 효과적으로 조정하지 못하면 재고 정리 속도가 느려져 시장 회복이 지연될 수 있음.
‒ AI와 HBM 관련 수요는 긍정적인 성장 동력이지만, 단기적으로는 DRAM 가격 하락과 재고 과잉 문제를 극복해야 할 과제가 클 것으로 보임. '25년은 DRAM 시장의 공급 과잉과 수요 약세가 맞물리며 도전적인 한 해가 될 가능성이 있음.
source: DRAMeXchange
Dramexchange
DRAMeXchange - 【Market View】Weak Demand Outlook and Rising Inventory and Supply Pressure DRAM Prices Down for 2025, Says TrendForce
DRAM, NAND Flash, SSD, Module and Memory card, and provides market research on spot and contract prices, daily news, market views and reports, and monthly datasheets of semiconductor industry.集邦科技
Gromit 공부방
최근 미장 원자력 띰이 신규 원전 건설이 아닌 폐원전 재가동 혹은 SMR인 만큼 국내 원자력 섹터에는 딱히 상관이 없을 것 같은데, 그래도 수혜호소주가 난무하는 국장에서 뉴스케일과 관계가 있는 두산에너빌리티 정도는 SMR 대장주로 밀 가능성이 있을 듯 주가는 현재 주요 수평 라인 부근에 위치해 있음
Gromit 공부방
X @CRUDEOIL231
골드만 2025 원자재 전망: 신중히 선택하고, 리스크를 헤지하라
미국의 정책 변화 가능성이 2025년에 이례적으로 넓은 범위를 가지면서, 포트폴리오에서 상품의 역할을 다각화하는 데 기여함. 특히, 금과 원유의 롱 포지션은 인플레이션 및 지정학적 리스크를 헤지하는 데 중요한 역할을 할 수 있음. 주요 시나리오에는 관세 인상(금), 지정학적 원유 공급 중단(원유와 아마도 금), 부채 우려(금)가 포함됨. 또한, 관세 인상을 추적하고 잠재적으로 헤지할 수 있는 롱-숏 상품 바스켓을 제시함.
1. 롱 골드(Long gold)
미국 정책의 불확실성과 최근의 조정은 금에 대해 높은 확신을 가진 롱 포지션의 진입점을 제공함. 중앙은행의 금 수요와 연준의 금리 인하로 인한 순환적 지원이 구조적 뒷받침이 됨. 2025년 12월 금 가격을 온스당 $3,000로 유지함.
2. 원유 리스크 트레이딩(Trade the oil tails)
기본 시나리오는 브렌트유 가격이 $70-85 범위에 머물며, 원유가 매력적인 롤 수익률을 제공한다는 것임. 그러나 이 범위를 벗어날 가능성은 증가하고 있음. 단기적으로는 새 행정부가 이란 공급에 대한 리스크를 증가시킴. 중기적으로는 높은 잉여 생산 능력과 전반적인 관세가 수요를 해칠 수 있기 때문에 가격 리스크는 하락 쪽으로 기울어져 있음.
3. 글로벌 가스 시장의 약세 주기 지연(A delayed bearish cycle for global gas)
원유와 마찬가지로, 글로벌 가스 가격에 대한 관심은 단기적으로는 상승 리스크(예: 더 추운 겨울)지만, 중기적으로는 하락 리스크임. LNG 공급 지연으로 인해, 유럽 및 아시아 가스 가격이 2027년에는 (기존 2026년 예상과 비교해) 선물 가격보다 훨씬 낮을 것으로 예상함.
4. 비철금속 우위(Base over ferrous)
중국 경기 부양책은 철강보다 구리와 알루미늄에 대한 선호를 강화함. 이는 부동산에서 친환경 에너지로의 전환 때문임. 무역 긴장은 중국 외 금속 가격에 양방향 리스크를 제공하며, 추가적인 달러 강세는 구리 가격 전망에 순 하락 리스크를 제시함.
#원자재
미국의 정책 변화 가능성이 2025년에 이례적으로 넓은 범위를 가지면서, 포트폴리오에서 상품의 역할을 다각화하는 데 기여함. 특히, 금과 원유의 롱 포지션은 인플레이션 및 지정학적 리스크를 헤지하는 데 중요한 역할을 할 수 있음. 주요 시나리오에는 관세 인상(금), 지정학적 원유 공급 중단(원유와 아마도 금), 부채 우려(금)가 포함됨. 또한, 관세 인상을 추적하고 잠재적으로 헤지할 수 있는 롱-숏 상품 바스켓을 제시함.
1. 롱 골드(Long gold)
미국 정책의 불확실성과 최근의 조정은 금에 대해 높은 확신을 가진 롱 포지션의 진입점을 제공함. 중앙은행의 금 수요와 연준의 금리 인하로 인한 순환적 지원이 구조적 뒷받침이 됨. 2025년 12월 금 가격을 온스당 $3,000로 유지함.
2. 원유 리스크 트레이딩(Trade the oil tails)
기본 시나리오는 브렌트유 가격이 $70-85 범위에 머물며, 원유가 매력적인 롤 수익률을 제공한다는 것임. 그러나 이 범위를 벗어날 가능성은 증가하고 있음. 단기적으로는 새 행정부가 이란 공급에 대한 리스크를 증가시킴. 중기적으로는 높은 잉여 생산 능력과 전반적인 관세가 수요를 해칠 수 있기 때문에 가격 리스크는 하락 쪽으로 기울어져 있음.
3. 글로벌 가스 시장의 약세 주기 지연(A delayed bearish cycle for global gas)
원유와 마찬가지로, 글로벌 가스 가격에 대한 관심은 단기적으로는 상승 리스크(예: 더 추운 겨울)지만, 중기적으로는 하락 리스크임. LNG 공급 지연으로 인해, 유럽 및 아시아 가스 가격이 2027년에는 (기존 2026년 예상과 비교해) 선물 가격보다 훨씬 낮을 것으로 예상함.
4. 비철금속 우위(Base over ferrous)
중국 경기 부양책은 철강보다 구리와 알루미늄에 대한 선호를 강화함. 이는 부동산에서 친환경 에너지로의 전환 때문임. 무역 긴장은 중국 외 금속 가격에 양방향 리스크를 제공하며, 추가적인 달러 강세는 구리 가격 전망에 순 하락 리스크를 제시함.
#원자재
Gromit 공부방
지금 국장에는 돈이 안 들어오니까.
내년에도 국장에 신규 자금 유입은 없다는 가정 하에 투자 계획을 짜는 게 맞다는 생각
우물 안에서도 성장할 기업들"만" 무거운 응댕이로 들고 가든지, 우물을 탈출하든지(설령 투기를 위한 목적이라도)
우물 안에서도 성장할 기업들"만" 무거운 응댕이로 들고 가든지, 우물을 탈출하든지(설령 투기를 위한 목적이라도)
Gromit 공부방
내년에도 국장에 신규 자금 유입은 없다는 가정 하에 투자 계획을 짜는 게 맞다는 생각 우물 안에서도 성장할 기업들"만" 무거운 응댕이로 들고 가든지, 우물을 탈출하든지(설령 투기를 위한 목적이라도)
그런 의미에서 국장 스몰캡 테마주(특히 누가 봐도 PR인 기사 주기적으로 배설하는 곳)들은 올해도 그래왔듯 내년에도 철저히 무시할 예정
#알테오젠 보유종목이기에 마음은 아프지만 40만 깼기 때문에 여러 핑계로 60일선 36만 대까지는 터치할 수 있겠다 생각
그래도 그간 잘 버텨줬긴 함. 비교 티커는 XLV, IBB, XBI, MRK
그래도 그간 잘 버텨줬긴 함. 비교 티커는 XLV, IBB, XBI, MRK
Forwarded from 퀄리티기업연구소
대부분의 사람들이 주식시장에서 손실을 보는 이유는 무엇일까요?
트렌드를 쫓고 펀더멘털을 무시하며 감정의 지배를 받기 때문입니다.
현명한 투자는 논리, 인내심, 그리고 매수하는 기업을 이해하는 것입니다.
@valuingdutchman
트렌드를 쫓고 펀더멘털을 무시하며 감정의 지배를 받기 때문입니다.
현명한 투자는 논리, 인내심, 그리고 매수하는 기업을 이해하는 것입니다.
@valuingdutchman
Forwarded from 크롸상의 일일 리포트
G-STAR 2024 - Insight.pdf
3.2 MB
G-STAR 2024 : Insight
20주년을 맞이한 G-Star 2024가 코로나 이후 최대 규모로 개최되었습니다. 금번 G-Star 기간 중 멀티플랫폼, 인공지능(AI)로의 확장 등 다양한 화두가 제시되었으며, 삼일PwC 게임전문화센터에서 G-Star 기간 중 참관하여 확인한 주요 사항에 정리하였습니다.
20주년을 맞이한 G-Star 2024가 코로나 이후 최대 규모로 개최되었습니다. 금번 G-Star 기간 중 멀티플랫폼, 인공지능(AI)로의 확장 등 다양한 화두가 제시되었으며, 삼일PwC 게임전문화센터에서 G-Star 기간 중 참관하여 확인한 주요 사항에 정리하였습니다.