Physical AI와 온디바이스의 차이점

지난 몇 달 동안 꾸준히 까이고 있는 EM 어닝 추정치

17년에 이랬으니 25년에도 이럴 거야 띰의 실패 사례, 소형주 퍼포먼스 부진 ㅜㅜ

달러인덱스 차트도 비교 많이 하는 것 같은데 그때와 지금의 환경은 다른 점이 많음을 감안할 필요

‒ 도널드 트럼프는 역사상 최고령 대통령으로 취임 예정이지만, 평균 연령 54.1세로 젊은 내각과 참모진을 구성하며 세대교체를 시도하고 있음.

‒ 부통령으로 40세의 J.D. 밴스를 지명하며, 미국 역사상 세 번째로 젊은 부통령이 될 예정.

‒ 주요 내각 인사로는 피트 헥셋(44세, 국방장관 후보), 스티븐 밀러(39세, 부비서실장), 캐롤라인 레빗(27세, 최연소 백악관 대변인) 등이 포함됨.

‒ 엘리스 스테파닉(40세), 툴시 개버드(43세), 비벡 라마스와미(39세), 일론 머스크(53세)도 주요 역할을 맡아 트럼프 정부의 변화를 이끌 계획.

‒ 트럼프는 충성도 높은 인사들로 내각을 구성해 기존 정치 체제와 관행을 흔들고 혁신을 시도하려는 의도를 보임. 그러나 경험 부족 문제와 전통적인 시스템 변화를 둘러싼 논란 가능성도 존재.

source: Axios

JPM의 탑픽 List

한국에선 HD현대일렉트릭, 효성중공업

채권금리는 왜 같이 오르지..?

대충 요약하면
서버향 DRAM은 아직 양호하나 소비자향(PC/스마트폰)은 아직 부진하며 시간이 지날수록 회복될 것으로 추정됨. 낸드는 여전히 부진
서버에서 디램의 용량은 꾸준히 증가하고 있으나 소비자향은 큰 반향이 없으며, NAND는 고밀도화가 계속되나 소비자용은 여전히 부진. 낸드 감산을 하고 있음에도 부진함.

HBM은 수익성개선에 큰 도움이 되고 있으며, 전반적으로 고정가격에 거래됨. 또한 기존 디램은 커머더티의 성격이 강했는데, HBM이 시간이 지날수록 점점더 맞춤형이 되며 시스템메모리처럼 될 가능성이 보임.

삼성전자의 HBM3E 12단에 대해서는 신중히 모니터링하며 캐파를 늘릴것이고, 당사의 설계가 괜찮은 만큼 HBM캐파 증가로 시장점유율을 늘려나갈것. HBM3e 12단은 올해초부터 양산시작.

CXMT는 24년과 비슷할 것, 여전히 DDR4계열에 한정됨(DDR4계열은 마이크론의 10%)

#GEV ATH 아름다운 차트

모건스탠리, 로빈후드 $HOOD 목표주가 55달러

$HOOD, Morgan Stanley의 'Financials' Finest' 리스트에 추가

우리는 지속 가능한 비즈니스 모델과 성장의 여러 경로를 고려하여 $HOOD를 'Financials' Finest' 리스트에 추가했습니다. 이는 우리의 '25 글로벌 은행 및 DivFins 전망'에서 상향 가능성을 가진 기업으로 평가됩니다.

또한, $HOOD는 소매 거래의 부활하는 환경에서 주요 수혜자로 보고 있습니다. 우리의 목표 주가 $55는 약 40%의 상승 여력을 제공합니다.

#HOOD 멋진 차트

BearTraps, 향후 60일동안 USD 약세나올 것

- 다른 주요 통화대비 달러의 강세와 동시에 원자재 가격의 급등이 있었음. (GBP/USD -9%, EUR/USD -9%, 원유가격 +15%, 천연가스 +60%)

- 이로 인해 유럽은 25년 2월 심각한 인플레이션 충격이 예상되기에, ECB와 BOE가 더욱 매파적인 선택을 할 가능성 증가 ( = USD에 부정적)

- 미국 부채 25%가 25년에 만료되며 그 중 40%가 1분기에 집중됨. 대규모 채권 발행이 있을 것이고, 연준이 QT를 종료하고 간접적 QE를 시작할 가능성 증가 (=USD에 부정적)

- 트럼프는 2017년 1~2월에도 USD 강세를 크게 비판했었는데, 비슷한 상황 반복 가능

삼붕이 드디어 쏘긴 하는데 매번 삼붕이 슛팅이 조선 '단기' 고점 시그널이었어서 좀 쎄하긴 함

LNG 플레이할 거면 종목이야 뭐 뻔한데 도파민 매매 국장에선 또 단물 빠지면 개같이 버려질 예정이기 때문에 트럼프 취임 전후로 온 텔레블라그가 LNG로 도배되면 일부 수익 실현하고 가는 것도 좋을 것 같음

#LNG

S&P Global IMI 서베이, 지난 달 대비 긍정적으로 전망치 개선된 에너지 섹터가 눈에 띔