중국 산업별 해외 침투율 추정치 및 주요 지역별 수출 비중 추이

중국 초과 예금과 채권 과열이 '25년 정점을 통과하고 중국 주식과 부동산(1선)으로 분산될 전망

25년 춘절 장세는 점진적으로 진행될 예정이며 2월과 4월 효과 극대화 전망

[DeepSeek, 또 한번 주목 받아]

- 주말동안 CNBC 때문에 딥시크(DeepSeek)가 또 화제 되었네요

- 지난 20일에 발표된 추론모델 R1(V3모델 미세조정 버전)을 공개했습니다. 언론에서는 딥시크 모델이 오픈AI 추론모델 성능을 초월하고 개발비용이 1/100에 불과하다고 했는데, 이는 빠르면 작년 8월, 또는 작년 연말에 이미 회자된 내용입니다.

- 개인적으로 이 시점에 언론에서 강하게 주목하는 이유가, 단순 신모델 출시 때문인지, 아니면 미국이 중국 AI를 때리기 위한 분위기 조성인지가 헷갈리네요.

- 딥시크 창시자는 85년생의 퀀트 헷지펀드 출신입니다. 작년 연말 V3 모델 출시로 크게 회자된 이후 올해 중국 고위지도자 간담회에 참석한 사진이 회자되었습니다. 그만큼 중국정부도 AI투자에 진심이라는 것을 엿볼 수 있죠

- 딥시크의 성과는 중국이 제한된 자원에서 효율화로 당분간 돌파구를 찾았을 뿐 갈 길이 멉니다. 단, 중국의 빠른 속도의 따라잡기로 양국의 경쟁은 더 확대될 수 밖에 없고, 이는 양국 산업 발전을 촉진하는 계기로 작용합니다.

- 연초 딥시크 시사점을 적은 보고서 다시 올려드립니다. 참고하시기 바랍니다.
https://tinyurl.com/my5ydcs6

딥두광이가 연휴간 뜨거운 감자인데, 약간 작년 여름 세콰이어 AI $600b Question으로 인한 조정의 기시감이 드는..

제한적으로 공개된 정보 유튜브 보고 구글링해서 알아본다고 이게 AI CAPEX 판도를 정말 바꾸는 건지 아니면 펀더멘털과는 무관한 조정도르인 건지 판단이 어렵지 않겠나.. 정도의 나이브한 생각 중

다행히 설 연휴 덕분에 금요일 개장 전까지 젠슨황이 나서든 다른 AI 구루들이 나서든 트럼프가 나서든 누군가가 빠르게 진압해줄 확률이 더 높지 않을까 생각.

결론: This too shall pass away

#생각

#원자력

NextEra 20년도 가동 중단된 600MW 원전 재가동 예정 (28년도 예상)

https://www.reuters.com/business/energy/nextera-advances-toward-iowa-nuclear-plant-restart-2025-01-24/?utm_source=chatgpt.com

요거

결국 재가동하는구나

■ DeepSeek는 AI Super Cycle을 가속화 시킬 뿐(1/27, NH투자증권 임지용)

[요약]
- DeepSeek는 엔비디아 H800 칩을 사용해 비교적 저렴한 비용으로 개발되어 미국의 대중국 수출 통제 조치의 효과에 의문이 제기되고 있음
- DeepSeek의 비용 효율적인 접근 방식은 AI 개발에 필요한 컴퓨팅 파워와 비용에 대한 재평가를 촉발
- 사전 훈련 클러스터에 대한 정보는 전혀 검증되지 않았기에 이를 두고 단순히 비용 효율 측면에서 우위에 있다고 결론 내리기에는 무리가 있음
- DeepSeek로 인해 미국 빅테크의 AI 투자가 과도하다는 주장은 어불성설. AGI가 중요. LLM은 여러 AI 모델 중 하나일 뿐
- DeepSeek 덕분에 OpenAI 플러스 유저도 최고 성능 모델인 o3 Mini를 곧 사용할 수 있게 됐다는 사실은 긍정적. 경쟁이 소비자 효용과 후생을 확대시키는 결과를 낳는 중
- MSFT와 Meta는 Capex를 상향함. AI Super Cycle의 파동은 더욱 진폭을 키우며 전개될 것. 보다 큰 변동성을 내포한 채로 AI Core Infra 기업들의 주가 우상향 진행될 것으로 예상. Color는 변해도 Core는 변하지 않음

[첨언]
오늘 하루 종일 DeepSeek 이슈가 부각되면서 휴일에도 제도권 애널리스트의 긴급 이슈 리포트가 나올 정도입니다.

개인적인 생각을 조금 담아보면 분명 단기적으로 미국의 AI 패권에 대한 스크레치가 날 수 있는 이슈는 분명해 보입니다. 하지만 그 결론이 비용효율화를 위한 투자 감소로 이어질 수 있다는 것에는 당장 동의하기는 어렵습니다.

스포츠에 관심이 많아 스포츠에 비유를 해보자면, 상대적으로 약팀으로 평가를 받던 팀이 상대적으로 몸값이 낮은 선수들을 가지고도 참신한 전략을 통해 매우 좋은 성적을 거둔다고 해서 돈이 많은 기존의 강팀이 선수 영입에 돈을 덜 쓴다는 결론으로 가기는 어렵습니다. 현재 벌어지고 있는 AI 패권 전쟁은 마치 스포츠처럼 당장의 승리가 매우 중요하기 때문에 오히려 더욱 강한 투자가 진행될 가능성도 매우 높아 보입니다.

해당 이슈에 대해 아직 더 밝혀져야 할 것도 많으며 깊이 있게 기술적으로 알지는 못하기 때문에 좀 더 상황을 지켜볼 필요가 있어 보입니다. 다만 너무 과한 우려는 오히려 기회가 될 수 있기에 그러한 관점에서 계속 추적해보도록 하겠습니다.

DeepSeek에 대한 올바른 해석은 오픈 소스 모델이 독점 모델보다 더 발전 가능성이 높으며 오픈 리서치와 오픈소스 시스템이 채택될 가능성이 더 높다는 의미. 또한 AI 타임라인이 가속화되고 중소 후발주자들도 새로운 가능성을 보여줌으로써 추가 수요를 더 창출할 수 있다는 것이 핵심.

LLM은 결국 커머디티화될 가능성이 높았고 메타가 오픈소스 전략을 취했을 때부터 어느정도 예견됐던 방향.

DeepSeek 모델로 인해 미국 빅테크의 AI 투자가 과도하다는 주장은 어불성설. AGI가 중요함. LLM은 여러 AI 모델 중 하나일 뿐이며, OpenAI의 미션 변경과 초지능을 향한 Next Step 등을 감안하면 AI Super Cycle에 대한 회의는 사치.

동의합니다

결국 이게 핵심이라 생각하는데 몇달 뒤 되돌아보면 결국 세콰이어 60b 퀘스천 시즌2에 지나지 않을 것이라는 생각

나델라의 코멘트도 비슷한 결이지 않을까

Jevons Paradox

https://en.wikipedia.org/wiki/Jevons_paradox

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

https://gall.dcinside.com/mgallery/board/view/?id=stockus&no=9547722&exception_mode=recommend&page=1

ㅋㅋㅋ

금요일까지 미장 컬러 지금과 같이 유지되면 또 AI HW 팔고 SW 사자 시즌2인데, 그럼 네이버 더존비죤 카페24 이스트소프트 이런 거 주워담아야 하는 건가.. HW는 그나마 살 때 일종의 죄책감(?)은 없는데 국내에서 AI(?) SW를 산다는 게 참 기분이 그럼. 뭐 하나 제대로 하는 곳이 있나.. 근데 이런 알량한 마인드로 주식하면 안 되니까 일단 뇌 빼고 목요일까지 미장 지켜본 후 시장에 순응할 생각.

로봇 학습의 잠재적 적용 및 가속화 외에도, LLM 영역에서 광범위한 지속적인 성장이 덜 분명해지고 투자자들이 점점 더 실행할 여지가 있는 스토리를 다른 곳에서 찾게 되면서, 물리적 AI가 점점 더 많은 관심을 끌 것으로 예상

다시 말해, 디지털 AI 스토리를 다루는 모든 기업의 두 자릿수 수익률에 더 이상 의존할 수 없게 되면 휴머노이드부터 eVTOL, AMR, AV에 이르기까지 구체화된 AI의 초기 단계 기회가 점점 더 매력적으로 보일 것으로 예상

공감이 되는 부분..

투자자들의 AI에 대한 열망은 어딘가로 또다시 분출될것..

» OpenAI는 미국 정부 전용 AI 플랫폼인 ChatGPT Gov를 발표

» 이 플랫폼은 Microsoft의 지원을 받아 기존 ChatGPT Enterprise보다 보안 수준을 강화한 버전으로 개발되었으며, 미국 연방 및 지방 정부 기관들이 민감한 비공개 정보를 안전하게 활용할 수 있도록 설계

» 특히 정부 기관들은 Microsoft Azure 상업용 클라우드 또는 Azure 정부용 커뮤니티 클라우드에서 ChatGPT Gov를 운영하여 보안, 프라이버시, 규정 준수 요건을 직접 관리 가능

» 2024년 초부터 미국 연방, 주, 지방 정부 기관의 9만 명 이상의 직원이 ChatGPT를 활용하고 있으며, 현재까지 1,800만 개 이상의 프롬프트가 생성

» 주요 사용 사례로는 문서 번역 및 요약, 정책 메모 작성 및 초안 생성, 코드 작성 및 애플리케이션 개발, 법률 및 규정 준수 업무 자동화 등이 포함

» 정부 기관들이 AI 기술을 통해 업무 효율성을 높이고 행정 절차를 간소화하는 데 기여할 전망

» 일부 상원의원들은 OpenAI가 트럼프 행정부에 지나치게 협력하며 규제 완화를 도모하는 것 아니냐는 우려를 표명