인구좌 신탁 이슈를 차치하고 한화 그룹사 단기 과열에 따른 조정은 있어도, 어느정도 시장 순환매 방향성은 수렴되고 있다고 생각했는데, 장 초반 한화 그룹사, 온디바이스, 로봇 싹 다 윗꼬리행..ㅋㅋ

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005153206

이 뉴스로 원전이 가는 거라는데 좀 말이 안 되는 것 같고(맨날 나오던 얘긴데 갑자기 오늘 와서 원전이 미래다?)

https://www.job-post.co.kr/news/articleView.html?idxno=126447

어제 뉴스로 좌표 찍고 에이치브이엠 신고가 뚫는 것도 그렇고(갑자기 이제 와서 우주가 미래다?)

시장의 투기 심리는 강력한데 투기 수요가 여전히 방향성을 못 잡고 가볍게 옮겨다니는 듯. 방향성이 어느정도 잡혔다 생각해 줄때 먹자가 아니라 길게 먹자는 마인드로 비중을 더 태웠는데 뭐 지금 봤을 땐 오판이었음.

시장이 본인 생각과 다르게 흘러가니 일부 리스크 관리 좀 해놓을 생각. 싹 다 팔고 튀겠다는 소리가 아니라 과하게 오버해놓은 것들 트리밍 정도.

#생각

잡테마들이 불편하신 큰형님(비록 동네바보가 되어버렸지만), 오늘은 찐반이니?

https://m.dcinside.com/board/stockus/9760791

오늘 본 것 중 가장 중요한 것

코스피 강세에도 불구하고 외국인들은 기계적 매매(CTA)들만 선물을 매수하는 반면, 액티브 투자자들은 여전히 현물을 매도하고 있음. 다만 매도 규모는 줄어들었는데, 이는 이미 상당 부분을 처분했기 때문.

아시아 전반적인 투자 분위기를 보면, 중국이 최우선(top priority)이며 그다음이 인도와 대만. 현재 자금 흐름도 중국으로 집중되고 있음.

개인적으로는 공매도 재개, 정치적 불확실성 해소, 그리고 한국 관련 관세 이슈가 정리되어야 외국인 자금이 다시 유입될 가능성이 높다고 보는데, 그때까지는 종목장이 될 가능성이 높음.

차트: 코스피 최근 3개월 외국인 지분율

UBS: DeepSeek 효과? MSCI China 목표치 상향 조정

- DeepSeek의 저비용·고성능 R1 대형 언어 모델(LLM) 출시 이후, AI 시장 내 기존 질서가 흔들리며 미국 및 인프라 계층(AI 하드웨어·클라우드) 관련 주식이 조정받고, 반대로 애플리케이션 계층(AI 활용 기업) 수혜주가 부각되는 흐름이 나타남.

- 특히 중국 및 중국 기술주가 두드러진 강세를 보이며 올해 들어 각각 +9%(MXCN), +15%(KWEB ETF) 상승. 같은 기간 미국 증시는 +3%, 나스닥은 +2% 상승에 그침. 이러한 상승세는 DeepSeek R1 출시 이전 중국 시장이 저평가 상태였으며, 투자자들의 보유 비중이 낮았던 점도 영향을 미친 것으로 판단됨.

- 단기적으로 DeepSeek 관련 수혜는 제한적일 가능성이 크지만, 장기적으로 중국 내 AI 애플리케이션 성장, LLM·클라우드·AI 디바이스·IT 장비·데이터센터 산업 발전을 견인할 수 있는 핵심 동력으로 작용할 전망.

중국 증시 추가 상승 여력
- 중기·장기적인 AI 모멘텀 외에도, 단기적으로 중국 증시 재평가(re-rating)를 뒷받침할 요인들이 다수 존재함: 1) 인터넷 섹터(이커머스·게임·광고 등) 핵심 비즈니스 펀더멘털 개선, 2) 정책적 지원 확대 기대감 , 3) 밸류에이션 매력 유지(역사적 평균 대비 -0.7 표준편차 하회). 특히 3월 초 전국인민대표대회(NPC)와 주요 기술 기업들의 실적 발표 시즌이 중요한 이벤트로 작용할 전망임.

- 이에 따라, MSCI China 연말 목표치를 77로 상향 조정하며, 6월 목표치는 75로 설정. 이는 현재 수준 대비 중·고한 자릿수(5~9%) 추가 상승 여력을 시사하는 수준임.

이번 목표치는 2025년 예상 EPS 성장률 +7.5% 및 역사적 평균(11배 수준)의 PER 반영함. 미국-중국 간 무역 긴장이 지속되며 위안화(CNY) 추가 약세 가능성이 남아 있지만, 미국의 강경하지만 관리 가능한 수준의 관세 부과 가능성을 감안한 정책 대응이 기본 시나리오임.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

* 드디어 이런일이

>> 3월 양회 이전이라는 점 주목

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~ 보도에 따르면 시 주석은 민간 부문 활성화를 위해 이르면 오는 17일 심포지엄을 주재할 예정이며, 중국 최대 전자상거래 플랫폼 중 하나인 알리바바의 창업자인 마윈을 비롯한 기업인들이 참석할 예정이다

~ 마윈 외에도 거대 정보기술(IT) 기업 텐센트 창업자인 마화텅, 중국 스마트폰 1위 업체인 샤오미의 레이쥔 회장, 최근 휴머노이드 로봇 공개로 급부상한 유니트리의 왕싱싱 회장 등 주로 테크 기업 최고 경영자들이 참석할 것으로 전해졌다

~ 시 주석은 민간 부문에 관한 심포지엄을 거의 주재하지 않으며, 이번 소집은 미국과의 무역 긴장 고조와 중국 경기 침체 등이 이어지는 분위기와 무관하지 않다고 로이터는 짚었다

https://n.news.naver.com/article/001/0015214279?sid=104

• 중국 본토 증시는 상해종합 +0.43%, 선전성분 +1.16%, 심천창업판 +1.80% 상승 마감. 중국 본토 거래대금은 1.71조 위안으로 7거래일 연속 1.5조 위안 상회. 로컬기관 매수, 개인 매도 우위

• 중국 증시는 풍부한 유동성 환경 하에서 Deepseek발 기술주 랠리 지속되며 오후장 상승폭 확대. 업종별로는 IT S/W, 제약, 미디어 등 아웃퍼폼한 반면, 부동산, 건자재, 유통 등 언더퍼폼. 화웨이가 의료 분야 대형 모델을 출시를 예고하며, 제약 및 의료 섹터 전반이 상승. AI 신약 개발, 의료 서비스 및 DRG/DIP 등의 분야 급등. 미디어 업종 강세 지속, 광선미디어 +20% 상한가. 전일 강세를 보인 방어주들은 약세 전환

• 홍콩 증시는 항셍지수 +3.4%, 항셍테크 +5.2% 상승세. 강구퉁은 약 83억HKD 이상 순유입. 업종별로는 필수소비재, IT S/W, 제약 아웃퍼폼 VS 반도체, 정유, 환경보호 업종 언더퍼폼. 시진핑 주석이 주재하는 민간 경제 활성화를 위한 좌담회에 알리바바 창업자 마윈이 참석한다는 소식에 알리바바를 중심으로 H주 급등. 알리바바 +6%, 알리헬스 +27% 이상 급등

비록 지금 중국이 경기 반등으로 가는 게 아니라 딥시크 수혜로 가는 게 메인이긴 하지만 어쨌든 주가가 잘 되고 있는 상황

미 1월 소매판매: 예상치 하회
- 헤드라인 -0.9% MoM / 컨센 -0.2% / 직전 0.7%
- 자동차&주유소 제외 핵심 -0.5% MoM / 컨센 0.3% / 직전 0.5%

반대로 미국은 지표가 꾸리꾸리, 물가는 (*일시적 요인이 있지만) 튀고, 리테일 데이터는 부진하고

미국 경기 다 끝났다 빅숏이다 이런 소리가 아니라

혹시 모를 지수 반등 관점에서 슬슬 전자 반등 리스크(=흡성대법)를 고려해야될 수도 있겠다는 생각.

이재용 회장 사법 리스크도 일단락됐겠다, 2/13부로 자사주 매입 끝났는데 18일 예정인 이사회에서 2차 자사주 매입소각 관련 기대감이 붙을 수도 있겠고(*이 부분은 정확하지 않아 체크 필요)

중국 돈다 레거시 돈다 파운드리 좋아질 거다 CXL ASIC 어쩌고 삼전 밸류체인 사야 하는 이유로 별의별 얘기들이 다 나오는데, 전자 펀더멘털 개선 관점의 롱 뷰는 아니고 그냥 이머징 수급 개선 → 대형주 위주 지수장(=흡성대법) 리스크 관리해야겠다 정도.

최근 국장 머니플로우 보면 극한의 뉴스매매 + 순환매 + 천하제일 단타대회가 열리고 있는 것 같다는 생각이 듦. 흡성대법이 의미 있게 시작되면 이와 같이 한없이 가벼운 수급들이 쉽게 빠져나갈 수 있는 종목들은 비중을 적절히 관리해놔야 할 것 같음. BM 관점에선 전자를 최소한 마켓 웨잇까지는 채워놓는다든지.. 또 보면 외인 보유율 50% 선은 지켜주려 하는 것 같아서 일종의 하방경직성 정신승리도 가능.

#생각