Forwarded from DS Tech 이수림, 김진형
자료 후반부에 소부장 컨센서스 기준 밸류에이션 테이블과 함께 공정별 밸류체인 정리해놓았으니 참고 부탁드립니다! 대부분 SK하이닉스/삼성전자 모두 공급하나 비중이 좀 더 높은 고객사 향으로 기재하였습니다.
Forwarded from 🇺🇸 미국주식 퍼스트콜(FirstCall)
[샤오펑] 4Q24 어닝콜 노트
[1] 2025년 들어서며 신흥 전기차 기업들 중 2개월 연속 월간 인도량 1위를 차지
[2] 1억 km 이상의 실제 주행 데이터를 활용하여 클라우드 기반 기초 모델을 개발했으며 중국의 자율주행 분야에서 전례 없는 규모의 모델 매개변수와 데이터 양
[3] 2025년부터 중국의 신차 구매자 중 첨단 도심 드라이빙 보급률이 10%를 초과
[4] 2025년 해외 판매량을 2배로 늘리고 300개 이상의 글로벌 판매 및 서비스 센터를 구축할 것
[5] 1Q25 총 출하량은 91,000~93,000대로 예상하며 전년대비 +317~326% 증가한 수치이다 같은 기간 총매출은 150~157억 위안으로 전년대비 +129~139% 증가할 것
https://contents.premium.naver.com/valuefinder/valueinsight/contents/250320100406791in
[1] 2025년 들어서며 신흥 전기차 기업들 중 2개월 연속 월간 인도량 1위를 차지
[2] 1억 km 이상의 실제 주행 데이터를 활용하여 클라우드 기반 기초 모델을 개발했으며 중국의 자율주행 분야에서 전례 없는 규모의 모델 매개변수와 데이터 양
[3] 2025년부터 중국의 신차 구매자 중 첨단 도심 드라이빙 보급률이 10%를 초과
[4] 2025년 해외 판매량을 2배로 늘리고 300개 이상의 글로벌 판매 및 서비스 센터를 구축할 것
[5] 1Q25 총 출하량은 91,000~93,000대로 예상하며 전년대비 +317~326% 증가한 수치이다 같은 기간 총매출은 150~157억 위안으로 전년대비 +129~139% 증가할 것
https://contents.premium.naver.com/valuefinder/valueinsight/contents/250320100406791in
Naver
[샤오펑] 4Q24 어닝콜 노트
분기 최대 기록인 91,507대 인도, 6분기 연속 차량 마진 개선, 40억 위안 이상의 FCF 달성 등이 있었다 2025년 들어서며 신흥 전기차 기업들 중 2개월 연속 월간 인도량 1위를 차지했다 자동차 산업의 향후 10년이 AI 시대가 될 것이며 2025년까지 고급
Forwarded from BI (Be Independent)
르세라핌은 진짜 그 사건이 전환점이었나 봅니다…
31만 장 -> 57만 -> 126만 -> 99만 -> 68만 -> 63만
걸그룹의 딜레마네요…
- 첨언: 첫 날 판매량이 잘 나와서 반등하나 했는데, 하이브 위버스 특성 상 첫 날에 많이 나오긴 하는데 첫 날 이후 판매량이 좀 아쉽군요…
31만 장 -> 57만 -> 126만 -> 99만 -> 68만 -> 63만
걸그룹의 딜레마네요…
- 첨언: 첫 날 판매량이 잘 나와서 반등하나 했는데, 하이브 위버스 특성 상 첫 날에 많이 나오긴 하는데 첫 날 이후 판매량이 좀 아쉽군요…
BI (Be Independent)
르세라핌은 진짜 그 사건이 전환점이었나 봅니다… 31만 장 -> 57만 -> 126만 -> 99만 -> 68만 -> 63만 걸그룹의 딜레마네요… - 첨언: 첫 날 판매량이 잘 나와서 반등하나 했는데, 하이브 위버스 특성 상 첫 날에 많이 나오긴 하는데 첫 날 이후 판매량이 좀 아쉽군요…
타이틀 HOT은 그래도 들어줄만한데 Come Over 이건 진짜 곡 컨셉도 안무도.. 마치 잇지 엔믹스 망치려고 작정했던 JYP 전성기 폼을 보는 것만 같음..
https://www.youtube.com/watch?v=tROOgS94Kx8
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YouTube
LE SSERAFIM (르세라핌) - Come Over | Show! MusicCore | MBC250315방송
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#LESSERAFIM #ComeOver #MBCKPOP
★★★More clips are available★★★
iMBC
https://program.imbc.com/musiccore
ⓒ MBC&iMBC 무단 전재, 재배포 및 이용(AI학습 포함) 금지
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Gromit 공부방
시장 주도주 차트가 깨지고 오를 이유 없는 녀석들이 순환매로 오르기 시작하니 시장참여자들이 공매도 재개 이후 플레이에 대해 관심이 많은 듯함
공매도 재개되면 들어올 외인 액티브 자금들이 무슨 개투마냥 개별종목 네이키드 숏으로 플레이할 거라 생각지도 않고, 과거 대비 개별주식선물 상장 개수도 늘어난 상황이기 때문에 그리 큰 영향이 있을까 싶은데(*불편하긴 하지만 웬만한 중대형주의 경우 이미 롱숏페어 잡고 플레이할 수 있기 때문)
뭔가 공매도 재개 앞두고 “~~이래 이래 될 것 같아”라는 이유로 시장에서 먼저 공매도 재개 플레이를 반영해버리는 느낌
개인적으로 공매도 재개 자체보다는 정치 불확실성 해소랑 항셍 지수의 추세 지지 여부, 반도체 사이클 회복 여부 등이 훨씬 중요하지 않나 생각 중
*첨부한 자료는 (24.11.21) 삼성 전균 위원님 25년 파생상품시장 전망 자료서 발췌
#생각
뭔가 공매도 재개 앞두고 “~~이래 이래 될 것 같아”라는 이유로 시장에서 먼저 공매도 재개 플레이를 반영해버리는 느낌
개인적으로 공매도 재개 자체보다는 정치 불확실성 해소랑 항셍 지수의 추세 지지 여부, 반도체 사이클 회복 여부 등이 훨씬 중요하지 않나 생각 중
*첨부한 자료는 (24.11.21) 삼성 전균 위원님 25년 파생상품시장 전망 자료서 발췌
#생각
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
[한화투자증권 중국/신흥국 정정영]
• 잠깐, 약간의 극복 가능한 권태기
> 과열을 빌미로 한 중국시장 단기 조정 가능성을 예상합니다. 긴 호흡으로는 더 매력적인 상황이 펼쳐지고 있다고 평가합니다. 알리바바/텐센트가 투자 확대를 예고했습니다. 2024년 8월 알리바바에 대한 반독점조사가 마무리됐고, 올해 2월에는 마윈과 시진핑이 손을 맞잡았습니다. 민간투자 사이클 재개는 경제 활성화 및 물가 반등을 가속화할 핵심 카드가 될 것입니다
=========================
▶ 홍콩 증시, 단기 조정에 대비할 때
▶ 알리바바/텐센트가 만든 투자 사이클이 홍콩 증시 장기 매력 추가 제고
• 보고서 링크: https://vo.la/GHdmyy
• 잠깐, 약간의 극복 가능한 권태기
> 과열을 빌미로 한 중국시장 단기 조정 가능성을 예상합니다. 긴 호흡으로는 더 매력적인 상황이 펼쳐지고 있다고 평가합니다. 알리바바/텐센트가 투자 확대를 예고했습니다. 2024년 8월 알리바바에 대한 반독점조사가 마무리됐고, 올해 2월에는 마윈과 시진핑이 손을 맞잡았습니다. 민간투자 사이클 재개는 경제 활성화 및 물가 반등을 가속화할 핵심 카드가 될 것입니다
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▶ 홍콩 증시, 단기 조정에 대비할 때
▶ 알리바바/텐센트가 만든 투자 사이클이 홍콩 증시 장기 매력 추가 제고
• 보고서 링크: https://vo.la/GHdmyy
Gromit 공부방
Photo
개인적인 생각으로는
미국 추세 이탈해버렸으니 ex-US, 이머징, 그 중에서도 싼 중국 사자 뷰가 아니라
중국이 매력적이니(시진핑 선부촉공부 + 중국발 AI CAPEX로의 관심 + 미국 열등재가 아닌 미국과 동등한 구도에서의 기술 경쟁 띰) 이머징이 좋겠구나 뷰였어서
이번 조정 기회에 공부해서 포트에 중국 익스포저 늘려갈 매력적인 기회라 생각하고 있음. 미국 저점 매수 트라이는 굳이..
#생각
미국 추세 이탈해버렸으니 ex-US, 이머징, 그 중에서도 싼 중국 사자 뷰가 아니라
중국이 매력적이니(시진핑 선부촉공부 + 중국발 AI CAPEX로의 관심 + 미국 열등재가 아닌 미국과 동등한 구도에서의 기술 경쟁 띰) 이머징이 좋겠구나 뷰였어서
이번 조정 기회에 공부해서 포트에 중국 익스포저 늘려갈 매력적인 기회라 생각하고 있음. 미국 저점 매수 트라이는 굳이..
#생각
Forwarded from Decoded Narratives
Goldman Sachs Trader Note: "만우절: 아직 숲에서 벗어나지 못했다..."
1️⃣ 시장 자금 흐름
- 이번 주 월스트리트에서 가장 많이 검색된 주제: CTA 지표, PB 업데이트 및 연기금 리밸런싱
- S&P 500 지수가 +4% 상승해야 중단기 시스템 트레이딩 발동 수준에 도달
- 이 경우 미국 주식 약 700억 달러(약 70조 원) 매수 자금이 풀릴 전망. 하지만 아직 거기에 도달하지 못함
- S&P 500 과거 계절성: 3월 20일부터 4월 15일까지 평균 0.92% 상승
3월 말부터 4월 15일까지 평균 1.1% 상승 (1928년 이후 데이터 기준)
- 시스템 매수 트리거 수준에 도달하지 못하더라도 계속해서 상승 움직임이 지속되면 시스템 트레이딩 자금이 유입될 가능성 높음
- 기관 투자자의 경우 헤지펀드 총 레버리지가 역대 최고치 수준에 도달: 이로 인해 시장이 하락할 때 헤지펀드가 포지션을 축소하며 변동성이 커질 가능성
2️⃣ 주요 차트
1. 상승하는 종목 범위가 높은 수준: 이는 주식 선별이 중요한 장세
2. 美 헤지펀드의 롱/숏 비율은 2년 만에 최저치
- [그림 2] 글로벌 헤지펀드 대비 미국 헤지펀드의 포지션 축소가 더 두드러짐
- 미국 시장이 본격적인 상승 랠리를 이어가기 위해서는 추가적인 레버리지 축소가 필요할 것
3. 투자심리: 바닥은 어디인가?
- 현재 시장 심리는 "바닥을 더 깎아낼 곳이 있을까?" 할 정도로 극도로 부정적
- 관세 관련 뉴스가 심리를 악화시켰지만, 투자자들이 천천히 시장으로 재진입할 가능성
4. 연기금 리밸런싱
- 미국 연기금은 2025년 1분기 말까지 290억 달러(약 40조 원) 규모의 미국 주식을 매수할 것으로 예상
- 이는 과거 3년간 연기금 리밸런싱 데이터에서 89% 수준의 규모에 해당
#REPORT
- 이번 주 월스트리트에서 가장 많이 검색된 주제: CTA 지표, PB 업데이트 및 연기금 리밸런싱
- S&P 500 지수가 +4% 상승해야 중단기 시스템 트레이딩 발동 수준에 도달
- 이 경우 미국 주식 약 700억 달러(약 70조 원) 매수 자금이 풀릴 전망. 하지만 아직 거기에 도달하지 못함
- S&P 500 과거 계절성: 3월 20일부터 4월 15일까지 평균 0.92% 상승
3월 말부터 4월 15일까지 평균 1.1% 상승 (1928년 이후 데이터 기준)
- 시스템 매수 트리거 수준에 도달하지 못하더라도 계속해서 상승 움직임이 지속되면 시스템 트레이딩 자금이 유입될 가능성 높음
- 기관 투자자의 경우 헤지펀드 총 레버리지가 역대 최고치 수준에 도달: 이로 인해 시장이 하락할 때 헤지펀드가 포지션을 축소하며 변동성이 커질 가능성
1. 상승하는 종목 범위가 높은 수준: 이는 주식 선별이 중요한 장세
2. 美 헤지펀드의 롱/숏 비율은 2년 만에 최저치
- [그림 2] 글로벌 헤지펀드 대비 미국 헤지펀드의 포지션 축소가 더 두드러짐
- 미국 시장이 본격적인 상승 랠리를 이어가기 위해서는 추가적인 레버리지 축소가 필요할 것
3. 투자심리: 바닥은 어디인가?
- 현재 시장 심리는 "바닥을 더 깎아낼 곳이 있을까?" 할 정도로 극도로 부정적
- 관세 관련 뉴스가 심리를 악화시켰지만, 투자자들이 천천히 시장으로 재진입할 가능성
4. 연기금 리밸런싱
- 미국 연기금은 2025년 1분기 말까지 290억 달러(약 40조 원) 규모의 미국 주식을 매수할 것으로 예상
- 이는 과거 3년간 연기금 리밸런싱 데이터에서 89% 수준의 규모에 해당
#REPORT
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