선수촌
동 은행의 방산 마케팅 후기 한줄요약 : 메가트렌드
◾️ Korea Defense – HK Investor 미팅 핵심 요약
‒ 한국 방산은 글로벌 자금이 주목하는 신규 메가트렌드로 부상 중. 한화에어로스페이스는 YTD 주가 +154% 급등에도 불구하고 여전히 2026F 기준 PER 13배 수준으로 라인메탈(32배) 대비 현저한 저평가 구간으로 평가받고 있음.
‒ 2025년 1Q 한국 방산 수출은 $965m 기록하며 +99% YoY 성장, 세부적으로 자주포(+348%), 전차/장갑차(+45%), 항공기(+109%) 고르게 성장. 수출 성장률은 1Q24 +20%에서 1Q25에는 +53~102%로 증가했고, 5년 이상 백로그 커버를 바탕으로 향후 수 분기간 +20% 이상 YoY 수출 성장률 지속 가능성 높음.
‒ 성장 배경은 단기 뉴스플로우가 아닌 구조적 흐름임. 유럽 외 아시아/MENA 지역 중심의 재무장 및 군 현대화 수요 증가로 시장 전체(TAM) 확대가 본격화, 이는 KAI의 KF-21, 한화의 UAS(미국 GA-ASI와 JV) 등 차세대 제품 수출 기회로 직결됨.
‒ 추가로, 한화의 탄약·MRO 부문은 아직 매출 비중 5% 미만이지만, 향후 신규 OP 성장축으로 작용할 가능성. 즉, 단일 품목 중심의 수출이 아니라 제품군 및 세그먼트 다변화가 진행 중, 이는 밸류에이션 디레이팅을 막고 장기 모멘텀 강화로 연결될 수 있음.
‒ 한화에어로스페이스(95만 원), KAI(11.5만 원) 모두 매수 유지. 홍콩 미팅에서 기관들은 일시적 이슈보다 수출 시계열 데이터에 기반한 매출/OP 트렌드 분석에 집중하고 있었으며, 한국 방산 업종의 중장기 실적 성장 가능성을 높게 평가하는 분위기였음.
결론: 방산은 단기 이슈성 테마가 아닌 구조적 수출 성장 + 세그먼트 확장 + 상대적 저평가라는 3박자를 모두 갖춘 산업으로, 한화/KAI 중심으로 중장기 모멘텀 지속 가능성 매우 높음.
#방산
‒ 한국 방산은 글로벌 자금이 주목하는 신규 메가트렌드로 부상 중. 한화에어로스페이스는 YTD 주가 +154% 급등에도 불구하고 여전히 2026F 기준 PER 13배 수준으로 라인메탈(32배) 대비 현저한 저평가 구간으로 평가받고 있음.
‒ 2025년 1Q 한국 방산 수출은 $965m 기록하며 +99% YoY 성장, 세부적으로 자주포(+348%), 전차/장갑차(+45%), 항공기(+109%) 고르게 성장. 수출 성장률은 1Q24 +20%에서 1Q25에는 +53~102%로 증가했고, 5년 이상 백로그 커버를 바탕으로 향후 수 분기간 +20% 이상 YoY 수출 성장률 지속 가능성 높음.
‒ 성장 배경은 단기 뉴스플로우가 아닌 구조적 흐름임. 유럽 외 아시아/MENA 지역 중심의 재무장 및 군 현대화 수요 증가로 시장 전체(TAM) 확대가 본격화, 이는 KAI의 KF-21, 한화의 UAS(미국 GA-ASI와 JV) 등 차세대 제품 수출 기회로 직결됨.
‒ 추가로, 한화의 탄약·MRO 부문은 아직 매출 비중 5% 미만이지만, 향후 신규 OP 성장축으로 작용할 가능성. 즉, 단일 품목 중심의 수출이 아니라 제품군 및 세그먼트 다변화가 진행 중, 이는 밸류에이션 디레이팅을 막고 장기 모멘텀 강화로 연결될 수 있음.
‒ 한화에어로스페이스(95만 원), KAI(11.5만 원) 모두 매수 유지. 홍콩 미팅에서 기관들은 일시적 이슈보다 수출 시계열 데이터에 기반한 매출/OP 트렌드 분석에 집중하고 있었으며, 한국 방산 업종의 중장기 실적 성장 가능성을 높게 평가하는 분위기였음.
결론: 방산은 단기 이슈성 테마가 아닌 구조적 수출 성장 + 세그먼트 확장 + 상대적 저평가라는 3박자를 모두 갖춘 산업으로, 한화/KAI 중심으로 중장기 모멘텀 지속 가능성 매우 높음.
#방산
Forwarded from Decoded Narratives
시카고 연준 총재 오스턴 굴즈비: 관세 조치로 인한 재고 사재기가 경기 데이터를 일부 왜곡
1️⃣ 사업자와 소비자들이 관세가 적용되기 전 가격으로 대형 소비재를 미리 구매하는 ‘선제적 구매’가 인위적으로 높은 수준의 경제활동을 일으킬 수 있다
- 이같은 일시적 소비 급증은 올여름 경기 둔화로 이어질 수 있음
- 이러한 선제적 구매는 아마 기업 부문에서 훨씬 더 두드러지게 나타나고 있음. 향후 불확실성을 대비해 60~90일 정도 재고를 미리 쌓아두는 사례가 많음.
- 그는 예를 들어 지금 Apple의 iPhone을 사는 소비자들은 원래 가을에 샀을 제품을 미리 구입함으로써 4월의 소비 활동을 과대 평가하게 만들 수 있으며, 이는 향후 몇 달간 소비 침체로 이어질 수 있다고 경고: 처음엔 경제활동이 인위적으로 활발해 보이지만, 여름쯤엔 사람들이 다 사버렸기 때문에 수요가 줄 수 있음
2️⃣ 특히 자동차 산업의 영향
- 굴즈비 총재는 특히 자동차 산업이 재고를 미리 비축하는 데 가장 적극적일 것으로 전망: 자동차 부품과 전자 부품, 고가 소비재의 상당수가 중국에서 제조되고 있으며, 중국산 제품에는 현재 최대 245%의 관세가 부과되고 있기 때문
- 중국에 제품 묶인 중소기업 사례 "캘리포니아 Dragon Glassware의 CEO Matt Rollens, 지금 중국에 물건을 묶어두고 있다. 미국으로 보내면 245% 관세를 내야 해서 소비자 가격을 50% 이상 올릴 수밖에 없고, 그러면 고객 수요가 완전히 말라버릴 거다. 6월까지는 미국 내 재고로 버틸 수 있지만, 그 전에 관세가 철회되길 바라고 있다"
3️⃣ 연준의 장기적 낙관론: 짧은 불확실성과 재정적 압박에도 불구하고, 굴즈비 총재는 미국 경제의 장기적인 펀더멘털은 긍정적이라고 판단
#INDEX
- 이같은 일시적 소비 급증은 올여름 경기 둔화로 이어질 수 있음
- 이러한 선제적 구매는 아마 기업 부문에서 훨씬 더 두드러지게 나타나고 있음. 향후 불확실성을 대비해 60~90일 정도 재고를 미리 쌓아두는 사례가 많음.
- 그는 예를 들어 지금 Apple의 iPhone을 사는 소비자들은 원래 가을에 샀을 제품을 미리 구입함으로써 4월의 소비 활동을 과대 평가하게 만들 수 있으며, 이는 향후 몇 달간 소비 침체로 이어질 수 있다고 경고: 처음엔 경제활동이 인위적으로 활발해 보이지만, 여름쯤엔 사람들이 다 사버렸기 때문에 수요가 줄 수 있음
- 굴즈비 총재는 특히 자동차 산업이 재고를 미리 비축하는 데 가장 적극적일 것으로 전망: 자동차 부품과 전자 부품, 고가 소비재의 상당수가 중국에서 제조되고 있으며, 중국산 제품에는 현재 최대 245%의 관세가 부과되고 있기 때문
- 중국에 제품 묶인 중소기업 사례 "캘리포니아 Dragon Glassware의 CEO Matt Rollens, 지금 중국에 물건을 묶어두고 있다. 미국으로 보내면 245% 관세를 내야 해서 소비자 가격을 50% 이상 올릴 수밖에 없고, 그러면 고객 수요가 완전히 말라버릴 거다. 6월까지는 미국 내 재고로 버틸 수 있지만, 그 전에 관세가 철회되길 바라고 있다"
#INDEX
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Decoded Narratives
시카고 연준 총재 오스턴 굴즈비: 관세 조치로 인한 재고 사재기가 경기 데이터를 일부 왜곡 1️⃣ 사업자와 소비자들이 관세가 적용되기 전 가격으로 대형 소비재를 미리 구매하는 ‘선제적 구매’가 인위적으로 높은 수준의 경제활동을 일으킬 수 있다 - 이같은 일시적 소비 급증은 올여름 경기 둔화로 이어질 수 있음 - 이러한 선제적 구매는 아마 기업 부문에서 훨씬 더 두드러지게 나타나고 있음. 향후 불확실성을 대비해 60~90일 정도 재고를 미리 쌓아두는 사례가…
전에 하드데이터가 잘 나올 때는 아직 관세 부과 전이라 응 의미 없어
이제 하드데이터가 잘 나올 때면 관세 부과로 인한 선제적 재고 확충/사재기라 가짜 수요야 의미 없어
ㅠㅠ
평균회귀적 입 털기를 시전할 트럼프를 믿으며 소프트데이터 반등 나올 때 털고 빠질 때 줍고 반복하는 수밖에
이제 하드데이터가 잘 나올 때면 관세 부과로 인한 선제적 재고 확충/사재기라 가짜 수요야 의미 없어
ㅠㅠ
평균회귀적 입 털기를 시전할 트럼프를 믿으며 소프트데이터 반등 나올 때 털고 빠질 때 줍고 반복하는 수밖에
Gromit 공부방
중국 제재 띰으로 조선주가 리레이팅된 부분이 크다 생각하기 때문에 컨셉 싸움에서 불리한 종목이지 않나 싶음
중국 배 쓰면 안 되니까 한국 조선이 수혜를 볼 거야 근데 우리는 중국향 매출 비중이 크긴 해 그래도 사랑해줄 거지? → 사랑해줄 사람이 얼마나 있을지 아직 의문
중국 배 쓰면 안 되니까 한국 조선이 수혜를 볼 거야 근데 우리는 중국향 매출 비중이 크긴 해 그래도 사랑해줄 거지? → 사랑해줄 사람이 얼마나 있을지 아직 의문
기존에는 위와 같이 생각했는데, USTR 제재안 소프트하다고 셀온 나온 시점에서는 오히려 좋아 수혜주(?)로 호소해볼만 하지 않나 싶음
Gromit 공부방
#후난골드 금 + 안티모니
중국 후난골드 상한가
금 가격도 ATH에 안티모니도 아직 꺾이진 않은 상황
관련 기사가 새로 나왔는데 내용은 기존과 크게 달라진 바 없음
https://www.reuters.com/world/china/chinas-export-controls-are-curbing-critical-mineral-shipments-world-2025-04-20/
이하 3줄 요약
‒ 중국이 안티모니, 저마늄, 갈륨 등 전략 광물에 대한 수출 통제를 강화하면서, 2025년 1분기 수출량이 전년 대비 57~75% 급감.
‒ 특히 미국과 유럽을 대상으로 한 수출은 사실상 전면 중단 상태이며, 이에 따라 글로벌 가격은 폭등, 중국 내 현물가는 사상 최고치 기록 중.
‒ 기업들은 수출 라이선스를 받기까지 수개월이 걸리는 상황에서 대체 공급처를 찾느라 고전 중이며, 중국의 광물 무기화가 본격화되는 흐름.
금 가격도 ATH에 안티모니도 아직 꺾이진 않은 상황
관련 기사가 새로 나왔는데 내용은 기존과 크게 달라진 바 없음
https://www.reuters.com/world/china/chinas-export-controls-are-curbing-critical-mineral-shipments-world-2025-04-20/
이하 3줄 요약
‒ 중국이 안티모니, 저마늄, 갈륨 등 전략 광물에 대한 수출 통제를 강화하면서, 2025년 1분기 수출량이 전년 대비 57~75% 급감.
‒ 특히 미국과 유럽을 대상으로 한 수출은 사실상 전면 중단 상태이며, 이에 따라 글로벌 가격은 폭등, 중국 내 현물가는 사상 최고치 기록 중.
‒ 기업들은 수출 라이선스를 받기까지 수개월이 걸리는 상황에서 대체 공급처를 찾느라 고전 중이며, 중국의 광물 무기화가 본격화되는 흐름.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 중국 본토 증시는 상해종합 +0.45%, 선전성분 +1.27%, 심천창업판 +1.59% 상승 마감. 중국 본토 거래대금은 1.04조 위안으로 외국인 부재(홍콩 휴장)에도 불구하고 1조위안 상회. 로컬기관, 개인 동반 매수 우위
• 중국 증시는 오늘 하락 출발 후 상승 전환했으며, 상하이종합지수는 한때 3300선에 근접. 국무원 상무회의에서 주식시장을 지속적으로 안정시키겠다는 메세지가 긍정적으로 작용. 최근 은행 등 배당주가 시장 상승을 주도했던 것과 달리, 금일 시장에서는 다수의 테크주가 상승 주도. 지난 주말 베이징에서 진행된 휴머노이드로봇 하프 마라톤이 전 세계의 관심을 받았고, 중국의 휴머노이드로봇 테마주 급등. 또한 둔황망에 이어 알리바바의 글로벌 B2B 플랫폼도 미국 애플 앱스토어에서 무료 쇼핑 앱 다운로드 순위 3위를 기록. 이 외에도 Cambricon, 중지쉬창 등 대형기술주들이 1분기 호실적을 기록하며 테크주 투자심리 진작. 업종별로는 비철금속, IT S/W, 기계 아웃퍼폼 VS 은행, 음식료, 부동산 언더퍼폼. 최근 국제 금값은 지속적으로 상승하며 사상 최고치를 경신하며 금 관련주 급등
• 홍콩 증시는 부활절로 휴장, 22일(화) 개장
• 중국 증시는 오늘 하락 출발 후 상승 전환했으며, 상하이종합지수는 한때 3300선에 근접. 국무원 상무회의에서 주식시장을 지속적으로 안정시키겠다는 메세지가 긍정적으로 작용. 최근 은행 등 배당주가 시장 상승을 주도했던 것과 달리, 금일 시장에서는 다수의 테크주가 상승 주도. 지난 주말 베이징에서 진행된 휴머노이드로봇 하프 마라톤이 전 세계의 관심을 받았고, 중국의 휴머노이드로봇 테마주 급등. 또한 둔황망에 이어 알리바바의 글로벌 B2B 플랫폼도 미국 애플 앱스토어에서 무료 쇼핑 앱 다운로드 순위 3위를 기록. 이 외에도 Cambricon, 중지쉬창 등 대형기술주들이 1분기 호실적을 기록하며 테크주 투자심리 진작. 업종별로는 비철금속, IT S/W, 기계 아웃퍼폼 VS 은행, 음식료, 부동산 언더퍼폼. 최근 국제 금값은 지속적으로 상승하며 사상 최고치를 경신하며 금 관련주 급등
• 홍콩 증시는 부활절로 휴장, 22일(화) 개장
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
중국, 트럼프가 제안한 미중 정상·외교장관 간 통화 모두 거절
월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면, 도널드 트럼프 대통령이 최근 시진핑 주석에게 직접 전화 통화를 원한다는 의사를 전달했고, 미 정부는 중국 외교부장 왕이와 국무장관 마르코 루비오 간 통화도 제안했으나, 중국 측은 두 제안 모두 거절한 것으로 알려짐.
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Forwarded from Walter Bloomberg
TRUMP: WE HAVE NICE CONVERSATIONS GOING WITH CHINA
*TRUMP ON CHINA TALKS: IT'S REALLY VERY GOOD
(@WalterBloomberg)
*TRUMP ON CHINA TALKS: IT'S REALLY VERY GOOD
(@WalterBloomberg)
Forwarded from 몰?루 (몰 루)
https://n.news.naver.com/article/011/0004476629?sid=101
타임폴리오자산운용은 최근 중국 본토, 홍콩, 대만 등 세 국가의 AI 산업 전반에 투자하는 ‘TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브’ ETF의 표준 코드 발급을 마쳤다.
미래에셋자산운용도 샤오미·알리바바 등 중국 10개 빅테크 기업 ‘테리픽10(Terrific10)’ 중심의 테마형 ETF 출시를 검토 중이다.
타임폴리오자산운용은 최근 중국 본토, 홍콩, 대만 등 세 국가의 AI 산업 전반에 투자하는 ‘TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브’ ETF의 표준 코드 발급을 마쳤다.
미래에셋자산운용도 샤오미·알리바바 등 중국 10개 빅테크 기업 ‘테리픽10(Terrific10)’ 중심의 테마형 ETF 출시를 검토 중이다.
Naver
[단독]진격하는 中 테크…15개월만에 '차이나 ETF' 등장
중국 인공지능(AI) 산업에 집중적으로 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 이르면 다음 달 한국거래소에 상장한다. 상품명에 ‘중국’이나 ‘차이나’가 들어간 ETF가 출시되는 것은 지난해 1월 ‘에셋플러스 차이나일등기업포
미장 선물 반등 못하고 있는 것 보면 위험자산 선호 심리는 아닌 것 같고..
골드 업 DXY 따운