Figma, NYSE 상장 추진… ‘공격적 M&A·디지털 자산 투자’로 성장 가속 예고

◾️ Figma, 뉴욕증권거래소 상장(티커: FIG) 추진
‒ 디자인 협업 소프트웨어 기업 Figma가 IPO를 공식 신청하고 NYSE 상장을 추진 중
‒ Adobe와 2023년 체결했던 200억 달러 규모 인수합병 무산 이후 첫 대형 이벤트 → Adobe는 계약 해지로 Figma에 10억 달러 위약금 지급
‒ 2023년 말 기준 125억 달러 기업가치 평가받은 바 있으며, SEC에 IPO 비공개 신청도 완료한 상태

◾️ 1Q25 실적 및 고객 성장 지표
‒ 1분기 매출 2.28억 달러(YoY +46%), 순이익 4,490만 달러(YoY +233%)
‒ 연매출 기준 10만 달러 이상 기여 고객 수 1,031개사(+47%) → 대표 고객: Duolingo, Netflix, Stripe, ServiceNow 등
‒ 전체 고객 수 약 45만, 월간 사용자 수 1,300만 명 이상 → 이 중 디자이너 비중 1/3, 비디자이너 확대 추세
‒ 사용자의 85%는 미국 외 지역에 위치하지만, 매출의 53%는 해외에서 발생

◾️ IPO 목적: 유동성 확보 + 커뮤니티 중심 소유 실현
‒ 창업자 겸 CEO 딜런 필드, “Figma는 비상장을 고집하지 않겠다… 커뮤니티와 소유권을 공유하고자 상장을 결정”
‒ 상장 후 투자자에게 “공격적인 사업 확장과 M\&A 전략”을 예고하며, 공공시장 내 유동성 및 자본시장 접근성 활용할 것
‒ 창업자 딜런 필드: 5,660만 주 Class B 보유 → 의결권 51.1% 유지 예정

◾️ 공격적 M\&A 및 제품 다각화 진행 중
‒ 2025년 4월, 콘텐츠 관리 기술 보유 스타트업 2곳 인수(총액 4,950만 달러)
‒ 6월엔 구글·MongoDB 투자 받은 CMS 스타트업 Payload 인수 발표
‒ 3월 출시된 ‘Figma Sites’는 디자인을 실제 웹사이트로 변환해주는 신제품 → 제품군 다각화 및 비디자이너 유입 확대 목적

◾️ 디지털 자산 투자 확대: Bitcoin·USDC 보유
‒ 2024년 이사회 승인 후 Bitwise Bitcoin ETF에 5,500만 달러 투자 → 3월 말 기준 평가액 6,950만 달러
‒ 5월엔 추가로 3,000만 달러를 비트코인에 투자하며, 실질 매수 자산은 스테이블코인(USDC)으로 처리

◾️ IPO 시장 회복 분위기 속 기대주 부상
‒ 트럼프 재선 이후 IPO 시장 회복세: CoreWeave(3월 상장), Circle(6월 상장 후 6배 상승), Chime·Hinge Health 상장 등 이어져
‒ Klarna, StubHub 등도 IPO 대열에 합류하며 Figma 역시 하반기 시장 기대주 중 하나로 주목
‒ 공동 주관사: Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Allen & Co

◾️ 투자자 구성 및 거버넌스
‒ 주요 VC 지분율: Index Ventures(17%), Greylock(16%), Kleiner Perkins(14%), Sequoia(8.7%)
‒ ServiceNow CEO 빌 맥더못, Figma 이사회 신규 합류 → 기존 Zoom 이사회에도 참여 중

◾️ 경쟁 및 리스크 요인
‒ “디자인 협업툴 시장 내 경쟁 심화… 시장점유율 하락 시 사업에 악영향” 명시했으나 구체적 경쟁사는 언급하지 않음

✅ 결론: Adobe 인수 무산 이후 독자적 성장 궤도에 진입한 Figma는 NYSE 상장을 통해 유동성 확보, 공격적 인수, 글로벌 확장을 본격화할 계획. 강력한 수익성 확보와 디지털 자산 투자, 비디자이너 중심의 제품 확장 등을 통해 협업툴 이상의 ‘디자인 기반 플랫폼’으로 진화 중. IPO 시장 회복 흐름 속 상징적 Tech 상장 사례가 될 가능성 높음.

source: CNBC

#FIG

Robinhood CEO 블라드 테네브, 블룸버그 인터뷰

두 가지 고객 유형
"Robinhood는 매우 다른 두 고객층을 대상으로 합니다.
하나는 ‘기술의 최전선을 추구하는 모터헤드(active trader)’이고,
다른 하나는 ‘장기 투자만 원하는 미니밴 운전자(보수적 투자자)’입니다."

24/7 거래는 이미 시작됐다
"유럽 고객의 경우 2025년부터는 확실히 가능...
우리는 Robinhood의 주식 토큰(Stock Tokens)을 발표했는데,
이는 기본적으로 토큰화된 미국 주식 및 ETF입니다.
현재는 주 5일 24시간 거래 가능(24/5) 하지만,
수개월 내로 24/7 거래가 가능해질 것입니다."


셀프 커스터디(Self-Custody) 기능 도입
"토큰화된 주식은 신뢰성과 안정성 면에서 훨씬 뛰어납니다.
다른 브로커와 연동이 간편하고,
중개업체 장애로 인한 거래 중단 걱정도 사라집니다."


글로벌 접근성 확대
"예를 들어 인도네시아의 일반 사용자가 USDC를 가지고 있으면,
그 자산으로 테슬라 주식에 노출될 수 있을까요?
그게 바로 우리의 계획입니다."


자체 블록체인 개발
"우리는 실제로 자체 블록체인을 구축 중입니다.
이더리움 기반 레이어2 체인이며,
목표는 '현실 자산(real world assets)에 최적화된 최고의 체인'을 만드는 것입니다."


비상장 주식 시장 접근
"SpaceX, OpenAI 같은 기업은 여전히 비상장 상태이며,
이익은 일부 부유한 내부자들만 누리고 있습니다.
우리는 소비자에게 SpaceX 토큰을 제공할 계획입니다."


규제 환경에 대한 낙관
"새로운 행정부는 엄청나게 빠르게 움직이고 있습니다.
Bo Hines와 David Sax는 이 주제에 진심이고,
관료주의를 극도로 싫어합니다.
이전 행정부 때는 미팅 잡는 것도 어려웠습니다."


세 가지 전략적 비전
단기: 액티브 트레이더를 위한 넘버원 플랫폼

중기: 차세대 고객의 지갑 점유율 1위

장기: 전 세계 최고의 금융 생태계 구축


DeFi 연동
"모든 디파이 기능과 연동 가능하게 될 것입니다.
예치, 담보 대출 풀 참여, 디파이 생태계 전반 활용이 가능해질 것입니다."


‘게임화’ 비판에 반박
"‘게임화(gamification)’라는 비판은 받아들일 수 없습니다.
전통적 의미의 게임화는 리더보드, 사회적 비교, 경쟁 시스템인데,
우리는 그런 것들을 전혀 하지 않습니다."


단순 거래 플랫폼을 넘어서
"우리는 단순 거래 플랫폼이 아닌,
밀레니얼과 Z세대 고객이 모든 자산을 맡기는 곳이 되기를 원합니다.
급여 이체, 카드 소비, 모든 금융 활동을 우리 플랫폼에서 하도록요."


IPO의 대안: 비상장 주식 토큰화
"비상장 기업의 토큰화는 기업 입장에서도 매우 흥미로운 대안입니다.
기초 자본 조달과 2차 유동성 확보 모두에 유효할 수 있습니다."

1. 2분기 반등장은 ‘Dash to Trash’(쓰레기로의 질주)라 불릴 정도로 저품질·고위험 종목군이 주도.

2. 리테일 투자자들은 낙폭 구간마다 공격적으로 매수(dip buying)하며 시장 반등에 큰 영향 줌.

3. 기존 포지션을 접고 추격 매수(pain trade)에 나선 기관·시스템 펀드까지 가세하면서 과열 양상 심화됨.

(Bloomberg)

HSBC 2Q25 Top stock ideas heading into the quarter

◾️ 2Q25 실적 시즌 핵심 관전 포인트
‒ 매출총이익률(Margin) 압박 여부, 소비 회복력, 실적 서프라이즈의 지속 가능성에 시장 관심 집중
‒ 미국 소비는 회복세지만 여전히 비균일 → 고정비 높은 기업 중심으로 마진 추적 중요
‒ HSBS 전략팀은 업종별 차별화 강조 → 전문 고객(Targeted professional customer) 중심 비즈니스 모델, AI·헬스케어 등 구조적 성장 테마에 주목

◾️ HSBC 선정 Buy 아이디어 Top Picks (9개)
‒ Allstate (보험): 자동차 보험 이탈 고객 유지에 집중 + 주택보험 강세 지속 → 보험손해율 개선
‒ Booking Holdings (여행): OTA 중 최고 글로벌 분산 구조 + 비호황기에도 안정적인 매출 기반
‒ GE Healthcare (헬스케어 장비): 미국 대형 계약 기반 매출 디리스킹 + 미중 관세 완화 시 실적 상향 가능
‒ Nike (소비재): 제품·유통 전략 리부트 중 → ‘스우시형 회복’ 예상 + 달러 약세 수혜
‒ Oracle (IT): AI 수요로 OCI 고성장 중, ERP와 AI 접목으로 TAM 확장
‒ Roblox (게임): 신작 “Grow a Garden” 대히트 → FY25 가이던스 상향 기대 + 광고 플랫폼화 진전
‒ Thermo Fisher (생명과학): NIH 예산 우려에도 보수적 가이던스 → 회복 사이클 진입 예상
‒ Truist (은행): 구조조정 + 자본비율 개선 → 2026년까지 EPS·ROE 점진 상승
‒ Walmart (소비재 유통): 광고 + e커머스 고성장, 경기 방어적 사업구조 유지

◾️ HSBC 선정 Reduce 아이디어: Tesla
‒ 제품 포트폴리오 노후화 지속 + Robotaxi, FSD, Optimus 등 신사업 수익화 지연
‒ AI·로보틱스 부문은 여전히 ‘Pre-revenue’ → 밸류에이션 과다 (12MF P/E 137배)
‒ 실적 리스크에도 낙관적 전망 반복 → 신뢰도 저하

◾️ 주요 기업별 투자포인트 정리
‒ Oracle: FY27까지 매출 +20% 성장 예상, RPO 1,380억달러로 수주잔고 탄탄
‒ GE Healthcare: 설치기반 500만대, AI 진단 솔루션 + 진단 시약 허가 기대 (Flurpiridaz 등)
‒ Thermo Fisher: CRO 사업 회복 + 달러 약세 수혜 → 보수적 가이던스 상회 여지
‒ Nike: 제품 믹스 개선, 신경영진의 품질 우선 전략 가시화
‒ Walmart: 전체 매출 중 60% 이상 식료품 → 불황기 방어력 + 광고 매출 +50%, e커머스 +22%
‒ Roblox: 유저 기반 성장 + 광고 수익화 초기 단계 → 모바일 스토어 규제 완화 수혜 예상
‒ Truist: EPS 성장률 2025e 5% → 2026e 18%, CET1 9.6%로 자본건전성 양호

큐트노믹스(CUTENOMICS)
: 팝마트와 미니소로 알아보는 IP 활용법

유진 소비재 이해니

달바글로벌 BUY 26만원(신규)
APR BUY 20만원(신규)

# IP Holic, 왜 다시 주목받나
소비자의 구매 결정은 정서적 연결에서 발생
- 키덜트 유인
- 반복구매 유도

# 팝마트 vs 미니소로 보는 자체 IP 보유의 중요성
미니소는 대부분 외부 IP에 의존하여 수익성 낮음
(2H24 OPM Popmart 35% vs miniso 20%)
그럼에도, 가파른 글로벌 확장 기반 규모의 경제 보유
및 저가 전략을 통해 반복구매 유도

# 국내 주요 산업별 IP 기반 소비
✔️유통
공간의 진화(제품 판매->감정/세계관 공간)/ IP가 집객 요소
✔️의류
외부 라이선스 활용->자체 IP 브랜드
✔️화장품
IP 보유는 ODM 대비 높은 리텐션, 수익성 보유, M&A 활발

# Rising IP
자체 IP 보유 브랜드: 젠틀몬스터, 마뗑킴
인수 통한 IP 보유 브랜드: 미스토홀딩스, 에이유브랜즈
화장품: 달바, 메디큐브


자료 링크는 아래와 같습니다
: https://vo.la/naLGuNq

“Watch Copper”

📌 핵심 요약: 2025년 7월 2일 CLSA 리포트 – Watch Copper

🧱 1. 구리(Copper): CMX 및 LME 모두 기술적 돌파 임박

* CMX Copper
* 2014~~2020 박스권 돌파(2020년 11월), 목표가: \*\*\$5.50~~5.60\*\* (이전 돌파 미완성)
* 최근 12개월 동안 \$4.00\~4.03 지지선, **\$5.00\~5.27 저항선**에서 정체
* 이 박스권 상단 돌파 시 새로운 목표가 \$6.65\~6.80
* LME Copper
* 비슷한 패턴. 박스권 상단 \$9,954~~10,170 돌파 시 목표가 \*\*\$11,635~~11,700\*\*, 장기 목표 \$12,500\~12,600

📊 2. 포지셔닝 (CFTC 기준)
* 6월 말 기준 헤지펀드 순롱 비율은 전체 오픈이자 중 14.4%
* 과거 고점 시에는 20% 이상. 즉, 아직 롱 포지션 여력 있음

🪙 3. 실버(Silver): 매수 기회 포착
* 2024~~2025 박스권 (\$28.35~~28.77 \~ \$34.23\~34.90) 돌파 후 되돌림 중
* 목표가 \$41.90\~42.00, 손절은 50일 이동평균선 기준
* 추천 종목: First Majestic Silver (AG US) → 돌파 시 목표 \$14\~15

🌍 4. 글로벌 주식시장 기술적 추세

✅ MSCI World ex-US
* 18년 박스권(2007~2025) 돌파 확인 → 장기 목표 5,677\~5,700 (약 100% 업사이드)

✅ S&P 500 / Nasdaq 100
* 20일선 위 지지 유지, 모멘텀 지표도 강세 → 조정 시 매수 기회
* S\&P500: 주요 지지선 5,869\~5,913, 저항 6,270
* Nasdaq 100: 지지 22,167, 저항 22,448

🏗️ 5. 개별 종목 기술적 분석 (Buy Candidates)
| 종목명 | 거래소 | 분석 요약 | 목표가 |
| --------------------------------- | --- | ---------------------- | ---------------------- |
| Sandfire (SFR AU) | ASX | A\$11.88 돌파 시 장기 상승 재개 | A\$17.00 |
| Grupo Mexico (GMEXICOB MM) | 멕시코 | M\$111.96 돌파 | M\$144\~145 |
| Antofagasta (ANTO LN) | 런던 | GBp1,959 돌파 시 | GBp3,000 |
| First Majestic Silver (AG US) | 미국 | \$8.70 돌파 | \$14\~15 |
| Pilbara Minerals (PLS AU) | 호주 | 하락세 종료 신호 | \$1.65 |
| Luckin Coffee (LKNCY US) | 미국 | \$38.88 돌파, OBV 강세 동반 | \$58~~60 (장기 \$80~~81) |
| CATL (300750 CH) | 중국 | 200DMA 근처 매수 기회 | RMB370\~380 |
| UltraTech Cement (UTCEM IN) | 인도 | Rs12,341 돌파 시 | Rs14,900 |

🧭 기타 지역 기술 분석 요약
| 지역/지수 | 현재 추세 | 주요 구간 |
| ------------------- | ----------------------- | --------------------------------- |
| KOSPI200 | 단기 조정 후 상승 지속 | 지지: 400~~402 / 저항: 441~~448 |
| TAIEX | 200DMA 부근 변동성 | 지지: 21,350 / 저항: 23,978 |
| HSI/HSCEI | 50DMA 지지 유지 중 상승 | HSI 저항: 24,874 / HSCEI 목표: 12,280 |
| CSI300 | 4,016 돌파 시 상승 가속 | 목표: 4,500 |
| Nifty (인도) | 브레이크아웃 유지 중 | 목표: 26,333 |
| FTSE STI (싱가포르) | 박스권 상단 돌파 주시 | 목표: 4,169 |
| KLCI (말레이시아) | 1,577 저항 재테스트 | 상단 돌파 시 랠리 가능 |
| JCI (인도네시아) | 6,983\~7,454 돌파 시 강세 전환 | |

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고라닛해피

Palantir & BlueForge Alliance, 美 해군 ‘Warp Speed for Warships’ 프로그램 출범

◾️ Palantir, 미 해군 조선산업 디지털 전환 사업 본격 참여
‒ Palantir과 BlueForge Alliance(BFA), 美 해군 Maritime Industrial Base(MIB) 프로그램 기반으로 ‘Warp Speed for Warships’ 출범
‒ 해군 조선 생태계 전반(조선소, 부품 공급사, 파트너 등)을 연결하는 디지털 플랫폼 구축 목표
‒ 미 해군 전력 증강, 전함 생산 속도 개선, 공급망 디지털화 가속화가 핵심 목표

◾️ 프로그램 개요: Palantir의 Foundry 기반 ‘Warp Speed OS’ 적용
‒ Foundry 기반의 Warp Speed 운영체계를 선박 생산 및 유지 시스템에 전면 도입
‒ 데이터 통합, 시뮬레이션, 협업 및 의사결정 도구가 통합된 단일 운영 플랫폼
‒ 공급망 지연, 생산 병목, 작업 배치 비효율 등 문제를 실시간으로 예측하고 대응 가능
‒ BFA의 제조 및 공급망 컨설팅 + Palantir 소프트웨어의 시너지 구조

◾️ 산업적 의미: 미 해군 산업기반(MIB) 디지털화의 시발점
‒ 조선·국방 산업을 위한 본격적 공공-민간 협력 사례
‒ 조선소·협력업체 간 정보 비대칭 문제 해결, 실시간 협업 구조로의 전환
‒ 국방 수요 대응에 필요한 생산 리드타임 단축 + 리스크 예측 가능성 확보

◾️ Palantir 입장: 전략 시장인 방산에서 해군 공급망까지 확장
‒ 기존 미국 공군, 육군, 특수전, 인텔기관 등에 더해 조선/해군 생태계까지 확장
‒ Palantir Defense 부문 고위임원(Mike Gallagher): “미 해군이 해양 지배력을 회복하고 전쟁 억지력을 확보하기 위한 디지털 전환 핵심 프로젝트”라고 언급
‒ 미 해군이 자체 플랫폼 구축이 아닌 Palantir 기반으로 시스템 도입을 택했다는 점은 고무적

◾️ 핵심 파트너 BFA는 누구?
‒ BFA(BlueForge Alliance)는 미 해군의 비영리 시스템 통합자로서 국방 산업기반 강화 목적의 독립 실행기관
‒ 정부·산업·학계 통합을 통해 생산, 기술, 인력 문제 해결을 목표
‒ 본사는 텍사스, 워싱턴 D.C.에 해양산업본부 운영

✅ 결론: Palantir은 Warp Speed for Warships를 통해 해군 조선 및 유지보수 생태계 디지털화에 본격 진입. Foundry 기반의 Warp Speed OS는 조선 공급망까지 확장된 첫 사례로, 미국 방위산업 전반의 디지털 전환 엔진으로 자리잡는 흐름. 특히 미 해군 전력 현대화의 핵심 구성요소로 인식되는 점에서 Palantir의 방산 매출 기여 확대 가능성 높아짐.

https://investors.palantir.com/news-details/2025/BlueForge-Alliance-and-Palantir-Launch-Warp-Speed-for-Warships-to-Digitally-Transform-the-U-S--Maritime-Industrial-Base/

#PLTR

로템 셀온 나오면 받겠다는 수급들의 진정성을 확인할 수 있는 시간

UBS, 'Don’t fight the trend' – Global FX Strategy (25.07.02)

◾️ 글로벌 환시장에서 ‘트렌드 추종’ 전략 유효
‒ UBS는 현재 외환시장 환경에서 “트렌드를 거스르지 말라(Don’t fight the trend)”는 메시지를 핵심 전략으로 제시함
‒ 6~12개월 시계에서 USD 강세 확신은 약해졌으며, 유럽통화(EUR/GBP) 및 고금리 EM 통화 반등 가능성에 주목해야 한다고 강조함

◾️ 달러 강세 피크아웃 국면 진입
‒ 2022년 이후 이어졌던 달러 강세는 이제 정점에 가까워졌다고 판단
‒ 실질 실효환율(REER)은 역사적 고점대에 근접해 있고, 연준의 비둘기적 전환 기대감이 USD 약세 요인으로 작용 중
‒ CTA 포지셔닝은 여전히 USD 롱에 편중돼 있어, 반전 시 더 큰 변동성 가능

◾️ 유럽 통화(EUR, GBP)는 구조적 바닥 통과 가능성
‒ ECB의 완화 사이클이 예상보다 완만하게 전개될 가능성 있음
‒ 유로존의 경제지표 서프라이즈가 플러스로 전환 중이며, EUR 및 GBP 모두 구조적 저평가 상태
‒ EUR/USD는 연말까지 1.10 상단까지 도달 가능성 있음

◾️ 엔화(JPY), 아직 리스크 온 회복 기대는 시기상조
‒ 일본은행(BOJ)의 통화정책 전환이 제한적이고, 일본 금리는 여전히 낮아 펀더멘털은 약한 상황
‒ 다만 숏 포지션 과도 구간에 진입해 단기적으로는 숏 커버링 반등 여지도 존재
‒ 구조적 반등을 위해선 미국 장기금리 하락 + BOJ 금리 인상 병행 필요

◾️ 고금리 EM 통화(멕시코 페소, 브라질 헤알 등) 재조명
‒ 실질금리 매력과 펀더멘털 양호성으로 인해 MXN, BRL 등 고금리 EM 통화에 대한 투자 매력 부각
‒ 멕시코는 리쇼어링 수혜 및 탄탄한 경상수지 기반으로 환율 안정성 우수
‒ “캐리 + 안정성” 조합으로 이들 통화는 포트폴리오 차원에서 유효한 대안

✅ 결론: 트렌드 추종 전략이 유효한 구간에 진입하고 있음. 달러 강세는 피크아웃했고, 유럽통화 반등과 고금리 EM 통화 강세가 핵심 시나리오.
→ “USD 롱 청산 + 캐리 회복” 흐름은 리스크 분산과 수익성 개선 모두에 기여 가능.

#빅토리자이언트 (VGT, SZSE: 300476)

Victory Giant Technology (Huizhou) Co., Ltd – 고부가 AI 서버 PCB의 수혜주

◾️ 어디 상장된 기업인가
‒ 중국 선전(Shenzhen)거래소에 상장된 중국 로컬 업체임 (종목코드: 002850.SZ)
‒ 본사는 광둥성 후이저우(惠州)에 있음. 'Huizhou'가 회사명에 들어간 이유도 본사가 그쪽이라서

◾️ 뭐 하는 회사인가
‒ PCB(인쇄회로기판, Printed Circuit Board) 전문 제조업체인데, 특히 다층 고다층 PCB에 강점 있음
‒ 제품은 서버용, 통신용, 산업제어용 등으로 쓰임. 특히 고부가 AI 서버나 고성능 GPU 기반 보드 쪽에서 강세
‒ 다층·고다층(HDI 포함) PCB 중심으로 고사양 제품에 집중하고 있고, 자동차 전장, 통신기지국 등에도 납품함

◾️ 엔비디아랑 어떤 연결고리가 있는가
‒ Victory Giant는 직접적으로 엔비디아에 납품하는 건 아니지만, AI 서버·GPU 보드 생산에 들어가는 고다층 PCB를 공급
‒ 즉, 엔비디아 GPU 기반 AI 서버를 조립하는 ODM·OEM 업체들에 서브 벤더로 PCB 공급
‒ AI 열풍으로 인해 폭증하는 데이터센터 수요 → 고사양 GPU 탑재 서버 증가 → 고다층 PCB 수요 급증 → Victory Giant 수혜

◾️ 어떻게 포지셔닝되어 있는가
‒ 중국 내에선 고다층·고난도 PCB 제조기술력을 가진 리딩 플레이어 중 하나로 평가
‒ 서버/통신 중심의 고부가 PCB에 집중 → 엔비디아 기반 AI 서버 수요 급증에 따른 공급체인 상단 편입 가능성 부각
‒ 특히 북미 데이터센터 운영사 및 대형 OEM 고객 확보가 중요 변수, 일부 대형 AI 서버 ODM 업체와도 협력 중인 것으로 보임

◾️ ① 2025년 1분기 실적 (3월 31일 기준)
‒ 매출 43.12억 CNY, 전년 동기 23.92억 CNY 대비 +80% 성장함
‒ 순이익 9.21억 CNY → 전년 2.10억 CNY 대비 +339% 폭증
‒ EPS (기본/희석) 모두 CNY 1.07 → 전년 CNY 0.24 → +345% 점프
‒ 분기 대비 순이익은 전분기 대비 122% 증가세 보임

◾️ ② 1분기 실적의 의미 & 맥락
‒ 매출·이익 동반 급증: PCB 수요 특히 AI 서버·GPU 기반 보드향 고다층 PCB 주문 폭증 영향
‒ 마진 개선도 체크 포인트: 순이익 성장률이 매출 성장률보다 크게 앞서, 영업체질·원가 경쟁력 강화된 것으로 해석 가능함
‒ 애널리스트 기대치 초과: 매출은 소폭 하회, EPS는 기대치 소폭 상회하며 ‘Strong Buy’ 유지됨

✅ 정리하자면,
‒ Victory Giant는 중국 기반의 고다층 PCB 전문기업으로, 엔비디아 AI 서버 생태계의 하위 공급망에 속한 업체.
‒ 직접적인 고객은 아니지만, GPU 서버에 들어가는 고사양 PCB 수요 증가가 주요 모멘텀.
‒ AI 인프라 투자 확산과 함께 데이터센터 고도화 수요가 커질수록 더 많은 기회가 열릴 수 있는 종목.

*중국 테크 중 흔치 않은 차트
**GPT로 러프하게 알아본 정보라 부정확할 수 있음

기어코 상한가를 가는 삼성전자

당분간 미장이 더 매력적이지 않을까

07/03 미 하원, 트럼프 감세안 예비투표 결과와 영향
미 의회는 절차 표결, 예비투표, 본회의 표결 단계를 거쳐 법안을 처리함. 트럼프 감세안에 대한 예비투표는 법안에 대한 당내 찬반 분위기를 확인하는 공식 투표였는데, 207대 212로 부결. 예비투표에서 공화당 내 5명의 반대로 부결되면서 하원 본회의 통과는 불확실해졌음. 예비투표에서 과반을 얻지 못하면 본회의로 넘기지 못했기 때문임.이에 반대한 공화당 의원들을 트럼프와 공화당 지도부가 설득 중임.

반대한 5명 의원 중 낸시 메이스 의원만 조항 조정 시 찬성 가능성이 있고, 칩 로이, 켄 벅, 토마스 매시, 매트 로젠달 의원은 입장 변경 가능성이 낮음. 따라서 감세안 통과를 위해선 메이스 의원 설득과 조항 조정이 핵심 전략. 하원 의장은 표결 종료를 미루며 패배를 막고 있음. 이런 지연은 보통 2~6시간 내외라는 점에서 결과는 현지시각 새벽에 나올 것으로 기대.

법안이 통과될 경우 주식시장에 제한적이나 긍정적 영향을 미치고, 국채 금리와 달러화는 상승할 것으로 시장은 전망. 실패 시 기술주 부진, 금리 하락, 달러 약세가 예상되며, 공화당 분열로 변동성도 커질 것으로 보고 있음. 다만 오늘은 감세안보다 고용보고서가 시장에 더 큰 영향을 줄 것으로 예상.

IREN Expands AI Cloud with 2.4k NVIDIA Blackwell GPUs

◾️ IREN, Blackwell GPU 기반 AI 클라우드 대규모 확장 발표
‒ IREN, 2.4k개의 차세대 NVIDIA Blackwell B200 및 B300 GPU 구매 발표 (총 1.3k B200 + 1.1k B300)
‒ 총 투자금액 약 $1.3억, 모든 비용은 기존 현금으로 충당했으며 향후 AI 클라우드 성장을 위한 다양한 금융 옵션도 검토 중
‒ 설치는 캐나다 브리티시컬럼비아주 Prince George 캠퍼스에서 진행될 예정이며, 기존 마이닝 하드웨어는 타 사이트로 재배치 예정

◾️ Blackwell 아키텍처 기반 GPU 채택의 의미
‒ Blackwell은 기존 대비 현저한 성능·효율성 개선 제공 → 공급 부족 시장에서 차세대 연산 역량 제공 가능한 초기 사업자 중 하나로 부각
‒ 기존 Hopper 1.9k GPU와 합산 시 전체 GPU 보유 수 4.3k대로 확대
‒ 50MW 전력을 갖춘 Prince George는 향후 최대 2만 개 이상의 Blackwell GPU 수용 가능 → 중장기 성장 여력 확보

◾️ AI 인프라 수요 폭증 속 IREN의 전략적 포지셔닝
‒ AI 네이티브 기업, 하이퍼스케일러, 클라우드 기업의 수요 지속 증가 → 학습과 추론 워크로드 고도화
‒ 이번 배치는 단기 수익률뿐 아니라 AI 데이터센터 사업 확장에 대한 전략적 시그널로 작용
‒ IREN은 2,910MW 전력 인프라 기반으로 Powered Shell, 턴키형 콜로케이션, 완전관리형 클라우드 서비스 등 다양한 AI 인프라 제공 가능

◾️ 경영진 코멘트: 전략적 투자의 이중 효과 강조
‒ 공동 CEO인 Daniel Roberts는 “이번 투자는 수익성과 전략 모두에서 매력적이며, 고객 수요 대응뿐 아니라 다음 성장 단계의 핵심 인프라 기반을 강화하는 것”이라고 언급

✅ 결론: IREN은 Blackwell GPU 확장을 통해 AI 인프라 시장 내 입지를 본격 확대하고 있으며, 수요 급증·공급 부족 환경에서 초기 선점자로서 강력한 수익성과 장기 성장 모멘텀을 동시에 확보 중

https://iren.com/investor/news-releases

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공매도자들이 최근 미국 소형주들 상승을 이끌다

- [그림 1] 하얀색은 헤지펀드 등이 가장 많이 공매도한 주식들 묶음입니다. 이것이 최근도 급등하고 있다는 것은 공매도자들이 손실과 마진콜로 인해 소형주를 매수할 수 밖에 없는 상황을 시사합니다.

- 이는 파란색인 소형주들 상승세와 비슷한 흐름을 보이고 있습니다.

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