Gromit 공부방
RBLX_2Q25.pdf
Roblox 2Q25 실적 및 가이던스 요약
✅ 2Q25 실적 요약
‒ GAAP EPS: ‒$0.41 (컨센서스 대비 ‒$0.05 miss)
‒ Bookings: $1.44B (+50.8% YoY, 컨센서스 대비 +$170M beat)
‒ Revenue: $1,080.7M (+21% YoY / +21% YoY CC 기준)
‒ DAUs(일간 활성 사용자): 1.118억명 (+41% YoY)
‒ Engagement Hours: 274억 시간 (+58% YoY)
‒ 월간 유니크 결제자 수: 2,340만명 (+42% YoY)
‒ Booking per Monthly Unique Payer: $20.48
‒ ABPDAU(DAU당 평균 bookings): $12.86 (+7% YoY)
✅ 3Q25 가이던스
‒ Revenue: $1,110M~$1,160M (전제: 유료 이용자의 추정 평균 수명 변화 없음)
‒ Bookings: $1,590M~$1,640M (vs 컨센서스 $1.40B)
‒ Net Loss: ‒$396M ~ ‒$366M
‒ Adjusted EBITDA: ‒$58M ~ ‒$28M (이연매출 및 이연매출원가 순증분 $408M 제외)
‒ 운영활동 현금흐름: +$415M ~ +$445M
‒ CAPEX: ‒$85M
‒ Free Cash Flow: +$330M ~ +$360M
✅ 2025년 연간 가이던스 (업데이트)
‒ Revenue: $4,390M ~ $4,490M (전제: 유료 이용자 평균 수명 변경 없음)
‒ Bookings: $5,870M ~ $5,970M (vs 컨센서스 $5.59B)
‒ Net Loss: ‒$1,261M ~ ‒$1,201M
‒ Adjusted EBITDA: ‒$5M ~ +$55M (이연매출 및 이연매출원가 순증분 $1,285M 제외)
‒ 운영활동 현금흐름: +$1,335M ~ +$1,395M
‒ CAPEX: ‒$310M
‒ Free Cash Flow: +$1,025M ~ +$1,085M
💡 핵심 요약:
» Roblox는 2Q25에서 Booking 성장이 51%에 달하며 강한 모멘텀을 보였고, DAU와 Engagement 모두 고성장 유지.
» 반면 적자는 지속되며 GAAP 기준 EPS는 부진.
» 3Q와 FY25 가이던스 모두 Booking 기준으로 Street 기대치를 상회.
» 현금흐름과 FCF 측면에선 강한 개선 지속.
#RBLX
‒ GAAP EPS: ‒$0.41 (컨센서스 대비 ‒$0.05 miss)
‒ Bookings: $1.44B (+50.8% YoY, 컨센서스 대비 +$170M beat)
‒ Revenue: $1,080.7M (+21% YoY / +21% YoY CC 기준)
‒ DAUs(일간 활성 사용자): 1.118억명 (+41% YoY)
‒ Engagement Hours: 274억 시간 (+58% YoY)
‒ 월간 유니크 결제자 수: 2,340만명 (+42% YoY)
‒ Booking per Monthly Unique Payer: $20.48
‒ ABPDAU(DAU당 평균 bookings): $12.86 (+7% YoY)
‒ Revenue: $1,110M~$1,160M (전제: 유료 이용자의 추정 평균 수명 변화 없음)
‒ Bookings: $1,590M~$1,640M (vs 컨센서스 $1.40B)
‒ Net Loss: ‒$396M ~ ‒$366M
‒ Adjusted EBITDA: ‒$58M ~ ‒$28M (이연매출 및 이연매출원가 순증분 $408M 제외)
‒ 운영활동 현금흐름: +$415M ~ +$445M
‒ CAPEX: ‒$85M
‒ Free Cash Flow: +$330M ~ +$360M
‒ Revenue: $4,390M ~ $4,490M (전제: 유료 이용자 평균 수명 변경 없음)
‒ Bookings: $5,870M ~ $5,970M (vs 컨센서스 $5.59B)
‒ Net Loss: ‒$1,261M ~ ‒$1,201M
‒ Adjusted EBITDA: ‒$5M ~ +$55M (이연매출 및 이연매출원가 순증분 $1,285M 제외)
‒ 운영활동 현금흐름: +$1,335M ~ +$1,395M
‒ CAPEX: ‒$310M
‒ Free Cash Flow: +$1,025M ~ +$1,085M
» Roblox는 2Q25에서 Booking 성장이 51%에 달하며 강한 모멘텀을 보였고, DAU와 Engagement 모두 고성장 유지.
» 반면 적자는 지속되며 GAAP 기준 EPS는 부진.
» 3Q와 FY25 가이던스 모두 Booking 기준으로 Street 기대치를 상회.
» 현금흐름과 FCF 측면에선 강한 개선 지속.
#RBLX
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Huntington Ingalls Industries ($HII) 2Q25 실적 요약
✅ 2Q25 실적 요약
‒ GAAP EPS: $3.86 (vs 컨센서스 $3.29, beat / 전년 $4.38 대비 감소)
‒ Revenue: $3.1B (+3.5% YoY, vs 컨센서스 $2.93B, beat)
‒ Free Cash Flow: $730M (vs 전년 동기 ‒$99M, 큰 폭 반등)
‒ New Contract Awards: $11.9B
‒ Funded Backlog: $56.9B (사상 최고치, Virginia급 및 Columbia급 잠수함 등 포함)
‒ Segment Operating Margin: 5.6% (vs 2Q24 6.8%, YoY 감소)
✅ CEO 코멘트 (Chris Kastner)
‒ "2분기 실적은 예상과 부합했으며, 2025년 운영 안정화를 위한 전략적 이니셔티브가 순항 중"
‒ "인력과 공급망 안정화를 위한 선별적 투자가 조선 산업 전반의 기반 강화에 기여 중"
✅ FY25 가이던스 (유지)
‒ Shipbuilding Revenue: $8.9B ~ $9.1B
‒ Segment Margins: 5.5% ~ 6.5%
‒ Free Cash Flow: 최대 $600M
✅ 기타 주요 발표 사항
‒ C3 AI와 전략적 제휴 체결
» AI 기반 툴 도입으로 조선소 생산성 개선 및 공정 효율화 추진 계획 발표
#HII
‒ GAAP EPS: $3.86 (vs 컨센서스 $3.29, beat / 전년 $4.38 대비 감소)
‒ Revenue: $3.1B (+3.5% YoY, vs 컨센서스 $2.93B, beat)
‒ Free Cash Flow: $730M (vs 전년 동기 ‒$99M, 큰 폭 반등)
‒ New Contract Awards: $11.9B
‒ Funded Backlog: $56.9B (사상 최고치, Virginia급 및 Columbia급 잠수함 등 포함)
‒ Segment Operating Margin: 5.6% (vs 2Q24 6.8%, YoY 감소)
‒ "2분기 실적은 예상과 부합했으며, 2025년 운영 안정화를 위한 전략적 이니셔티브가 순항 중"
‒ "인력과 공급망 안정화를 위한 선별적 투자가 조선 산업 전반의 기반 강화에 기여 중"
‒ Shipbuilding Revenue: $8.9B ~ $9.1B
‒ Segment Margins: 5.5% ~ 6.5%
‒ Free Cash Flow: 최대 $600M
‒ C3 AI와 전략적 제휴 체결
» AI 기반 툴 도입으로 조선소 생산성 개선 및 공정 효율화 추진 계획 발표
#HII
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Gromit 공부방
전에 지인들과 나눴던 대화, 전자에게 +1% 상승은 폭등, +2% 상승은 VI, +3% 상승은 상한가, 그 이상은 전산 오류 그런 의미에서 오늘 찬집 빠지고 전자 VI 걸린 모습은 의미 있는 무브먼트라고 생각함. 뭐 이러고 당장 내일 다시 찬집 꽉 차고 전닉 빠지면 본인만의 망상이었던 걸로
오를 이유가 없다 생각되던 Trash들이 유의미한 시세를 보여주며 바닥을 다지고 가는 그런 구간이었던 것 같음
Forwarded from Macro Jungle | micro lens
앞전 사이클에서는 HBM 스토리와 NVDA 수혜로 좋았었죠. 기관들은 한번 사이클이 돈 주식이라 비호인지 모르겠지만, 외국인들은 끊임없이 매수 중입니다.
NVDA, AMD 중국 GPU 판매 허가로 인해 SKH, SEC가 L/S 논리로 작동한다면, 오히려 NVDA 노출도와 빅테크 노출도 (어제 서프라이즈 보인 M7내 주식들)도 높은 상황이니만큼, 오히려 편이하고 퓨어한 익스포져 대안으로 작동하는게 수급의 이유일까 합니다.
NVDA, AMD 중국 GPU 판매 허가로 인해 SKH, SEC가 L/S 논리로 작동한다면, 오히려 NVDA 노출도와 빅테크 노출도 (어제 서프라이즈 보인 M7내 주식들)도 높은 상황이니만큼, 오히려 편이하고 퓨어한 익스포져 대안으로 작동하는게 수급의 이유일까 합니다.
SEC debuts ‘Project Crypto’ to bring U.S. financial markets ‘on chain’
✅ SEC, ‘Project Crypto’ 출범… 미국 금융시장 온체인 전환 시동
‒ 미 증권거래위원회(SEC), 2025년 7월 31일 ‘Project Crypto’ 공식 발표
‒ 목표는 기존 증권 규제를 현대화하여, 블록체인 기반(온체인) 증권거래 허용
‒ SEC 의장 Paul Atkins, “미국을 세계 암호화폐 수도로 만들려는 트럼프 대통령의 비전을 실현하겠다”고 발언
‒ 기존 중개기관 중심의 규제 틀에서 벗어나, 온체인 시스템의 ‘탈중개화’ 가능성 열어둠
✅ 배경: 토큰화(Tokenization) 열풍과 글로벌 확산
‒ 블랙록 CEO Larry Fink도 “모든 금융자산의 토큰화가 기술혁신의 핵심”이라며 공개 지지
‒ 토큰화란 주식·부동산·채권 등 실물 자산의 소유권 또는 권리를 블록체인 상에서 디지털 토큰으로 발행하는 것
‒ Robinhood, Gemini, Kraken 등 주요 플랫폼은 이미 미국 외 지역에서 토큰화 주식 서비스 운영 중
‒ Coinbase는 SEC에 미국 내 토큰화 서비스 승인 요청 중
✅ 슈퍼앱(super apps)도 SEC 개혁의 핵심 의제
‒ Atkins 의장, “코인베이스의 슈퍼앱이 좋은 예”라며 언급
‒ 금융·결제·메시징·콘텐츠 등 통합 서비스 제공하는 슈퍼앱에 효율적인 단일 면허 구조 필요 강조
‒ 기존처럼 여러 규제기관 중첩 적용은 산업 성장 저해할 수 있다는 입장
‒ 중국의 WeChat·Alipay와 달리 서구권에서는 슈퍼앱 개발이 부진했던 만큼, 규제 완화 통해 추격 의지
✅ ‘탈규제’와 ‘온쇼어 유지’ 명확히 천명한 트럼프 행정부 기조
‒ “혁신 기업이 해외로 빠져나가는 일 없게 하겠다”는 메시지 반복
‒ SEC는 ‘획일적 규제(one-size-fits-all)’ 대신 산업별 유연한 적용 원칙 강조
‒ 규제 당국이 산업 육성자 역할 수행해야 한다는 입장 분명히 함
‒ Crypto Task Force(위원: Hester Peirce)에게 대통령 직속 디지털자산 실무그룹 보고서 반영해 정책 구체화 지시
✅ 관련 행사 및 정치적 배경
‒ SEC 발표는 America First Policy Institute 주최 ‘디지털금융 리더십 컨퍼런스’에서 이뤄짐
‒ 해당 싱크탱크는 트럼프 전 대통령의 정책 어젠다 추진을 위해 2021년 설립됨
‒ 공동 창립자는 Brooke Rollins(현 농무장관), Larry Kudlow(前 국가경제위원회 위원장)
💡 결론: SEC의 ‘Project Crypto’, 토큰화·온체인 금융 인프라의 제도화 시발점 될 전망
» 기존 증권 규제의 틀을 완전히 바꾸는 시도로, 블록체인 기반 금융시장 인프라 구축을 목표로 함
» Robinhood, Coinbase 등 민간 기업의 토큰화 실험을 제도권에서 수용하려는 움직임
» 슈퍼앱, 탈중개, 탈규제를 키워드로 SEC의 포지션 전환 가시화
» 중장기적으로 미국이 디지털자산 시장에서 글로벌 규제허브로 도약하려는 행보로 해석 가능
source: CNBC
‒ 미 증권거래위원회(SEC), 2025년 7월 31일 ‘Project Crypto’ 공식 발표
‒ 목표는 기존 증권 규제를 현대화하여, 블록체인 기반(온체인) 증권거래 허용
‒ SEC 의장 Paul Atkins, “미국을 세계 암호화폐 수도로 만들려는 트럼프 대통령의 비전을 실현하겠다”고 발언
‒ 기존 중개기관 중심의 규제 틀에서 벗어나, 온체인 시스템의 ‘탈중개화’ 가능성 열어둠
‒ 블랙록 CEO Larry Fink도 “모든 금융자산의 토큰화가 기술혁신의 핵심”이라며 공개 지지
‒ 토큰화란 주식·부동산·채권 등 실물 자산의 소유권 또는 권리를 블록체인 상에서 디지털 토큰으로 발행하는 것
‒ Robinhood, Gemini, Kraken 등 주요 플랫폼은 이미 미국 외 지역에서 토큰화 주식 서비스 운영 중
‒ Coinbase는 SEC에 미국 내 토큰화 서비스 승인 요청 중
‒ Atkins 의장, “코인베이스의 슈퍼앱이 좋은 예”라며 언급
‒ 금융·결제·메시징·콘텐츠 등 통합 서비스 제공하는 슈퍼앱에 효율적인 단일 면허 구조 필요 강조
‒ 기존처럼 여러 규제기관 중첩 적용은 산업 성장 저해할 수 있다는 입장
‒ 중국의 WeChat·Alipay와 달리 서구권에서는 슈퍼앱 개발이 부진했던 만큼, 규제 완화 통해 추격 의지
‒ “혁신 기업이 해외로 빠져나가는 일 없게 하겠다”는 메시지 반복
‒ SEC는 ‘획일적 규제(one-size-fits-all)’ 대신 산업별 유연한 적용 원칙 강조
‒ 규제 당국이 산업 육성자 역할 수행해야 한다는 입장 분명히 함
‒ Crypto Task Force(위원: Hester Peirce)에게 대통령 직속 디지털자산 실무그룹 보고서 반영해 정책 구체화 지시
‒ SEC 발표는 America First Policy Institute 주최 ‘디지털금융 리더십 컨퍼런스’에서 이뤄짐
‒ 해당 싱크탱크는 트럼프 전 대통령의 정책 어젠다 추진을 위해 2021년 설립됨
‒ 공동 창립자는 Brooke Rollins(현 농무장관), Larry Kudlow(前 국가경제위원회 위원장)
» 기존 증권 규제의 틀을 완전히 바꾸는 시도로, 블록체인 기반 금융시장 인프라 구축을 목표로 함
» Robinhood, Coinbase 등 민간 기업의 토큰화 실험을 제도권에서 수용하려는 움직임
» 슈퍼앱, 탈중개, 탈규제를 키워드로 SEC의 포지션 전환 가시화
» 중장기적으로 미국이 디지털자산 시장에서 글로벌 규제허브로 도약하려는 행보로 해석 가능
source: CNBC
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CNBC
SEC debuts 'Project Crypto' to bring U.S. financial markets 'on chain'
The Securities and Exchange Commission on Thursday debuted "Project Crypto," a plan to modernize securities regulations to allow crypto-based trading.
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 한국은 "2011년 상반기"급 괴리 😱
지난달 위 자료를 업데이트 드리면서 핵심은 "작년 하반기부터 시작된 국내 이익 모멘텀 둔화가 비로서 마이너스(-) 전환됐다"였는데요,
(FYI, 마전 = 증시 리레이팅 불가)
현재 불과 한달만에 국내 쪽 펀더먼털은 빠르게 추가 급락하며 2011년 상반기 때 수준만큼 "주가와 이익"간의 괴리가 단기간 내 확대됐습니다.
2011년 상반기는 "차화정"의 "마지막 불꽃장세"가 이어졌던 국면으로서, 동년 하반기 "유럽발 재정위기"를 트리거로 조기에 우하향을 그렸던 국내 펀더먼털로 주가는 급락, 회귀했습니다.
따라서 지금의 또는 앞으로의 증시 변동성은 일희일비 할 필요 전혀 없는, 이상한 일이 아닙니다.
지난달 위 자료를 업데이트 드리면서 핵심은 "작년 하반기부터 시작된 국내 이익 모멘텀 둔화가 비로서 마이너스(-) 전환됐다"였는데요,
(FYI, 마전 = 증시 리레이팅 불가)
현재 불과 한달만에 국내 쪽 펀더먼털은 빠르게 추가 급락하며 2011년 상반기 때 수준만큼 "주가와 이익"간의 괴리가 단기간 내 확대됐습니다.
2011년 상반기는 "차화정"의 "마지막 불꽃장세"가 이어졌던 국면으로서, 동년 하반기 "유럽발 재정위기"를 트리거로 조기에 우하향을 그렸던 국내 펀더먼털로 주가는 급락, 회귀했습니다.
따라서 지금의 또는 앞으로의 증시 변동성은 일희일비 할 필요 전혀 없는, 이상한 일이 아닙니다.
Forwarded from Risk & Return
제 생각엔, 오늘의 고용보고서는 공화당과 저를 나쁘게 보이게 하려고 조작된 것입니다.
마치 24년 대선 전후로 3번씩 (24년 3/5/9월) 엄청난 수치가 나왔다가 선거 직후인 2024년 11월 15일, 그 수치들은 “없던 일”이 되고, 고용 데이터가 818K 이상 대폭 하향 수정되면서 정정된 것처럼요. — A TOTAL SCAM입니다. (*24년 9월 NFP 104K 서프 이후 24년 10월 데이터에서 리비전 -112K가 나온걸 참고)
Jerome “Too Late” Powell도 마찬가지입니다!
하지만 좋은 소식은, 우리나라는 아주 잘되고 있다는 것입니다!
https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/114955222046259464
마치 24년 대선 전후로 3번씩 (24년 3/5/9월) 엄청난 수치가 나왔다가 선거 직후인 2024년 11월 15일, 그 수치들은 “없던 일”이 되고, 고용 데이터가 818K 이상 대폭 하향 수정되면서 정정된 것처럼요. — A TOTAL SCAM입니다. (*24년 9월 NFP 104K 서프 이후 24년 10월 데이터에서 리비전 -112K가 나온걸 참고)
Jerome “Too Late” Powell도 마찬가지입니다!
하지만 좋은 소식은, 우리나라는 아주 잘되고 있다는 것입니다!
https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/114955222046259464