[흥국 건설/김승준] 삼성엔지니어링 (1/14)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<삼성엔지니어링-부족하다는 캐파(Capa)에 대하여>
- 결론: 19년 7조원 이상의 수주는 가능
. 19년 매출추정치(6.7조원)보다 더 많은 수주 기대
. 19~20년에도 충원없이 과거 인당 수주액을 유지 가능
. 그림 1, 2번 참고
- 가능한 이유: 주요 기수주 2Q19부터 설계단계 종료 전망
. 캐파가 부족한 부문: 시공보다 설계
. 자연스러운 설계 교체가 가능
> 17~18년 수주한 대형 프로젝트 설계가 2분기로 종료 전망
> 19년 상반기 기대되는 수주가 2분기부터 설계 가능
. 그림 3번 참고
- 삼성엔지니어링의 전략: 점진적 성장
. 19년 신년사: 성장보다 기술력을 강조
. 3Q18 실적발표: 성장보다 생산성
. 2010~12년 2천명 이상(+49%) 인력 충원과 같은 과거 반복 안함
. 수주 감소 의미 아님: 중장기적 EPC 수행역량 강화는 꾸준한 수주 물량 필요
URL: https://bit.ly/2Rtba3S
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<삼성엔지니어링-부족하다는 캐파(Capa)에 대하여>
- 결론: 19년 7조원 이상의 수주는 가능
. 19년 매출추정치(6.7조원)보다 더 많은 수주 기대
. 19~20년에도 충원없이 과거 인당 수주액을 유지 가능
. 그림 1, 2번 참고
- 가능한 이유: 주요 기수주 2Q19부터 설계단계 종료 전망
. 캐파가 부족한 부문: 시공보다 설계
. 자연스러운 설계 교체가 가능
> 17~18년 수주한 대형 프로젝트 설계가 2분기로 종료 전망
> 19년 상반기 기대되는 수주가 2분기부터 설계 가능
. 그림 3번 참고
- 삼성엔지니어링의 전략: 점진적 성장
. 19년 신년사: 성장보다 기술력을 강조
. 3Q18 실적발표: 성장보다 생산성
. 2010~12년 2천명 이상(+49%) 인력 충원과 같은 과거 반복 안함
. 수주 감소 의미 아님: 중장기적 EPC 수행역량 강화는 꾸준한 수주 물량 필요
URL: https://bit.ly/2Rtba3S
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
<뉴스 업데이트>
GBC가 예상보다 빠르게 진행되겠네요
. 인허가 8개월 -> 5개월로 단축
건축허가(3개월), 굴토·구조 심의(2개월), 도시관리계획 변경 절차(3개월) 등 총 8개월 중 건축허가와 도시관리계획 변경을 병행
https://bit.ly/2AIGmBG
GBC가 예상보다 빠르게 진행되겠네요
. 인허가 8개월 -> 5개월로 단축
건축허가(3개월), 굴토·구조 심의(2개월), 도시관리계획 변경 절차(3개월) 등 총 8개월 중 건축허가와 도시관리계획 변경을 병행
https://bit.ly/2AIGmBG
mk.co.kr
속도 내는 GBC…서울시 "인허가 3개월 단축"
서울시가 현대차그룹의 삼성동 글로벌비즈니스센터(GBC·조감도) 조기 착공을 위해 두 팔을 걷어붙이고 나섰다. 서울시는 앞으로 남은 인허가 절차를 3개월가량 단축해 5개월 뒤면 첫 삽을 뜰 수 있게 한다는 방침이다. 그간 `집값 자극`
<금일 기사 코멘트>
뉴스내용: 삼성엔지니어링, 인도 화학공장 1조원 수주
> 결론: 기사내용이 잘못된 것으로 판단
과거 2011년에 수주로 잡은 사업보고서에 기재된 예전 프로젝트
https://bit.ly/2smCB0k
뉴스내용: 삼성엔지니어링, 인도 화학공장 1조원 수주
> 결론: 기사내용이 잘못된 것으로 판단
과거 2011년에 수주로 잡은 사업보고서에 기재된 예전 프로젝트
https://bit.ly/2smCB0k
글로벌이코노믹
[글로벌-Biz 24] 삼성엔지니어링, 독일 린데와 컨소시엄으로 인도 ONGC 초대형 프로젝트 수주
삼성엔지니어링이 독일의 엔지니어링 업체인 린데(Linde)와 컨소시엄을 통해 인도 국영 석유회사인 ONGC(Oil&Natural Gas Corporation Limited)의 자회사인 오팔(OPAL: ONGC Petro Additions Limited)로부터 총 14억3000만 달러 규모의 에틸렌 프로젝트를 수주했다. 현지 언론매체 ‘더 이코노믹 타임즈(The Economic Times...
<공시 및 뉴스 업데이트>
대림산업 사우디 주베일 산업단지에 8만톤 폴리부텐 공장 지을 계획
. 착공 2022년
. 상업운전 2024년
-> 미국 pttgc 오하이오 에탄크레커 처럼 직접 운영하는 공장을 지을 계획으로
지분 100프로 투자이기 때문에 운영뿐아니라 건설도 직접 할 가능성이 큼. 운영수익 + 건설수익 모두 가능
기사: https://bit.ly/2RzcCC5
공시: https://bit.ly/2SXxeAq
대림산업 사우디 주베일 산업단지에 8만톤 폴리부텐 공장 지을 계획
. 착공 2022년
. 상업운전 2024년
-> 미국 pttgc 오하이오 에탄크레커 처럼 직접 운영하는 공장을 지을 계획으로
지분 100프로 투자이기 때문에 운영뿐아니라 건설도 직접 할 가능성이 큼. 운영수익 + 건설수익 모두 가능
기사: https://bit.ly/2RzcCC5
공시: https://bit.ly/2SXxeAq
www.newsworker.co.kr
[뉴스워커_대림산업] 사우디아라비아에 대규모 폴리부텐 공장 건설 투자 - 뉴스워커
대림산업이 사우디아라비아 폴리부텐 공장 운영 사업을 위한 투자에 나선다고 1월 16일(수요일) 밝혔다. 이 공장은 사우디아라비아 아람코와 프랑스...
<추가 업데이트>
대림산업이 여수에 2008년 폴리부텐 6.5만톤 설비증설한 이력이 있습니다. 당시 금액 1,160억원입니다
10년이 지났기도 했고, 8만톤 건설이니 이 금액보다 높게 생각하면 될 것 같습니다
규모 가늠에 도움이 되셨으면 합니다
https://bit.ly/2RNWnAe
대림산업이 여수에 2008년 폴리부텐 6.5만톤 설비증설한 이력이 있습니다. 당시 금액 1,160억원입니다
10년이 지났기도 했고, 8만톤 건설이니 이 금액보다 높게 생각하면 될 것 같습니다
규모 가늠에 도움이 되셨으면 합니다
https://bit.ly/2RNWnAe
<추가 업데이트>
대림산업이 2015년 폴리부텐 3.5만톤 증설에 740억원을 투입했던 이력이 있습니다.
이를 통해 가늠해보면 2,000억원 내외가 되지 않을까 싶네요
https://bit.ly/2MeFk55
대림산업이 2015년 폴리부텐 3.5만톤 증설에 740억원을 투입했던 이력이 있습니다.
이를 통해 가늠해보면 2,000억원 내외가 되지 않을까 싶네요
https://bit.ly/2MeFk55
<뉴스 업데이트>
롯데건설의 프리미엄 브랜드는 '인피니엘'이네요.
반포 1단지 3주구에서 예상되는 브랜드
GS건설-자이
현대건설-디에이치
대림산업-아크로
대우건설-푸르지오써밋
롯데건설-인피니엘
삼성물산-래미안
포스코건설-더샾
https://bit.ly/2ROiAy6
롯데건설의 프리미엄 브랜드는 '인피니엘'이네요.
반포 1단지 3주구에서 예상되는 브랜드
GS건설-자이
현대건설-디에이치
대림산업-아크로
대우건설-푸르지오써밋
롯데건설-인피니엘
삼성물산-래미안
포스코건설-더샾
https://bit.ly/2ROiAy6
뉴스1
[단독] 롯데건설, 프리미엄 '인피니엘' 들고 반포 간다
(서울=뉴스1) 이동희 기자 |
롯데건설이 주택 프리미엄 브랜드 '인피니엘(INFINIEL)'을 내놨다. 기존 롯데캐슬 이상의 프리미엄 브랜드를 내세워 서울 서초구 반포주공1단지 3주구 등 향후 주요 정비사업 수주전에서 활용할 계획이다.16일 건설업계에 따르면 롯데건설은 지난달 26일 특허청에 인피니엘...
롯데건설이 주택 프리미엄 브랜드 '인피니엘(INFINIEL)'을 내놨다. 기존 롯데캐슬 이상의 프리미엄 브랜드를 내세워 서울 서초구 반포주공1단지 3주구 등 향후 주요 정비사업 수주전에서 활용할 계획이다.16일 건설업계에 따르면 롯데건설은 지난달 26일 특허청에 인피니엘...
<뉴스 업데이트 from Meed>
사우디 마르잔 유전개발(육상부문) 관련 업데이트입니다
. 이전 업데이트: 마르잔 PKG #6 GOSP(14.5억달러) 1/6 입찰 접수
- 참여: TR/삼성엔지니어링, SK건설, 대우건설, GS건설, PETROFAC, L&T, JGC, SAIPEM
. 새 업데이트: 육상 PKG 5개(총 20억달러)는 1/30 입찰 접수
- 육상 물주입(4억달러)
- PKG #9 저장시설(3.75억달러)
- PKG #10 가스처리시스템, 유황회수시설(3.75억달러)
- PKG #11 NGL(Nat Gas to Liquid) 회수 및 분리 시설(3.75억달러)
- PKG #12 유틸리티시설(3.75억달러)
- PKG# 14 회수처리 및 프로판 로딩시설(1억달러)
각 패키지 모두 충분히 수주가 가능한 시설들이며
상반기 중 국내 기업들의 수주 결과가 나올것으로 기대됩니다
사우디 마르잔 유전개발(육상부문) 관련 업데이트입니다
. 이전 업데이트: 마르잔 PKG #6 GOSP(14.5억달러) 1/6 입찰 접수
- 참여: TR/삼성엔지니어링, SK건설, 대우건설, GS건설, PETROFAC, L&T, JGC, SAIPEM
. 새 업데이트: 육상 PKG 5개(총 20억달러)는 1/30 입찰 접수
- 육상 물주입(4억달러)
- PKG #9 저장시설(3.75억달러)
- PKG #10 가스처리시스템, 유황회수시설(3.75억달러)
- PKG #11 NGL(Nat Gas to Liquid) 회수 및 분리 시설(3.75억달러)
- PKG #12 유틸리티시설(3.75억달러)
- PKG# 14 회수처리 및 프로판 로딩시설(1억달러)
각 패키지 모두 충분히 수주가 가능한 시설들이며
상반기 중 국내 기업들의 수주 결과가 나올것으로 기대됩니다
<뉴스 업데이트>
. 전국 17개 시도, 30여개 사업(60조원) 예타 면제 신청
. 24일즈음 심사결과 발표할수 있도록 최종 일정 조율 중
. 수도권 지역 제외 결정 여부에 관해서는 논의 중 사안으로, 기준과 내용 밝히기 적절치 않음
-SOC정부예산 감소 기조에 따른 토목 발주 감소에 숨통을 틔여줄 전망
-인근 지역 SOC개발에 따른 개발 사업성 증가로 도급물량 발주 증가 또한 기대
https://bit.ly/2CoHafe
. 전국 17개 시도, 30여개 사업(60조원) 예타 면제 신청
. 24일즈음 심사결과 발표할수 있도록 최종 일정 조율 중
. 수도권 지역 제외 결정 여부에 관해서는 논의 중 사안으로, 기준과 내용 밝히기 적절치 않음
-SOC정부예산 감소 기조에 따른 토목 발주 감소에 숨통을 틔여줄 전망
-인근 지역 SOC개발에 따른 개발 사업성 증가로 도급물량 발주 증가 또한 기대
https://bit.ly/2CoHafe
연합뉴스
정부, 예타 면제 신청사업 심사 결과 이르면 내주 발표(종합)
홍남기 "수도권 제외, 지금 말하기 적절치 않아…지역균형 개발 차원 검토 중" (서울=연합뉴스) 이대희 민경락 기자 = 정부가 총사업비가 60조원에 이르는 예비타당성조사(예타) 면제 신청 심사 결과를 내주 발표한다. 홍남기 부총리 겸 기획재정부 장관은 17일 서울 동작구 소상공인연합회에서 소상공인 대표자와 대화를 나눈 뒤 기자들과 만나 "예비타당성조사 면제 기준 등을 다음주나 다다...
<뉴스 업데이트 from 주쿠웨이트 대한민국 대사관>
Jaber Causeway 육상 부분 Doha 링크 개통 (1.1)
ㅇ 쿠웨이트 도로교통청(PART)은 Sheikh Jaber Causeway 해상연육교 육상 부분인 도하링크 개통을 발표함.
ㅇ Suha Ashkani PART 청장 대리는 Jaber Causeway 해상연륙교는 오는 2월 쿠웨이트 국경일 및 독립기념일에 맞춰 개통할 것으로 예상하고 있다고 언급함.
-> 1)Doha 링크는 GS건설이 6,200억원에 2014년 12월에 계약, 4Q18 완공 예정인 프로젝트(3Q18 기준 진행률 87.6%)
2)자베르 코즈웨이 해상연륙교는 현대건설이 2.2조원에 2012년 11월에 계약, 4Q18 완공 예정인 프로젝트(3Q18 기준 진행률 99.5%)
코즈웨이 프로젝트가 2월에 개통하는것이 공사가 지연되서라기 보다, 쿠웨이트 선왕의 이름(쉐이크 자베르)을 딴 중요한 국책사업이자 기념비적인 공사기 때문에 국가기념일에 맞춰 개통하는 것으로 추측해봅니다.
Jaber Causeway 육상 부분 Doha 링크 개통 (1.1)
ㅇ 쿠웨이트 도로교통청(PART)은 Sheikh Jaber Causeway 해상연육교 육상 부분인 도하링크 개통을 발표함.
ㅇ Suha Ashkani PART 청장 대리는 Jaber Causeway 해상연륙교는 오는 2월 쿠웨이트 국경일 및 독립기념일에 맞춰 개통할 것으로 예상하고 있다고 언급함.
-> 1)Doha 링크는 GS건설이 6,200억원에 2014년 12월에 계약, 4Q18 완공 예정인 프로젝트(3Q18 기준 진행률 87.6%)
2)자베르 코즈웨이 해상연륙교는 현대건설이 2.2조원에 2012년 11월에 계약, 4Q18 완공 예정인 프로젝트(3Q18 기준 진행률 99.5%)
코즈웨이 프로젝트가 2월에 개통하는것이 공사가 지연되서라기 보다, 쿠웨이트 선왕의 이름(쉐이크 자베르)을 딴 중요한 국책사업이자 기념비적인 공사기 때문에 국가기념일에 맞춰 개통하는 것으로 추측해봅니다.
[흥국 건설/김승준] 해외플랜트 (1/21)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<2019년 가스전 개발 수주도 보인다>
- 내용: ADNOC 가스전 개발 PQ리스트 제출 예정(현대건설, 삼성엔지니어링, GS건설)
. UAE ADNOC 하일 & 가샤 가스전 1/22까지 PQ 제출
. 10억달러 이상 공사경험이 있는 EPC 업체만 참여 가능
. 5개 패키지로 나올 예정(1개 토목, 4개 플랜트)
. 현대건설, 삼성엔지니어링, GS건설, L&T, Petrofac, Mcdermott, JGC
- 전망: 중동 가스 시설은 삼성엔지니어링, 현대건설, GS건설에 수혜
. 10억달러 이상 가스 관련 공사 수행 업체는 삼성엔지니어링, 현대건설, GS건설
. 중동의 미래 개발 청사진은 2019년에는 규모가 큰 가스 관련 시설 입찰로 나타나고 있음
. 사우디 아람코 천연가스 1,600억달러 투자, UAE ADNOC 5년 CAPEX 1,323억달러 승인
. UAE 가스전 개발(100억달러), 사우디 마르잔 유전개발(35억달러)는 중동 개발의 청사진 시작이자 중동 수주모멘텀의 시작
URL: https://bit.ly/2S14ysY
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<2019년 가스전 개발 수주도 보인다>
- 내용: ADNOC 가스전 개발 PQ리스트 제출 예정(현대건설, 삼성엔지니어링, GS건설)
. UAE ADNOC 하일 & 가샤 가스전 1/22까지 PQ 제출
. 10억달러 이상 공사경험이 있는 EPC 업체만 참여 가능
. 5개 패키지로 나올 예정(1개 토목, 4개 플랜트)
. 현대건설, 삼성엔지니어링, GS건설, L&T, Petrofac, Mcdermott, JGC
- 전망: 중동 가스 시설은 삼성엔지니어링, 현대건설, GS건설에 수혜
. 10억달러 이상 가스 관련 공사 수행 업체는 삼성엔지니어링, 현대건설, GS건설
. 중동의 미래 개발 청사진은 2019년에는 규모가 큰 가스 관련 시설 입찰로 나타나고 있음
. 사우디 아람코 천연가스 1,600억달러 투자, UAE ADNOC 5년 CAPEX 1,323억달러 승인
. UAE 가스전 개발(100억달러), 사우디 마르잔 유전개발(35억달러)는 중동 개발의 청사진 시작이자 중동 수주모멘텀의 시작
URL: https://bit.ly/2S14ysY
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
22일 더불어민주당, 기획재정부, 국가균형발전위원회에 따르면 홍남기 경제부총리 겸 기재부 장관은 오는 29일 경기도를 제외한 전국 광역시도별로 17건 이상의 예타 면제 심사 결과를 발표할 예정
-예타면제 발표가 기존 24일에서 29일로 연기
https://bit.ly/2sBQ0BU
-예타면제 발표가 기존 24일에서 29일로 연기
https://bit.ly/2sBQ0BU
www.idaegu.co.kr
정부 ‘예타 면제사업’ 29일 발표할 듯 - 대구신문
비용대비 편익분석(B/C)의 타당성 검증 등 진입 장벽에 면죄부를 주는 정부의 총 61조원대 예비타당성조사 면제사업 발표가 당초 24일에서 오는 29일로 예상되는 가운데, 대구·경북지역은 12조6천 억원 규모의 ...
<뉴스 업데이트 from Meed>
쿠웨이트(KIPIC) Al-Zour Petrochemical Complex 올해 입찰 예정
. 규모: 100억달러
. 12월 PQ 제출 완료. 현재 숏리스트 작성 중(몇개월 소요)
. 기사 내 패키지 2개
- #1. 올레핀 3(40억달러(신) or 15억달러(구))
- #2. 아로마틱스 2(40억달러(신) or 50억달러(구))
. 2024년말 상업운전 계획
. 이력: EOI(2018.08) - PQ(2018.09 -> 11 -> 12)
3분기 기술입찰, 4분기 상업입찰을 기대한다면
실질적인 수주는 2020년 1~2분기가 될 것 같습니다
쿠웨이트(KIPIC) Al-Zour Petrochemical Complex 올해 입찰 예정
. 규모: 100억달러
. 12월 PQ 제출 완료. 현재 숏리스트 작성 중(몇개월 소요)
. 기사 내 패키지 2개
- #1. 올레핀 3(40억달러(신) or 15억달러(구))
- #2. 아로마틱스 2(40억달러(신) or 50억달러(구))
. 2024년말 상업운전 계획
. 이력: EOI(2018.08) - PQ(2018.09 -> 11 -> 12)
3분기 기술입찰, 4분기 상업입찰을 기대한다면
실질적인 수주는 2020년 1~2분기가 될 것 같습니다
[흥국 건설/김승준] 1/28(월)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<현대건설-4Q18 리뷰: 19년 증익인건 변함없음>
- 19년, 미완료 해외현장 주의와 진행되는 자체현장에 관심
1)루사일 고속도로(1.4조원)가 19년말 완공으로 연기
2)수주잔고 3조원이 넘는 자체물량이 19년 본격적 매출 인식
3)수주 연기된 프로젝트를 제외하면 18년과 유사하게 수주를 하겠다는 19년 수주 가이던스(표5)
- 4분기 실적: 영업이익 1,627억원, 시장추정치 하회
. 매출액 4.5조원(+4.0%yoy), 영업이익 1,627억원(-16.4%yoy)
. UAE 사브(200억원), 쿠웨이트 해상교량(600억원) 비용 인식 + ENG 영업이익 부진(-13.6%yoy)
. 수주 3.0조원(건설 1.5조원, ENG 1.5조원), 수주잔고 55.8조원(건설 31.9조원, ENG 23.9조원)
. 미진행 현장(베네수엘라, 이란, 러시아 등) 수주잔고 제외(-13.1조원)
- 투자의견 Buy, 목표주가 8.6만원 유지
. 2019년도 매출액은 17.6조원, 영업이익 1.06조원을 전망
. 18년 영업이익 8,400억원 + 19년 자체사업 추가 이익 인식 2,000억원(OPM 15% 가정, 표7)
. 19년 매출, 영업이익, 수주잔고 증가 방향성 바뀌지 않음, 주가 상승 여력 아직도 충분
보고서 내 Q&A 문항 포함 참고
URL: https://bit.ly/2G04OlI
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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<현대건설-4Q18 리뷰: 19년 증익인건 변함없음>
- 19년, 미완료 해외현장 주의와 진행되는 자체현장에 관심
1)루사일 고속도로(1.4조원)가 19년말 완공으로 연기
2)수주잔고 3조원이 넘는 자체물량이 19년 본격적 매출 인식
3)수주 연기된 프로젝트를 제외하면 18년과 유사하게 수주를 하겠다는 19년 수주 가이던스(표5)
- 4분기 실적: 영업이익 1,627억원, 시장추정치 하회
. 매출액 4.5조원(+4.0%yoy), 영업이익 1,627억원(-16.4%yoy)
. UAE 사브(200억원), 쿠웨이트 해상교량(600억원) 비용 인식 + ENG 영업이익 부진(-13.6%yoy)
. 수주 3.0조원(건설 1.5조원, ENG 1.5조원), 수주잔고 55.8조원(건설 31.9조원, ENG 23.9조원)
. 미진행 현장(베네수엘라, 이란, 러시아 등) 수주잔고 제외(-13.1조원)
- 투자의견 Buy, 목표주가 8.6만원 유지
. 2019년도 매출액은 17.6조원, 영업이익 1.06조원을 전망
. 18년 영업이익 8,400억원 + 19년 자체사업 추가 이익 인식 2,000억원(OPM 15% 가정, 표7)
. 19년 매출, 영업이익, 수주잔고 증가 방향성 바뀌지 않음, 주가 상승 여력 아직도 충분
보고서 내 Q&A 문항 포함 참고
URL: https://bit.ly/2G04OlI
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
<뉴스 업데이트>
1. 예타 면제 선정 오늘(29일) 오전 11시 발표
https://bit.ly/2sQemaW
->지역, 규모가 11시에 확인 가능
2. 2월말 사우디 왕세자 빈살만 방한 예정
https://bit.ly/2HCPZYR
->카타르 국왕이 어제 한국와서 lng선 60척 쏘겠다고 얘기했는데, 빈살만 왕세자는 뭐할지 궁금하네요. 특히 마르잔
3. Adnoc refining, 지분 35프로 58억달러에 매각
-eni에 지분 20프로 33억달러
-omv에 지분 15프로 25억달러
https://bit.ly/2HzorU0
->새로운 투자를 위한 자금마련으로 해석 가능
4. Adnoc hail & ghasha 가스전 개발(100억달러) PQ 제출 완료 by meed
->3~4분기 ITB 기대합니다
5. 쿠웨이트 Al-zour petrochemical complex(80억달러) ITB 2Q20 예정 by meed
- 지연 사유: 프로젝트 scope 변경에 따른 FEED 수정
-> 알주르는 2020년 프로젝트
<오늘(29일) 실적 공시>
오전 9시, 대우건설
오전중, HDC현대산업개발
장 끝나고, GS건설 예정
1. 예타 면제 선정 오늘(29일) 오전 11시 발표
https://bit.ly/2sQemaW
->지역, 규모가 11시에 확인 가능
2. 2월말 사우디 왕세자 빈살만 방한 예정
https://bit.ly/2HCPZYR
->카타르 국왕이 어제 한국와서 lng선 60척 쏘겠다고 얘기했는데, 빈살만 왕세자는 뭐할지 궁금하네요. 특히 마르잔
3. Adnoc refining, 지분 35프로 58억달러에 매각
-eni에 지분 20프로 33억달러
-omv에 지분 15프로 25억달러
https://bit.ly/2HzorU0
->새로운 투자를 위한 자금마련으로 해석 가능
4. Adnoc hail & ghasha 가스전 개발(100억달러) PQ 제출 완료 by meed
->3~4분기 ITB 기대합니다
5. 쿠웨이트 Al-zour petrochemical complex(80억달러) ITB 2Q20 예정 by meed
- 지연 사유: 프로젝트 scope 변경에 따른 FEED 수정
-> 알주르는 2020년 프로젝트
<오늘(29일) 실적 공시>
오전 9시, 대우건설
오전중, HDC현대산업개발
장 끝나고, GS건설 예정
newsis
예타 면제, 오늘 발표…"20~42조 대규모 SOC 사업 나온다"
【세종=뉴시스】 김진욱 기자 = 지방자치단체 예비타당성 조사(이하 예타) 면제 대상 사업이 29일 오전 11시에 발표된다
[흥국 건설/김승준] 1/30(수)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<대우건설-4Q18 리뷰: 실적 Down, 해외수주 Up>
- 19년, 좋지 않을 주택부문을 위로할 해외수주 가이던스
1)모로코 사피 종료
2)주택 매출의 감소에 따른 19년 매출 감소
3)해외수주 자신감을 확인: 19년 해외수주 3.2조원(+86.5%yoy)-2H19 LNG액화플랜트 기대
- 4분기 실적: 영업이익 935억원, 실적 쇼크
. 매출액 2.3조원(-22.4%yoy), 영업이익 935억원(흑자전환yoy)
. 주택부문에서의 매출 감소 및 이익률 하락 영향
. 토목: 에티오피아 고속도로(200억원), 카타르 고속도로(88억원)이 비용 반영
. 플랜트: 모로코 사피 420억원 환입, S-OIL RUC 170억원 비용 반영
. 4분기 수주는 3.0조원, 수주잔고는 29.9조원(2.8년, 2018년 매출액 기준)
- 투자의견 Buy, 목표주가 0.7만원 유지
. 실적발표 후 대우건설의 실적 추정을 하향했지만 해외 수주 증가 기대로 목표주가는 유지
. 실적 하향: 대부분을 차지하는 주택부문에서의 매출 감소가 생각보다 빠르게 나타날 것으로 예상
. 대우건설이 목표로 하는 체질 개선과 미래성장 동력 확보 지속: 발전소와 LNG플랜트
보고서 내 Q&A 문항 포함 참고
URL: https://bit.ly/2WqtUjj
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<대우건설-4Q18 리뷰: 실적 Down, 해외수주 Up>
- 19년, 좋지 않을 주택부문을 위로할 해외수주 가이던스
1)모로코 사피 종료
2)주택 매출의 감소에 따른 19년 매출 감소
3)해외수주 자신감을 확인: 19년 해외수주 3.2조원(+86.5%yoy)-2H19 LNG액화플랜트 기대
- 4분기 실적: 영업이익 935억원, 실적 쇼크
. 매출액 2.3조원(-22.4%yoy), 영업이익 935억원(흑자전환yoy)
. 주택부문에서의 매출 감소 및 이익률 하락 영향
. 토목: 에티오피아 고속도로(200억원), 카타르 고속도로(88억원)이 비용 반영
. 플랜트: 모로코 사피 420억원 환입, S-OIL RUC 170억원 비용 반영
. 4분기 수주는 3.0조원, 수주잔고는 29.9조원(2.8년, 2018년 매출액 기준)
- 투자의견 Buy, 목표주가 0.7만원 유지
. 실적발표 후 대우건설의 실적 추정을 하향했지만 해외 수주 증가 기대로 목표주가는 유지
. 실적 하향: 대부분을 차지하는 주택부문에서의 매출 감소가 생각보다 빠르게 나타날 것으로 예상
. 대우건설이 목표로 하는 체질 개선과 미래성장 동력 확보 지속: 발전소와 LNG플랜트
보고서 내 Q&A 문항 포함 참고
URL: https://bit.ly/2WqtUjj
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[흥국 건설/김승준] 1/30(수)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<GS건설-4Q18 리뷰: 주택 실적이 끌어주고, 토목/플랜트 수주가 밀어주고>
- 주택부문 실적 견조, 19년 가이던스 자신감
1)견조한 주택부문 이익,
2)플랜트/전력 부문 1회성 손익 제거시 GPM 5~7% 유지,
3)13.5조원 신규수주 자신감: 국내 10조원, 해외 3.5조원 / 주택 6.4조원, 토목&플랜트 7.1조원
- 4분기 실적: 영업이익 2,225억원, 시장부합
. 매출액 3.2조원(+2.3%yoy), 영업이익 2,225억원(+116.8%yoy)
. PP-12에서 300억원의 비용인식이 있었으나 RRE(170억원), NLTF(134억원) 환입
. 수주는 4.3조원, 수주잔고는 38.5조원(2.9년, 2018년 매출액 기준)
- 투자의견 Buy, 목표주가 6.5만원 유지
. 2019년 GS건설의 투자포인트는 플랜트 및 토목 수주
. 주택외부문에서의 수주 증가가 GS건설 주가 상승으로 이어지기 충분
보고서 내 Q&A 문항 포함 참고
URL: https://bit.ly/2Wm8i7I
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sjcon
<GS건설-4Q18 리뷰: 주택 실적이 끌어주고, 토목/플랜트 수주가 밀어주고>
- 주택부문 실적 견조, 19년 가이던스 자신감
1)견조한 주택부문 이익,
2)플랜트/전력 부문 1회성 손익 제거시 GPM 5~7% 유지,
3)13.5조원 신규수주 자신감: 국내 10조원, 해외 3.5조원 / 주택 6.4조원, 토목&플랜트 7.1조원
- 4분기 실적: 영업이익 2,225억원, 시장부합
. 매출액 3.2조원(+2.3%yoy), 영업이익 2,225억원(+116.8%yoy)
. PP-12에서 300억원의 비용인식이 있었으나 RRE(170억원), NLTF(134억원) 환입
. 수주는 4.3조원, 수주잔고는 38.5조원(2.9년, 2018년 매출액 기준)
- 투자의견 Buy, 목표주가 6.5만원 유지
. 2019년 GS건설의 투자포인트는 플랜트 및 토목 수주
. 주택외부문에서의 수주 증가가 GS건설 주가 상승으로 이어지기 충분
보고서 내 Q&A 문항 포함 참고
URL: https://bit.ly/2Wm8i7I
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.