✅ ZBO 컴백 정리 (Renova)
① 초동판매 데뷔 신기록 182만장
② 오디션 출신 불패신화 + KPOP 시장확대

#엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #음반판매

아이센스 와 매주 소통해 온 결과, 회사는 CGM 품목허가 이후 보험 등재까지 약 3개월이 걸릴 것으로 예상했습니다. 따라서 아무리 빨라도 올해 8월 정도에 보험급여 등록이 완료될 것으로 내다보고 있었는데요.

그런데 지난 7월 14일 즉, 3주 만에 심평원 보험급여 등록이 완료되었습니다.

“왜 이렇게 빨리 나왔을까?” 하는 고민을 시작으로 심평원 보험 등재 과정을 공부해 봤습니다.

결론부터 말씀드리면, 아래 프로세스 각각 하나를 해결하는 데 2주에서 1달가량 소요됩니다. 각 2주씩 잡아도 5~6개월 정도 걸린다고 보시면 됩니다.

그러나 아이센스는 고작 3주 만에 이 모든 것을 이뤄냈습니다. 우주의 에너지가 하나로 모인 것일까요? 보이지 않는 힘이 작동하지 않았나 생각됩니다.

✅기업 R&D 의료기기, 의약품 제품완성

1. 식약처 의료기기 허가
2. 기업 (사용자)이 심평원에 급여/비급여 대상여부 확인 신청
3. 심평원이 기업에 통보 (급여/비급여 대상 여부, 기존기술/신의료기술 여부 등)
4. 심평원은 보건복지부 보험급여과에 위 상황 서류보고
5. 보건복지부 보험급여과에서 기술 (제품)에 대한 전문가 여론 수렴 급여/비급여 결정
6. 복지부가 심평원에 의료행위전문평가위원회, 약제급여 평가위원회 안건 상정 논의 (지시)
7. 심평원이 해당 위원회 개최 후 결과를 복지부에 보고
8. 복지부가 건강정책심의위원회에 해당 안건 상정 결정 (건정심 상정여부는 사안별로 다름)
9. 건정심 통과 후 실행일시 정하고 복지부 고시
10. 실행, 이후 해당기업은 의료기관 등에 흥보 및 마케팅 후 제품 판매

✅ 각 단계별로 여론 수렴 및 전문가 의견 수렴
해당 학회를 통해 지속적으로 공문을 주고받기 때문에 각 단계 모두 상당한 시간 소요

엔터테인먼트 (Positive)
[2Q23 Preview: Inflection Point]

★2Q23 Preview: 비용 이슈 유무에 따라 부합하거나 하회하거나

1분기 호실적 이후 랠리를 탔던 엔터 업종 주가는 숨고르기에 들어갔다. 2분기 실적은 비용 이슈 유무에 따라 시장 기대에 부합하거나 하회할 전망이다. 지난 분기와 달리 실적이 주가에 긍정적인 영향을 줄 가능성은 제한적이다.


★Inflection Point. 업종 의견 Positive, 최선호주 JYP Ent. 유지

주요 엔터 4사 모두 성장의 변곡점에 놓여있다. JYP의 경우 A2K 프로젝트를 기반으로 한 미국 진출, HYBE는 위버스 고도화 및 수익화, YG는 단일 IP 의존도 경감, SM은 경영 및 기획활동 정상화를 목표하고 있다. 디어유는 버블 안팎으로 수익화 파이프라인 추가를 꾀하는 중이다. 변곡점을 어떻게 지나는지에 따라 회사 성장 곡선의 형태가 달라질 것으로 생각된다.
지금의 성장에 갇히지 않고, 다음을 바라볼 수 있는 변곡점이 꾸준히 존재한다는 점에서 업종에 대한 긍정적인 의견을 유지한다. 커버리지 5개사 중에서는 JYP가 지나는 변곡점의 차원(혹은 타점)이 가장 높고, 파트너(Republic Records)를 통해 변곡점을 가장 무난히 넘을 수 있을 것으로 생각된다. 업종 내 최선호주 의견을 유지한다.


★★★JYP Ent.(035900)/Top Pick/Buy, 165000원(상향)
[해리가 샐리를 만났을 때]
우리는 동사의 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 1,622억원, 452억원으로 추정한다. 시장 기대치에 부합했을 것으로 보인다. 한편 동사의 미국 걸그룹 프로젝트인 A2K는 그간 엄청난 모멘텀으로 작용해왔고, 관련 콘텐츠 공개는 모멘텀 소멸로 이어지며 주가 하락을 야기했다. 그러나 A2K 모멘텀은 여전히 유효하다. Republic Records를 통해 JYP는 미국 시장 공략법을 체득했고, America는 Republic Records를 통해 JYP의 K-Pop에 익숙해졌다. 부러진 듯 보이는 A2K 모멘텀이 오히려 포트폴리오 편입 부담을 덜어준다고 보는 가장 큰 이유다.


★★하이브(352820)/Buy, 330000원(하향)
[I'm Super Shy]
우리는 동사의 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 6,493억원, 649억원으로 추정한다. 영업이익 기준 시장 기대치를 하회했을 것으로 예상한다. 한편 위버스 수익화 전략에 속도가 붙지 않는 점을 감안해 실적을 하향조정했다. 최근의 지지부진한 동사 주가 흐름에 위버스 일정 지연이 무관하지 않다. 결국 위버스 수익화가 가시화되는 시점이 동사 주가가 다시금 우상향 탄력을 받는 시점이 될 것이다. 예상보다 느리나 결국 방향성엔 변화가 없다.


★와이지엔터테인먼트 (122870)/Buy, 90000원(하향)
[지금까진 BLACK, 이제부턴 PINK]
우리는 동사의 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 1,275억원, 220억원으로 추정한다. 영업이익 기준 시장 기대치에 부합했을 것이다. 성숙기를 거친 IP의 이탈 우려는 이미 주가에 반영된 만큼, 성장기에 있는 IP들의 퍼포먼스에 집중할 때라는 판단이다.


★에스엠 (041510)/Hold, 130000원(상향)
[그들의 빌드-업]
에스엠의 2분기 실적은 매출액과 영업이익 각각 2,453억원, 270억원을 기록하며 영업이익 기준 시장 컨센서스를 하회했을 것으로 추정된다. 역대급 “기저”는 하반기 실적 모멘텀을 돋보이게 할 것이다. 회사에서 발표한 스케쥴은 전부 하반기 실적에 반영했다. 여전히 아티스트와 회사간 잡음이 지속해서 들려오는 등 완벽한 정상 궤도에 올랐다고 보긴 어렵다. 스케쥴 준수 여부를 계속해서 확인할 필요가 있다. 우려가 기우로 확인되는 시점에 투자의견을 상향해도 늦지 않다는 판단이다.



★★디어유 (376300)
[심플하게!]
디어유는 2분기 매출액과 영업이익 각각 188억원, 69억원을 기록하며 시장 기대치에 부합했을 것으로 추정된다. K-Pop 글로벌 저변 확대를 실적에 가장 pure하게 담을 수 있는 회사다. 지속해서 중소형 관심주로 제시한다.

[SK증권 반도체 한동희]

DDR4 16Gb 현물가격 반등 중

▶️ DDR4 16Gb (1G*16) 현물 가격 7월 7일부터 5영업일 반등 (+2%)

▶️ High-end Consumer향 제품으로 추정. 공급사들의 Legacy 중심의 감산 영향

▶️ Trendforce, DRAM 공급 부족 3Q23 시작 후 2024년 연중 지속 전망. 공급 부족률 23F -1%에서 24F -3%로 확대

▶️ 2H23 현물 가격 반등 시작,
6월 대비 전망 대비 DDR5 16Gb 고정가 전망 상향(3Q23 +2%, 4Q23 +6%)

▶️ HBM3, DDR5 고용량 제품 등을 통한 Mix 개선 폭 확대 효과 과거 사이클 대비 차별화

▶️ 3Q23 현물 가격 반등 시작, 메모리 실적 회복 가속화 시작 전망. 반도체 비중확대 의견 유지

자료: https://tinyurl.com/5n894uke

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

https://blog.naver.com/onion_asset/223158294589
#AAPL #애플 #주주환원

[속보] 2분기 中 GDP 6.3% 성장...6월 산업생산 4.4%↑ 소매매출 3.1%↑ 고정투자 0.39%↑
http://www.newsis.com/view/?id=NISX20230717_0002379211

Apple의 첫 M3 적용 PC 제품이 올해 10월에 출시될 예정이라는 루머. M3는 TSMC의 3nm 공정 적용된 것으로 추정됨

뉴스: https://www.tomshardware.com/news/apple-rumored-to-release-first-m3-based-macs-in-october

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

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[BTS] 정국, <Seven> 화려한 데뷔

■ 글로벌 스포티파이 역대 3위 기록으로 데뷔

- 현재 ‘데일리 톱 송 글로벌’ 차트에서 이틀 째 1위 기록 중

- 참고) 기존 역대 1~4위 기록은 모두 ‘테일러 스위프트’ 였음

■ 미국 스포티파이 한국 가수 최초로 1위로 데뷔

Biggest streaming debuts in global Spotify chart history:
#1 Anti-Hero, @taylorswift13 17.39M
#2 Lavender Haze 16.42M
#3 Seven, #JungKook & @Latto 16M
#4 Snow On the Beach, Taylor Swift & Lana Del Rey 15M
#5 Maroon 14.4M
#6 @Shakira: @bizarrap Music Sessions, Vol. 53 14.39M

https://twitter.com/chartdata/status/1680151086840131585?s=46&t=pVOGzQEmvLhiKShYCZo0mg

Global semiconductor equipment sales poised for strong rebound in 2024
- 글로벌 반도체 장비 판매, 2024년 강한 반등 태세
https://news.google.com/rss/articles/CBMiYGh0dHBzOi8vd3d3LmRpZ2l0aW1lcy5jb20vbmV3cy9hMjAyMzA3MTRWTDIwNi9pYy1tYW51ZmFjdHVyaW5nLXNlbWktc2VtaWNvbmR1Y3Rvci1lcXVpcG1lbnQuaHRtbNIBAA?oc=5

상반기 자동차 수출, 357억 달러로 역대 최고

- 종전 최고치('14년 상(上), 252억 달러) 대비 100억 달러 이상 증가

- 특히 70% 이상 증가한 친환경차가 수출을 견인

특히 친환경차(전기, 플러그인 하이브리드, 수소, 하이브리드) 수출액은
올해 상반기 124억 달러로 전년동기 대비 70.4% 높은 기록적인 증가율을 보였으며, 친환경차 수출 대수는 38.5만 대로 수출 차량의 4대 중 1대는 친환경차인 것으로 나타났다. 친환경차 중에서 전기차(BEV)는 18.2만 대 수출되어 가장 큰 비중(47.4%)을 차지하였다.

올해 상반기 생산량 역시 차량용 반도체 등 부품공급이 정상화되면서 전년 동기 대비 23.5% 증가한 219.8만 대를 기록하였다. 상반기 생산량 200만 대를 회복한 것은 코로나19 이전인 '19년 이후 4년 만이다.

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

> TSMC, AI 열풍에 대응 위해 가오슝(高雄)공장 건설 계획 변경. 2025년 하반기부터 차세대 2나노 반도체 양산 계획. 빠른 시일 내 공장 건설 계획 발표 예정. (대만경제일보)


>报道：台积电高雄厂切入2nm制程以应对AI浪潮 : 据消息人士透露，为了应对人工智能（AI）浪潮，台积电改变高雄建厂计划，由原来的成熟制程改为更先进的2纳米制程，预计2025年下半年量产，相关建厂计划将于近期宣布。（中国台湾经济日报）

[한투증권 채민숙] SK하이닉스 테크 세미나 후기

● AI 시대 SK하이닉스의 메모리 기술과 전략을 공유
- SK하이닉스가 애널리스트와 기관투자자를 대상으로 테크 세미나를 개최
- SK하이닉스의 DDR5, HBM 경쟁력 및 시장과 기술 전략을 세 개의 세션을 통해 상세히 공유

● SK하이닉스는 MR-MUF 기술을 계속 유지할 것
- MR-MUF(Mass Reflow Molded Underfill)는 SK하이닉스의 HBM 3세대 제품인 HBM2E부터 적용되어 22년 말부터 공급 중인 신제품 HBM3에도 적용 중인 기술
- 기존에는 TC-NCF(Thermal Compression Non-conductive Film) 방식을 사용했으나 5년 이상의 개발 기간을 거쳐 SK하이닉스가 세계 최초로 MR-MUF 기술로 전환
- SK하이닉스는 5세대 HBM3E는 물론 26년 양산 예정인 HBM4에도 MR-MUF 기술을 유지하겠다는 입장
- 이후는 하이브리드 본딩으로 갈 예정이나, 16Hi(16단 적층 제품)를 제외한 8Hi, 12Hi 제품에서는 HBM4 이후로도 계속해서 MR-MUF를 유지할 것

● MR-MUF의 장점
- MR-MUF는 액체 소재로 층간 빈 공간을 Void없이 채우기 때문에 방열 특성이 우수
- MR-MUF는 상온(25도씨)에서 10N의 아주 작은 압력으로 공정이 진행되기 때문에 웨이퍼 Warpage(휘어짐) 현상을 최소화
- 또 TC-NCF의 경우 압력을 주어 누르는 과정에서 NCF 필름이 바깥으로 흘러나와 필렛(Fillet)이 발생하는 경우가 있는데, MR-MUF는 이런 TC-NCF의 단점이 발생하지 않기 때문에 품질 우위를 가짐
- TC-NCF에서 높은 열을 주는 시간과 열을 식히는 시간이 모두 필요한데 MR-MUF에서는 이 시간을 절약할 수 있어 생산성이 3배 개선

● 메모리는 진화와 발전을 거듭하며 AI 시대를 준비
- AI시대 메모리는 commodity에서 벗어나 고부가가치 제품으로의 변화를 꾀하고 있음
- AI시대의 컴퓨팅 헤게모니는 엔비디아 등의 SoC 업체들이 먼저 가져가고 있지만 분명한 것은 메모리를 제외한 AI의 발전은 불가능함
- AI가 단기간의 theme이 아닌 시대적 흐름이라는 것을 분명히 알게 될 시점이 멀지 않았고, 그 변화는 메모리를 통해 가장 먼저 체감할 수 있을 것이라고 판단

본문: https://zrr.kr/TPlt
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon

https://m.blog.naver.com/tosoha1/223158569838

#농구천재님 #중국

한미반도체가 이렇게 강합니다


https://youtube.com/shorts/KWilskKz8LE?feature=share

[에스엠] '비주력 정리' SM엔터, 키이스트·SM C&C 매각 속도낸다?!

■ SM엔터, SM스튜디오스 자회사인 키이스트와 SM C&C 매각 타진

- SM엔터테인먼트는 비주력 사업 매각을 추진 중. 완전 자회사 ‘에스엠스튜디오스’가 보유한 코스닥 상장 자회사인 키이스트(28.38%)와 SM C&C(29.56%) 매각을 위해 원매자를 접촉 중인 것으로 파악

- 이번 매각은 비핵심 계열사를 매각해 본업인 음악 사업에 집중하는 한편 투자 재원을 마련하기 위한 차원으로 풀이


■ 키이스트는 SI 3~4곳 관심

- 키이스트 경영권 매각은 어느 정도 진전

- 미디어 사업 투자에 관심이 많은 전략적투자자(SI) 3~4개 사가 인수 의지 표명

- 14일 종가 기준 SM스튜디오스가 보유한 키이스트 지분 가치는420억원 수준

■ SM C&C는 규제 이슈로 6개월 내 매각해야

- SM C&C의 경우 카카오의 SM엔터 인수로 규제법상 소유제한 규정을 어기게 되면서 매각에 내몰리게 됨

- 매각시한으로 6개월이 주어진 만큼 자산매각에도 속도가 붙을 전망

- 14일 종가 기준 SM스튜디오스가 보유한 SM C&C 지분 규모는 747억원

- 참고로 2대 주주는 SK텔레콤(23.02%)

참고) 방송통신위원회는 7월 5일 열린 23차 회의에서 카카오가 SM엔터 인수로 SM C&C를 보유하게 되면서 방송광고판매대행사업자의 소유제한 규정을 위반했다고 판단

- 방송광고판매대행 등에 관한 법률 제13조에 따르면 광고대행자는 미디어렙사 주식을 소유할 수 없음

- 카카오는 2014년부터 미디어렙사인 SBS M&C 주식을 10% 갖고 있는데, SM엔터 인수로 광고대행자인 SM C&C와 특수관계에 놓이게 됨

- 카카오는 SBS M&C와 SM C&C 중 한 곳은 매각을 해야 하며 매각 시한은 6개월 내임

https://naver.me/G9slMon5

https://m.blog.naver.com/kp_soonhwan/223158888274

#독서하는투자자님 #아이센스

제목 : 모건스탠리 "애플의 다음 개척지는 인도" *이데일리FX*
[다우존스/이데일리] 모건스탠리는 인도가 향후 애플의 주요 성장동력이 될 것이라고 밝혔다. 17일(현지시간) CNBC 보도에 따르면 모건스탠리는 애플에 대한 목표가를 190달러에서 220달러로 상향했으며 애플을 탑픽으로 재차 강조했다. 모건스탠리는 인도에 대한 애플의 투자와 인도 경제 호황을 언급하며 애플의 다음 개척지는 인도라고 전했다. 모건스탠리 애널리스트들은 인도가 향후 5년간 애플 매출 성장의 15%를 차지할 것으로 내다봤다. 지난 5년간 2%를 차지했던 것과 비교하면 괄목할만한 변화다. 애플은 또한 인도에서 향후 10년 동안 7배(400억 달러) 성장하고 1억7000만명의 신규 사용자를 추가할 것으로 예측됐다. 애널리스트들은 "중국이 지난 5년 동안 그랬던 것처럼 인도가 향후 5년 이상 애플의 성장 알고리즘에 중요한 역할을 할 것"이라고 덧붙였다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞