기존 자동차 업계의 새로운 충전 동맹을 보며 세 가지 생각이 들었습니다.

1. 이들의 충전 인프라 확장과 동행한 전기차 상품성 경쟁력 강화 계획은 무엇인가. SW 비즈니스가 가능한 SDV, 낮은 가격의 차종, 대량 생산 역량에 대한 브랜드별 준비가 다 다를 것인데, 충전 인프라 투자에 대한 합의된 의견을 유지할 수 있을까

2. NACS 및 기존 CPO들과 차별화가 필요할텐데, 단순 충전소가 아닌 에너지 발전/저장/거래 생태계 구축 위한 준비는 어떻게 전개할 것인가

3. 미국 국립 재생에너지 연구소 (NREL)의 2030년 미국 충전소 전망은 120만개이며, 바이든 행정부의 2030년 목표는 50만개. 현재 미국 충전소는 약 15만개이며, 이 중 Tesla가 3.5만개. 새로운 동맹의 2030년 3만개 목표는 충분한 숫자인가

전기차라 부르던 스마트카라 부르던 새로운 정의가 요구되는 새로운 자동차의 시대가 그 누구의 전망보다도 더 빠르게 다가올 것입니다.

고민을 더해 새 자료로 업데이트 드리겠습니다. 감사합니다

일부 종목에서 반대매매가 나오네요.

▶️ 장전동시호가 예상체결 하한가 종목 120개

-> 금일 1차 대량 반대매매 물량 출회

20230727 08:58:15
기업명: 삼성전자(시가총액: 416조 6,908억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 600,055억(예상치: 616,681억)
영업익: 6,685억(예상치: 2,245억)
순익: 15,470억(예상치: 11,363억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 600,055억 / 6,685억 / 15,470억
2023.1Q 637,454억 / 6,402억 / 15,746억
2022.4Q 704,646억 / 43,061억 / 238,414억
2022.3Q 767,817억 / 108,520억 / 93,892억
2022.2Q 772,036억 / 140,970억 / 110,988억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800089
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

20230727 08:57:50
기업명: SNT에너지(시가총액: 1,524억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 749억(예상치: 0억)
영업익: 51억(예상치: 0억)
순익: 83억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 749억 / 51억 / 83억
2023.1Q 724억 / 45억 / 77억
2022.4Q 700억 / 18억 / 1억
2022.3Q 517억 / 27억 / 95억
2022.2Q 423억 / 13억 / 51억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800090
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=100840

20230727 10:05:52
기업명: 현대모비스(시가총액: 21조 4,970억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 156,849억(예상치: 153,139억)
영업익: 6,637억(예상치: 6,395억)
순익: 9,314억(예상치: 8,219억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 156,849억 / 6,637억 / 9,314억
2023.1Q 146,670억 / 4,181억 / 8,418억
2022.4Q 149,945억 / 6,604억 / 6,366억
2022.3Q 132,955억 / 5,760억 / 5,599억
2022.2Q 123,081억 / 4,033억 / 7,697억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800143
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012330

삼성전자 "2024년 HBM생산량 2배 이상 확대할 것"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023072710565147319

[컨콜] 삼성전자 "하반기, 낸드 생산폭 크게 조정"
https://www.fnnews.com/news/202307271049091673

[컨콜] 삼성전자 "D램 가격 반등 예상, 재고 5월에 피크아웃"
http://www.newspim.com/news/view/20230727000496

[컨콜] 삼성전자 "하반기도 D램·낸드 추가 감산…낸드 하향폭 클 것"
http://www.newspim.com/news/view/20230727000524

[삼성전자 컨콜]

삼성전자 "2024년 HBM생산량 2배 이상 확대할 것"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023072710565147319

[컨콜] 삼성전자 "HBM 캐파, 내년 최소 2배 늘릴 것"
http://www.newspim.com/news/view/20230727000590

[컨콜] 삼성전자 “고객사 재고 조정 상당수 조정 … 하반기 수요 개선”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiJWh0dHBzOi8vd3d3LmV0bmV3cy5jb20vMjAyMzA3MjcwMDAxMzDSAQA?oc=5

삼성전자 “HBM 12단서 ‘휘어짐’ 문제 발생 가능성…NCF 방식으로 개선”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNy8yNy9MTVJVTkhDNDZWSDc3TU00R1VMQ1Y1VkU0WS_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDcvMjcvTE1SVU5IQzQ2Vkg3N01NNEdVTENWNVZFNFkvP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5

[컨콜] 삼성전자 “3Q 스마트폰·태블릿 판매량 오른다
https://news.google.com/rss/articles/CBMiJ2h0dHBzOi8vd3d3LmVibi5jby5rci9uZXdzL3ZpZXcvMTU4NjUxMNIBAA?oc=5

[삼성 반도체 마침내 부활?…“4조 넘는 적자에서 5천억 흑자 예상”
https://biz.heraldcorp.com/view.php?ud=20230727000321

[컨콜] 삼성전자 "D램 가격 반등 예상, 재고 5월에 피크아웃"
http://www.newspim.com/news/view/20230727000496

[컨콜] 삼성전자 "하반기도 D램·낸드 추가 감산…낸드 하향폭 클 것"
http://www.newspim.com/news/view/20230727000524

[컨콜] 삼성전자 "하반기, 낸드 생산폭 크게 조정"
https://www.fnnews.com/news/202307271049091673

[컨콜] 삼성전자 “메모리 재고 빠르게 감소중…낸드는 감산폭 확대”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNy8yNy9UUUY0UzVIWDJSQk5GT1pJSVcyRzNVWldKQS_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDcvMjcvVFFGNFM1SFgyUkJORk9aSUlXMkczVVpXSkEvP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5

[컨콜] 삼성전자 “고객사 재고 조정 상당수 진행... PC, 모바일 위주 하반기 수요 개선”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNy8yNy9LRUlJQzJCQ1RKSFpCTUZFWUlLU09DNFlPRS_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDcvMjcvS0VJSUMyQkNUSkhaQk1GRVlJS1NPQzRZT0UvP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5


[자료 출처]

https://news.1rj.ru/str/TNBfolio

20230727 11:51:34
기업명: 삼성엔지니어링(시가총액: 6조 4,386억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 27,858억(예상치: 26,475억)
영업익: 3,444억(예상치: 1,962억)
순익: 3,099억(예상치: 1,490억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 27,858억 / 3,444억 / 3,099억
2023.1Q 25,335억 / 2,254억 / 1,759억
2022.4Q 29,396억 / 2,145억 / 1,798억
2022.3Q 24,579억 / 1,605억 / 1,622억
2022.2Q 24,934억 / 1,535억 / 1,396억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800214
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028050

[SK증권 반도체 한동희]

삼성전자 2Q23 컨퍼런스 콜

▶️2Q23 DRAM B/G +10% 중반, ASP -한자리 중후반, NAND +한자리 중반, ASP -한자리 중후반

▶️3Q23 DRAM B/G +10% 중반 (시장 수준), NAND 시장 (+한자리 중후반) 소폭 상회
 
▶️메모리 재고 5월 Peak-out 시작. 하반기 선별적 생산량 추가 조정할 것. 특히 낸드

▶️24년 HBM 캐파 23년 대비 최소 2배 이상 계획. 10억Gb 중반 상회하는 고객 수요 확보

▶️GAA, HBM, 어드밴스드 패키징 원스탑, 올인원 서비스 제공 할 것

▶️Q&A

자료: https://tinyurl.com/mrx4hsr8

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

20230727 13:08:57
기업명: 한화시스템(시가총액: 2조 7,526억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 6,106억(예상치: 5,542억)
영업익: 259억(예상치: 200억)
순익: 763억(예상치: 81억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 6,106억 / 259억 / 763억
2023.1Q 4,395억 / 84억 / 1,849억
2022.4Q 7,885억 / -81억 / -475억
2022.3Q 4,594억 / 5억 / 26억
2022.2Q 5,105억 / 164억 / -464억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230727800230
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272210

좋은 현상이라고 생각됩니다. TC-NCF vs MR-MUF의 구도로 HBM 기술이 전개되는데, 결국 국내 후공정 업체들이 함께 성장하는 사이클이 아닌가 싶습니다.

어차피 삼성이 추가적인 AI GPU 수주를 위해서는 2.5D 아이큐브 캐파 구축이 필수적이며, HBM 수주를 위해서라도 TSV 캐파 구축이 필수적으로 요구될 것으로 예상됩니다.

SK하이닉스는 MR-MUF의 주도권을 바탕으로 지속적으로 선두권을 당분간 유지할 가능성이 큽니다. 어찌되었든 현재는 MR-MUF가 TC-NCF대비 뛰어난게 맞기 때문입니다.

삼성은 MR-MUF가 HBM 단수가 높아질수록 휘어짐(warpage) 문제가 있음을 지적한 걸로 보입니다. (개인적인 추측) 그러나 SK하이닉스가 이번 HBM3에서 warpage 문제를 해결하면서 엔비디아향 수주를 따냈습니다.

warpage 문제만 해결한다면, MR-MUF는 액체를 사용하기 때문에, TC-NCF 방식대비 더 열관리가 용이함에 따라, 더 많은 범프를 탑재할 수 있어 유리합니다. 일일이 필름을 이용해야하는 TC-NCF보다 생산성도 MR-MUF가 앞선 것은 사실입니다.

어째든 전자가 확실히 이제 HBM 속으로 들어왔습니다. 원래 전자는 게이밍 분야로 개발된 HBM보다 그래픽 GDDR DRAM을 더 선호했습니다. 애초에 HBM이 AI서버가 아닌 게이밍 목적이었기 때문입니다.

이제 전자도 HBM이 확실히 AI GPU에 사용되고, 이게 그만큼 향후 메모리 수요를 이끌어나갈 중요한 팩터임을 깨달았습니다.

결국 삼성과 SK하이닉스가 HBM에 대한 선의의 경쟁을 지속할수록, 마이크론이 침투할 영역은 더욱 좁아질 것입니다. 그리고 삼성이 HBM과 2.5D 패키징 캐파를 구축하고 이를 통해 엔비디아나 다른 부분 수주를 따올수록, TSMC에 대응할 수 있는 영역도 커지게 됩니다.

개인적으론 전자가 아예 AI GPU 파운드리 생산 수주까지 뺏어오면 좋겠으나, 이는 좀 더 지켜봐야할 것으로 보입니다.

결국 이번 AI반도체 테크 사이클은 삼성전자까지 뛰어듦으로서 완성되었습니다. 종목들도 어느정도 라인업이 정해진 것으로 보입니다. 남은건 계속 체크하고 스터디를 하면서 생성형AI와 AI GPU의 지속되는 사이클, 그리고 삼성과 하이닉스의 지속되는 capa 확장을 업데이트 하는 것이라 생각합니다.

그리고 저는 하반기내로 업체들의 '발주 사이클'이 진행될 것이라 예상합니다. 이제 전자/닉스가 확실한 의사표명을 한 만큼, 다음은 장비 업체들의 수주 및 발주 사이클입니다.

https://newsis.com/view/?id=NISX20230727_0002392823&cID=10403&pID=15000

시장 진짜...