https://v.daum.net/v/20230703152043032

글로벌 거대 빅테크 기업들이 SK하이닉스에 5세대 HBM(고대역폭메모리)인 HBM3E 샘플을 요청, 사실상 선주문에 나섰다. 앞서 다량의 샘플을 요청한 엔비디아에 이어 고객사 요청이 쏟아지면서 SK하이닉스는 'HBM3E' 올인 모드다. AI(인공지능)열풍으로 HBM 시장이 커지는 가운데 SK하이닉스가 글로벌 '슈퍼 을' 지위를 공고히하고, 그룹 실적부진 회복의 실마리를 찾을지 관심이 집중된다.

3일 반도체 업계에 따르면 최근 주요 글로벌 빅테크 기업들이 줄줄이 SK하이닉스에 HBM3E 샘플을 요청했다. AMD와 마이크로소프트(MS), 아마존이 포함된 것으로 업계는 보고 있다.

고객사들이 자사 GPU 등 반도체 칩이나 클라우드 시스템과 메모리 반도체 간의 호환성을 인증하기 위해 진행하는 샘플 요청은 발주 전 필수적인 과정이다. 제품의 수율이 대량 양산을 할 만큼 안정적으로 올라왔다는 것을 시사해, 납품 전 최종 단계로 여겨진다. HBM3E는 현존 최고 사양인 4세대 HBM 'HBM3'의 다음 세대 제품이다. 현재 HBM3를 대량 양산하는 곳은 전세계에서 SK하이닉스가 유일하다.

SK하이닉스는 쏟아지는 고객사들의 HBM3E 샘플 요청에 분주한 모습이다. 먼저 샘플을 요청한 엔비디아 물량을 맞추기도 빠듯하다. 이번 샘플 요청 고객사들은 올 연말에나 받아볼 수 있다. GPU(그래픽처리장치) 1위 기업인 엔비디아는 기존에 SK하이닉스의 HBM3를 공급받아 왔는데, 연이어 HBM3E 샘플을 요청했다. 거대 빅테크 기업들이 SK하이닉스 샘플을 목빼고 기다린다.

HBM3E 수요가 폭발적으로 늘면서 물량도 크게 늘렸다. SK하이닉스는 최근 업계 최선단 미세공정인 10나노급 5세대(1b)기술을 활용한 내년도 제품 생산량을 크게 늘리기로 했다. 대부분이 HBM3E로 채워질 예정이다.

SK하이닉스가 반도체 불황 타개를 위한 최우선 사업 전략으로 HBM을 점찍고 전력투구하고 있다는 의미다. 현재 SK하이닉스 영업이익의 40%가량이 HBM에서 나오는 것으로 전해진다. 국내 메모리반도체 업계 관계자는 "물 들어올 때 노 젓는다고 하지 않느냐"며 "그야말로 HBM 올인"이라고 말했다.

“TSMC만으론 부족해”… 엔비디아, 삼성전자와 GPU 위탁생산 협의 개시

AI용 GPU 수요 폭발적 증가… 공급량 병목현상
엔비디아, TSMC-삼성 ‘투트랙’ 생산구도 검토
“삼성 2.5D 패키징 기술 완성도가 관건”

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2023/07/03/YJO4Q35XKJFPDFEA4FL5X7VGH4/

A2K 방영 7월~9월 10개 에피소드로 방영
: 주마다 1개 에피소드씩 오픈되겠네요😉

피팅 밸브 오랜만에 업데이트 합니다.

태광 / 성광벤드 이익단에서 컨센 10% 이상 상향됐네요.

태광 / 성광벤드 / 비엠티 / 아스플로 / 디케이락 / 하이록코리아

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

JYP 니쥬,日 7개 도시 15회 공연 전석 매진..단독 투어 성공적 포문
https://www.chosun.com/entertainments/music/2023/07/04/YTQXQHOGH3JMXG3VSWGHDADHCQ/

안녕하세요. 교보 김정현입니다. 금일 치과 산업 인뎁스 보고서 발간했습니다. 보고서에는 임플란트, 치과 진단 CT, 구강스캐너 관련 치과 기자재 글로벌 동향과 선전하고 있는 한국 기업들의 실적 방향성에 대한 제 생각을 담아보았습니다. 그리고 덴티움, 디오, 레이, 바텍에 대한 커버리지도 시작합니다. 궁금하신 적 있으시면 언제든지 연락주십시오. 감사합니다. 김정현 드림

[제약바이오] 글로벌 치과 산업을 이끄는 한국 "치아"리더들

링크:https://url.kr/inhylv

- 치과 기자재 산업은 구조적인 변화 중. 외부에서는 인류의 고령화라는 근본적인 성장 동력에 의해, 내부에서는 효율성 개선을 위한 Digital Dentistry에 의해 혁신 중

- 한국 치과 기자재 기업에 주목해야. 기존에 경쟁력을 입증했던 임플란트뿐만 아니라 진단 장비 분야에서도 새로운 성장 가능성을 시사

- 덴티움(TP 19.3만원) 1) 임플란트 시장 성장률을 Outperform하는 매출 성장률 전망 2) 고성장하는 중국 임플란트 시장의 탑티어 플레이어 3) 규모의 경제 효과 및 효율적인 비용 관리 통해 OPM 30%대를 유지하는 높은 수익성 기대

- 디오(TP 4.4만원) 1) 임플란트 시장 성장률을 Outperform하는 매출 성장률 전망 2) 미국 상위 DSO와의 계약으로 수익성 높은 미국향 매출 증가 전망 3) 현재 OPM 20%대 이며 향후 경쟁사와 유사한 수준으로 수익성 개선 가능성

- 레이(TP 4.4만원) 1) 올해 평균적인 치과 장비 시장 성장률을 크게 Outperform하는 35% 수준의 외형 성장 추정 2) RAYFace 매출 성장 기대, 현재 다수의 유력 딜러들과 공급 계약 논의 중이며 미국/유럽의 유명 치과 대학/병원 등에 표준 교육 과정으로 공급 확정 3) 중국 시장 진출 확대 기대. 중국 1H24에 2,000억 규모 신규 설비 준공 예정

- 바텍(TP 5만원) 1) 치과 CT 기기 시장 성장률을 Outperfrom할 수 있는 동사의 제품 경쟁력 2) 미국 유통망 정상화에 따른 미국향 매출 증가 3) 2H23 구강스캐너 신제품 출시 4) 제품 믹스 개선으로 수익성 회복 기대

- 휴비츠(Not Rated) 1) 안과 장비인 OCT의 가파른 성장세 바탕으로 23년 고성장 기대 2) 축적된 광학 기술을 바탕으로 4Q23 구강스캐너 출시 예정 3) 안경 장비 매출 점진적 확대

- 레이언스(Not Rated) 1) CMOS/TFT 디텍터 모두 제조/판매할 수 있는 기술력 2) 바텍향 CMOS 디텍터 공급 통해 안정적인 판로 보유 3) 이차전지 등 산업용 CMOS 디텍터 판매 확대 4) 업황 부진에도 안정적인 수익성을 유지할 수 있는 이익 체력

- 덴티스(Not Rated) 1) 2H23 외형 성장 및 실적 개선 기대감 2) 글로벌 진출 확대로 중장기 성장 기대감. 동사는 24년 1,500억, 25년 2,000억까지 성장 기대 중 3) 외형 성장을 위해 신규 설비(Full Capa 기준 2,500억) 24년 1월 준공 예정 4) 투명 교정 사업 점진적 성장

- 결론적으로 한국 치과 기자재 기업의 성장성은 중국 등 신흥국 시장에서의 가파른 성장을 바탕으로 전체 시장 성장률을 상회하고 있는 상황. 향후에도 높은 성장률 및 수익성이 유지할 것으로 예상, 현 주가 대비 TP 상승 여력이 큰 커버리지 종목은 바텍(52%), 디오(30%)

*목차*

0. Executive Summary

1. 치과 기자재 시장 개요 및 동향

2. 임플란트 시장 동향
2.1. 수출입 데이터 표
2.2. 중국 시장 동향 - VBP 정책 수혜 가능성
2.3. 미국 시장 - 신생 브랜드 도약 가능성
2.4. 이란 등 중동 시장 - 한국의 텃밭+미국, 이란 갈등 완화 가능성
2.5. 국내 시장 - 임플란트 관계자 인터뷰

3. 치과 진단 기기 시장 동향
3-1. 2D/3D CT 기기 시장
3-2. 구강스캐너 시장
3-3. 3차원 페이스 스캐너, RAYFace의 등장

4. 국내외 치과 기업 Valuation 비교

5. 국내외 치과 기업 비용 구조 비교

6. 국내외 치과 기업 그래프
6-1. 국내 기업
6-2. 해외 기업

기업분석
덴티움 145720 / Buy / TP 193,000원, 편안한 성장의 구간에 들어서다
디오 039840 / Buy / TP 44,000원, 미국 시장이 열리기 시작한다
레이228670 / Buy / TP 44,000원, 치과 치료의 표준을 더하다, RAYFace
바텍043150 / Buy / TP 50,000원, 글로벌 Top Tier는 다르긴 다르지
휴비츠 065510 / Not Rated, 기대해볼까, 디지털 덴티스트리
레이언스 228850 / Not Rated, 새로운 전방 시장을 찾아 떠나는 길
덴티스2610200 / Not Rated, 큰 꿈이 시작되는 2023년