[변압기 수출, 수출액·수출량·단가 모두 상승세](https://biz.chosun.com/industry/company/2025/01/03/Y6OAQG244BHOLCXCIBOZEP5EVA/)

• 2024년 1~11월 변압기 수출 현황
◦ 수출액: 25억 5000만 달러 (전년 동기 대비 28.5% 증가)
◦ 수출량: 14만 2000대 (전년 동기 대비 6.8% 증가)
◦ 대당 평균 수출 단가: 1만 8000달러 (전년 동기 대비 20.3% 상승)

• 주요 수출국
◦ 미국, 캐나다, 일본, 사우디아라비아 등

• 수출 증가 요인
◦ 글로벌 전력 인프라 투자 확대
◦ 신재생에너지 수요 증가
◦ 전력망 고도화 추세

• 국내 주요 변압기 제조사
◦ 현대일렉트릭, 효성중공업, LS일렉트릭 등

• 업계 전망
◦ 전력 수요 증가와 친환경 에너지 전환에 따라 변압기 수출 성장세 지속 예상

팔란티어는 전통의 방산 기업이 해오던 전장의 모습을 완전히 바꿨다. 우크라이나 전장에 투입된 드론은 전파 방해를 받을 수 있는 GPS(위성 항법 시스템)를 장착하지 않고 있다. 드론에 장착된 AI가 비행 중 카메라 등을 통해 자체적으로 지형을 탐색하며 날아가 핀 포인트로 정밀 타격을 한다. 드론이 비행 중 탐지하는 각종 데이터는 팔란티어의 AI가 분석한다. 적의 위치와 화력, 아군의 수 등 전장의 수많은 데이터를 분석해 드론을 언제, 어떤 방식으로 보낼지 전술적 제안을 하는 것도 팔란티어의 AI 시스템이다. 이렇게 출격한 드론은 전선에서 500km 떨어진 러시아 내륙 공군 기지의 전략 폭격기와 석유·정유 시설 등을 정밀 타격했다.

록히드 마틴의 미사일이나 전투기로는 불가능한 곳이다. 록히드 마틴의 수억 원짜리 지대지미사일, 1대에 1000억원에 가까운 전투기의 전투력을 1000만원짜리 드론이 대체하는 것이다.

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/01/03/56DJTFLVVZHMFF2CQDSXFGLA7Q/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-related

🛳 다올 선박: 한국 조선사들, 대규모 컨테이너선 협상 중
☞ http://bit.ly/DOS753

⚓️ 주시 뉴스

▶️ 선가, 실적, 캐파
▷ 신조선가지수, 중고선가지수 보합
△ 미국 Beacon Offshore Energy의 HD현대중공업 건조 쉐난도 FPS 출항

▶️ 그린쉽
△ 도널드 트럼프. 글로벌 해운 목표 달성 큰 지장 없을 것. 미국만 경제/산업 이익 놓칠 위험

▶️ LNG
▲ 2024년 LNG선 해체 기록 경신. 2025년에 스팀터빈 LNG선의 해체가 더욱 가속화 전망
▲ H-Line, 29년 된 LNG선 해체

▶️ 가스선/암모니아운반선
▲ MOL, 삼성중공업에 VLEC 3척 발주

▶️ 컨테이너
▲ 2024년 컨테이너선 발주 440만-TEU로 사상최고치 경신했지만, 발주 협의 계속

▶️ 탱커
▲ 대만 양밍은 노후 컨테이너선 교체발주 13척 프로젝트 시작
△ 2022년 이후 첫 VLCC 해체. 다크 선단의 VLCC 해체 증가할 것

▶️ 해양/디펜스/바람
△ 한화오션의 FPSO 설계 선급 승인 획득


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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://news.1rj.ru/str/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

✅ "日 대형 해운사들, 2031년 초까지 LNG선 47% 확충"

보도에 따르면 미쓰이상선은 97척을 보유한 LNG운반선을 2029년 초까지 140척, 2031년 초까지 150척으로 확충할 방침이다.
닛폰유센은 LNG운반선을 기존 91척에서 2029년 초까지 120척으로 확대하고, 가와사키기선도 46척인 LNG운반선을 2031년 초까지 75척으로 늘릴 예정이다.
이들 기업의 투자비는 총 1조엔(약 9조3천580억원)을 넘을 것으로 전망된다고 닛케이는 전했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015142765?sid=104

조선 수요 또 추가!

미국 펜타곤입니다. 미국인 한정 투어도 가능하다고 합니다.

미국이 전세계로부터 수입한 변압기 vs
한국산 변압기


확실히 한국산을 많이 들여갔습니다.
국내 기업들 주가가 좋을 만했습니다.👍

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https://sejongdata.com/미국의-변압기-수요는-지금도-계속-좋을까feat-hd현대일/

#조선

1) 2024년은 한국 조선업체가 역사적으로 세 번째로 많은 수주를 기록할 것으로 예상되나, 25년에는 총 수주량이 24년보다 더 많아질 것으로 보지 않음

2) 실적은 올해 좋을 것으로 판단되며, 작년 대비 어려운 수주량이 예상됨

3) 2010년의 고부가 선박 생산 시기와 비교하여, 현재 조선업체들의 ROI(투자 수익률)가 더 높아질 것으로 추정되며, 하반기의 이익도 증가세에 있을 것이라 예상됨

4) 하지만 환율의 변화에 따라 하반기 실적 증가폭이 둔화될 수 있음을 유념해야됨

5) 올해 상반기 실적을 잘 활용하고, 투자 회수를 고려하는 것이 바람직하다고 권장됨

—> 엄경아 위원님의 상고하저 멘트와 3분기가 전통적인 비수기임을 고려하면, 25년 조선은 상반기 어닝시즌을 편하게 누리고 하반기에 피크아웃무새들이 설칠때 바이더딥 고려해보는 것도 괜찮을듯

https://youtu.be/brzq2RmqPKg

2025.01.06 16:48:19
기업명: 한화엔진(시가총액: 1조 5,555억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 삼성중공업㈜(Samsung Heavy Industries Co., Ltd.)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박용 엔진
공급지역 : 국내
계약금액 : 836억

계약시작 : 2025-01-06
계약종료 : 2027-06-02
계약기간 : 2년 4개월
매출대비 : 9.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800466
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/082740
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

- 엔비디아도 답없어서 국내 반도체에 헬프치는거 보면 '발열'은 AI 밸류체인에서 여전히 핵심인걸로 보임

- 그래서 액침냉각 대장 버티브홀딩스가 계속 오르는구나!

https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20250105/130793044/2

모건스탠리, 버티브(VRT) OW로 이닛, PT $150

- MS "데이터센터 열 + 전력 솔루션에 집중하는 버티브는 미국 산업재 섹터 내에서 가장 성장성이 높은 테마에 대한 노출을 확대하고 있으며, 고객 점유율을 높이고 데이터센터 용량 추가 단위당 더 높은 수익을 창출할 수 있는 독보적인 입지를 갖추고 있습니다."

"As a near pure-play on Data Center thermal + power solutions, VRT brings outsized exposure to the best growth theme in US Industrials while also uniquely positioned to take share of customer wallets & generate higher revenue per unit of Data Center capacity added.

Despite the attractive positioning, the market is concerned on the durability of strength and remains unwilling to under-write sustained DD growth into the multiple w/ VRT trading at the low end of our coverage on growth adjusted valuation metrics.

We think the market fails to appreciate that VRT growth has materially lagged Data Center capex + construction spend over the last 2 years — this both provides catch-up opportunity in the coming years while also derisking forward growth as Data Centers will not be completed without Power + Thermal Solutions.

With attractive valuation, a de-risked multiyear growth outlook & positive revisions on the horizon, we initiate at Overweight."

👨‍💻 버티브/데이터센터 분석
- 버티브홀딩스 Investor Day 2024 : 모두가 생각해본 적 없던 숫자, 100GW & 1MW
- 버티브홀딩스 3Q24 실적발표 : 실적성장 가속화의 시작, 범지구적 AI 데이터센터 수요
- 데이터센터 CAPEX의 모든 것 : AI Boom의 숨겨진 승자들
- 2023년 8월 3일 / 버티브 기업분석 : 숨겨진 AI 수혜주, 데이터센터 열관리 1위 기업

"해군에 좋은 일 발표"…트럼프, 한국에 또 러브콜?
https://n.news.naver.com/article/015/0005078698

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인은 미국의 국가적 난제로 떠오른 해군 함정 건조 문제와 관련, "동맹국을 활용할 수도 있을 것"이라고 6일(현지시간) 말했다.

트럼프 당선인은 이날 보수 성향의 휴 휴잇 라디오 쇼에 출연해 트럼프 2기 정부에서 해군을 재건할 의향이 있느냐는 질문에 "우리는 선박이 필요하지만, 배를 더 이상 만들지 않는다"라면서 이같이 밝혔다.

그는 중국의 선박 건조 상황을 언급하면서 "우리는 가만히 앉아서 쳐다보고만 있었다"라고 바이든 정부를 비판한 뒤 "선박 건조를 시작하고 싶다. 우리는 평소와는 다른 루트로 가야 할지도 모른다"고 말했다. 이는 "우리는 해군과 관련해 좋은 아주 좋은 것을 발표할 것"이라면서 "우리는 도크가 없고 준비가 안 돼 있다. 준비될 때까지 (다른 나라에) 주문을 할 것"이라고 밝혔다.

#드론

미 육군 참모총장이 주도하는 이니셔티브 (Transforming in Contact)

- 예산의 효율화를 통해 육군 부대의 치명성 (Lethality), 즉 전투력 향상이 핵심

- 소형 드론, 통신 시스템, 신규 보병차량 등을 활용하되, 각기 다른 맞춤형 솔루션 대신 범용 장비 및 통합 네트워크를 개발 중

- 기존 예산 구조를 재편성하여 변화에 필요한 자금 확보 중
ex) 취소됐던 드론 프로그램의 1,500만 달러를 재배치하여, 3개 여단이 각 500만 달러씩 드론 및 기자재를 구매하도록 지시

- 향후 더 많은 전투부대로 확대 및 로봇 등 새로운 기술 접목 예정

——> 전쟁에서 드론 가성비가 워낙 좋으니 미군도 테스트 중인가 봅니다

https://www.nationaldefensemagazine.org/articles/2024/12/20/transforming-in-contact-army-assessing-what-success-looks-like

한화엔진 수주 공시

@ 계약금액: 6,292억원(427.8백만달러)
@ 발주처: 아시아 지역 조선사
@ 납기: 마지막 엔진 인도 기준
> 2028년 11월

한화엔진이 그동안 공시한
단일 수주 건으로
역대 최대치인 것 같습니다.

발주처는
2024년 하반기에
LNG D/F 컨테이너선 시리즈로 받은
중국 조선사 중
New Times 가능성이 높습니다.

1대당 단가를 15~20백만달러로 보면
21~28대 분량입니다.

자는동안 초대박 공시가 나왔네요. 심지어 선수금이 20%! 앞으로 공급은 더 타이트 해질거고 선별수주로 가격도 더 올릴 수 있겠네요.

28년까지 한화엔진 실적은 문제없겠습니다. 주주님들 축하드립니다🔥

리마인드

기업단에서는 MSTR과 MARA 위주로 비트코인 매수가 이루어지고 있긴 하지만, 비트코인 매수를 고려하는 중앙은행이 늘어나고 있기 때문에 공급물량은 점점 더 잠길듯

드디어 탱커 쪽에서도 바텀아웃 시그널 잡히는 중

1) 중국 산등항, 암흑함대 입항 금지 선언
2) 러시아 탱커 100척 제재 추가
3) 펜타곤, 중국 1위선사 블랙리스트 추가

(출처: 스마트롱님)
https://blog.naver.com/rnjs1016k/223718069353
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생각해볼만한 지점

1) 탱커 P/NAV 밸류가 18년 이후 최저 수준이라 밸류 부담 없음 -> 미국 탱커주에 투자해서 주가 상승 + 배당까지 먹기 (오늘 FRO +10% 상승 중)
2) Dark fleet 제재 + 운임 하락으로 폐선 증가 -> 탱커 신조 발주 증가 -> 조선 사이클 연장