#PLTR
팔란티어 CRO 라이언테일러 인터뷰 요약
• 넓게 보면, 법을 도구로 삼아 회사와 고객의 문제를 해결하는 방법과 고객과 함께 현장에서 일하는 방법에 대해 고민
• 고객과 협력하는 방식, 관계를 구축하는 구조, 장기적이고 깊이있는 파트너십을 맺는 방법 등을 만들어옴
• 팔란티어가 고객에게 미치는 임팩트를 극대화하고 최적화하는 방법을 찾는 동시에 우리의 인센티브를 고객의 성공과 align함 → 팔란티어 수익 증대 총괄
• 예를 들어, 보험사가 몇 주씩 걸리던 인수 심사 과정을 효율화해서 3주 걸리던 일을 3분 만에 처리할 수 있게 만드는 것
• 핵심은 온톨로지, 온톨로지란 조직 내의 데이터와 그 표현 방식을 의미
• 단순히 데이터를 정적으로 보는 것이 아니라, 데이터 간의 관계 및 그 데이터로 취할 수 있는 action 까지 보는 것
• 고객을 위해 ‘어떻게 하면 현실 세계의 실제 문제를 해결하고 real impact 를 낼 수 있을까’를 고민 → Palantarian 들은 그 ‘impact’ 때문에 여기 온 것
• 특정 직책을 위해 채용하기 보다는 문제 해결에 있어 ‘언제, 어디에, 어떤 사람이 가장 적합한가’를 먼저 고민
• 신입 사원도 영향력을 낼 수 있고, 수평적으로 함께 고민하는 구조
• 고객과도 같은 방식으로 협업 (We are same team!)
• 국가별로 오피스를 나누는게 아닌, 전세계 고객과 파트너십을 맺는 하나의 글로벌 조직으로 생각함. 한국 직원이 미국 고객사 프로젝트를 맡기도 함. 각 국가의 엔지니어들끼리 상호교류가 이어짐
• 단순히 파워포인트 보고서 만들어서 이렇게 하라고 말하는게 아님
• 팔란티어는 실제로 소프트웨어 역량을 고객 환경에 적용해서 조직의 의사결정권자가 자신의 지식과 내부 환경을 활용해 직접 실행할 수 있도록 만드는 것 → 즉, 고객이 실시간으로 의사결정을 내리고 실질적인 영향력을 발휘할 수 있게 하는 것
• 경영컨설팅은 파워포인트로 ‘조직을 이렇게 개편하면 이러이러한 일을 할 수 있습니다’라고 말하고 끝이지만, 팔란티어는 고객과 함께 가설을 검증하고, 안되면 피봇도 하는 등 더 나은 의사결정을 위해 계속 반복할 수 있는 ‘도구’를 제공함
• 언제나 ‘어떻게 장기적인 관점에서 바라볼 것인가’ 깊이 생각함
• ex) 고객에게도 단순히 특정 문제만 고민하는게 아니라, 어떻게 하면 고객과 신뢰 관계를 쌓아 시간이 흐를수록 깊어지는 장기적인 파트너십을 구축할 수 있을까를 고민
• 많은 소프트웨어 회사들이 거래중심적이기 때문에, 광범위한 고객에게 작은 규모의 계약을 많이 팔곤 함 but 팔란티어는 ‘고객과 어떻게 파트너가 될 것인가’에 포커싱 → 얕은 관계의 고객을 많이 두기보단 소수라도 정말 깊이 있는 장기 파트너십을 선호
• ‘이 문제에 가장 적합한 사람이 누구인가’를 고민 → 특수부대처럼 각 임무에 맞춰 팀을 최적화 시키는 것과 동일
• 스탠퍼드 로스쿨 동문 시절. 알렉스 카프와 늘 밤새 토론하며 올바른 접근법에 대한 논의와 반론을 끊임없이 추구하는 문화를 팔란티어에 반영
• 이사회 회의에 참석할 때마다 다양한 문제에 대해 검증과 토론 → 이는 전혀 생각치 못한 새로운 인사이트로 이어짐
• 한국은 지금까지 하드웨어 역량, 즉 제조업에 집중해옴. 여기에 팔란티어가 가진 소프트웨어 역량을 접목하면 강력한 시너지가 나올 것
https://www.youtube.com/watch?v=1v7ctWBQGaY&t=1088s
팔란티어 CRO 라이언테일러 인터뷰 요약
법무팀 역할, 라이언 테일러 CRO
• 넓게 보면, 법을 도구로 삼아 회사와 고객의 문제를 해결하는 방법과 고객과 함께 현장에서 일하는 방법에 대해 고민
• 고객과 협력하는 방식, 관계를 구축하는 구조, 장기적이고 깊이있는 파트너십을 맺는 방법 등을 만들어옴
• 팔란티어가 고객에게 미치는 임팩트를 극대화하고 최적화하는 방법을 찾는 동시에 우리의 인센티브를 고객의 성공과 align함 → 팔란티어 수익 증대 총괄
팔란티어의 Product란?
• 예를 들어, 보험사가 몇 주씩 걸리던 인수 심사 과정을 효율화해서 3주 걸리던 일을 3분 만에 처리할 수 있게 만드는 것
• 핵심은 온톨로지, 온톨로지란 조직 내의 데이터와 그 표현 방식을 의미
• 단순히 데이터를 정적으로 보는 것이 아니라, 데이터 간의 관계 및 그 데이터로 취할 수 있는 action 까지 보는 것
팔란티어의 미션
• 고객을 위해 ‘어떻게 하면 현실 세계의 실제 문제를 해결하고 real impact 를 낼 수 있을까’를 고민 → Palantarian 들은 그 ‘impact’ 때문에 여기 온 것
팔란티어의 조직 구조
• 특정 직책을 위해 채용하기 보다는 문제 해결에 있어 ‘언제, 어디에, 어떤 사람이 가장 적합한가’를 먼저 고민
• 신입 사원도 영향력을 낼 수 있고, 수평적으로 함께 고민하는 구조
• 고객과도 같은 방식으로 협업 (We are same team!)
• 국가별로 오피스를 나누는게 아닌, 전세계 고객과 파트너십을 맺는 하나의 글로벌 조직으로 생각함. 한국 직원이 미국 고객사 프로젝트를 맡기도 함. 각 국가의 엔지니어들끼리 상호교류가 이어짐
기존 경영컨설팅과는 어떻게 다른지?
• 단순히 파워포인트 보고서 만들어서 이렇게 하라고 말하는게 아님
• 팔란티어는 실제로 소프트웨어 역량을 고객 환경에 적용해서 조직의 의사결정권자가 자신의 지식과 내부 환경을 활용해 직접 실행할 수 있도록 만드는 것 → 즉, 고객이 실시간으로 의사결정을 내리고 실질적인 영향력을 발휘할 수 있게 하는 것
• 경영컨설팅은 파워포인트로 ‘조직을 이렇게 개편하면 이러이러한 일을 할 수 있습니다’라고 말하고 끝이지만, 팔란티어는 고객과 함께 가설을 검증하고, 안되면 피봇도 하는 등 더 나은 의사결정을 위해 계속 반복할 수 있는 ‘도구’를 제공함
About Alex Karp
• 언제나 ‘어떻게 장기적인 관점에서 바라볼 것인가’ 깊이 생각함
• ex) 고객에게도 단순히 특정 문제만 고민하는게 아니라, 어떻게 하면 고객과 신뢰 관계를 쌓아 시간이 흐를수록 깊어지는 장기적인 파트너십을 구축할 수 있을까를 고민
• 많은 소프트웨어 회사들이 거래중심적이기 때문에, 광범위한 고객에게 작은 규모의 계약을 많이 팔곤 함 but 팔란티어는 ‘고객과 어떻게 파트너가 될 것인가’에 포커싱 → 얕은 관계의 고객을 많이 두기보단 소수라도 정말 깊이 있는 장기 파트너십을 선호
• ‘이 문제에 가장 적합한 사람이 누구인가’를 고민 → 특수부대처럼 각 임무에 맞춰 팀을 최적화 시키는 것과 동일
팔란티어에서 피터틸의 역할
• 스탠퍼드 로스쿨 동문 시절. 알렉스 카프와 늘 밤새 토론하며 올바른 접근법에 대한 논의와 반론을 끊임없이 추구하는 문화를 팔란티어에 반영
• 이사회 회의에 참석할 때마다 다양한 문제에 대해 검증과 토론 → 이는 전혀 생각치 못한 새로운 인사이트로 이어짐
팔란티어가 한국도 집중하는 이유
• 한국은 지금까지 하드웨어 역량, 즉 제조업에 집중해옴. 여기에 팔란티어가 가진 소프트웨어 역량을 접목하면 강력한 시너지가 나올 것
https://www.youtube.com/watch?v=1v7ctWBQGaY&t=1088s
YouTube
[한국어, 국내최초] 팔란티어의 최고수익책임자가 직접 말하는 "팔란티어의 모든 것" | 라이언 테일러 CRO [Global Money Talk]
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기억보단 기록을
기존 경영컨설팅과는 어떻게 다른지?
• 단순히 파워포인트 보고서 만들어서 이렇게 하라고 말하는게 아님
• 팔란티어는 실제로 소프트웨어 역량을 고객 환경에 적용해서 조직의 의사결정권자가 자신의 지식과 내부 환경을 활용해 직접 실행할 수 있도록 만드는 것 → 즉, 고객이 실시간으로 의사결정을 내리고 실질적인 영향력을 발휘할 수 있게 하는 것
• 경영컨설팅은 파워포인트로 ‘조직을 이렇게 개편하면 이러이러한 일을 할 수 있습니다’라고 말하고 끝이지만, 팔란티어는 고객과 함께 가설을 검증하고, 안되면 피봇도 하는 등 더 나은 의사결정을 위해 계속 반복할 수 있는 ‘도구’를 제공함
• 단순히 파워포인트 보고서 만들어서 이렇게 하라고 말하는게 아님
• 팔란티어는 실제로 소프트웨어 역량을 고객 환경에 적용해서 조직의 의사결정권자가 자신의 지식과 내부 환경을 활용해 직접 실행할 수 있도록 만드는 것 → 즉, 고객이 실시간으로 의사결정을 내리고 실질적인 영향력을 발휘할 수 있게 하는 것
• 경영컨설팅은 파워포인트로 ‘조직을 이렇게 개편하면 이러이러한 일을 할 수 있습니다’라고 말하고 끝이지만, 팔란티어는 고객과 함께 가설을 검증하고, 안되면 피봇도 하는 등 더 나은 의사결정을 위해 계속 반복할 수 있는 ‘도구’를 제공함
라이언테일러가 언급했듯이, 실제로 팔란티어는 레거시 컨설팅의 파이를 뺏어오는 중임
#에너지 #석탄
언제나 탈석탄을 외치는 지금 정부이지만, 정작 당장 필요할때 도와줄 수 있는건 화력발전소뿐..
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20251120022319363
언제나 탈석탄을 외치는 지금 정부이지만, 정작 당장 필요할때 도와줄 수 있는건 화력발전소뿐..
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20251120022319363
에너지경제
[단독] 기후부, 겨울철 전력수급대책에 공공&민간 화력발전도 부른다
국가온실가스감축목표(NDC) 상향 등 탈(脫)탄소, 재생에너지 확대 등을 빠르게 추진하던 기후에너지환경부가 겨울철 전력수급에 대비해 화력발전에 손을 내밀 전망이다. NDC 감축이라..
❤5
#조선 #에너지 #LNG
대서양 노선 LNGC 운임 급등 (Bloomberg)
1) 2025년 11월 기준, 미국발 LNG 대서양 운임이 일일 $98,250로 2년 만에 최고치 기록 → 북미 수출 증가로 LNG 탱커 수요 급증
2) 미국-유럽 LNG선 스팟 운임이 하루 19% 급등(2024년 1월 이후 최고), 태평양 지역도 15% 상승하며 1년 새 최고치 도달
3) 올 한 해 대부분 '선박 과잉 → 운임 침체'에 시달렸으나, 북미 신규 프로젝트 가동으로 LNG 수출 물량 증가 → 유럽/아시아로 공급 추가 확대
4) 북미발 LNG 30일 평균 수출량, 연초 대비 약 40% 상승
5) 운임 급등 시 미국발 LNG의 아시아-유럽 스프레드 확대 가능성. 실제 12월 인도 조건으로 대서양 노선에 일일 $10만 이상 운임도 나오는 중
6) 이전 운임 저가 국면에서는 일부 선박이 아시아로 이동, 대서양 지역 선박 부족 심화
7) 신규 LNG선 수주 및 인도로 인해 최근 운임 급등이 일시적 피크일 수도 있다는 전망도 존재
→ 탱커에 이어 LNGC도 운임 강세 지속해주면 조선사는 Happy
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-18/atlantic-lng-freight-rates-surge-to-highest-since-early-2024?embedded-checkout=true
대서양 노선 LNGC 운임 급등 (Bloomberg)
1) 2025년 11월 기준, 미국발 LNG 대서양 운임이 일일 $98,250로 2년 만에 최고치 기록 → 북미 수출 증가로 LNG 탱커 수요 급증
2) 미국-유럽 LNG선 스팟 운임이 하루 19% 급등(2024년 1월 이후 최고), 태평양 지역도 15% 상승하며 1년 새 최고치 도달
3) 올 한 해 대부분 '선박 과잉 → 운임 침체'에 시달렸으나, 북미 신규 프로젝트 가동으로 LNG 수출 물량 증가 → 유럽/아시아로 공급 추가 확대
4) 북미발 LNG 30일 평균 수출량, 연초 대비 약 40% 상승
5) 운임 급등 시 미국발 LNG의 아시아-유럽 스프레드 확대 가능성. 실제 12월 인도 조건으로 대서양 노선에 일일 $10만 이상 운임도 나오는 중
6) 이전 운임 저가 국면에서는 일부 선박이 아시아로 이동, 대서양 지역 선박 부족 심화
7) 신규 LNG선 수주 및 인도로 인해 최근 운임 급등이 일시적 피크일 수도 있다는 전망도 존재
→ 탱커에 이어 LNGC도 운임 강세 지속해주면 조선사는 Happy
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-18/atlantic-lng-freight-rates-surge-to-highest-since-early-2024?embedded-checkout=true
❤2
Forwarded from SK증권 조선 한승한
[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)
▶️한수위: 미국 LNG 수출 허가, DoE -> FERC 법안 하원 통과
▪️신조선가지수는 184.68pt(-0.17pt), 중고선가지수는 189.67pt(-0.06pt)를 기록
▪️HD현대미포는 그리스 Stealth Maritime으로부터 115K LR2 PC 2척을 척 당 $74.7m에 수주. 납기는 ‘29년 2월
▪️삼성중공업은 대만 에버그린(Evergreen)으로부터 14,000TEU LNG DF 컨테이너선 7척을 척 당 $187.4m에 수주. 납기는 ‘29년 11월. 동사 올해 상선 수주실적 약 61억불로, 수주목표치인 58억불을 초과달성
▪️HD현대삼호는 VLCC 4척을 척 당 $130.2m에 수주. 납기는 ‘29년 8월. 또한 BW LNG로부터 LNGC 2척을 척 당 $254.1m에 수주. 납기는 ‘28년 11월
▪️텍사스 공화당 어거스트 플루거 하원의원이 지난 3월에 발의한 ‘국내 LNG 잠재력 개방법(Unlocking Domestic LNG Potential Act)’이 11월 20일(현지시간) 미 하원에서 217대 188로 가결되며, 추후 상원의 심의를 받게 될 예정
▪️해당 법안은 미국 LNG 수출 라이선스 발급 책임을 기존 에너지부(DoE)에서 연방에너지규제위원회(FERC)로 이전하는 내용을 담고 있음. 현재 미국 LNG 수출 허가 권한은 DoE에, LNG 인프라 개발 승인 등 다른 권한은 FERC에 있음
▪️미 에너지부(DoE)는 비 FTA 국가로의 미국 LNG 수출 승인과 관련하여 천연가스 가격, 국내 공급 안정성, 기후 및 환경정책, 행정부의 정치 성향 등의 정책 및 정무적 기준을 기반으로 결정
▪️이에 반해 FERC는 환경영향평가(EIS), 안정성, 설계, 공사 계획, 지역 영향 등 보다 기술 및 규제 기준의 판단으로 결정. 따라서 건설 및 수출 승인이 FERC로 통합되면 1)정치적 리스크 감소, 2)예측 가능성 증가, 3)승인 프로세스 간소화 등 FID(최종투자결정)로 가는 불확실성 및 병목이 크게 완화될 수 있음. 투자자 및 오프테이커들은 정치적 리스크에 따른 DoE의 수출 승인 지연이 최종투자결정(FID)에 있어 가장 큰 저해 요소라고 생각하기 때문
▪️국내 LNG 잠재력 개방법(Unlocking Domestic LNG Potential Act)’의 상원 통과 시점은 우선순위가 높은 법안들의 처리 이후인 내년 상반기 초를 예상하며, 상원 통과 이후 최종본 통과, 대통령 서명, FERC로의 이관 및 규칙 제정 등의 기간을 거쳐 FERC가 단독으로 LNG 수출 승인까지 결정할 수 있는 시점은 ‘26년 하반기가 될 것으로 전망
▪️올해 현재까지 글로벌 LNG 프로젝트 중 FID 규모는 약 84Mtpa이며, 이 중 미국 LNG 프로젝트가 61Mtpa로 대부분을 차지. 해당 프로젝트에 필요한 LNGC는 약 100척 이상으로 추정
▪️글로벌 제한적인 LNGC 건조 캐파 하에 국내 조선 3사의 ‘28년 하반기 인도 슬롯이 점점 없어지는 중. 북미 프로젝트들의 본격적인 LNG 생산 시점인 ‘29~’30년 슬롯을 차지하기 위한 경쟁 발주가 시작될 것으로 전망되며, 현재 글로벌 선주들 사이에서 현재 레벨의 선가가 바닥이라는 컨센서스 형성되는 중
▪️내년 상반기부터 북미 지역 LNG 프로젝트에 필요한 LNGC 대규모 발주가 이어질 것으로 예상되며, 선가 및 수주 물량에 대한 걱정은 필요 없다는 판단. 향후 해당 물량의 본격적인 건조 비중 확대와 동시에 카타르 2차 LNGC 물량의 점진적인 소화가 맞물리면서 후판 가격의 안정화 및 우호적 환율만 유지된다면 국내 대형 조선 3사의 믹스 개선에 따른 이익 성장은 유지될 전망. 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지
▶️보고서 원문: https://buly.kr/4bj4ZGS
SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical
SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
▶️한수위: 미국 LNG 수출 허가, DoE -> FERC 법안 하원 통과
▪️신조선가지수는 184.68pt(-0.17pt), 중고선가지수는 189.67pt(-0.06pt)를 기록
▪️HD현대미포는 그리스 Stealth Maritime으로부터 115K LR2 PC 2척을 척 당 $74.7m에 수주. 납기는 ‘29년 2월
▪️삼성중공업은 대만 에버그린(Evergreen)으로부터 14,000TEU LNG DF 컨테이너선 7척을 척 당 $187.4m에 수주. 납기는 ‘29년 11월. 동사 올해 상선 수주실적 약 61억불로, 수주목표치인 58억불을 초과달성
▪️HD현대삼호는 VLCC 4척을 척 당 $130.2m에 수주. 납기는 ‘29년 8월. 또한 BW LNG로부터 LNGC 2척을 척 당 $254.1m에 수주. 납기는 ‘28년 11월
▪️텍사스 공화당 어거스트 플루거 하원의원이 지난 3월에 발의한 ‘국내 LNG 잠재력 개방법(Unlocking Domestic LNG Potential Act)’이 11월 20일(현지시간) 미 하원에서 217대 188로 가결되며, 추후 상원의 심의를 받게 될 예정
▪️해당 법안은 미국 LNG 수출 라이선스 발급 책임을 기존 에너지부(DoE)에서 연방에너지규제위원회(FERC)로 이전하는 내용을 담고 있음. 현재 미국 LNG 수출 허가 권한은 DoE에, LNG 인프라 개발 승인 등 다른 권한은 FERC에 있음
▪️미 에너지부(DoE)는 비 FTA 국가로의 미국 LNG 수출 승인과 관련하여 천연가스 가격, 국내 공급 안정성, 기후 및 환경정책, 행정부의 정치 성향 등의 정책 및 정무적 기준을 기반으로 결정
▪️이에 반해 FERC는 환경영향평가(EIS), 안정성, 설계, 공사 계획, 지역 영향 등 보다 기술 및 규제 기준의 판단으로 결정. 따라서 건설 및 수출 승인이 FERC로 통합되면 1)정치적 리스크 감소, 2)예측 가능성 증가, 3)승인 프로세스 간소화 등 FID(최종투자결정)로 가는 불확실성 및 병목이 크게 완화될 수 있음. 투자자 및 오프테이커들은 정치적 리스크에 따른 DoE의 수출 승인 지연이 최종투자결정(FID)에 있어 가장 큰 저해 요소라고 생각하기 때문
▪️국내 LNG 잠재력 개방법(Unlocking Domestic LNG Potential Act)’의 상원 통과 시점은 우선순위가 높은 법안들의 처리 이후인 내년 상반기 초를 예상하며, 상원 통과 이후 최종본 통과, 대통령 서명, FERC로의 이관 및 규칙 제정 등의 기간을 거쳐 FERC가 단독으로 LNG 수출 승인까지 결정할 수 있는 시점은 ‘26년 하반기가 될 것으로 전망
▪️올해 현재까지 글로벌 LNG 프로젝트 중 FID 규모는 약 84Mtpa이며, 이 중 미국 LNG 프로젝트가 61Mtpa로 대부분을 차지. 해당 프로젝트에 필요한 LNGC는 약 100척 이상으로 추정
▪️글로벌 제한적인 LNGC 건조 캐파 하에 국내 조선 3사의 ‘28년 하반기 인도 슬롯이 점점 없어지는 중. 북미 프로젝트들의 본격적인 LNG 생산 시점인 ‘29~’30년 슬롯을 차지하기 위한 경쟁 발주가 시작될 것으로 전망되며, 현재 글로벌 선주들 사이에서 현재 레벨의 선가가 바닥이라는 컨센서스 형성되는 중
▪️내년 상반기부터 북미 지역 LNG 프로젝트에 필요한 LNGC 대규모 발주가 이어질 것으로 예상되며, 선가 및 수주 물량에 대한 걱정은 필요 없다는 판단. 향후 해당 물량의 본격적인 건조 비중 확대와 동시에 카타르 2차 LNGC 물량의 점진적인 소화가 맞물리면서 후판 가격의 안정화 및 우호적 환율만 유지된다면 국내 대형 조선 3사의 믹스 개선에 따른 이익 성장은 유지될 전망. 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지
▶️보고서 원문: https://buly.kr/4bj4ZGS
SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical
SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
SK증권 조선 한승한
▪️글로벌 제한적인 LNGC 건조 캐파 하에 국내 조선 3사의 ‘28년 하반기 인도 슬롯이 점점 없어지는 중. 북미 프로젝트들의 본격적인 LNG 생산 시점인 ‘29~’30년 슬롯을 차지하기 위한 경쟁 발주가 시작될 것으로 전망되며, 현재 글로벌 선주들 사이에서 현재 레벨의 선가가 바닥이라는 컨센서스 형성되는 중
▪️내년 상반기부터 북미 지역 LNG 프로젝트에 필요한 LNGC 대규모 발주가 이어질 것으로 예상되며, 선가 및 수주 물량에 대한 걱정은 필요 없다는 판단. 향후 해당 물량의 본격적인 건조 비중 확대와 동시에 카타르 2차 LNGC 물량의 점진적인 소화가 맞물리면서 후판 가격의 안정화 및 우호적 환율만 유지된다면 국내 대형 조선 3사의 믹스 개선에 따른 이익 성장은 유지될 전망
▪️내년 상반기부터 북미 지역 LNG 프로젝트에 필요한 LNGC 대규모 발주가 이어질 것으로 예상되며, 선가 및 수주 물량에 대한 걱정은 필요 없다는 판단. 향후 해당 물량의 본격적인 건조 비중 확대와 동시에 카타르 2차 LNGC 물량의 점진적인 소화가 맞물리면서 후판 가격의 안정화 및 우호적 환율만 유지된다면 국내 대형 조선 3사의 믹스 개선에 따른 이익 성장은 유지될 전망
LNG 본격 발주 + 조선 전반적으로 4Q부터 26년 EPS 성장이 다시 한번 드라마틱해질 예정
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에너지 안보에는 전혀 관심없는 이번 정부.. 투명하네요😇
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20251121022479555
기후에너지환경부는 분산에너지특구 선정을 에너지전환의 한 축으로 삼으려고 한 듯 하다. 에너지전환은 겉으로는 화력발전을 재생에너지로 대체하는 과정이지만, 실제로는 부의 재분배 구조까지 함께 바꾸는 일이다. 이 과정에서 정치적 논란을 피하기 어렵다.
예컨대 기존 화력이 지역 경제를 떠받쳐 왔듯, 태양광이 새로운 지역 경제의 축으로 편입되고 있다. 태양광은 대규모 부지를 필요로 하는 특성이 있다. 해안 도시 지역에 집중됐던 발전설비가 농촌과 산지로 분산되면서, 그동안 발전설비가 많지 않았던 내륙에도 수십 기가와트(GW) 규모의 태양광이 들어서고 있다. 에너지전환은 일부 지역에 편중됐던 부를 분배하는 과정도 포함해, 누군가는 부를 얻고 누군가는 잃는 대가를 치르게 된다.
태양광이 지역 경제에 기여하는 수단인 '햇빛연금'은 마치 무한한 햇빛 속에서 얻어지는 자원처럼 인식되지만, 실제로는 다른 발전원처럼 발전단가에 정산조정계수를 적용하지 않고 신재생에너지공급인증서(REC)를 지급하는 과정에서 발생한 추가 전기요금이 재원이다. 결국 햇빛연금도 국민 전체가 부담한 비용을 특정 지역으로 재분배하는, 일종의 지역 기본소득 구조에 가깝다.
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20251121022479555
에너지경제
[기자의 눈] 울산·포항·서산 분산에너지 보류, 에너지전환 정치리스크
정부가 지난 5일 울산·포항·서산의 분산에너지특구 지정을 보류하자 지역 반발이 거세다. 액화천연가스(LNG) 열병합발전, 집단에너지가 특구 신청안에 포함됐기 때문이라는 정치권 해석..
Forwarded from SK증권 조선 한승한
[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)
▶️2026년 조선 연간전망: 미국이 못하는 걸 우리가 잘할 때
[2025년 리뷰: 불확실성 속 수주와 실적 모두 견조]
올해 글로벌 선박 발주량은 전년 동기 대비 약 43% 감소했으나, 국내 조선 3사 수주는 올해 수주목표에 근접한 수주 실적 기록하면서 견고한 펀더멘탈 지속되는 중이다. 올해 남은 기간 인콰이어리 및 계약 예정 물량을 고려하면 3년치 수주잔고 레벨 유지는 충분하다는 판단이다. 주력 선종 중심의 선별 수주 전략과 더불어 생산성 향상 및 후판 가격 안정화를 기반으로 선가 하락 구간에서의 수주 물량이 추후 조선주 실적에 끼칠 악영향은 상당히 제한적일 수밖에 없다.
[2026년 전망: 탄탄한 펀더, 마스가는 이제 시작]
국내 조선업의 상선 펀더멘털은 견고할 전망이다. ①LNGC: 내년부터 북미 LNG 프로젝트에 필요한 LNG운반선 대규모 발주가 예상된다. ②컨테이너선: 탑티어 라이너들의 선대 확장 경쟁과 중하위 티어 라이너들의 친환경 선대 교체 수요는 지속되며 올해 대비 소폭 감소한 발주세를 전망한다. ③탱커: 노후선대 교체 수요, EU의 러시아 그림자함대 제재 확대, OPEC+의 증산 재개 등에 따른 운임 상승과 이에 따른 신조 발주 확대가 내년부터 본격적으로 시작될 것으로 예상한다.
1,500억 달러 규모의 마스가(MASGA)는 이제 시작이다. ‘SHIPS For America Act’ 및 ‘미 해군 준비태세 보장법’의 승인 가능성 높다는 판단이며, 현실화 시 미국 조선업 재건 과정에서 미국 상선과 함정 수주를 통한 주가 상승 모멘텀 이어갈 전망이다. 또한 중국과 러시아 함대를 견제하기 위한 글로벌 주요 국가들의 함정 발주 사이클이 도래했다. 다수의 주요 함정 프로젝트 수주를 통해 국내 조선주의 구조적 성장 이어질 전망이며, 이에 따른 주가 리레이팅 필요하다.
[최선호주(Top-Pick): HD현대중공업]
LNGC 중심의 상선의 펀더는 견고할 예정임에 따라 원가 측면에서 큰 변동만 없다면 실적 개선세는 ‘27년 말까지 이어질 것이다. 실적 개선 모멘텀은 이미 어느정도 주가에 반영되어 있기 때문에 내년 조선주 주가 상승은 멀티플 확장에 기인할 것이며, 이는 마스가를 포함한 글로벌 함정 수주에 집중될 것이다. ①SHIPS Act 승인 시 전략상선단(SCF) 수주 가능성 높으며, ②미 해군준비태세 보장법 승인 시 헌팅턴잉걸스(HII)와 협력을 통한 미 해군 함정 수주 예상되고, ③페루, 필리핀, 모로코, 사우디, 캐나다, 폴란드 등 주요 함정 프로젝트 수주를 통해 합병 이후 구조적 성장이 전망되는 HD현대중공업을 조선주 최선호주(Top-Pick)로 제시한다.
▶️보고서 원문: https://buly.kr/E79zmFN
SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical
SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
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▶️2026년 조선 연간전망: 미국이 못하는 걸 우리가 잘할 때
[2025년 리뷰: 불확실성 속 수주와 실적 모두 견조]
올해 글로벌 선박 발주량은 전년 동기 대비 약 43% 감소했으나, 국내 조선 3사 수주는 올해 수주목표에 근접한 수주 실적 기록하면서 견고한 펀더멘탈 지속되는 중이다. 올해 남은 기간 인콰이어리 및 계약 예정 물량을 고려하면 3년치 수주잔고 레벨 유지는 충분하다는 판단이다. 주력 선종 중심의 선별 수주 전략과 더불어 생산성 향상 및 후판 가격 안정화를 기반으로 선가 하락 구간에서의 수주 물량이 추후 조선주 실적에 끼칠 악영향은 상당히 제한적일 수밖에 없다.
[2026년 전망: 탄탄한 펀더, 마스가는 이제 시작]
국내 조선업의 상선 펀더멘털은 견고할 전망이다. ①LNGC: 내년부터 북미 LNG 프로젝트에 필요한 LNG운반선 대규모 발주가 예상된다. ②컨테이너선: 탑티어 라이너들의 선대 확장 경쟁과 중하위 티어 라이너들의 친환경 선대 교체 수요는 지속되며 올해 대비 소폭 감소한 발주세를 전망한다. ③탱커: 노후선대 교체 수요, EU의 러시아 그림자함대 제재 확대, OPEC+의 증산 재개 등에 따른 운임 상승과 이에 따른 신조 발주 확대가 내년부터 본격적으로 시작될 것으로 예상한다.
1,500억 달러 규모의 마스가(MASGA)는 이제 시작이다. ‘SHIPS For America Act’ 및 ‘미 해군 준비태세 보장법’의 승인 가능성 높다는 판단이며, 현실화 시 미국 조선업 재건 과정에서 미국 상선과 함정 수주를 통한 주가 상승 모멘텀 이어갈 전망이다. 또한 중국과 러시아 함대를 견제하기 위한 글로벌 주요 국가들의 함정 발주 사이클이 도래했다. 다수의 주요 함정 프로젝트 수주를 통해 국내 조선주의 구조적 성장 이어질 전망이며, 이에 따른 주가 리레이팅 필요하다.
[최선호주(Top-Pick): HD현대중공업]
LNGC 중심의 상선의 펀더는 견고할 예정임에 따라 원가 측면에서 큰 변동만 없다면 실적 개선세는 ‘27년 말까지 이어질 것이다. 실적 개선 모멘텀은 이미 어느정도 주가에 반영되어 있기 때문에 내년 조선주 주가 상승은 멀티플 확장에 기인할 것이며, 이는 마스가를 포함한 글로벌 함정 수주에 집중될 것이다. ①SHIPS Act 승인 시 전략상선단(SCF) 수주 가능성 높으며, ②미 해군준비태세 보장법 승인 시 헌팅턴잉걸스(HII)와 협력을 통한 미 해군 함정 수주 예상되고, ③페루, 필리핀, 모로코, 사우디, 캐나다, 폴란드 등 주요 함정 프로젝트 수주를 통해 합병 이후 구조적 성장이 전망되는 HD현대중공업을 조선주 최선호주(Top-Pick)로 제시한다.
▶️보고서 원문: https://buly.kr/E79zmFN
SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical
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Forwarded from 건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권
한화오션 상선 수주 공시
@ 선종: 탱커(유조선, VLCC)
@ 수량: 4척
@ 선가: 129.0백만달러/척
VLCC 강세장입니다.
@ 선종: 탱커(유조선, VLCC)
@ 수량: 4척
@ 선가: 129.0백만달러/척
VLCC 강세장입니다.