이 부분을 잘 기억합시다

#단상 #GOOGL

- 요즘 OpenAI 위기설이 보이는데, 이게 노이즈인지 정말 지속불가능한지는 까봐야 아는거라 패스

- 그것보단 OpenAI가 위기에 빠질수록 상대적으로 구글의 매력도가 높아진다고 생각

why?

- 현재 AI 모델 4황: Gemini Grok ChatGPT Claude (중국 제외)

- 올해 증명해야하는 거: LLM 스케일업에 따른 수익성 문제

- 구글이 잘하는 거: TPU로 AI 연산 비용 절감 성공, 아직 OpenAI 처럼 광고 도입 안해도 됨, 덕분에 순이익 대비 CAPEX 비율 낮음 + 에너지 보틀넥 안걸리게 전력 공급도 사전에 잘 확보해둠

→ Cost 관리를 잘하는 중이라 Worst Case로 AI 판이 휘청거려도 살아남을 확률이 높은 회사

그래서 성능도 성능이지만 리스크 관리 측면에서도 잘하고 있는 회사라 생각

- 한국과 독일의 잠수함 성능이 비슷해 캐나다가 요구하는 산업기술혜택(ITB) 등 경제적 기여도에서 수주전의 성패가 갈릴 것이라고 분석
- 캐나다 정부는 오는 3월 한국과 독일로부터 최종 제안서를 제출받은 뒤 상반기 중 최종 사업자를 선정할 계획

(친환경 분야)

한화오션은 캐나다 내 친환경 인프라 분야에도 뛰어들었다. 한화솔루션 자회사 큐에너지와 함께 캐나다 노바스코샤 해상풍력 발전사업 개발권 입찰에 참여했다. 캐나다 정부가 추진하는 친환경 정책에도 보조를 맞추며 장기 파트너십을 구축한다는 구상

(에너지 개발)

한화오션은 최근 캐나다 에너지 개발사 퍼뮤즈에너지와 캐나다 뉴펀들랜드·래브라도 지역 액화천연가스(LNG) 개발 프로젝트를 공동 추진하기 위한 전략적 양해각서(MOU)를 체결

(현지화 전략)

한화오션은 캐나다 지사장으로 캐나다 해군 장교 출신이자 록히드마틴 캐나다에서 할리팩스급 초계함 현대화 사업 책임자 등을 역임한 글렌 코플랜드 사장을 영입

(산업 역량 지원)

한화오션은 영국 방산기업 밥콕 인터내셔널과 전략적 파트너십을 맺고 캐나다 내 MRO, 성능 개량, 인력 교육·훈련 등을 공동으로 추진 중이다. 단순 잠수함 공급을 넘어 캐나다가 지속가능한 산업·고용 역량을 가질 수 있도록 지원하겠다는 것

https://n.news.naver.com/article/005/0001827613?cds=news_my

엔비디아 VP -> 현대차 사장으로 가는 박민우님의 엔비디아 마지막날 퇴사 메세지

오늘은 엔비디아에서의 마지막 날입니다.
​저를 위해 공식 고별 자리를 마련해 주신 엔비디아, 그리고 모든 엔비디아 동료분들께 깊은 감사를 표합니다. 이전에도 은퇴 축하 행사들을 본 적이 있지만, 이번은 정말 특별했습니다. 이 조직의 문화와 자신감, 그리고 품격을 여실히 보여주는 자리였습니다.

​이곳에서 10년을 채우고 싶었지만, 우리 모두가 알다시피 삶과 커리어는 항상 우리가 계획한 대로 흘러가지만은 않습니다. 그럼에도 엔비디아는 진정으로 저의 전문가적 고향이었으며, 떠나는 마음은 설레면서도 씁쓸합니다.

​많은 분이 아시다시피, 저는 현대자동차 사장 및 42dot의 CEO로 합류하게 되었습니다. 앞으로의 여정에 매우 고무되어 있지만, 동시에 이곳에서 쌓은 사람들, 신뢰, 그리고 우정 때문에 진한 아쉬움을 안고 떠납니다.
​이번 이직 과정은 매우 품위 있게 진행되었습니다. 리더분들, 동료들, 그리고 친구들의 축복과 지지 속에 떠나게 되어 말로 다 표현할 수 없을 만큼 큰 의미로 다가옵니다. 이 기억을 결코 잊지 않겠습니다.

​저에게 리더십과 신뢰, 우정을 보여주신 젠슨 황, 신저우 우, 드와이트 디어크스, 데이비드 니스터, 클레망 파라베, 사라 타릭께 진심으로 감사드립니다. 이 여정을 의미 있게 만들어준 모든 친구와 동료들의 이름을 다 나열하지 못하는 것이 아쉬울 뿐입니다. 결국 우리는 기쁨과 슬픔을 함께 나누고, 개인적인 차이를 극복하며 서로에게 배웠습니다. 그 모든 과정을 통해 우리의 유대는 더욱 단단해졌습니다.

​그리고 저의 퇴사 소식에 답장 메일로 격려의 말씀을 전해주신 젠슨 황께 특별한 감사를 전합니다. 비단 그 메일뿐만 아니라 지난 수년간의 모든 지원에 감사드립니다.
​"한국 산업에 중요한 일입니다. 가서 우리를 자랑스럽게 만들어 주세요."
​저는 이 메시지를 가슴에 새기고 나아갑니다. 고맙습니다, 엔비디아. 우리의 길이 다시 만날 때까지 안녕히 계십시오.

#AI

a16z: AI CAPEX는 아직 지속가능하다

1) 충분한 cash flow 바탕의 CAPEX

2) 매출 대비 투자 비중 및 부채 의존도는 닷컴 버블에 비하면 매우 양호함

과거 닷컴 버블과는 체급 자체가 다르다

#에너지 #AI

에너지 붐은 온다...

AI 성장의 진짜 병목 현상은 에너지이며, 모건 스탠리는 2028년까지 미국 내 44GW의 전력 부족을 예상함에 따라 전력 관련 밸류체인을 다음과 같이 분류함

원자력
• $SMR 소형 모듈형 원자로의 산업화 추진
• $UUUU 우라늄 채굴과 연료 가공 공정의 통합
• $OKLO AI 데이터 센터용 현장 원자력 발전소 건설
• $CCJ 원자력 건설 사이클을 위한 우라늄 공급 고정
• $LEU 연료 농축을 통한 차세대 원자로 가동 지원
• $UEC 장기 수요에 대비한 우라늄 생산 확대
• $BWXT 핵심 원자력 부품 및 연료 시스템 공급
• $NNE 분산형 기저 부하 전력을 위한 마이크로 원자로 개발

그리드 및 저장
• $TSLA 그리드 규모의 배터리 저장 장치 확대
• $QS 차세대 배터리 화학 기술 개발
• $EOSE 장기 저장 장치의 상용화
• $FLNC 그리드 안정성을 위한 유틸리티 에너지 저장 장치 구축
• $MVST 저장 및 전력화를 위한 배터리 공급

연료전지
• $BE 상시 가동되는 고체산화물 연료전지 구축
• $FCEL 분산형 연료전지 발전 제공
• $GEV 그리드 공백을 메우기 위한 유연한 가스 터미널 공급
• $PLUG 미래 전력 시스템을 위한 수소 인프라 구축

재생에너지
• $ENPH 엣지 단의 분산형 태양광 및 저장 지원
• $FSLR 그리드 신뢰성을 위한 유틸리티 규모 태양광 제조
• $NXT 트래킹 시스템을 통한 유틸리티 태양광 경제성 개선

전력 운영사
• $DUK 증가하는 수요에 맞춘 그리드 업그레이드
• $SO 규제 대상 기저 부하 전력 인프라 확장
• $NEE AI 주도 부하 성장을 위한 대규모 발전 운영

전력 생산자
• $AES 글로벌 재생에너지 및 저장 장치 확대
• $NRG 발전 및 소매 전력 노출의 균형 유지
• $VST 타이트한 전력 시장에서 유연한 발전 수익화
• $TLN AI 부하 급증에 대비한 민자 발전 운영

#구리

[Key Takeaways]

1) 현재 구리 광산 대부분이 수익을 내고 있지만, 유의미한 신규 공급을 유도하기 위해서는 구리 가격이 $5.50~$6.50 수준까지 상승해야 함

2) 탐사에서 실제 생산까지 평균 18년이 소요되는 긴 리드 타임 때문에, 가격이 오르더라도 즉각적인 공급 확대는 불가능함

3) 올해 예상되는 구리 부족분은 308kt(세계 9위 광산 규모)에 달하며, 공급이 수요를 구조적으로 따라가지 못하는 상황이 지속됨

#구리

골드, 실버, 플래티넘, 그리고 구리도 신고가 갱신 중

이 부분을 생각해보면.. 현재 구리 마켓은 공급이 매우 비탄력적인데 수요는 데이터센터, 전력 인프라 수요 등으로 급증하는 중

골드만삭스는 좀 더 보수적인 톤

- 구리가격 26년도 하락 이후 상승 전망
- 28년까지 공급 과잉 뷰로 다른 기관보다는 공급 현황을 낙관적으로 보는 중

#구리

미국 ETF별 구리 익스포져 비율. COPP가 가장 높음. 대신 COPX, ICOP의 장점은 골드에도 나름 익스포져가 있다는 것